特倫斯·麥克唐納（1952－），愛(ài)爾蘭國(guó)立高威大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，21世紀(jì)世界政治經(jīng)濟(jì)學(xué)杰出成就獎(jiǎng)獲得者，主要研究領(lǐng)域包括：全球化、美國(guó)與愛(ài)爾蘭經(jīng)濟(jì) 史、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)思想史以及工人及其政黨的經(jīng)濟(jì)學(xué)教育問(wèn)題。著有《當(dāng)代資本主義及其經(jīng)濟(jì)危機(jī)——21世紀(jì)積累的社會(huì)結(jié)構(gòu)理論》《愛(ài)爾蘭是殖民地 么？19世紀(jì)愛(ài)爾蘭經(jīng)濟(jì)、政治、意識(shí)形態(tài)和文化》《關(guān)注你自己的權(quán)力：工人運(yùn)動(dòng)的權(quán)利教育》等作品，公開(kāi)發(fā)表了《經(jīng)濟(jì)學(xué)家與告密者》《戈登的積聚經(jīng)濟(jì)學(xué)理 論：Stadial理論的最高階段》等學(xué)術(shù)文章。
首 先，我非常感謝會(huì)議的主辦方能夠邀請(qǐng)我來(lái)參加這次關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展的國(guó)際會(huì)議。事實(shí)上我是出生于美國(guó)，愛(ài)爾蘭算是我的第二故鄉(xiāng)，因?yàn)槲乙呀?jīng)在那里生活 了24年。我今天演講的主題主要是針對(duì)愛(ài)爾蘭的國(guó)有企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，尤其是這些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)的未來(lái)發(fā)展和改革來(lái)講是非常有幫助的。 為什么有一些人士大力支持國(guó)有企業(yè)的私有化或者是部分的私有化改革呢？我的報(bào)告將從這個(gè)問(wèn)題開(kāi)始。
一、國(guó)有企業(yè)私有化改革的觀點(diǎn)分析
支持國(guó)有企業(yè)私有化的這些人，他們?yōu)槭裁凑J(rèn)為國(guó)有企業(yè)是效率比較低的呢？歸納起來(lái)，主要是以下幾個(gè)方面的原因：第一個(gè)是政府的干預(yù)，第二個(gè)是軟約束支付方面的問(wèn)題，第三個(gè)是缺乏有效的競(jìng)爭(zhēng)。
與此息息相關(guān)的是在這個(gè)過(guò)程中，他們認(rèn)為對(duì)于消費(fèi)者來(lái)講也是有好處的。這些好處主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一個(gè)是物價(jià)會(huì)降低，另一個(gè)是會(huì)提供一些更好的服務(wù)。
他們認(rèn)為在私有化的過(guò)程中，可以從以下幾個(gè)方面來(lái)改變國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式：第一個(gè)就是能夠改變國(guó)有企業(yè)的結(jié)構(gòu)，第二個(gè)就是改變國(guó)有企業(yè)的管理目標(biāo)，第三個(gè)就是同時(shí)還能夠提高國(guó)有企業(yè)的監(jiān)管機(jī)制、信息系統(tǒng)、激勵(lì)機(jī)制等幾個(gè)層面。
二、愛(ài)爾蘭國(guó)有企業(yè)私有化改革的實(shí)例研究
