新聞觀察：誰來養(yǎng)活美國？
2009年03月27日 來源：新華網(wǎng)
新華網(wǎng)北京３月２７日電 題：誰來養(yǎng)活美國？
新華社記者 王建華 章利新
世界上最大的發(fā)達(dá)國家美國，如今正在迫切地面臨著與它曾拋給世界上最大的發(fā)展中國家中國的那個(gè)著名問題類似的問題――“誰來養(yǎng)活美國？”
聳人聽聞嗎？答案是“不，一點(diǎn)也不”。因?yàn)?，這個(gè)疑問句的賓語已從１０多年前的中國換成了當(dāng)今的美國，那個(gè)“全球最富國”；問題的緣起也從“糧食供給”換成了“資本供給”和“秩序供給”。
美國引發(fā)的空前嚴(yán)重的金融危機(jī)正在殘酷地沖擊著這個(gè)世界，沒有任何一個(gè)與之隔絕、不受其影響的地區(qū)。為了擺脫危機(jī)、重振經(jīng)濟(jì)，美國已經(jīng)推出和準(zhǔn)備推出一系列規(guī)模龐大的“救市計(jì)劃”。
美國國會上個(gè)月批準(zhǔn)了奧巴馬政府總額達(dá)７８７０億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，引發(fā)世人高度關(guān)注。然而，這只是美國“救市計(jì)劃”中的一小部分。據(jù)美國媒體披露，美國政府和美聯(lián)儲已經(jīng)出臺和準(zhǔn)備出臺的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃、金融穩(wěn)定計(jì)劃等一系列“救市計(jì)劃”的總規(guī)模已高達(dá)８．５萬億美元之巨，約相當(dāng)于美國ＧＤＰ的６０％。
繼去年創(chuàng)下４５９０億美元的歷史最高財(cái)政赤字后，美國總統(tǒng)奧巴馬預(yù)計(jì)今年的聯(lián)邦赤字將增至１．７５萬億美元，占ＧＤＰ的比例高達(dá)１２．３％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過３％的世界公認(rèn)警戒線，為二戰(zhàn)以來最高比例。另外，奧巴馬預(yù)計(jì)明年和后年的聯(lián)邦赤字平均為１萬億美元。
不過，大多數(shù)美國專家認(rèn)為奧巴馬的有關(guān)預(yù)計(jì)過于樂觀了，幾乎可以肯定，實(shí)際的赤字規(guī)模還要更大，因?yàn)閵W巴馬的預(yù)計(jì)未包括或有的負(fù)債。
誰來為美國政府天文數(shù)字的財(cái)政虧空提供資金支持？
據(jù)美國財(cái)政部估計(jì)，美國政府今年將新發(fā)行２．５６萬億美元國債，明年則將至少發(fā)行１．１４萬億美元國債。截至去年年底，美國國債余額已高達(dá)１０．７萬億美元，其中，外國政府和投資者持有的國債余額達(dá)２．８６２萬億美元，占國債發(fā)行余額的約２９％，使美國國債的海外依存度比８年前提高了約１０個(gè)百分點(diǎn)。
“全世界沒有能力幫助買下新增發(fā)的美國國債了。”知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國社會科學(xué)院榮譽(yù)學(xué)部委員于祖堯說。
像美國一樣，世界上手握較多美元外匯儲備的國家和地區(qū)，也正在以寶貴的資金資源作后盾，竭力應(yīng)對國際金融危機(jī)對其自身造成的惡劣影響，急迫地加固其金融系統(tǒng)，制定刺激計(jì)劃，復(fù)蘇其實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
目前，全球的新興國家由于貿(mào)易順差持有總額達(dá)５．５萬億美元的外匯儲備，它們已多用于購買了美國國債。
由于世界貿(mào)易的嚴(yán)重衰退，貿(mào)易順差國家和地區(qū)的貿(mào)易盈余也正在嚴(yán)重下滑，這使其美元外匯儲備的增加大大放緩，甚至有的出現(xiàn)了負(fù)增長。據(jù)世貿(mào)組織本周一發(fā)布的最新預(yù)測，今年全球貿(mào)易將下滑９％甚至更多。
以美國的第一大債權(quán)國、世界第二大出口國中國為例，從去年１１月份開始，其出口開始連續(xù)出現(xiàn)同比負(fù)增長。而從去年１０月份開始，它的實(shí)際使用外資額也連續(xù)同比負(fù)增長。據(jù)悉，中國今年１至２月份的外匯儲備余額可能減少了３００億美元以上。截至去年底，中國外匯儲備余額約１．９５萬億美元。
