最后大牛市：1000美元打開黃金巨大空間
——金本位回歸系列分析之三
張庭賓
這個(gè)周末，幾則關(guān)于黃金的消息令筆者倍感欣慰。來(lái)自于黃金市場(chǎng)的技術(shù)信號(hào)明確顯示：金本位回歸并不是玩笑。
一是，國(guó)際黃金價(jià)格上周五收盤每盎司994美元，距1000美元大關(guān)只有指甲遠(yuǎn)的距離，離突破前期1033點(diǎn)歷史高點(diǎn)也只有咫尺之遙。
另一個(gè)消息則來(lái)自于黃金銷售商。據(jù)中國(guó)黃金一位營(yíng)銷經(jīng)理介紹，從7月份開始黃金銷售反彈就比較大，特別是8月下旬開始增量明顯，可能是因股市下跌而產(chǎn)生的蹺蹺板效應(yīng)。一般來(lái)說，原先日銷售是30-50公斤，這一個(gè)多星期日平均達(dá)到了100公斤。
此外，超級(jí)金民不斷涌現(xiàn)。廣東佛山首家黃金超市店內(nèi)所有存貨被一個(gè)投資者10分鐘內(nèi)一掃而光；北京一名購(gòu)金男子一次性刷卡540萬(wàn)元買走26公斤金條；上?！吧衩刭?gòu)金客”單筆投資金額超過1000萬(wàn)元，購(gòu)買黃金50公斤。
在國(guó)際黃金價(jià)格一度被打壓至682美元后，黃金在所有投資品種率先擺出再創(chuàng)歷史新高之勢(shì)，可謂光芒四射。
從各自歷史高點(diǎn)截止到上周五，各種投資品在黃金光芒前均黯然失色。道瓊斯指數(shù)仍跌33.5%，港股跌35.7%，上證指數(shù)跌53.2%。大宗商品也好不到哪里去，銅仍跌27.5%，大豆跌43.6%，石油跌53.7%。而僅以10年為期限，美元指數(shù)也跌去了34.8%。
換言之，黃金如今已經(jīng)完全走出了獨(dú)立行情。即黃金擺脫了紙幣、股票和大宗商品的地心引力而一枝獨(dú)秀風(fēng)景獨(dú)好。
這與我們對(duì)國(guó)際以美元為核心紙幣危機(jī)的演變預(yù)測(cè)繼續(xù)吻合。2004年11月，本人撰文指出因美元貨幣危機(jī)隱患而將導(dǎo)致石油危機(jī)； 2005年7月，我們刊文認(rèn)為黃金大牛市將至，建議中國(guó)央行大規(guī)模增加黃金儲(chǔ)備；2006年初筆者撰文預(yù)警美國(guó)發(fā)生金融危機(jī)，美元貶值難免。
2008年10月8日，本人邏輯推演出“金融危機(jī)三段論”，并明確第三階段特征是——“美元紙幣信用危機(jī)，各國(guó)為救市而競(jìng)相降息增加流動(dòng)性，主要特征是，各國(guó)紙幣更深‘負(fù)利率’化，黃金一枝獨(dú)秀，擺脫了各種大宗商品、各種紙幣的‘地心引力’，獨(dú)自上漲……此階段發(fā)展到中后期，黃金價(jià)格可能漲到令人驚詫的地步?！薄耙坏ń饍r(jià)）突破并站穩(wěn)1000美元之上，將動(dòng)搖信用貨幣體系的根本。這也就最終確認(rèn)金融危機(jī)第三階段的到來(lái)?！?/p>
為什么說1000美元以上的金價(jià)將會(huì)徹底動(dòng)搖以美元為中心的紙幣信用體系呢？很簡(jiǎn)單，如果黃金徹底非貨幣化是真理，黃金只是首飾商品或者是大宗商品，那么，以當(dāng)下每盎司300多美元成本生產(chǎn)的黃金，是不可能創(chuàng)出1000美元以上的價(jià)格。除非所有的投資者都瘋了，或者黃金的貨幣屬性不容置疑地回歸了。
在本人新著《黃金保衛(wèi)中國(guó)》一書中，筆者在國(guó)際金融界首提的“貨幣三態(tài)”和“美元四季”理論，完全可以解釋過去100年的美元興衰史——黃金是商品核心的“固態(tài)貨幣”，純信用貨幣的美元以及美元資產(chǎn)證券債券為液態(tài)貨幣，而金融衍生品為氣態(tài)貨幣。由于美元濫發(fā)而將固態(tài)貨幣吹成液態(tài)，再吹成氣態(tài)，這是美元信用膨脹的周期。