我 們先從愛(ài)爾蘭的國(guó)有企業(yè)私有化的過(guò)程來(lái)看一下其是如何具體操作的，以及愛(ài)爾蘭國(guó)有企業(yè)私有化的過(guò)程中產(chǎn)生的問(wèn)題是如何跟當(dāng)下中國(guó)的國(guó)有企業(yè)的改革有關(guān)的。 愛(ài)爾蘭國(guó)有企業(yè)在私有化的過(guò)程中，可能有不同的目標(biāo)，不同的選擇。其中之一就是要提高國(guó)有企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，由此產(chǎn)生的結(jié)果之一就是靜態(tài)的收益效率。尤其是 大家要注意在并購(gòu)之前，即私有化的前期過(guò)程中所產(chǎn)生的后果，這是非常重要的。愛(ài)爾蘭在這個(gè)過(guò)程之中，沒(méi)有達(dá)到一個(gè)可持續(xù)提高的效果，也沒(méi)有給顧客以及消費(fèi) 者帶來(lái)一些額外的收益。下面我們就用一些具體實(shí)例來(lái)展示一下愛(ài)爾蘭國(guó)有企業(yè)的私有化改革。
1．愛(ài)爾蘭人壽保險(xiǎn)公司的私有化改革
首 先是愛(ài)爾蘭的人壽保險(xiǎn)公司的私有化改革案例。在該公司私有化的前期，大概在5年左右的時(shí)間段中，該公司在新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域當(dāng)中有10％的增長(zhǎng)率，就業(yè)增長(zhǎng)率增 加了6％，在銷售效率這部分的提高超過(guò)了4％，收入增加了10％。然而，該公司在私有化之后，整個(gè)提高的過(guò)程也就止步不前了，收入明顯下降，效益非常低 下。
2．愛(ài)爾蘭銀行的私有化改革
愛(ài)爾蘭還有很多國(guó)家控股的銀行，其中比如說(shuō)政府部長(zhǎng)級(jí)所掌控的銀行，它們也受到了許多爭(zhēng)議。 從愛(ài)爾蘭銀行業(yè)的實(shí)例來(lái)看，當(dāng)時(shí)沒(méi)有戰(zhàn)略性、政策性的理由能夠說(shuō)明政府應(yīng)該繼續(xù)對(duì)于公有企業(yè)的干預(yù)。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，這些案例今天再回頭看起來(lái)可能有點(diǎn)諷 刺的意味，或者甚至令人難以置信。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)過(guò)去之后，愛(ài)爾蘭政府被迫又重新把這些企業(yè)收歸國(guó)有，以期避免其業(yè)績(jī)繼續(xù)下滑。
但是這些企業(yè)在私有化之前的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，恰恰正好跟私有化之后的結(jié)果形成了非常明顯的對(duì)比，私有化之前整個(gè)企業(yè)的業(yè)績(jī)提高得非?？欤接谢蟮倪\(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)就不值得我們參考了。很多私有化后的銀行最后都被其他的銀行吸收進(jìn)去了。
3．愛(ài)爾蘭糖業(yè)公司的私有化改革
另 一個(gè)例子是愛(ài)爾蘭的糖業(yè)公司的私有化改革。該公司主要從事食品方面的經(jīng)營(yíng)，公司的名字在私有化之后改成了綠色核心集團(tuán)。在公司私有化之前，該公司經(jīng)歷了一 段比較長(zhǎng)期的合理化發(fā)展階段。私有化之后，該公司的雇傭勞動(dòng)力縮減了一半，利潤(rùn)等各個(gè)方面都在不斷下滑。在私有化之前，公司已經(jīng)逐漸地轉(zhuǎn)向了具有一定的盈 利能力。自從1980年之后該公司就進(jìn)入了一段持續(xù)的增長(zhǎng)階段。在私有化之后，以上所有的這些指標(biāo)都向相反的方向發(fā)展了。銷售的業(yè)績(jī)也迅速下滑，盈利的能 力也迅速下滑，之后就是資本的回報(bào)率在2000年之后出現(xiàn)了凈流失或者凈損失。
4．愛(ài)爾蘭私有化改革的其他案例
愛(ài)爾蘭的私有 化過(guò)程中出現(xiàn)的一些案例，總結(jié)如下：1991年，愛(ài)爾蘭的糖業(yè)公司轉(zhuǎn)變成綠色核心公司，還有愛(ài)爾蘭的人壽保險(xiǎn)公司私有化了。1999年的時(shí)候，愛(ài)爾蘭電信 公司私有化了。2001年，又有了三個(gè)案例，即三個(gè)銀行的私有化改革出現(xiàn)了，其中ICC相當(dāng)于中國(guó)工商銀行，ACC相當(dāng)于中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，還有信托發(fā)展銀 行。我想用接下來(lái)的時(shí)間詳細(xì)討論一下愛(ài)爾蘭電信公司的私有化改革過(guò)程。