不過，中國社科院的經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊斌表示，美國通過濫發(fā)國債還是盡可能地在誘使分散于世界各地的資金日益向美國集中，這使全世界的發(fā)展中國家受到了資本嚴(yán)重匱乏的威脅。而發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展在很大程度上正是依賴于這些資本的流入。
據(jù)美國的國際金融學(xué)會估計(jì)，投資于“新興市場國家”的私人資本從２００７年的約９３００億美元銳減至２００８年的４６６０億美元，今年將進(jìn)一步驟降至１６５０億美元。
美國引發(fā)的這次國際金融危機(jī)和全球性經(jīng)濟(jì)衰退正在加重世界的貧困現(xiàn)象。據(jù)聯(lián)合國估計(jì)，２００９年經(jīng)濟(jì)增長下滑將導(dǎo)致撒哈拉以南非洲３．９億生活在極端貧困中的人口損失１８０億美元，平均每人４６美元，占非洲貧困人口人均收入的２０％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過發(fā)達(dá)國家所遭受的損失。世界上４８個(gè)低收入國家中有４３個(gè)缺乏提供有利于窮人的財(cái)政刺激能力。
另外，還有更令人擔(dān)憂的圖景：洪水般泛濫的美國國債發(fā)行，天量擴(kuò)大的財(cái)政赤字，嚴(yán)重超經(jīng)濟(jì)發(fā)行美元紙幣，也正在使惡性通脹和美元貶值一步步地成為現(xiàn)實(shí)，使本已陷入低迷的世界經(jīng)濟(jì)特別是發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)雪上加霜。
于祖堯說：“巨大的“美國國債泡沫”不僅嚴(yán)重削弱了投資者新增購買需求，而且還使持有美元資產(chǎn)的外國投資者處于財(cái)富嚴(yán)重縮水的危險(xiǎn)境地?！?
據(jù)美國財(cái)政部統(tǒng)計(jì)，今年１月底外國持有的美國國債比上月回落４７億美元，為２００７年３月以來首次外國減持美國國債。中國增持美國國債的速度也有所放緩，１月比上月增持了１２２億美元，增幅為去年下半年以來最低。
美國還出現(xiàn)了資本外流跡象。當(dāng)月外國凈賣出４３０億美元長期債券，降幅創(chuàng)２００７年８月以來最大，而去年１２月還凈流入３４７億美元。
外國政府和投資者購買的美國國債和機(jī)構(gòu)債券都出現(xiàn)下滑，如果加上短期債券，美國出現(xiàn)了１４８９億美元的資本逆差。而２００８年全年，美國資本項(xiàng)目順差達(dá)６０９９億美元。
另據(jù)雷曼兄弟國債指數(shù)預(yù)計(jì)，美國政府債券的回報(bào)率２００９年將回落２．６９％。
截至今年１月底，中國持有美國國債余額近７４００億美元，占美國外債余額的約７％。如果加上持有的機(jī)構(gòu)債券和股權(quán)投資，中國持有的美元資產(chǎn)約達(dá)１．２萬億美元。
中國國務(wù)院總理溫家寶３月１３日表示，他確實(shí)擔(dān)心這些資產(chǎn)的安全，并要求美國保持信用，信守承諾，保證中國資產(chǎn)的安全。
然而，美聯(lián)儲上周三卻兌現(xiàn)了其主席伯南克發(fā)出的“坐著直升機(jī)撒錢”——直接印刷鈔票的威脅。它宣布，將在今后６個(gè)月內(nèi)購進(jìn)最多３０００億美元長期國債，同時(shí)進(jìn)一步購入７５００億美元抵押貸款相關(guān)證券和１０００億美元房貸公司債券。這是美聯(lián)儲二戰(zhàn)后首次買入政府的長期國債。
美聯(lián)儲隨后還發(fā)表聲明說，在確認(rèn)美國經(jīng)濟(jì)尚未走出谷底后，美聯(lián)儲決定動用“一切可用手段”促使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
美聯(lián)儲此舉令美元兌主要貨幣全線暴跌。美元指數(shù)當(dāng)天２小時(shí)內(nèi)下挫２．４％，是自１９８５年以來最大單日跌幅。
據(jù)美國媒體報(bào)道，美聯(lián)儲的印鈔機(jī)實(shí)際承擔(dān)著美國８．５萬億美元救市資金的約三分之二，即５．５萬億美元。而美聯(lián)儲開動機(jī)器印制鈔票是無需經(jīng)過國會批準(zhǔn)的。