現(xiàn)在則是美元的坍塌周期，由氣態(tài)向液態(tài)收縮，表現(xiàn)為流動(dòng)性嚴(yán)重短缺的金融危機(jī)；而由液態(tài)向固態(tài)收縮，則表現(xiàn)為黃金和商品對(duì)美元等紙幣的大漲。簡(jiǎn)言之，黃金從未喪失紙幣貨幣之根的儲(chǔ)備地位，而現(xiàn)在它的其它貨幣職能正在進(jìn)一步的回歸。
本人認(rèn)為，未來(lái)金本位將是一種與因特網(wǎng)技術(shù)和現(xiàn)代金融市場(chǎng)完全融合的新模式——各種紙幣均直接間接將黃金作為貨幣錨，并用電子貨幣乘數(shù)解決黃金與各種紙幣、各種紙幣之間的比值關(guān)系。
因此，如果黃金持續(xù)實(shí)現(xiàn)對(duì)大宗商品和所有紙幣的獨(dú)立上漲行情，就可以認(rèn)為是新型電子黃金貨幣本位回歸的開始，而不是非要某種紙幣單方面宣布與黃金重新掛鉤。
至于電子黃金貨幣本位何時(shí)算是完成回歸呢？大約是金價(jià)漲到每盎司3000美元以上，如果能夠漲到5000美元就毫無(wú)疑問了。
關(guān)于美元為核心的信用紙幣系統(tǒng)的崩潰到以黃金為核心的電子貨幣秩序的重建，這一判斷的前約60%進(jìn)程已經(jīng)得到了金融市場(chǎng)的驗(yàn)證，如果后40%也是正確的話，那么，未來(lái)黃金市場(chǎng)將成為各類金融市場(chǎng)中最后一個(gè)大牛市，它將成為國(guó)際各類投資市場(chǎng)中的核心市場(chǎng)。在國(guó)內(nèi)，黃金市場(chǎng)也將逐漸發(fā)育到與A股市場(chǎng)并雄的市場(chǎng)。
那么，是不是說黃金大牛市就沒有風(fēng)險(xiǎn)了呢？或者說金價(jià)就不會(huì)跌到1000美元以下了呢？不是的，這種風(fēng)險(xiǎn)盡管不大，但仍然存在。來(lái)自于歐美市場(chǎng)的做空威脅反而不大，因?yàn)樵谶^去10年中，英國(guó)、美國(guó)和IMF屢屢以拋售黃金來(lái)恐嚇市場(chǎng)，但它們從沒有一次真的大手筆拋售了。
本人比較顧慮的反而是來(lái)自于中國(guó)有關(guān)部門對(duì)黃金的政策打壓。這種威脅曾經(jīng)在2008年的8月恐嚇了市場(chǎng)一次，盡管因多方激烈反對(duì)而作罷。未來(lái)不排除有的部門故態(tài)復(fù)萌。
盡管回歸金本位對(duì)中國(guó)可能存在短期陣痛，但是長(zhǎng)期無(wú)疑是最大利好。但對(duì)國(guó)家和人民利好并不等于對(duì)個(gè)別部門特別是極少數(shù)個(gè)人利好。對(duì)此，中國(guó)及其投資者不能不防。（作者為《黃金保衛(wèi)中國(guó)——共和國(guó)新60年攻略》著者 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)副總編 投資者決策風(fēng)險(xiǎn)自負(fù) 聯(lián)系郵箱[email protected]）
當(dāng)當(dāng)網(wǎng)上讀者對(duì)《黃金保衛(wèi)中國(guó)》的評(píng)價(jià)反饋令我欣慰。此書是我研究中國(guó)、美國(guó)與世界20年后厚積薄發(fā)，看空看透美國(guó)美元戰(zhàn)略，在過去一年中，幾乎壓縮了一切業(yè)余時(shí)間，在辛苦繁重的《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》日常采編工作和值夜班之余，把所有星期天和休假的時(shí)間全部用來(lái)思考寫作，以最大努力最快速度趕進(jìn)度，終于在黃金上漲到1000美元大關(guān)前一個(gè)月出版此書。我自己很清楚，此書的價(jià)值是一年的著作《反熱錢戰(zhàn)爭(zhēng)》的10倍！它的思維廣度、深度、穿透力和表達(dá)深入淺出的結(jié)合不僅對(duì)國(guó)內(nèi)外的觀察家是獨(dú)一無(wú)二的，對(duì)于本人來(lái)說也是獨(dú)一無(wú)二的——必須承認(rèn)，它基本釋放了我在貨幣金融方面的頂尖智慧，以后在這方面我基本不可能寫出超越它的著作，相信它將經(jīng)得起歷久常新的考驗(yàn)。