三、愛(ài)爾蘭電信公司的私有化改革全景
1．電信公司私有化過(guò)程解析
我 之所以花很多的時(shí)間在這個(gè)案例上，因?yàn)檫@個(gè)公司是目前愛(ài)爾蘭所有國(guó)有企業(yè)私有化當(dāng)中最大、最典型的一個(gè)案例。該案例對(duì)于其他國(guó)家涉及公共基礎(chǔ)設(shè)施等部門的 私有化會(huì)有許多的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)可以借鑒和吸取。1983年之前，電信公司是由該國(guó)的行政服務(wù)部門來(lái)監(jiān)控和管理的。1984年之后，該公司就企業(yè)化了，變成了 一個(gè)商業(yè)化的國(guó)有公司，當(dāng)時(shí)大部分股份被能源部所持有。1996年，該公司通過(guò)把一些股份出售給戰(zhàn)略合作伙伴的方式，想進(jìn)行私有化的改革。其實(shí)其最開(kāi)始的 目的不是想完全的私有化。其中20％的股份賣給了卡木資源（音）公司，該公司是歐洲的一家能源公司。反過(guò)來(lái)卡木資源這個(gè)公司，在按照原有協(xié)議持有了20％ 的股份之后，又在市場(chǎng)上自己收購(gòu)了35％的股權(quán)。那么兩年之后，即1998年，該公司完全私有化的消息正式被公布出來(lái)了。緊接著，一年之后通過(guò)公開(kāi)上市募 集股本的方式，該公司完全地私有化了。
這里我們需要了解該公司在私有化之前的一些運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)，還有私有化之后的表現(xiàn)，以便把這兩個(gè)階段做一個(gè) 鮮明的對(duì)比。在私有化之前，即在國(guó)家控股的階段，通過(guò)一些合理化方式的發(fā)展，比如說(shuō)精簡(jiǎn)員工大概五分之一，提高了效率，同時(shí)其當(dāng)年的年資本回報(bào)率增長(zhǎng)了 6％左右，銷售額增長(zhǎng)率也超過(guò)了之前的10％還多。這些業(yè)績(jī)的取得，都是出現(xiàn)在私有化改革之前的。在私有化改革之后，這個(gè)情景就截然不同了。2012年5 月份，私有化的電信公司最后破產(chǎn)了。之后該公司連續(xù)換了五個(gè)所有者。其中有兩個(gè)私人的募集資金曾經(jīng)做過(guò)它的所有者。之后我們會(huì)進(jìn)一步探討這個(gè)問(wèn)題。
另 外，比如在這種前提條件下，不可持續(xù)的債務(wù)使得該公司的經(jīng)濟(jì)狀況每況愈下，變得越來(lái)越拮據(jù)，而且也破壞了該公司的金融業(yè)績(jī)，使得該公司投資的領(lǐng)域和范圍變 得越來(lái)越狹窄，進(jìn)而破壞了該國(guó)以出口為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。在該公司私有化之后的兩年之中，即1999年－2001年，該公司的盈利能力迅速下降了。資本 回報(bào)率也在下降，相反地運(yùn)營(yíng)成本卻上漲了24％。在這種情況下，該公司開(kāi)始進(jìn)行戰(zhàn)略性的轉(zhuǎn)變，這個(gè)轉(zhuǎn)變包括從原來(lái)在國(guó)際上拓展一些國(guó)際業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變到開(kāi)始從 一部分國(guó)際的或者是多媒體業(yè)務(wù)領(lǐng)域中撤出來(lái)了。之后該公司把一些相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)全部賣掉了，比如說(shuō)把移動(dòng)運(yùn)營(yíng)的部分賣給了別的公司，該筆交易僅僅獲得了其 當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)值的70％左右。
