單邊主義下 美元成利益輸美的傳送帶
每日經(jīng)濟(jì)新聞 本報(bào)特約撰稿人 廖子光 [2008-10-11 2:27]
美元霸權(quán)是有史以來(lái)最復(fù)雜的金融體制。在人類(lèi)金融事務(wù)中，首次出現(xiàn)了一國(guó)不兌現(xiàn)紙幣，通過(guò)浮動(dòng)匯率和自由兌換強(qiáng)加的貨幣霸權(quán)，全球化的金融市場(chǎng)使這種貨幣霸權(quán)的形成成為可能。在美元霸權(quán)的作用下，全球資本主義成為世界各經(jīng)濟(jì)體臣服于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的工具；世界貿(mào)易現(xiàn)在是一種“美國(guó)發(fā)行美元紙幣，世界上其他國(guó)家生產(chǎn)美元紙幣可以購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品”的游戲。美元霸權(quán)使美國(guó)金融霸權(quán)成為可能，從而使美國(guó)例外主義和單邊主義成為可能。
全世界低工資的出口國(guó)，在過(guò)去的二十幾年不惜一切代價(jià)地自殘性出口競(jìng)爭(zhēng)，不明智地以“高消耗、高污染、低工資”增長(zhǎng)模式為美國(guó)源源不斷地輸送真正的產(chǎn)品財(cái)富，而換來(lái)在國(guó)內(nèi)不能使用的美元紙幣，并造就了它們現(xiàn)在敢怒不敢言的美國(guó)全球霸權(quán)。
美刻意追求國(guó)際收支赤字
三方面的發(fā)展使美元霸權(quán)在20世紀(jì)90年代得以完全形成。首先，1971年，由于美國(guó)海外開(kāi)支造成的財(cái)政赤字引起美國(guó)黃金儲(chǔ)備的大規(guī)模減少，美國(guó)總統(tǒng)理查德·尼克松拋棄了布雷頓森林體制，并中止美元與黃金相掛鉤。其次，石油在1973年中東石油危機(jī)之后以美元標(biāo)價(jià)，隨后是其他的關(guān)鍵商品以美元標(biāo)價(jià)。第三，1991年冷戰(zhàn)結(jié)束后，解除管制的全球金融市場(chǎng)開(kāi)始形成，推動(dòng)跨國(guó)界的資金流動(dòng)成為常態(tài)。
1972年，是當(dāng)前新型國(guó)際金融體系形成的關(guān)鍵的一年。
一位年輕的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)者邁克爾·赫德森得到美國(guó)赫德森研究所的一筆資助，研究黃金非貨幣化的影響。他的研究報(bào)告在1972年出爐，分析指出，作為一個(gè)通貨為世界貨幣的全球強(qiáng)國(guó)，從短期來(lái)看，美國(guó)的賬戶失衡問(wèn)題會(huì)實(shí)際上加強(qiáng)其全球經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)地位，而從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，不斷擴(kuò)大國(guó)際收支赤字無(wú)異于飲鴆止渴。該報(bào)告遞交給當(dāng)時(shí)的美國(guó)尼克松政府后，尼克松政府官員說(shuō)，“哎呀，棒極了。”然后，他們反其道而行之，將赫德森對(duì)帝國(guó)主義的分析轉(zhuǎn)變?yōu)?“如何做”的訂單，而不管赫德森已將該報(bào)告寫(xiě)成一份“如何不做”的訂單。就是自該年起，美國(guó)政府開(kāi)始有意識(shí)地將美國(guó)的國(guó)際收支赤字作為美國(guó)在資本主義世界金融體系中“金融搭便車(chē)”的工具。
美國(guó)成為“強(qiáng)勢(shì)”債務(wù)國(guó)
就這樣，美元霸權(quán)在必然性和偶然性的相互作用下產(chǎn)生了。1973年，面對(duì)美國(guó)在加緊落實(shí)保護(hù)主義的貿(mào)易和投資政策的同時(shí)，繼續(xù)向世界經(jīng)濟(jì)輸出過(guò)量的美元，使之通貨膨脹，其他工業(yè)化國(guó)家和第三世界國(guó)家忍無(wú)可忍地提出建立國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序的要求。對(duì)此，美國(guó)采取三重外交聯(lián)盟戰(zhàn)略挫敗了其他工業(yè)化國(guó)家和第三世界國(guó)家的要求，成功地維持了美元在國(guó)際金融和貿(mào)易領(lǐng)域中的地位。一是在國(guó)際金融領(lǐng)域，美國(guó)與第三世界債務(wù)國(guó)聯(lián)合起來(lái)對(duì)抗工業(yè)化國(guó)家；二是與工業(yè)化國(guó)家合作，形成消費(fèi)者卡特爾，壓低主要商品的價(jià)格，對(duì)抗第三世界；三是與蘇聯(lián)緩和關(guān)系，使世界事務(wù)現(xiàn)狀有利于兩個(gè)超級(jí)大國(guó)，維持各自體系內(nèi)的衛(wèi)星國(guó)安于現(xiàn)狀，對(duì)抗第三世界和工業(yè)化國(guó)家。
70年代末80年代初，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序運(yùn)動(dòng)的逐漸勢(shì)弱，美元霸權(quán)作為一種結(jié)構(gòu)性因素嵌入世界資本主義經(jīng)濟(jì)體系，對(duì)美國(guó)不斷上升的貿(mào)易和收支赤字的震撼感日漸消失了。結(jié)果是幾乎沒(méi)有人真正認(rèn)識(shí)到發(fā)生了什么。
