百年未有之大變局，當(dāng)有非常之舉，故美歐冒天下之大不韙一夜凍結(jié)俄羅斯6000億美元外匯儲(chǔ)備。2024年為全球大選之年，變數(shù)尤多，特別是近日美國(guó)起草制裁我部分銀行措施，我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管特別是外匯資產(chǎn)的管理也應(yīng)從常態(tài)化管理進(jìn)行對(duì)應(yīng)升級(jí)。據(jù)國(guó)家外管局《中國(guó)國(guó)際頭寸表》，截至2013年末，我國(guó)外匯總資產(chǎn)9.6萬(wàn)億美元，折合高達(dá)70萬(wàn)億人民幣，是2023年末社?；鹩囝~8.24萬(wàn)億元的8.5倍，其中外匯儲(chǔ)備3.2萬(wàn)億美元；外匯負(fù)債6.7萬(wàn)億美元；外匯凈資產(chǎn)2.9萬(wàn)億美元。
一、建議由中央金融委統(tǒng)籌制定外匯資產(chǎn)配置戰(zhàn)略
成立外匯資產(chǎn)應(yīng)急管理小組，金融、發(fā)改、財(cái)稅、軍隊(duì)、中行等相關(guān)部門(mén)參加。
二、外匯資產(chǎn)有序轉(zhuǎn)化為歐洲美元
（一）具體操作
首先將外儲(chǔ)中約10%的3000億美元存款匯劃至歐洲央行及商業(yè)銀行的中國(guó)央行賬戶(hù)；第二，其余所持美元債券、股票等證券資產(chǎn)直接劃轉(zhuǎn)（或賣(mài)出并買(mǎi)入）至歐洲銀行的我方賬戶(hù)；第三，所持其他幣種證券資產(chǎn)操作同上；第四，歐洲美元賬戶(hù)以集中為宜，主要存放在對(duì)我友好且有能力捍衛(wèi)本國(guó)銀行資產(chǎn)的國(guó)家；第五，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)所持外匯資產(chǎn)可仿此操作，董事長(zhǎng)為第一責(zé)任人；第六，我國(guó)周邊諸國(guó)亦可以存放一部分。
需要說(shuō)明一點(diǎn)，我國(guó)外匯資產(chǎn)中已經(jīng)有一部分是存放在美國(guó)之外，但是絕大部分資產(chǎn)還是存放在美國(guó)或者美國(guó)資本控制的商業(yè)銀行。
（二）可行性
我國(guó)美元資產(chǎn)由直接存放在美國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^(guò)歐洲間接存放在美國(guó)，對(duì)美元無(wú)直接影響，所以美國(guó)大概率會(huì)同意劃轉(zhuǎn)。如果美國(guó)背信棄義不同意劃轉(zhuǎn)，則意味著美國(guó)已經(jīng)實(shí)質(zhì)將我國(guó)視為敵對(duì)交戰(zhàn)國(guó)，主動(dòng)宣戰(zhàn)，我們應(yīng)該立即堅(jiān)決反擊，如宣布立即宣布被迫停止接受美元作為結(jié)算貨幣，并立即廢止香港聯(lián)系匯率，如此，美元匯率立即崩盤(pán)，美股、美債同步，國(guó)內(nèi)通貨膨脹飆升，直接重挫美元霸權(quán)。美國(guó)不能承受這樣的后果，因此我們談判中敢于亮劍，美國(guó)是會(huì)被迫同意劃轉(zhuǎn)的。
更為重要的是，一旦美國(guó)宣布對(duì)我銀行部分進(jìn)行制裁，應(yīng)立即宣布鼓勵(lì)進(jìn)行非美元貨幣結(jié)算，并禁止商業(yè)銀行通過(guò)美國(guó)的銀行進(jìn)行美元貿(mào)易結(jié)算。
三、意義
（一）將部分外匯資產(chǎn)轉(zhuǎn)為歐洲美元是對(duì)美國(guó)制裁我部分企業(yè)和銀行有理、有利、有節(jié)的反擊措施，是中國(guó)捍衛(wèi)金融主權(quán)被迫采取的亮劍，同時(shí)有利于進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。
（二）假設(shè)未來(lái)美歐聯(lián)合凍結(jié)我外儲(chǔ)，歐洲巨額獲利，美國(guó)一無(wú)所得，所以美國(guó)有動(dòng)力沒(méi)有利益，歐洲有利益沒(méi)有動(dòng)力。因集中于少數(shù)幾個(gè)國(guó)家，凍結(jié)后的“分贓”將成為難題。
（三）化解美國(guó)聯(lián)歐制華戰(zhàn)略，即使花費(fèi)10萬(wàn)億美元都是非常值得的，況且只是資金調(diào)動(dòng)，合縱連橫利誘分化。中國(guó)10萬(wàn)億美元外匯資產(chǎn)寧可讓歐洲全部?jī)鼋Y(jié)，也絕不可以讓美國(guó)凍結(jié)一分錢(qián)。美國(guó)制裁華為的滅絕手段和慘痛教訓(xùn)，應(yīng)引以為鑒。
（四）10萬(wàn)億美元資產(chǎn)的“存款搬家”，勢(shì)必震動(dòng)全球金融市場(chǎng)，也將觸發(fā)全球美元資產(chǎn)大轉(zhuǎn)移，因此應(yīng)有序進(jìn)行，輿論引導(dǎo)、外交談判、金融博弈、軍隊(duì)揮劍、暗箱操作等。美元霸權(quán)一夜之間轟然坍塌，對(duì)于全球金融體系穩(wěn)定是不利的，對(duì)于中國(guó)也是不利的。舉例，美國(guó)摩根大通銀行2023年末存款余額2.4萬(wàn)億美元，假如1萬(wàn)億美元存款短期內(nèi)流失到其他銀行，必將面臨破產(chǎn)。
（五）歐洲五常有其二，并且都擁有核武器，10萬(wàn)億美元是能夠幫助一個(gè)國(guó)家取代美國(guó)成為全球新的資本圣地，對(duì)歐洲戰(zhàn)略利益極大，歐洲一旦真正成為某一方面的一極，必將重挫美元霸權(quán)，也有利于全球新格局的形成。
2024年5月2日
作者 萬(wàn)由山，曾任某行首席外匯交易員
在冷戰(zhàn)期間，尤其是1956年蘇聯(lián)入侵匈牙利的匈牙利事件之后，蘇聯(lián)政府擔(dān)心美國(guó)會(huì)因此凍結(jié)他在北美銀行的美元存款。此時(shí)一家英國(guó)銀行向蘇聯(lián)政府表示他們可以在美國(guó)境外接收其美元存款，之后他們?cè)賹⑵浯嫒朊绹?guó)銀行。這樣美國(guó)就不可能將其凍結(jié)戶(hù)口，因?yàn)榇藭r(shí)的存款是屬于英國(guó)銀行，而不屬于蘇聯(lián)政府名下的帳戶(hù)。這次操作被認(rèn)為是“歐洲美元”一詞的首次使用。