2001年開(kāi)始的時(shí)候，又有兩家私人的股份募集公司開(kāi)始對(duì)這個(gè)公司進(jìn)行收購(gòu)，私有的股份公司通過(guò)20％的股 權(quán)，80%的債務(wù)方式對(duì)該公司進(jìn)行并購(gòu)。幾種情況下導(dǎo)致了該公司的凈債務(wù)由1億2400萬(wàn)愛(ài)爾蘭元迅速擴(kuò)大到了17億9400萬(wàn)。額外增加了大概是 54.5億愛(ài)爾蘭元的新債務(wù)。2001年之后該公司又接連損失了大概是4億4600萬(wàn)。后來(lái)迫不得已又把大概4億多特殊股紅分給了股東。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中， 該公司的資金支出能力開(kāi)始迅速下降，比如說(shuō)，2000年的時(shí)候大概是5億6700萬(wàn)左右，2002年左右縮減到了2億7100萬(wàn)，2004年開(kāi)始由于又有 了新的股東加入，該公司重新上市。
圖1可以看到該公司的資金支出部分，從私有化之前的501位置，達(dá)到了702，私有化之后開(kāi)始急劇下降，下降之后就再?zèng)]有回升到最初原點(diǎn)的業(yè)績(jī)。
2011 年的時(shí)候，愛(ài)爾蘭這個(gè)方面的業(yè)績(jī)達(dá)到了最糟糕的地步。圖2標(biāo)注出來(lái)的就是愛(ài)爾蘭這個(gè)時(shí)期在整個(gè)歐洲寬帶業(yè)務(wù)聯(lián)盟這個(gè)組織內(nèi)部所處的位置，明顯是低于平均的 水平。從這張圖可以看到歐洲的寬帶服務(wù)業(yè)務(wù)和人口之間的關(guān)系，即深色。灰色代表的是愛(ài)爾蘭，也就是說(shuō)愛(ài)爾蘭在這個(gè)方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于歐洲的發(fā)展水平。
2006 年的時(shí)候，愛(ài)爾蘭電信公司經(jīng)歷了另外一個(gè)私有企業(yè)收購(gòu)的過(guò)程。這個(gè)案例是由澳大利亞巴高克和布朗公司來(lái)完成的，也就是說(shuō)并購(gòu)之后，該公司的債務(wù)從2006 年的24.7億迅速上升到了2007年的42.7億。2010年的時(shí)候，該公司又被賣給了新加坡科技電信傳媒公司，由此導(dǎo)致了巨大的損失。新加坡的這家公 司，原來(lái)也是屬于典型的國(guó)有企業(yè)。該公司在2010年之后，出現(xiàn)嚴(yán)重的損失，一是因?yàn)楣緝?nèi)部的問(wèn)題，另一個(gè)是因?yàn)橥獠康耐顿Y非常奇缺。2012年該公司 破產(chǎn)之后，就被股權(quán)人收購(gòu)了。
2．電信公司私有化的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)
總結(jié)一下，從愛(ài)爾蘭電信公司私有化的過(guò)程來(lái)看，我們并不能證明在 所有制和該公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)之間存在某種確定的關(guān)系，尤其是在私有化之前5年當(dāng)中，雖然愛(ài)爾蘭的國(guó)有企業(yè)也出現(xiàn)了一些效率不高的情況。國(guó)有企業(yè)的這種低效 率，通過(guò)改革之后，逐漸地會(huì)改善一些，但是這種境況還是應(yīng)該在國(guó)有控股的情況之下才可能完成的。
另外，我們需要考慮一下在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中是否 會(huì)對(duì)消費(fèi)者有好處，消費(fèi)者是否會(huì)有所得。也就是說(shuō)對(duì)于消費(fèi)者的好處這部分，仍然是人們當(dāng)下討論的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。私有化之后，我們看到的是比較糟糕的寬帶業(yè) 務(wù)的滲透發(fā)展，而愛(ài)爾蘭的寬帶業(yè)務(wù)在整個(gè)歐洲當(dāng)中是效率最低的。與低效率恰恰相反的是該公司在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中在整個(gè)歐洲的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用之中卻是最高的。從愛(ài)爾蘭 的案例來(lái)看，這種效率完全不一定非得通過(guò)私有化達(dá)到。這個(gè)高效率的階段基本是在私有化之前所取得的，就是在國(guó)有控股的階段所產(chǎn)生的效率，等到私有化之后就 完全喪失掉了。尤其典型的案例是愛(ài)爾蘭的糖業(yè)公司。當(dāng)然，電信公司的私有化改革也是其中之一了。
愛(ài)爾蘭政府在私有化之前會(huì)對(duì)公司的整體價(jià)值 進(jìn)行一個(gè)評(píng)估。在愛(ài)爾蘭電信公司私有化的過(guò)程當(dāng)中，外國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)者也隨之而來(lái)。愛(ài)爾蘭剛剛完成對(duì)公司這個(gè)方面的研究或者調(diào)查，這種調(diào)查主要是在愛(ài)爾蘭完成 的。而針對(duì)寬帶業(yè)務(wù)的調(diào)查，大概是在2016年完成。圖3里面的黑色部分，可能會(huì)持續(xù)到2016年。在這個(gè)圖黑色標(biāo)注的所有區(qū)域中，最典型的是愛(ài)爾蘭的首 都都柏林，2016年之前的調(diào)查將圍繞這一區(qū)域進(jìn)行。到2016年之前，灰色的部分不會(huì)進(jìn)行同樣的調(diào)查。必須注意的是，這些地方大概占的比重應(yīng)該是40％ 左右。而且這個(gè)部分中的大部分將來(lái)需要市場(chǎng)去解決。
3．“愛(ài)爾蘭國(guó)家寬帶計(jì)劃”
根 據(jù)以上所講的灰色和黑藍(lán)色的調(diào)研，愛(ài)爾蘭政府在上周剛剛成立了名為“愛(ài)爾蘭國(guó)家寬帶計(jì)劃”的公司。愛(ài)爾蘭成立該公司的目的就是在這些領(lǐng)域提供寬帶服務(wù)的公 司不都是私有企業(yè)，而是要由政府或者公有部門提供一定比例的相關(guān)服務(wù)。這個(gè)服務(wù)過(guò)程中，有很多的應(yīng)該是由政府的相關(guān)機(jī)構(gòu)來(lái)參與提供的。通過(guò)對(duì)該案例的分析 可以看出，愛(ài)爾蘭國(guó)有企業(yè)私有化的教訓(xùn)告訴我們，在一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不好的時(shí)候，可能國(guó)有經(jīng)營(yíng)的方式能夠?yàn)槿珖?guó)人民提供一些更好的寬帶方面的服務(wù)。四、愛(ài) 爾蘭國(guó)有企業(yè)私有化的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)對(duì)中國(guó)的借鑒意義
關(guān)于愛(ài)爾蘭國(guó)有企業(yè)私有化的過(guò)程，有許多可供其他國(guó)家國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展所借鑒的，尤其是對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)意義重大。我們可以來(lái)總結(jié)一下。
首先，對(duì)中國(guó)而言，在國(guó)有企業(yè)朝私有化方向走的時(shí)候，要非常小心謹(jǐn)慎。從愛(ài)爾蘭最開(kāi)始的案例我們可以看到一些國(guó)有企業(yè)很快從公有制轉(zhuǎn)變成私有制，但是效果非常不理想。中國(guó)有句諺語(yǔ)：欲速則不達(dá)。
在 這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，尤其重要的是對(duì)于那些非常重要的提供基礎(chǔ)公共服務(wù)設(shè)施類型的國(guó)有企業(yè)，需要更加謹(jǐn)慎。如果看一下中國(guó)目前所存在的大型的國(guó)有企業(yè)名單就可以 知道，中國(guó)現(xiàn)有的大型國(guó)有企業(yè)，基本都是在公共基礎(chǔ)設(shè)施這個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中?？梢灾v在公共服務(wù)這一領(lǐng)域，可能永遠(yuǎn)會(huì)經(jīng)常需要政府機(jī)構(gòu)的一些資助或者幫助。之所以 這么說(shuō)是因?yàn)榛A(chǔ)設(shè)施這個(gè)部分，并不是說(shuō)只是為基礎(chǔ)設(shè)施的持有者帶來(lái)好處，而是能夠?yàn)檎麄€(gè)社會(huì)，為更多的人帶來(lái)好處。這些經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)講尤為珍 貴。從歷史上的公共服務(wù)和公共設(shè)施提供服務(wù)的發(fā)展來(lái)看，整個(gè)世界任何國(guó)家都有政府在公共基礎(chǔ)設(shè)施方面提供服務(wù)的例子。政府提供基礎(chǔ)設(shè)施方面的服務(wù)，至少可 以通過(guò)兩個(gè)途徑來(lái)實(shí)施：一種是政府直接參與基礎(chǔ)公共設(shè)施的管理，另外一種是政府可以用提供資助的方式來(lái)運(yùn)行。中國(guó)最近幾十年的發(fā)展，在提供基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)方 面做得還可以。同時(shí)中國(guó)很多方面正在進(jìn)行市場(chǎng)化的改革，這也大大促進(jìn)了該領(lǐng)域的完善和發(fā)展。
本質(zhì)上來(lái)講，中國(guó)大多數(shù)現(xiàn)存的國(guó)有企業(yè)都屬于提供基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施領(lǐng)域的。這就意味著這些企業(yè)的市場(chǎng)化或者私有化在某個(gè)點(diǎn)上應(yīng)該停止了。問(wèn)題是中國(guó)目前是否達(dá)到了應(yīng)該開(kāi)始私有化的轉(zhuǎn)向階段了呢？對(duì)這個(gè)點(diǎn)的把握要恰到好處，這是關(guān)鍵所在。
注 釋：A＝所有的工業(yè)企業(yè)（例如，至1997年之前的城鎮(zhèn)及以上獨(dú)立核算的工業(yè)企業(yè)，以及1998以來(lái)所有的國(guó)有企業(yè)加上具備一定規(guī)模的非國(guó)有工業(yè)企 業(yè)），B＝國(guó)有工業(yè)企業(yè)（包括自1996年以來(lái)的國(guó)有工業(yè)企業(yè)），C＝大規(guī)模工業(yè)企業(yè)（由于數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍的差異，2003年前后的數(shù)據(jù)是不具有可對(duì)比性 的）。
數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》及《中國(guó)統(tǒng)計(jì)摘要》相關(guān)年度數(shù)據(jù)
從圖4可以看到，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在從1978年 －2006年的發(fā)展過(guò)程中，中間1998年達(dá)到了低點(diǎn)，后來(lái)又開(kāi)始反彈。那么1998年之后，中國(guó)的國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的盈利能力相比較而言，就有差異 了。在公有制的前提條件下，從愛(ài)爾蘭私有化的一些表現(xiàn)來(lái)看，公有制體制內(nèi)部還有許多可以提升的空間。中國(guó)的國(guó)有企業(yè)正在經(jīng)歷著同樣的事情。
謝謝大家。
（原載《馬克思主義研究》2015年第2期）