貿(mào)易戰(zhàn) | 全球最大的財富基金在貿(mào)易戰(zhàn)的重壓下掙扎
履 霜
挪威規(guī)模1萬億美元的財富基金二季度回報率為200億美元，抵銷了今年的虧損。但由于全球貿(mào)易戰(zhàn)的升級威脅，其長期前景受到打擊。
在美國減稅的推動下，全球最大的財富基金在截至6月的幾個月中受益于美國市場的反彈。然而，與許多全球投資者一樣，在美國總統(tǒng)特朗普對主要貿(mào)易伙伴征收關(guān)稅后，它也受到保護主義抬頭??對世界經(jīng)濟的影響。
在美國股市和油氣類股的反彈幫助下，全球最大的財富基金第二季度實現(xiàn)了1.8％的回報率，即1670億克朗（200億美元）。其股票持有量增長了2.7％，債券持平，房地產(chǎn)回報率為1.9％。
該基金表示，“下半年，歐洲、中國和新興市場的貿(mào)易壁壘對增長前景產(chǎn)生了不利影響。” “意大利的政治不確定性對歐洲金融市場也產(chǎn)生了負面影響。”
將挪威的石油財富投資于海外，該基金的成立是為了抓住全球化的成果和增長進程，但這一理念目前正受到美國的挑戰(zhàn)。該基金的投資人持有全球約1.4%的股票，因此必須密切關(guān)注指數(shù)變動，這讓這個巨型基金難以避開全球動蕩。
該基金副首席執(zhí)行官特隆德?格蘭德(Trond Grande)在新聞發(fā)布會上表示：“貿(mào)易壁壘的增加是每個人都高度關(guān)注的問題，對于像該基金這樣的全球投資者來說也是如此。”“可以公平地說，增加貿(mào)易壁壘，甚至貿(mào)易戰(zhàn)，對基金來說都不是什么好事。”
該基金在新興市場中的股票下跌了5.7%，在中國股市中的股票下跌了4%。另外，金融類股表現(xiàn)最差，以桑坦德銀行(Banco Santander SA)為首。
截至本季度末，該基金持有66.8％的股票，30.6％的債券和2.6％的房地產(chǎn)?；貓舐时然鶞手笖?shù)低0.2個百分點。
股市在今年年初因波動性飆升而暴跌后，在本季度收復了部分收益。該基金也更多地向歐洲傾斜。
不過目前，它仍是美國科技巨頭的主要股東。該季度末最多的股票持倉是蘋果、亞馬遜和微軟。其持有最多的債券是美國國債，其次是日本和德國政府債券。
該基金的投資組合中股票所占比例在去年獲得批準后，目前也在增加到70%。其余部分以債券形式持有。它還可以持有最多7%的房地產(chǎn)投資。
受過去幾年負利率的拖累，政府最近將預期的實際回報目標從4％下調(diào)至3％。原油價格暴跌也迫使政府在2016年首次提款，但現(xiàn)在已經(jīng)結(jié)束。石油價格和不斷上升的石油收入恢復火上澆油，在6月，政府提出的第一筆存款的基金在近三年。
在該基金于2015年6月收到首次存款后，該基金的資金流出在第二季度放緩至20億克朗。
過去幾年，由于負利率的影響，挪威政府最近將實際回報率預期目標從4%下調(diào)至3%。原油價格暴跌也迫使政府在2016年首次撤資，但現(xiàn)在這種情況已經(jīng)結(jié)束。在油價回升和石油收入上升的推動下，政府6月份往該基金中存入了近3年來的首筆存款。
今年第二季度，該基金的資金流出放緩至20億克朗，這是該基金自2015年6月以來首次收到存款。