宋鴻兵：次貸只是引爆器 將引發(fā)更大金融危機
2008年07月21日 香港文匯報
宋鴻兵認為，美國次貸危機只是一個引爆器，背后還有巨型火藥庫。
【本報訊】(記者 涂若奔)內(nèi)地財經(jīng)暢銷書《貨幣戰(zhàn)爭》的作者宋鴻兵近日在博客上撰文，稱美國金融危機可能進一步升級，一場巨大的「金融海嘯」已不可避免，而發(fā)生的時段將在2008年6月到2009年夏。他稱美聯(lián)儲完全清楚問題的嚴重性，但沒有向世界投資者發(fā)出任何預(yù)警。因此他警告，在毫無警覺和預(yù)防的情況下，世界范圍內(nèi)的廣大投資人勢必遭受重創(chuàng)。
危險時段至2011年8月
宋鴻兵在文中聲稱，根據(jù)美國次貸的利率重設(shè)高峰和垃圾債券違約率，他預(yù)測2008年的6、7、8月，2009年3月，2010年9月，2011年8月很可能是次貸危機全面升級的危險時段。其中2008年的6、7、8月和2011年8月對世界金融市場的沖擊將最為劇烈。相關(guān)沖擊并分四個階段來擊倒美國及嚴重打擊環(huán)球金融市場，他以「大地震」、「金融海嘯」、「火山噴發(fā)」和「冰河期」，來形容危機的四個階段，分別對應(yīng)已經(jīng)發(fā)生的「次貸危機」、正在到來的「信用違約危機」以及即將發(fā)生的「美元危機」和「全球金融危機」。
483萬億金融衍生品現(xiàn)危機
文章指出，從今年6月起，美國已正式進入了金融危機的第二階段。其主要標(biāo)志是規(guī)模達62萬億美元的（約483.6萬億港元）信用違約掉期(CDS，CreditDefaultSwap)等金融衍生品市場即將出現(xiàn)全面危機。美國資本市場中的垃圾債券（JunkBond）、資產(chǎn)抵押債券（ABS，其中包括信用卡、汽車貸款、學(xué)生貸款、消費貸款等）、按揭抵押債券（MBS）、杠桿貸款等債務(wù)工具將出現(xiàn)信用違約的連環(huán)危機。其中特別是垃圾債券的違約率將在未來的一年內(nèi)出現(xiàn)300％到500％的暴漲。
恐引發(fā)甩賣潮 美元失控暴跌
2008年到2009年，基于這些債券信用賭博之上的金融衍生品信用違約掉期將造成高達1萬億美元的巨大損失，對國際金融市場的沖擊力將數(shù)倍于2007年的次貸危機。一些世界著名的大型金融機構(gòu)很可能會倒閉或被收購。
因此作者認為，美國次貸危機只是一個引爆器，其背后的48萬億美元(約374.4萬億港元)的總債務(wù)和45萬億美元(約351萬億港元)的財政虧空才是真正的巨型火藥庫。他指當(dāng)前美聯(lián)儲以及歐洲、日本央行的聯(lián)手海量注入流動性行為，只能「救急」而不能「救窮」，無法從根本上解決美國本身的巨大債務(wù)問題。作者預(yù)測，美國國債和房利美、房地美的債券信心危機將導(dǎo)致世界范圍內(nèi)對美國金融產(chǎn)品的恐慌性甩賣，接下來是美元的失控性暴跌，最后導(dǎo)致全球金融危機的爆發(fā)。