美國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閭鶆?wù)國(guó)，使得戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)體現(xiàn)為一種剝削性的雙重標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)債務(wù)國(guó)，美國(guó)的外交官經(jīng)由世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織強(qiáng)加華盛頓共識(shí)，要求債務(wù)國(guó)提高利率，強(qiáng)制執(zhí)行經(jīng)濟(jì)緊縮計(jì)劃，將工資保持在低水平，廉價(jià)出售其公共部門(mén)以籌募資金償還外債。對(duì)債權(quán)國(guó)，美國(guó)稱自己為世界上負(fù)債最高的發(fā)達(dá)國(guó)家，拒絕遵循華盛頓共識(shí)對(duì)其他債務(wù)國(guó)的指令，拒絕提高其利率，也不允許廉價(jià)出售關(guān)鍵的美國(guó)產(chǎn)業(yè)，而是通過(guò)維持聯(lián)邦預(yù)算赤字，使其資本市場(chǎng)膨脹，降低利率，力圖一降再降其匯率以使其生產(chǎn)者更具有競(jìng)爭(zhēng)力，來(lái)支持其自己的就業(yè)和增長(zhǎng)。
正如世界銀行前任首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家和克林頓總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)團(tuán)主席約瑟夫·E·斯蒂格利茨所指出的，“在全世界，對(duì)國(guó)際貨幣基金組織的傳統(tǒng)政策的怒火日益上升。發(fā)展中國(guó)家對(duì)工業(yè)化國(guó)家說(shuō)：‘當(dāng)你們面對(duì)減速時(shí)，你遵循的是我們?cè)诮?jīng)濟(jì)課程中都學(xué)過(guò)的規(guī)則：你采用貨幣和財(cái)政擴(kuò)張政策。但是，當(dāng)我們面對(duì)減速時(shí)，你堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)緊縮政策。對(duì)于你們，赤字不錯(cuò)；對(duì)于我們，赤字是萬(wàn)萬(wàn)不可的，我們只有通過(guò)比如說(shuō)進(jìn)一步甩賣(mài)一些自然資源而籌集資金’?！泵绹?guó)國(guó)庫(kù)券本位使美國(guó)不用交換地汲取世界其他國(guó)家的資源，通過(guò)其債務(wù)國(guó)而不是債權(quán)國(guó)地位管理國(guó)際金融。
出口國(guó)盈余被迫重返美市場(chǎng)
不過(guò)，直到冷戰(zhàn)結(jié)束之后，隨著全球市場(chǎng)猛然向美國(guó)公司和金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放，跨國(guó)界的資金流動(dòng)由于金融市場(chǎng)的解除管制而成為慣例，美元霸權(quán)才得以完全形成。
1993年1月，曾擔(dān)任高盛公司董事長(zhǎng)的羅伯特·魯賓就任克林頓政府的財(cái)長(zhǎng)，推動(dòng)美元霸權(quán)成為美國(guó)的正式政策，其打著“強(qiáng)勢(shì)美元符合美國(guó)國(guó)家利益”的旗號(hào)，而不顧美國(guó)貿(mào)易赤字的直線式持續(xù)上升。魯賓推出的觀點(diǎn)是，美國(guó)貿(mào)易赤字是良性的，因?yàn)樗梢缘玫矫绹?guó)資本賬戶盈余的沖銷(xiāo)。此后，美元霸權(quán)使美國(guó)能夠不受限地發(fā)行美元紙幣，以其資本賬戶盈余彌補(bǔ)貿(mào)易赤字，這不僅消除了美國(guó)的國(guó)際收支平衡問(wèn)題，而且剝奪了貿(mào)易盈余經(jīng)濟(jì)體所需要的國(guó)內(nèi)資本。
美元霸權(quán)下的世界貿(mào)易是一種這樣的游戲：美國(guó)發(fā)行美元紙幣，世界上其他國(guó)家生產(chǎn)美元紙幣可以購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品。全世界相互聯(lián)結(jié)的經(jīng)濟(jì)體不再為了獲得李嘉圖式的比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)行貿(mào)易；它們?cè)诔隹谛袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)，獲取所需的美元清償以美元標(biāo)價(jià)的外債，并積聚美元儲(chǔ)備以維持本國(guó)貨幣在外匯市場(chǎng)上的匯率。
在匯率自由浮動(dòng)的背景下，對(duì)資本和外匯控制的總體放松使得各國(guó)貨幣遭受投機(jī)性攻擊經(jīng)常發(fā)生。此后，各國(guó)中央銀行一直被迫持有越來(lái)越多的美元儲(chǔ)備，以備消除本國(guó)貨幣在金融市場(chǎng)中遭受突發(fā)的投機(jī)性攻擊。從定義上看，美元儲(chǔ)備必須投資于以美元標(biāo)價(jià)的資產(chǎn)，從而為美國(guó)經(jīng)濟(jì)制造出資本賬戶盈余。因此，美元霸權(quán)阻止了出口國(guó)在國(guó)內(nèi)消費(fèi)其從對(duì)美貿(mào)易順差中掙得的美元，并迫使它們?yōu)槊绹?guó)的資本賬戶盈余融資，從而把真正的財(cái)富輸送到美國(guó)，而換來(lái)為美國(guó)債務(wù)融資，進(jìn)一步發(fā)展美國(guó)經(jīng)濟(jì)的特權(quán)。