自英國“脫歐”公投后，6月27日，美國評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普和惠譽(yù)下調(diào)英國主權(quán)信用評(píng)級(jí)。而中國評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)出了不同的聲音。6月28日，大公國際維持對(duì)英國主權(quán)信用“A+”評(píng)級(jí)，原因是大公國際此前的評(píng)估已納入“脫歐”風(fēng)險(xiǎn)，因此無需再作調(diào)整。
在世界信用評(píng)級(jí)體系中，中國正在逐漸崛起，話語權(quán)不斷增強(qiáng)。在近日舉行的2016世界信用評(píng)級(jí)論壇上，世界信用評(píng)級(jí)集團(tuán)董事長關(guān)建中表示，世界經(jīng)濟(jì)治理未能達(dá)到預(yù)期效果的最直接原因是背離了信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，未將正確評(píng)級(jí)納入世界經(jīng)濟(jì)治理體系。
全球信用危機(jī)有再次爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)
世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生8年后的2015年，全球債務(wù)規(guī)模與全球財(cái)富創(chuàng)造能力進(jìn)一步偏離。全球總債務(wù)從全球生產(chǎn)總值的2.7倍上升至3.0倍。在聯(lián)邦政府債務(wù)膨脹的推動(dòng)下，美國國家總債務(wù)已經(jīng)上升到國內(nèi)生產(chǎn)總值的2.7倍。歐元區(qū)國家總債務(wù)達(dá)到國內(nèi)生產(chǎn)總值的3.6倍。沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)拖累了各國經(jīng)濟(jì)增長，全球進(jìn)入了一個(gè)高債務(wù)、高風(fēng)險(xiǎn)和低增長的時(shí)代。高負(fù)債發(fā)達(dá)國家債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有可能在新的薄弱環(huán)節(jié)爆發(fā)。時(shí)間和方式取決于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡狀態(tài)。
數(shù)據(jù)顯示，1998年~2008年，美國的國家總債務(wù)增長了122.0%，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長了61.9%，債務(wù)與國內(nèi)生產(chǎn)總值比由269.7%增長為369.7%；歐元區(qū)國家的總債務(wù)增長了111.2%，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長了98.2%，債務(wù)與國內(nèi)生產(chǎn)總值比由271.1%增長為289.0%；全球債務(wù)增長了114.1%，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長了101.7%，債務(wù)與國內(nèi)生產(chǎn)總值比由228.4%增長為242.4%。2008年世界經(jīng)濟(jì)的債務(wù)規(guī)模與國內(nèi)生產(chǎn)總值比為242.4%，2015年這一比例為286%。
關(guān)建中表示，這說明世界經(jīng)濟(jì)增長是建立在債務(wù)大幅增長基礎(chǔ)上的，西方評(píng)級(jí)沒有把世界信用資源引入有財(cái)富創(chuàng)造能力的經(jīng)濟(jì)體，導(dǎo)致信用資源占有與財(cái)富創(chuàng)造比例關(guān)系嚴(yán)重失衡，使評(píng)級(jí)成為掩蓋信用風(fēng)險(xiǎn)的工具和世界經(jīng)濟(jì)治理的破壞力量。
西方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)心存偏見
今年3月，美國評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪將中國主權(quán)評(píng)級(jí)展望從“穩(wěn)定”降為“負(fù)面”。而隨后的事實(shí)證明，穆迪“看走了眼”。
事實(shí)上，美國三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)）一直心存偏見。中信、恒大等優(yōu)秀的中國龍頭企業(yè)，雖普遍獲得國內(nèi)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，但在西方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)那里，僅為平庸的“B字輩”，有的甚至淪落到C類。
在非洲，這種偏見更為嚴(yán)重。據(jù)了解，目前，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)僅對(duì)非洲18個(gè)國家進(jìn)行評(píng)級(jí)，約2/3的非洲國家則被三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)排除在全球金融市場(chǎng)之外。
