西方發(fā)達國家也好，中國也好，實際上都處在一個兩級分化的經(jīng)濟模型中，這一經(jīng)濟模型的缺口要求由健全的社會保障體系與開放的外向型經(jīng)濟來彌補，不然市場經(jīng)濟就很容易崩潰，所以社會保障體系是市場經(jīng)濟不可或缺的重要環(huán)節(jié)之一.
中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型比較困難，主要原因之一就是社會保障體系不健全，導致弱勢群體過多，從而培養(yǎng)了龐大的低消費群體，低消費群體過大就無法消費中高檔商品與服務，中高檔商品與服務消費少，企業(yè)自然就長期處于低端生產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)也就難以升級，但本篇文章重點不是研究產(chǎn)業(yè)升級問題的，而是以兩極分化為臺階來分析當下新興國家外匯動蕩問題的。
市場經(jīng)濟核心是競爭，激烈競爭就會形成兩極分化，為了維持社會的穩(wěn)定，就必須配套健全的社會保障體系，向弱勢群體提供消費貨幣，以串聯(lián)經(jīng)濟循環(huán)，但是這樣的體制就容易形成福利國家。如果一個國家的福利過高，經(jīng)濟不能有效增長，債務問題就會嚴重，債務如無法自我消化，就需依靠外向型經(jīng)濟或依靠外債來支撐，所以西方發(fā)達國家推行全球經(jīng)濟一體化有消化內(nèi)部矛盾的訴求，雖然全球化的主題是共贏，但現(xiàn)實決定了全球也是西方發(fā)達國家轉(zhuǎn)嫁危機的市場，而浮動匯率機制就是發(fā)達國家尤其是金融強權(quán)國家轉(zhuǎn)嫁危機的重要樞紐。
自去年4月以來，歐美掀起了外匯市場操縱案的調(diào)查風波，華爾街著名銀行幾乎都深陷其中，高盛、摩根、花旗、匯豐、德意志、巴克萊、瑞銀、勞埃德、蘇格蘭皇家、瑞士信貸、渣打等等大牌銀行紛紛上榜，調(diào)查已經(jīng)表明國際匯率市場存在極其惡劣的操縱行為，這說明當前的國際匯率市場已經(jīng)成為西方國家尤其是西方銀行業(yè)轉(zhuǎn)嫁自身債務危機與掠取巨額財富的市場。發(fā)達國家利用本身的金融優(yōu)勢在全球套利，而在國家間使用的套利工具中，匯率套利又是最直接的手段，所以新興市場的匯率動蕩也就順理成章了。
其實從固定匯率到浮動匯率之間可以細化出20多種匯率機制，但美歐卻堅持各國必須采用浮動匯率機制，這本身就是一種國際霸權(quán)的表現(xiàn)。而歐洲卻在最大范圍內(nèi)統(tǒng)一了貨幣，等于在歐元區(qū)內(nèi)采用了固定匯率機制，歐元的產(chǎn)生在很大程度上就是對浮動匯率的反擊，這很說明問題。由于浮動匯率機制是強權(quán)貨幣自由出入各國市場大門的鑰匙，所以美歐才會制定這一有利于金融強國的游戲規(guī)則并推行之。
浮動匯率存在很明顯的非公平性，打個比方來說，就好比一個重量級拳手有權(quán)去挑戰(zhàn)任何一個低級別的選手，只要重量級選手有需要，他就可以將任何一個弱者綁架到拳擊臺上，以擊倒他的方式來宣示自己的肌肉，而且被擊倒者即要承認失敗還要繳納比賽費用，所以細致研究浮動匯率會發(fā)現(xiàn)這一機制存在很多硬傷。浮動匯率機制其實就是國際霸權(quán)體制的產(chǎn)物，完全沒必要去過分美化它，你不能指著一只活生生的老虎對人們說它是一只貓，并以此來指責反對者是可笑的，可遺憾的是國內(nèi)卻不乏這樣的人，但現(xiàn)實是新興國家屢屢栽倒在匯率門前。
強權(quán)貨幣可以利用浮動匯率機制自由地進出各國市場，利用巨額貨幣的輸入與輸出在這些國家內(nèi)部制造通脹與通縮，從而擾亂一個國家的經(jīng)濟秩序與貨幣政策，令該國央行最大程度地失去自主權(quán)，以此來創(chuàng)造強權(quán)貨幣的套利空間，從而掠取財富或者轉(zhuǎn)嫁危機，所以在浮動匯率機制下，強權(quán)國際貨幣很容易為金融體系薄弱的國家設置陷阱。
從昔日的拉美、日本、前蘇聯(lián)國家到亞洲經(jīng)濟危機，從到2008年世界經(jīng)濟危機再到如今新興國家的匯率動蕩，“浮動匯率陷阱”處處可見，向世界揭示了某些發(fā)達國家轉(zhuǎn)嫁危機與套利的全過程。而去年下半年至今，印度盧比、巴西雷亞爾、俄羅斯盧布、南非蘭特、土耳其里拉、阿根廷的比索等等兌美元都發(fā)生了大幅度波動，印度央行行長古蘭-拉賈不久前甚至指責美國和其他發(fā)達國家在本國經(jīng)濟復蘇時，采取了自私的經(jīng)濟政策，導致新興市場動蕩，然而這一切只不過是巴西提出“匯率戰(zhàn)爭”的延續(xù)，只要金融霸權(quán)存在，這一進程就會不斷演進，所以“浮動匯率陷阱”是發(fā)展與落后國家揮之不去的夢魘。
截止今年2月12日，新興市場基金已連續(xù)16周凈流出，累計資本流出366億美元，新興市場面臨的巨大壓力是顯而易見的，但作為新興國家杰出代表的中國，卻與其他新興國家表現(xiàn)相反，熱錢一直呈流入特征，但這并不能讓中國感到慶幸，中國龐大的外匯儲備已經(jīng)成為中國匯率改革的沉重負擔，熱錢動機的不確定性，讓人民幣國際化之路蒙上陰影，這讓中國的金融安全備受考驗。新興國家的匯率動蕩是教訓也是財富，至少為中國的匯率改革提供了豐富的案例，深入分析研究這些案例，有利于健全人民幣匯率的形成機制與安全機制，可以為人民幣闖關(guān)做好充分的思想準備與戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)上的準備。
匯率動蕩也好，匯率戰(zhàn)爭也罷，都是市場經(jīng)濟錯位的表象，當這一表象深化時，經(jīng)濟危機、政治動蕩甚至地區(qū)戰(zhàn)爭都會接踵浮現(xiàn)。市場經(jīng)濟是一體兩面的，無非善惡兩性，當其結(jié)構(gòu)矛盾不可調(diào)和時，經(jīng)濟危機或者戰(zhàn)爭就是宿命。對市場經(jīng)濟既不必過于贊美也不須過于否定，因為市場經(jīng)濟最終就是一個指向人性的問題，你無法執(zhí)持一面去認清它，所以我們要對新興國家的匯率動蕩保持密切的關(guān)注，要將新興國家可能出現(xiàn)的最壞預期備案，多謀善斷，才能勝券在握。(本文已于2月19日發(fā)表于《華夏時報》)