此書的構(gòu)思和寫作就是一場(chǎng)與國(guó)際黃金價(jià)格上漲速度的賽跑。很高興，作為一個(gè)負(fù)責(zé)任的中國(guó)戰(zhàn)略預(yù)測(cè)專家，一個(gè)以社會(huì)公眾利益和幸福為皈依的獨(dú)立傳媒人，我跑到了每盎司1000美元金價(jià)的前面。為幫助中國(guó)人把握最后財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)的機(jī)遇，避免最后人民幣紙上財(cái)富竹籃打水一場(chǎng)空的悲劇再贏得了一點(diǎn)點(diǎn)寶貴時(shí)間。
最令我高興的是，中國(guó)最普通的讀者和大眾反而是識(shí)貨的，他們通過我的文章和書，迅速領(lǐng)悟了貨真價(jià)實(shí)的貨幣思想，并且在積極傳播著價(jià)值真金白銀的理念，最難得的是他們?cè)诹⒖绦袆?dòng)，這使得中國(guó)人大有可能在國(guó)內(nèi)外掠食者合圍之前殺出血路，使得那些試圖將中國(guó)大國(guó)崛起和中國(guó)人財(cái)富變成犧牲品的勢(shì)力再度望洋興嘆。我為有這樣聰明積極果敢的讀者和朋友們感到驕傲。謝謝你們讓我感受到此前的一切努力和承受的壓力都沒有白費(fèi)！
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對(duì)“黃金保衛(wèi)中國(guó)”的31條評(píng)論第一個(gè)評(píng)論者：
bjlsy@***.***
初級(jí)評(píng)論員
深刻明晰的一本書，符合張庭賓一貫風(fēng)格
如果說描述黃金在金融發(fā)展的歷史的第一章讓人有點(diǎn)想起《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》的風(fēng)格的話，那么后面的8章則完全是張庭賓式的風(fēng)格了，明晰、深入、簡(jiǎn)單明了。他對(duì)財(cái)富的“三態(tài)”（固液氣）的描述很有新意，易于理解，深入淺出。對(duì)保爾森歷時(shí)數(shù)年來(lái)華對(duì)人民幣匯率的言論前后對(duì)比，讓人看清美國(guó)真正的意圖。雖著眼于金融，卻又在文化歷史的高度上對(duì)未來(lái)國(guó)際間的金融關(guān)系與民族間的競(jìng)爭(zhēng)與生存發(fā)表了高層次的看法。中華民族走向國(guó)際舞臺(tái)，突破帝國(guó)主義和官僚權(quán)歸資本早晚要走這樣一條路，早晚要面對(duì)這樣的陣痛，要在這樣的挑戰(zhàn)中涅槃重生。這離不開所有有良知有智慧的中國(guó)人的努力！當(dāng)然，對(duì)于我個(gè)人而言，已經(jīng)在1年前就開始逐漸提高實(shí)物黃金的個(gè)人資產(chǎn)中的比重...
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liuhjwy@***.***
張先生的"反熱錢戰(zhàn)爭(zhēng)"我也拜讀過,這兩本書是一脈相承的,都提出了黃金保衛(wèi)中國(guó),保衛(wèi)我們的財(cái)產(chǎn),張先生呼吁國(guó)家和個(gè)人要購(gòu)買黃金,但令人遺憾的是我們國(guó)家外匯的決策者沒有聽取這些有識(shí)之士的意見,購(gòu)買黃金,而是為了部門的利益,購(gòu)買了一堆廢紙,我真是為我們的國(guó)家的前途擔(dān)憂,我們個(gè)人的財(cái)產(chǎn)被洗劫而擔(dān)憂.希望更多的人讀這本書,使我們的財(cái)產(chǎn)能夠在未來(lái)保值.這是一本難得的好書.
