比特幣會成中國人財(cái)富黑洞嗎?
張庭賓
比特幣已經(jīng)不僅僅是投資品，因?yàn)樗呀?jīng)對全球貨幣系統(tǒng)產(chǎn)生了影響。
在過去一周乃至一個(gè)月內(nèi)，比特幣顯然是最具有財(cái)富效應(yīng)的投資品。仿佛搭乘火箭，其漲勢不斷挑戰(zhàn)著大家的神經(jīng)。11月29日，比特幣在熱門交易所Mt.Gox的交易價(jià)格創(chuàng)下1242美元的歷史新高，同一時(shí)間黃金價(jià)格為一盎司1241.98美元，比特幣價(jià)格首度超過黃金。
眾所周知，黃金是第一代的國際交易和儲備貨幣，它是實(shí)物商品的一般等價(jià)物，開采需要相當(dāng)?shù)某杀?現(xiàn)在大約在每盎司1200美元)，在歷史上幾千年扮演核心貨幣的角色;1971年以后的美元紙幣是第二代國際交易和儲備貨幣，原本它需要美國財(cái)政部以財(cái)政抵押發(fā)債才可以印刷，2009年美國QE打破了這個(gè)最后的底線，無須財(cái)政稅收抵押，美聯(lián)儲直接開動印鈔機(jī)。紙幣美元也是債券、股票和資產(chǎn)證券化不斷膨脹的源頭，而這些債券和證券又繁衍出了如今超過700萬億美元的金融衍生品。那么，比特幣會不會是第三代的因特網(wǎng)虛擬貨幣呢?
比特幣最早是一群網(wǎng)絡(luò)高手的一個(gè)游戲，最初由自稱“中本聰”(應(yīng)該是個(gè)日本人)的神秘網(wǎng)友提出。按照其設(shè)計(jì)，比特幣不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，它通過特定算法的大量計(jì)算產(chǎn)生，前4年內(nèi)只有不超過1050萬個(gè)，之后的總數(shù)量將被永久限制在2100萬個(gè)之內(nèi)。目前，一般人想進(jìn)入比特幣行業(yè)往往有兩種方式，一種是購買專業(yè)的機(jī)器設(shè)備“挖礦”，一種是通過買賣交易等兌換方式。但比特幣每四年產(chǎn)生的比特幣數(shù)值會減半的算法，隨著時(shí)間的推移，挖礦難度增大，先進(jìn)的挖礦機(jī)的價(jià)格越來越高。后來“挖礦”藍(lán)海早已不存，加上比特幣價(jià)格的飆漲，讓許多“礦工”直接改行炒比特幣，等待升值后再拋出。
這個(gè)游戲之所以舉世矚目，是因?yàn)樗蔀榱顺壨稒C(jī)工具，其驚人的財(cái)富效應(yīng)激發(fā)了全球投機(jī)者的瘋狂。在2008年誕生之初，每個(gè)比特幣僅5美元，其價(jià)格后來不斷飆升，至今年4月份上漲到驚人的266美元，突然急轉(zhuǎn)直下跌去了60%;正當(dāng)大多數(shù)人覺得比特幣泡沫徹底破滅之際，它突然再掀起一輪狂烈上漲，直到最近價(jià)格一度漲得超過一盎司的黃金。
比特幣會改變?nèi)蜇泿胖刃騿?對此，美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間的11月18日下午，美國參議院召開了主題為“探索虛擬貨幣系統(tǒng)在美國社會的發(fā)展前景和風(fēng)險(xiǎn)”的聽證會，這在美國是第一次。據(jù)媒體報(bào)告：盡管聽證會上執(zhí)法部門普遍強(qiáng)調(diào)了打擊虛擬貨幣犯罪的重要性，但并未有人公開或嚴(yán)厲的否定比特幣。美聯(lián)儲主席伯南克在致參議院的信函中說：“雖然美聯(lián)儲通常會對虛擬貨幣和其他支付系統(tǒng)的創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)行監(jiān)測，但目前還沒有必要對它們進(jìn)行直接干預(yù)和監(jiān)管，我們應(yīng)該為它們提供相對自由的市場。”美國司法部和證券交易委員會(SEC)的代表則稱比特幣是一種合法的金融工具。
美聯(lián)儲和美國主流人士對于比特幣的寬容立刻刺激了比特幣更悍勇地暴漲。顯然，美聯(lián)儲不認(rèn)為比特幣會沖擊美元的貨幣體系，即它對美元體系不是一個(gè)壞事。因?yàn)楸忍貛诺慕灰兹匀灰柚鷤鹘y(tǒng)的貨幣來結(jié)算。此外，投機(jī)者更加看重的是比特幣的暴富效應(yīng)，而不是用比特幣去購買商品——作為一種超級動蕩的虛擬貨幣，比特幣用于購物，其幣值太不穩(wěn)定，以至于商家要冒太大的風(fēng)險(xiǎn)。
除此之外，比特幣有可能對美元和美國反而有好處。當(dāng)然，我不認(rèn)為比特幣從一開始就是一個(gè)陰謀，但是其發(fā)展到今天。比特幣的創(chuàng)造者和宗主國顯然獲得了巨大的利益，特別是當(dāng)中國人在一枚3-4百美元以上的價(jià)格接盤繼續(xù)炒作后，他們已經(jīng)注定是輸家，即它很大可能會成為中國人的財(cái)富黑洞。道理很簡單，一開始的挖礦者和早期購買者，是以極低的成本獲得，比如五美分甚至是接近零成本，這些人是網(wǎng)絡(luò)精英，同時(shí)也是深刻洞察人性貪婪本性，當(dāng)比特幣漲到100美元以上時(shí)，他們已經(jīng)成為獲利1000倍的超級贏家，后面的投資者已經(jīng)注定是他們的犧牲品。
即從本質(zhì)上講，比特幣是一種超級財(cái)富轉(zhuǎn)移的工具，它是網(wǎng)絡(luò)精英+洞察人性高手組合，最快速剝削網(wǎng)絡(luò)盲和貪婪投機(jī)者的天才創(chuàng)新手段。它的成本極低，甚至大大低于美元的印刷。這跟傳統(tǒng)的辛辛苦苦地生產(chǎn)商品賺錢更是天壤之別。比特幣一下道破了這個(gè)紙幣泛濫時(shí)代的魔幻色彩——真正創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富人只能被創(chuàng)造虛擬財(cái)富者剝削。沒辦法，他們懂技術(shù)+懂人性。
很不幸的是，絕大多數(shù)參與了比特幣的中國投資者屬于后者，因?yàn)檫@個(gè)比特幣太對很多中國人投機(jī)暴富的貪婪胃口了——只要有暴利，這些人總會奮不顧身地投機(jī)進(jìn)去，總會覺得老天不會讓自己成為最后的接盤者。豈不知，他們在100美元以上接手的時(shí)候，已經(jīng)注定是輸家了。換言之，如果從全世界比特幣投資者的國別角度，中國投資者已經(jīng)注定了被犧牲的命運(yùn)。
從客觀上而言，比特幣的爆炒對于美元還有一個(gè)額外的好處，那就是將中國購買黃金炒作黃金的投機(jī)資本，從黃金白銀中吸引到比特幣身上。這會構(gòu)成打壓黃金的新的手段。這將使美元勢力在傳統(tǒng)的拋售黃金、炒作白銀轉(zhuǎn)移黃金投資之后，獲得了第三種打壓金價(jià)的手段——當(dāng)比特幣泡沫崩潰之時(shí)，中國人更少錢去買黃金了，短期的黃金白銀的炒作也會受到冷落。
不僅如此，比特幣還會從理念上動搖持有黃金者的信心——即貨幣都進(jìn)入了虛擬時(shí)代，進(jìn)入了第三代的貨幣，黃金回歸貨幣職能更是不可能了。這會對金價(jià)構(gòu)成新的打壓力量，這也可以解釋在11月份，比特幣大漲的同時(shí)，金價(jià)創(chuàng)下了35年來的最大跌幅記錄。
毋庸置疑，比特幣的泡沫將會破滅，那只是時(shí)間問題。而虛擬貨幣的炒作不會就此止步，在比特幣之后，還有萊特幣當(dāng)種種虛擬貨幣等在前方。至于黃金的貨幣地位在比特幣們的沖擊之下，是否徹底喪失了貨幣功能，尚需時(shí)間觀察，特別是未來中國政府持有什么樣的價(jià)值觀——是鼓勵虛擬投機(jī)還是鼓勵真正的財(cái)富創(chuàng)造。但短期金價(jià)會遭遇其一定程度沖擊是在所難免的了。