宋鴻兵預(yù)測(cè)：金融海嘯第二波時(shí)間可能在下月
2009年02月23日
證券時(shí)報(bào)記者 鄭曉波
本報(bào)訊 全球金融危機(jī)仍在不斷蔓延，如何保證我國(guó)將近2萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備安全，未來(lái)一段時(shí)間里金融海嘯是否會(huì)出現(xiàn)第二波？針對(duì)上述問題，多位專家學(xué)者在昨日召開的“環(huán)球財(cái)經(jīng)研究院金融海嘯第二波”專家研討會(huì)上表示，金融海嘯第二波可能在不久的將來(lái)就會(huì)爆發(fā)，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備應(yīng)當(dāng)抓住時(shí)機(jī)，在管理上有所突破，轉(zhuǎn)變思路，進(jìn)行多元化配置。
金融海嘯第二波將來(lái)臨？
環(huán)球財(cái)經(jīng)研究院院長(zhǎng)宋鴻兵表示，各國(guó)救市政策并沒有阻止金融危機(jī)蔓延，危機(jī)來(lái)得更快更猛烈了。金融海嘯第二波必然會(huì)來(lái)臨，其時(shí)間點(diǎn)可能在下個(gè)月。
在宋鴻兵看來(lái)，花旗銀行、美國(guó)銀行被國(guó)有化或申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，將是第二波危機(jī)中的標(biāo)桿性事件。宋鴻兵預(yù)測(cè)，“企業(yè)債和地方政府債券”將是第二波海嘯的引爆點(diǎn)，尤其是企業(yè)債中的垃圾債，其整體違約率將從去年9月的4.5%上升至20%。“屆時(shí)，全球商業(yè)銀行都將出現(xiàn)重大問題，而黃金(217,2.98,1.40%)價(jià)格則會(huì)創(chuàng)出歷史新高。”他說。
中國(guó)社科院國(guó)際金融研究中心秘書長(zhǎng)張明、環(huán)球財(cái)經(jīng)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚兩位學(xué)者對(duì)“金融海嘯第二波”的觀點(diǎn)均不置可否。盡管如此，張明也認(rèn)為全球金融危機(jī)仍將繼續(xù)蔓延。他說，當(dāng)前乃至今后一段時(shí)期，美國(guó)經(jīng)濟(jì)步入衰退已非常確定，歐洲經(jīng)濟(jì)則可能會(huì)更糟糕，而中國(guó)也難以獨(dú)善其身。下一階段，金融危機(jī)可能會(huì)繼續(xù)深化，其中一個(gè)突出表現(xiàn)是美國(guó)的商業(yè)銀行、對(duì)沖基金將同時(shí)出現(xiàn)問題，兩個(gè)問題的疊加將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生更加嚴(yán)重的沖擊。
我國(guó)外匯儲(chǔ)備應(yīng)多元化配置
向松祚表示，目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍在不斷惡化，美國(guó)要救自己，要么繼續(xù)發(fā)行大量美國(guó)國(guó)債，要么美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)大量增加美元供給。這些都將對(duì)我國(guó)2萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備的安全構(gòu)成很大威脅。
張明也表示，當(dāng)前我國(guó)政府必須高度關(guān)注外匯儲(chǔ)備的安全。目前，美國(guó)國(guó)債有10.8萬(wàn)億美元的存量，今年可能再發(fā)2萬(wàn)億美元，如果當(dāng)前經(jīng)濟(jì)局勢(shì)持續(xù)下去，我國(guó)外匯儲(chǔ)備中的1.3萬(wàn)億美元資產(chǎn)，將面臨美國(guó)國(guó)債被拋和美元下跌的雙重風(fēng)險(xiǎn)。
張明認(rèn)為，我國(guó)外匯儲(chǔ)備管理必須轉(zhuǎn)變思路，進(jìn)行多元化配置非常必要，而且目前是一個(gè)非常好的時(shí)機(jī)。他建議，我國(guó)政府應(yīng)從國(guó)家利益的角度，用外匯儲(chǔ)備構(gòu)建能源礦產(chǎn)等戰(zhàn)略儲(chǔ)備資源；二是利用當(dāng)前股市處于歷史低位，購(gòu)買國(guó)外非金融類大盤藍(lán)籌股；三是在一定條件下，可以建議其他國(guó)家向我國(guó)貸款，并將貸款與國(guó)家利益相結(jié)合。
宋鴻兵也表示，我國(guó)外匯儲(chǔ)備中持有美國(guó)國(guó)債的量應(yīng)該下降，或在外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)負(fù)債表上配置一定數(shù)量的信用違約掉期合約，一方面對(duì)美國(guó)政府繼續(xù)發(fā)行美國(guó)國(guó)債構(gòu)成一定的壓力，另一方面對(duì)外匯儲(chǔ)備持有美國(guó)國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖。