據(jù)新華社2月26日消息， 美國(guó)白宮26日發(fā)表聲明稱(chēng)，為應(yīng)對(duì)俄羅斯在烏克蘭境內(nèi)采取軍事行動(dòng)，美國(guó)與歐盟委員會(huì)、德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、意大利、加拿大領(lǐng)導(dǎo)人決定將部分俄羅斯銀行排除在環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）支付系統(tǒng)之外，并對(duì)俄羅斯央行實(shí)施限制措施，以防其部署國(guó)際儲(chǔ)備削弱制裁措施造成的影響。
SWIFT一直被視為“核彈”級(jí)別的金融制裁武器，但圍繞SWIFT本身也產(chǎn)生了不少誤解和概念上的混淆，今天的小百科就來(lái)聊聊SWIFT到底是什么？
重點(diǎn)內(nèi)容
1. SWIFT本質(zhì)上是一個(gè)電報(bào)系統(tǒng)，傳遞的是金融報(bào)文而不是資金本身。不要跟清算結(jié)算系統(tǒng)混淆。
2. SWIFT服務(wù)覆蓋全球，掌握著全球金融交易最重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)——資金流信息，是全球金融體系中最重要的基礎(chǔ)設(shè)施之一。
3. 美國(guó)不能直接控制SWIFT，但可以借助美元霸權(quán)和其他渠道“施壓”。
4. SWIFT確實(shí)具有一定的壟斷地位，但也不是不可能被顛覆。
一、SWIFT是什么？
SWIFT全稱(chēng)是“環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會(huì)”，主要為金融機(jī)構(gòu)提供跨境信息傳送服務(wù)。簡(jiǎn)單的說(shuō)，它就是一個(gè)服務(wù)金融業(yè)的全球通信網(wǎng)絡(luò)。
二戰(zhàn)后，各國(guó)的貿(mào)易往來(lái)越來(lái)越多，銀行的跨境轉(zhuǎn)賬匯款業(yè)務(wù)也越來(lái)越紅火。早期，金融機(jī)構(gòu)之間主要靠電傳系統(tǒng)來(lái)傳遞交易信息。這個(gè)系統(tǒng)是全人工操作，在業(yè)務(wù)量不大的時(shí)候還算好用。
電傳機(jī)
但隨著全球化迅速擴(kuò)張，跨境匯兌的需求開(kāi)始成倍數(shù)增長(zhǎng)，電傳的效率就有點(diǎn)跟不上了。于是在1973年，也就是布雷頓森林體系終結(jié)的這一年，來(lái)自美國(guó)、加拿大和歐洲15個(gè)國(guó)家的239家銀行共同創(chuàng)立了SWIFT。
通俗點(diǎn)兒說(shuō)，就是一堆銀行拋開(kāi)郵電系統(tǒng)，自己搞了個(gè)電報(bào)系統(tǒng)，來(lái)傳遞相互間的業(yè)務(wù)信息。需要特別強(qiáng)調(diào)的是，SWIFT系統(tǒng)是用來(lái)傳遞跨境的結(jié)算清算信息，但這不等同于貨幣支付、結(jié)算、清算本身。這個(gè)概念大家一定要分清，后面我們會(huì)用例子具體說(shuō)明。
因?yàn)閭鬏斝蚀蟠筇岣?，而且價(jià)格比郵局更便宜，SWIFT一投入運(yùn)行就被市場(chǎng)迅速接受。
SWIFT費(fèi)用=電傳（TELEX）的18%=電報(bào)（CABLE）的2.5%
成立到現(xiàn)在近四十年，它每天處理的信息量已經(jīng)從2.7萬(wàn)筆擴(kuò)大到1530多萬(wàn)筆，涉及的結(jié)算額約有5萬(wàn)億到6萬(wàn)億美元。如今已經(jīng)有來(lái)自全球200多個(gè)國(guó)家的11000多家金融機(jī)構(gòu)成為SWIFT的會(huì)員，這其中當(dāng)然也包括絕大多數(shù)中國(guó)的銀行。
那么在跨境支付的過(guò)程中，SWIFT到底起什么作用呢？來(lái)看個(gè)例子親身感受下。
隔壁老王想從北京匯5000美元給在紐約上學(xué)的兒子，這筆錢(qián)是怎么“出海”的呢？
假設(shè)老王的開(kāi)戶行是中行A；兒子的開(kāi)戶行是美行B；中行A的清算代理行是銀行X；美行B的清算代理行是銀行Y。
這里先解釋一下為什么還會(huì)有清算代理行。因?yàn)榻^大多數(shù)的跨境美元交易清算，是通過(guò)美國(guó)的清算系統(tǒng)CHIPS完成。只有CHIPS的清算用戶才能直接用該系統(tǒng)進(jìn)行資金劃撥，目前全球只有24家銀行有這個(gè)資質(zhì)。而非清算用戶，必須通過(guò)某個(gè)清算用戶作為代理行，在該行建立賬戶才能實(shí)現(xiàn)資金劃撥。
如果中行A和美行B都不是CHIPS的清算用戶，就需要代理行X和Y。從具體業(yè)務(wù)上看，A和B通過(guò)SWIFT系統(tǒng)與各自的代理行X和Y傳遞資金信息，而代理行X和Y之間，通過(guò)CHIPS進(jìn)行清算，完成資金劃撥。
明確了上面這些概念，我們?cè)賮?lái)看一下具體流程：
首先當(dāng)然需要老王換好美元，在中行A的柜臺(tái)填個(gè)單子，寫(xiě)上兒子收款銀行美行B的名稱(chēng)和SWIFT碼。當(dāng)然也要填上匯款金額等等具體信息。
然后中行A把匯款的詳細(xì)信息，通過(guò)SWIFT系統(tǒng)發(fā)給代理行X。
第三步，代理行X和代理行Y通過(guò)CHIPS進(jìn)行清算，完成5000美元的資金劃撥。
第四步，代理行Y再通過(guò)SWIFT系統(tǒng)，把匯款信息給到美行B，這樣老王兒子的戶頭上就有了這筆錢(qián)。
過(guò)程確實(shí)有點(diǎn)兒復(fù)雜，但也不難看出，SWIFT和清算結(jié)算實(shí)際上是兩條線。SWIFT只負(fù)責(zé)傳遞資金變動(dòng)的信息，并不對(duì)資金本身進(jìn)行任何劃撥。清算結(jié)算則涉及到實(shí)際的資金劃撥。
通常來(lái)說(shuō)，各國(guó)都有自己的本幣清算系統(tǒng)，一些國(guó)家也有外幣清算系統(tǒng)，這些清算系統(tǒng)會(huì)根據(jù)SWIFT傳遞的信息進(jìn)行資金劃撥。
二、SWIFT如何成為美國(guó)金融制裁的“大殺器”？
既然資金本身的進(jìn)進(jìn)出出并不是通過(guò)SWIFT完成，為什么它還會(huì)被美國(guó)頻繁用來(lái)做制裁武器呢？根源在于，SWIFT掌握了全球金融交易最重要的底層數(shù)據(jù)——資金流信息。它的服務(wù)對(duì)象幾乎遍布全球，這意味著與全球跨境資金流動(dòng)有關(guān)的核心信息，包括在什么時(shí)點(diǎn)、多少金額、從哪兒轉(zhuǎn)到哪兒等等，SWIFT了如指掌。這么大一個(gè)數(shù)據(jù)富礦，也難怪會(huì)被美國(guó)盯上。
所謂動(dòng)用SWIFT制裁，就是把一些國(guó)家或地區(qū)剔除出SWIFT體系。從業(yè)務(wù)的角度看，如果被踢出，本土資金流動(dòng)當(dāng)然不會(huì)收到影響，但跨境業(yè)務(wù)就會(huì)麻煩很多。在全球貿(mào)易聯(lián)系緊密，資金跨境流動(dòng)頻繁的今天，這幾乎等于切斷了與外部進(jìn)行資金往來(lái)的通路，對(duì)于被制裁方來(lái)說(shuō)幾乎是致命的。
那么問(wèn)題來(lái)了，能不能留在SWIFT系統(tǒng)里，美國(guó)說(shuō)了算么？
首先要澄清一點(diǎn)，SWIFT是一家非營(yíng)利機(jī)構(gòu)，總部位于比利時(shí)布魯塞爾，還有兩個(gè)信息交換中心，分別位于荷蘭阿姆斯特丹和美國(guó)紐約。本質(zhì)上說(shuō)，SWIFT并不是一家美國(guó)公司，也不需要遵從美國(guó)的法律。
再看SWIFT的治理架構(gòu)。為了保證中立性，SWIFT的25個(gè)董事席位按照各國(guó)報(bào)文的使用量分配，每個(gè)國(guó)家不超過(guò)2個(gè)。在25個(gè)董事席位中，歐洲國(guó)家占17席，美國(guó)僅占2席，中國(guó)擁有1席。所以從席位分布來(lái)看，美國(guó)也沒(méi)有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
從業(yè)務(wù)監(jiān)管來(lái)看，SWIFT主要接受十國(guó)集團(tuán)（G10）中央銀行的監(jiān)督管理，其中比利時(shí)國(guó)家銀行（NBB）在SWIFT的監(jiān)督中起主導(dǎo)作用。
從上面幾點(diǎn)看，美國(guó)在SWIFT并沒(méi)有直接的決定權(quán)。它只能通過(guò)美元霸權(quán)，并借助美國(guó)CHIPS系統(tǒng)在國(guó)際支付清算體系中的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，威脅歐洲國(guó)家和SWIFT就范。目前SWIFT系統(tǒng)中有40%的交易用美元結(jié)算，它的數(shù)據(jù)交互中心之一也在美國(guó)，很難不“受制于人”。
美國(guó)進(jìn)行金融制裁最著名的案例之一是針對(duì)伊朗。
2008年11月，美國(guó)以防止核擴(kuò)散為由對(duì)伊朗發(fā)起金融制裁。先是禁止伊朗使用CHIPS美元清算系統(tǒng)，直接切斷了伊朗使用美元的渠道。
2012年，美國(guó)進(jìn)一步升級(jí)制裁，要求SWIFT禁止伊朗銀行使用其網(wǎng)絡(luò)。這一制裁方案在聯(lián)合國(guó)安理會(huì)投票中得到了程序上的通過(guò)，可以說(shuō)在道義上得到了歐洲國(guó)家和SWIFT的支持。隨后，歐盟宣布對(duì)伊朗實(shí)施制裁，SWIFT遵守相關(guān)條例終止了對(duì)30家伊朗銀行的跨境支付服務(wù)。此后，伊朗通過(guò)美元以外其他幣種進(jìn)行石油出口貿(mào)易的活動(dòng)也被牢牢限制住。
金融制裁的后果顯而易見(jiàn)，伊朗經(jīng)濟(jì)遭受沉重打擊。由于美元及其他幣種結(jié)算都陷入停滯，伊朗無(wú)法開(kāi)展正常的貿(mào)易活動(dòng)，石油出口銳減，在2011年-2016年期間出口額幾乎腰斬。同時(shí)，伊朗匯率大幅貶值，帶動(dòng)股市和債市下挫，出現(xiàn)了匯、股、債“三熊共舞”的局面。
2011-2016年伊朗年出口金額近乎腰斬
資料來(lái)源：Wind、國(guó)泰君安證券研究
直到2016年，各方在妥協(xié)之下簽署伊核協(xié)議，伊朗受到的金融制裁才被取消。歐盟將部分銀行從制裁名單中刪除，SWIFT也恢復(fù)了對(duì)這些伊朗銀行的服務(wù)。
復(fù)盤(pán)整個(gè)制裁過(guò)程，不難摸清美國(guó)的“套路”，通常就是分兩步走：先禁止使用CHIPS進(jìn)行美元交易結(jié)算，再禁止使用SWIFT報(bào)文系統(tǒng)，斷絕其他幣種交易結(jié)算。這在邏輯上也是可以理解的，因?yàn)閯?dòng)用CHIPS只需要美國(guó)單方面的決定，而動(dòng)用SWIFT涉及到國(guó)際社會(huì)、尤其是歐洲國(guó)家的認(rèn)可。
三、SWIFT有可能被顛覆嗎？
發(fā)展到今天，SWIFT幾乎“一統(tǒng)天下”，美國(guó)利用它和美元清算系統(tǒng)實(shí)施制裁也變得常態(tài)化。那么，SWIFT有沒(méi)有可能被顛覆呢？
事實(shí)上，沒(méi)有任何文件或法律規(guī)定，國(guó)際結(jié)算和清算必須經(jīng)由SWIFT傳遞信息。SWIFT能夠擁有現(xiàn)在的業(yè)務(wù)量和地位，完全是市場(chǎng)選擇的結(jié)果，但也并非不能被顛覆。
上海新金融研究院副院長(zhǎng)劉曉春提到了兩種可能顛覆SWIFT的情形：
一種是基于技術(shù)的迭代更新，出現(xiàn)能夠比SWIFT更高效、更安全、更簡(jiǎn)捷、更專(zhuān)業(yè)、更廉價(jià)地提供服務(wù)的系統(tǒng)；
第二種是作為第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)失去了公信力，比如自己也做起了第一方、第二方的業(yè)務(wù)，或者占有客戶的信息和數(shù)據(jù)謀取利益，再或者向第四方輸送利益等。
但他也指出，顛覆往往是一個(gè)比較長(zhǎng)期的過(guò)程，不可能一蹴而就。
文本參考信息：
1.《SWIFT、國(guó)際清算系統(tǒng)和數(shù)字貨幣》，劉曉春，微信公號(hào)“中國(guó)金融四十人論壇”
2.《為什么中國(guó)不可能被整體踢出SWIFT？》，徐奇淵，微信公號(hào)“中國(guó)金融四十人論壇”
3.《若美國(guó)動(dòng)用SWIFT這一“金融制裁大殺器” 最壞的結(jié)果會(huì)是什么？》，國(guó)泰君安宏觀團(tuán)隊(duì)，微信公號(hào)“國(guó)泰君安證券研究”
4.https://www.zhihu.com/question/20261668/answer/934443530，歐凡001，知乎