“目前的國際信用評(píng)級(jí)體系在非洲表現(xiàn)得尤其不合理，這使非洲失去了很多發(fā)展機(jī)會(huì)。”中非發(fā)展基金總裁石紀(jì)楊表示，“我們不能讓一個(gè)國家來操控全球金融市場(chǎng)評(píng)級(jí)體系。我們需要建立包括廣大發(fā)展中國家、發(fā)達(dá)國家在內(nèi)的，有廣泛代表性的評(píng)價(jià)體系。”
俄羅斯銀行第一副行長顧問弗拉迪米爾·馬卡洛夫則表示，“信用評(píng)級(jí)的多元化是非常重要的，我們不接受只有三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)體系，我們希望得到更準(zhǔn)確的評(píng)級(jí)。”
新評(píng)級(jí)體系打破西方壟斷
“沒有正確評(píng)級(jí)參與治理，世界經(jīng)濟(jì)就沒有希望。”關(guān)建中在論壇上表示，改革不合理的國際評(píng)級(jí)體系、構(gòu)建國際評(píng)級(jí)新秩序已成為2008年金融危機(jī)后的主流思潮。
西方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為何為人詬?。繐?jù)專家介紹，首先，強(qiáng)行按西方民主政治理念進(jìn)行國家政治排序，把評(píng)級(jí)政治化，目的在于推行西方價(jià)值觀。其次，將一國經(jīng)濟(jì)的私有化、自由化和國際化程度作為判斷經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)合理和經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的主要依據(jù)，而這三項(xiàng)指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)增長并沒有必然聯(lián)系。
俄羅斯前外長伊戈?duì)?middot;伊萬諾夫在論壇上表示，“改造西方主導(dǎo)的信用評(píng)級(jí)體系，‘一帶一路’項(xiàng)目是非常好的機(jī)會(huì)。”他解釋說，“一帶一路”上大規(guī)模的項(xiàng)目和融資，涉及不同國家、不同政治經(jīng)濟(jì)制度，需要與之相適應(yīng)的全新評(píng)級(jí)體系。
目前，以中國為代表的新評(píng)級(jí)體系開始崛起。早在2013年，大公國際、俄羅斯信用評(píng)級(jí)公司、美國伊根-瓊斯評(píng)級(jí)公司聯(lián)合組建了世界信用評(píng)級(jí)集團(tuán)。該集團(tuán)是一個(gè)非主權(quán)國際機(jī)構(gòu)，不代表任何國家和集團(tuán)利益，正在打破西方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的壟斷。截至目前，已有幾十個(gè)國家的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)表達(dá)了參與世界信用評(píng)級(jí)集團(tuán)的意愿。
如何才能將正確評(píng)級(jí)納入世界經(jīng)濟(jì)治理體系？關(guān)建中認(rèn)為，最為重要的是運(yùn)用體現(xiàn)信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的生產(chǎn)與信用、信用與評(píng)級(jí)兩對(duì)矛盾對(duì)立統(tǒng)一認(rèn)識(shí)方法，深刻總結(jié)世界經(jīng)濟(jì)治理的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，正確認(rèn)識(shí)西方評(píng)級(jí)的錯(cuò)誤與危害，構(gòu)建世界經(jīng)濟(jì)治理新思維，真正解決治理什么、如何治理的問題。世界經(jīng)濟(jì)治理就是，運(yùn)用正確的評(píng)級(jí)，合理分配信用資源，激勵(lì)財(cái)富創(chuàng)造，實(shí)現(xiàn)債務(wù)規(guī)模與財(cái)富創(chuàng)造比例關(guān)系的平衡。防止世界經(jīng)濟(jì)的這一重大比例關(guān)系失調(diào)的根本辦法就是管理好債權(quán)人與債務(wù)人構(gòu)建起來的信用關(guān)系，而管理信用關(guān)系的抓手就是正確評(píng)級(jí)。
關(guān)建中在闡釋如何區(qū)分正確與錯(cuò)誤的評(píng)級(jí)時(shí)說，評(píng)級(jí)就是算賬，算清楚有多少可用償債來源支撐償還債務(wù)。因?yàn)樨?cái)富創(chuàng)造能力是償債來源的基石，評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)該是，預(yù)測(cè)償債來源與財(cái)富創(chuàng)造能力的偏離程度，偏離越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。用這種方法就可以正確判別和選擇評(píng)級(jí)。有了在信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律指導(dǎo)下的世界經(jīng)濟(jì)治理方式的思維變革，就奠定了將正確評(píng)級(jí)納入世界經(jīng)濟(jì)治理體系的思想基礎(chǔ)，就有條件把世界經(jīng)濟(jì)治理的著眼點(diǎn)放在構(gòu)建一個(gè)代表人類社會(huì)共同利益，能夠承擔(dān)世界評(píng)級(jí)責(zé)任的新型國際評(píng)級(jí)體系上來。