電子貨幣代替紙幣的優(yōu)點(diǎn)和難點(diǎn)
黃衛(wèi)東
央行正在推動(dòng)發(fā)行數(shù)字貨幣，目的是取代現(xiàn)鈔作為基礎(chǔ)貨幣，如果全部取代了現(xiàn)鈔，也就消滅了民間持有的現(xiàn)鈔了。此舉可以讓央行不用再花費(fèi)巨大人力對(duì)付各種假幣，如定期更新紙幣；對(duì)付使用現(xiàn)鈔洗錢(qián)等，還能很清楚地了解人們的收入和支出情況，從而很容易打擊腐敗等犯罪活動(dòng)，也方便收稅等經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)，從而節(jié)省了政府維護(hù)貨幣系統(tǒng)，打擊金融犯罪的成本，方便政府管理社會(huì)，減少管理成本。顯然使用電子基礎(chǔ)貨幣代替紙幣，優(yōu)點(diǎn)眾多，是人類(lèi)貨幣的發(fā)展方向，值得大力推進(jìn)。
沒(méi)有現(xiàn)鈔的貨幣體系，基礎(chǔ)貨幣與衍生貨幣都成了賬戶(hù)里的記錄。我們?cè)撊绾卫斫膺@樣的系統(tǒng)？其實(shí)，現(xiàn)在大部分基礎(chǔ)貨幣都是商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，都是在央行賬戶(hù)里的電子記錄，而不是堆在央行倉(cāng)庫(kù)里的現(xiàn)鈔，也就是說(shuō)，這種情況早就存在。歷史上人類(lèi)使用法定紙幣以前，紙幣雖然是實(shí)際交易所使用的主要貨幣，但法定貨幣長(zhǎng)期是鑄幣，也都存在央行倉(cāng)庫(kù)，那時(shí)也有鑄幣被完全花光的情況，例如戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，鑄幣都被用來(lái)進(jìn)口戰(zhàn)爭(zhēng)物資；就是在平時(shí)，大部分紙幣的發(fā)行依據(jù)都不是鑄幣，而是國(guó)債。因此，類(lèi)比0鑄幣/紙幣體系，未來(lái)發(fā)展0紙幣/電子貨幣體系是完全可行的，與使用現(xiàn)鈔做基礎(chǔ)貨幣的差別，就在于基礎(chǔ)貨幣有可能都放在央行賬戶(hù)了。
這是因?yàn)閭€(gè)人持有電子基礎(chǔ)貨幣，與持有商業(yè)銀行的衍生貨幣，也就是存款，兩者區(qū)別很小。持有央行的電子基礎(chǔ)貨幣，其優(yōu)勢(shì)是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)因銀行倒閉而虧損。但存到大銀行，風(fēng)險(xiǎn)也基本上不存在，卻可以獲得利息，因此，沒(méi)有紙幣后，個(gè)人和單位都有可能不會(huì)保留電子基礎(chǔ)貨幣。甚至央行可以直接規(guī)定，不接受銀行之外的存款，基礎(chǔ)貨幣都變成商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄或者說(shuō)衍生貨幣。帶來(lái)的影響是，人們都用衍生貨幣，不再用基礎(chǔ)貨幣完成支付了，基礎(chǔ)貨幣都成了銀行的準(zhǔn)備金了。準(zhǔn)備金率就決定了存款或者說(shuō)衍生貨幣數(shù)量，從而為貨幣調(diào)控帶來(lái)了新的變化，很更可能是簡(jiǎn)化了調(diào)控變量，相應(yīng)的是，減少了貨幣系統(tǒng)調(diào)控的可變性或者說(shuō)靈活性，給物價(jià)調(diào)控帶來(lái)了困難。不管怎么說(shuō)，都需要實(shí)踐去體驗(yàn)。
如今數(shù)字貨幣取代紙幣的難點(diǎn)，在于能否人手一部手機(jī)或更簡(jiǎn)單的移動(dòng)終端，簡(jiǎn)化使用方法，讓老人和孩子都很容易學(xué)會(huì)，當(dāng)然，如何防止電子貨幣在支付過(guò)程中被篡改信息而產(chǎn)生的犯罪活動(dòng)，是重要課題，但這早就存在，而且經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期運(yùn)行考驗(yàn)了，并不構(gòu)成難題。周小川副主席曾經(jīng)詳細(xì)討論電子基礎(chǔ)貨幣，卻根本沒(méi)有討論關(guān)鍵問(wèn)題，而是討論實(shí)現(xiàn)的技術(shù)細(xì)節(jié)。