分析人士表示，由于利率已近乎為零，美聯(lián)儲似乎僅剩下“更多地印錢”這一條路。
“美國確實(shí)能夠償還債權(quán)國到期的應(yīng)有數(shù)額的美元債務(wù)，但是，那時(shí)的一捆捆美鈔的真實(shí)價(jià)值到底有多少呢？”楊斌說。
為了打消外界的顧慮，表明美國不是揮霍無度的。奧巴馬計(jì)劃到２０１３年度，將美國預(yù)算赤字削減一半至５３３０億美元。然而，這是基于對美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇的樂觀預(yù)測之上的。
“人們有理由發(fā)出疑問：這能有多大的把握？”楊斌說。
而從更長一些的時(shí)期來看，在未來的１０年里，美國的社會保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性問題將開始使聯(lián)邦政府的赤字劇增。有美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，無論此時(shí)的美國經(jīng)濟(jì)處于哪個(gè)周期的哪個(gè)階段，赤字劇增的狀況都無法避免。
中國人民銀行行長周小川本周在一篇文章中指出，此次金融危機(jī)表明，創(chuàng)造一種與主權(quán)國家脫鉤、并能保持幣值長期穩(wěn)定的國際儲備貨幣，從而避免主權(quán)信用貨幣作為儲備貨幣的內(nèi)在缺陷，是國際貨幣體系改革的理想目標(biāo)。
他指出，從布雷頓森林體系解體后金融危機(jī)屢屢發(fā)生且愈演愈烈來看，全世界為現(xiàn)行貨幣體系付出的代價(jià)可能會超出從中的收益。
作為世界儲備貨幣，當(dāng)前，約三分之二的國際貿(mào)易和金融交易計(jì)價(jià)結(jié)算集中于美元。
于祖堯指出，此次全球性的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)是由美國的“次貸”危機(jī)引發(fā)的，但它的根源卻在于美國的經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)體制的根本缺陷和病癥，在于導(dǎo)致美國長期持續(xù)積累下來的高達(dá)數(shù)十萬億美元的貿(mào)易赤字、財(cái)政赤字和個(gè)人信用赤字的新自由主義經(jīng)濟(jì)模式。
“這絕不僅僅是要加強(qiáng)美國的金融監(jiān)管問題，而是要從根本上改變美國的新自由主義經(jīng)濟(jì)制度，改革現(xiàn)有的國際金融體系和世界經(jīng)濟(jì)秩序，才能避免類似的嚴(yán)重危機(jī)再次發(fā)生?！彼f。
貨幣本應(yīng)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，但是以華爾街為代表，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外，卻形成了一個(gè)與之并存的虛擬的貨幣經(jīng)濟(jì)。美國金融資產(chǎn)的市值高達(dá)四五十萬億美元。而放縱的資本貪欲竟使美國的金融衍生品規(guī)模高達(dá)６００多萬億美元，是美國２００７年ＧＤＰ的約５０倍。目前在全世界流通的資金中有９７．５％是投機(jī)資本，實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需的貨幣量僅占２．５％。
長期以來，美國利用和操控它的美元世界儲備貨幣地位以及世界銀行、國際貨幣基金組織、世貿(mào)組織等工具，推行它的經(jīng)濟(jì)霸權(quán)，使世界對美國經(jīng)濟(jì)形成依賴。
美國每向發(fā)展中國家提供１美元的開發(fā)援助，后者最終要償還前者３．５美元，這實(shí)際上相當(dāng)于發(fā)展中國家在向美國提供援助；雖然是世界最大的債務(wù)國，貿(mào)易逆差已持續(xù)２０多年，但卻保持了２０多年的投資收益順差和凈流入。這是不合理、不公正的國際金融體系和世界經(jīng)濟(jì)秩序的惡性反映之一。
“這次全球性的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)表明，必須要下決心改變它了。”楊斌說。