一片一片的散落去 福州市 初級(jí)評(píng)論員
發(fā)表于 2009-09-04 17:23
在親戚那里看到的，讀了一下午，不好意思拿走，只能自己買一本了。
viciousky 初級(jí)評(píng)論員
好書，咱都從書中看出人生哲學(xué)了，不知道作者本人怎么想
JadeCastle 北京 初級(jí)評(píng)論員
既然買了就來(lái)評(píng)評(píng)，書才看了一半，喜歡
5 killer67 桂林市
希望今后能見到本書作者更多的作品。期待！
如果不能 北京 初級(jí)評(píng)論員
好看，角度獨(dú)特，有實(shí)際的體會(huì)
SHL532
好東東！我在書上寫了不少批注、心得，有機(jī)會(huì)跟作者面對(duì)面交流一下就好了。
lostinbeijing 初級(jí)評(píng)論員
發(fā)表于 2009-09-04 14:37
在書城里看這書的，深入淺出的筆法一下子吸引了我
RguoPi
和同事各買了一本，結(jié)果在飛機(jī)上，還認(rèn)真討論起來(lái)了。
Filiky 邯鄲市
研讀之后收獲不小，希望作者能夠繼續(xù)努力。
Jimmmmy 重慶
很棒的作品。非常有穿透力的作品，構(gòu)思宏大，立意高遠(yuǎn)，表達(dá)的方式卻是那樣的貼近我們的生活。這本書，可深讀，宜淺看。深讀，可以體會(huì)作者的用心良苦，淺看，可以從不同的角度了解社會(huì)中形形色色的問題和分析的角度
北京 初級(jí)評(píng)論員
不錯(cuò)，挺好的書，非常有啟發(fā)！就是不明白作者為什么會(huì)把中國(guó)足球和黃金扯在一起，各位有能看明白的嗎？
張庭賓：這個(gè)問題很有意思，我簡(jiǎn)要回答：無(wú)論是獨(dú)立自強(qiáng)的貨幣政策，還是獨(dú)立自強(qiáng)的主球振興，都要靠自立、自尊、自信、自強(qiáng)，為國(guó)為民、有勇有謀、敢作敢當(dāng)?shù)恼嬲腥恕⒄嬲⑿蹃?lái)推動(dòng)來(lái)執(zhí)行，諸事說難不難。就像薄熙來(lái)和王立軍在重慶破釜沉舟反腐打黑一樣。即中國(guó)的大國(guó)崛起和中華民族崛起于世界優(yōu)秀民族之林，首先是要崛起一大批真正的男人和真正的英雄，他們是這個(gè)國(guó)家這個(gè)民族的脊梁。與此同時(shí)，所有敵視中國(guó)崛起，試圖犧牲中國(guó)人民利益以自肥的人，他們也知道這是個(gè)最重要的生死高地，一定在最決定中國(guó)國(guó)運(yùn)和民族精神的關(guān)鍵領(lǐng)域竭力推出那些官僚主義的“綿羊”，或者表面冠冕堂皇本質(zhì)自私自利的精英，以新自由主義教條之名行權(quán)貴資本主義既得利益之實(shí)，諸事即使很容易也會(huì)變的很難很復(fù)雜，乃至用軟刀子最大努力地扼殺這個(gè)領(lǐng)域中真正的男人、真正的騎士，真正的英雄，竭力消滅那些破局的最后勇氣智慧的動(dòng)力之源。需要指出的是，外匯貨幣政策恰恰是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的制高點(diǎn)，男子足球則是一國(guó)男兒競(jìng)賽精神的制高點(diǎn)。
Linie1900 北京 初級(jí)評(píng)論員
初讀，酣暢，再讀，壓抑，再再讀，是悲涼和絕望，為國(guó)家的命運(yùn)，為人類的前途，讀罷全書，好幾天都覺得心中有話，眼里有淚。
作者的觀點(diǎn)不一定正確，黃金是否能夠保衛(wèi)中國(guó)也值得商榷的，但是作者澎湃的激情和暢快的表達(dá)，確實(shí)非常具有感染力。
換個(gè)眼鏡看世界 唐山市
從《誰(shuí)在暗算股指期貨》，到《反熱錢戰(zhàn)爭(zhēng)》，再到《黃金保衛(wèi)中國(guó)》，張庭賓真是非常有前瞻性的作者。這本書值得推薦
苦惱ing 北京 初級(jí)評(píng)論員
這本書的批判性挺強(qiáng)的，尤其是對(duì)于一些政策和某些當(dāng)權(quán)者的批判。今天讀到了一段文字，可以與作者的一些觀點(diǎn)相印證，那是說日本人的一篇文章：因?yàn)樗麄?日本人)太了解中國(guó)人了，這個(gè)國(guó)家的人，小事圓滑透頂，大事卻容易一根筋到底。特別是一些官員，對(duì)有損害他們官僚集團(tuán)利益的政策，執(zhí)行起來(lái)就會(huì)用盡各種聰明才智，令人咬牙切齒又佩服得瞠目結(jié)舌。對(duì)于那些不損害他們個(gè)人利益的政策，他們就會(huì)力圖貫徹得漂漂亮亮又聲勢(shì)浩大。
長(zhǎng)嘆息以掩涕兮,哀民生之多艱……
ScofileDD 南昌市
痛快 讀完了書，最大的感受是作者的拳拳赤子之心。他的觀點(diǎn)我并不完全同意，但還是受到了不少啟發(fā)。值得一提的是，作者的文筆很酣暢淋漓，讀起來(lái)很痛快！
……
要想明白中國(guó)A股、樓市未來(lái)走勢(shì)，搞清自身人民幣資產(chǎn)的安危，保衛(wèi)個(gè)人真實(shí)財(cái)富，先要清楚國(guó)際金融危機(jī)的原理和未來(lái)發(fā)展邏輯，透析美元衰落乃至崩潰的大趨勢(shì)，這是所有投資的大前提，否則是盲人騎瞎馬，贏是偶然的，輸是必然的。請(qǐng)參考本人新書《黃金保衛(wèi)中國(guó)——共和國(guó)新60年戰(zhàn)略建言》