我們的貨幣系統(tǒng)主要問(wèn)題是貨幣主權(quán)問(wèn)題。它事關(guān)一筆巨大的財(cái)富。人類(lèi)社會(huì)出現(xiàn)分工以后，必然需要貨幣。貨幣都是一個(gè)社會(huì)或國(guó)家人為制造的，如以前的金幣或當(dāng)代的紙幣，成本都低于貨幣所代表的價(jià)值（否則人們就會(huì)使用商品做貨幣），從而可以獲得一筆收益。所謂貨幣主權(quán)問(wèn)題，就是國(guó)家或社會(huì)應(yīng)獨(dú)霸這個(gè)收益，它是這個(gè)社會(huì)創(chuàng)造的，它不僅防止財(cái)富被掠奪，而且對(duì)維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定也十分重要。
如今各國(guó)都學(xué)毛澤東時(shí)代中國(guó)，發(fā)行與鑄幣無(wú)關(guān)的紙幣，成本幾乎為0，從而收獲的財(cái)富巨大，例如，如今中國(guó)發(fā)行的紙幣高達(dá)30萬(wàn)億，就代表了政府可以免費(fèi)獲得30萬(wàn)億元財(cái)富；美國(guó)發(fā)行的紙幣超過(guò)6萬(wàn)億美元，代表美國(guó)政府可以免費(fèi)獲得超過(guò)6萬(wàn)億美元財(cái)富。如果讓他國(guó)貨幣在本國(guó)流通，就會(huì)減少本國(guó)貨幣流通量，也就減少了本國(guó)政府通過(guò)發(fā)行主權(quán)貨幣所獲得的收益。
我們的問(wèn)題是央行長(zhǎng)期依據(jù)外匯儲(chǔ)備被動(dòng)發(fā)鈔，直到現(xiàn)在，人民幣的發(fā)行依據(jù)中，約70%是西方貨幣，也就是說(shuō)，央行印鈔發(fā)行的30多萬(wàn)億元人民幣中，有20多萬(wàn)億元用于購(gòu)買(mǎi)西方貨幣，交給了西方，如果央行一直持有這筆外匯，就等于一直讓西方免費(fèi)使用這筆人民幣，也就等于免費(fèi)送給西方了。如果央行一直使用這筆外匯做人民幣發(fā)行依據(jù)，也就是說(shuō)，人為規(guī)定只能用于回收市場(chǎng)上人民幣，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要的人民幣不斷增多，也就沒(méi)有機(jī)會(huì)使用這些外匯進(jìn)口物資了。最好的選擇是購(gòu)買(mǎi)西方國(guó)債，但其利率比通貨膨脹率還低，等于連保值都做不到，對(duì)比西方獲得的人民幣基礎(chǔ)貨幣給西方帶來(lái)的收益，可謂天壤之別。由于大部分基礎(chǔ)貨幣都交給西方，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上貨幣十分短缺，貸款成本很高，即使西方拿換到的人民幣用于放貸，都可以每年收獲巨大收益，更不用說(shuō)，我國(guó)還開(kāi)放金融，讓西方可以在中國(guó)辦銀行，從而可以增印衍生貨幣；可以購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，用資產(chǎn)做抵押，到中國(guó)的商業(yè)銀行貸款，獲得大量衍生貨幣，從而很大程度上控制了中國(guó)經(jīng)濟(jì)資源。最近幾年發(fā)展起來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，80%資產(chǎn)控制在外資手里，就是這種狀況的反映。
自1995年以來(lái)，央行一直不執(zhí)行我國(guó)央行法第25條印鈔購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的要求，而是依據(jù)外匯儲(chǔ)備發(fā)鈔，印鈔購(gòu)買(mǎi)西方貨幣，由此造成現(xiàn)代人類(lèi)社會(huì)最荒謬的現(xiàn)象，一個(gè)國(guó)家的央行，增發(fā)貨幣從不購(gòu)買(mǎi)本國(guó)國(guó)債，借給本國(guó)政府；反而購(gòu)買(mǎi)戰(zhàn)略對(duì)手的國(guó)債，借給戰(zhàn)略敵人，甚至將發(fā)行的20多萬(wàn)億元人民幣基礎(chǔ)貨幣都免費(fèi)交給戰(zhàn)略敵人。難怪張庭賓先生稱(chēng)我國(guó)央行是美國(guó)央行的分部[1]。
2013年01月08日中國(guó)科學(xué)院國(guó)家健康研究組對(duì)外發(fā)布《國(guó)家健康報(bào)告》第1號(hào)中披露[2]，僅在2011年，美國(guó)從全球攫取的紅利達(dá)73960.9億美元，占全球總量的96.8%，是攫取紅利最多的國(guó)家；中國(guó)損失的財(cái)富高達(dá)36634億美元，占全球財(cái)富損失的47.9%，是全球財(cái)富損失最多的國(guó)家。報(bào)告指出，中國(guó)人均損失財(cái)富達(dá)2739.7美元，相當(dāng)于中國(guó)年人均可支配收入的1.2倍;2011年中國(guó)損失的霸權(quán)紅利，相當(dāng)于中國(guó)軍費(fèi)開(kāi)支的33倍、科技投入的44倍、教育投入的16倍和醫(yī)療衛(wèi)生投入的37倍。若按勞動(dòng)時(shí)間計(jì)算，中國(guó)勞動(dòng)者有60%左右的工作時(shí)間是在無(wú)償為國(guó)際壟斷資本服務(wù)，創(chuàng)造“剩余價(jià)值”。中國(guó)演化經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)主席，中國(guó)人民大學(xué)賈根良教授最近在網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)表文章[3]，批評(píng)央行開(kāi)放金融主權(quán)，讓西方印鈔購(gòu)買(mǎi)中國(guó)，金融界不是反思錯(cuò)誤，而是完全刪除該文章。
如今美國(guó)和西方基本不搞工業(yè)消費(fèi)品生產(chǎn)，中國(guó)生產(chǎn)了世界上大部分工業(yè)產(chǎn)品，人均生產(chǎn)量也超過(guò)世界人均4倍以上，但中國(guó)人均消費(fèi)卻不到世界一半，是美國(guó)人均十五分之一。其主要原因之一是給國(guó)內(nèi)勞動(dòng)者分配太少，去年初李總理公開(kāi)說(shuō)，我國(guó)有六億人月收入僅有1000元。早在十多年前，中央民族大學(xué)張宏良教授就悲憤地指出，同樣高速發(fā)展20年，日本人均收入就趕上了美國(guó)和西方，但我國(guó)人均收入僅相當(dāng)美國(guó)3%。中國(guó)的大部分產(chǎn)出都被美國(guó)和西方免費(fèi)拿走。大量國(guó)內(nèi)資源都被用于生產(chǎn)各種工業(yè)消費(fèi)品，用于供應(yīng)西方，導(dǎo)致我國(guó)環(huán)境遭到嚴(yán)重破壞，資源在快速走向枯竭。早在2013年國(guó)務(wù)院就公布，我國(guó)有66個(gè)城市成為資源枯竭型城市。大量資源的流失，帶來(lái)資源價(jià)格的劇烈上漲，已經(jīng)多次帶來(lái)物價(jià)上漲，嚴(yán)重?fù)p害我國(guó)的貨幣穩(wěn)定。不改變貨幣發(fā)行辦法，就不可能收回貨幣主權(quán)，就是完全使用電子貨幣，也無(wú)助于維護(hù)貨幣主權(quán)和發(fā)鈔收益。
參考：
黃衛(wèi)東評(píng)周小川數(shù)字金融演講：缺少貨幣主權(quán)觀念 - 學(xué)者觀點(diǎn) - 紅歌會(huì)網(wǎng)
http://www.szhgh.com/Article/opinion/xuezhe/2020-12-07/255013.html
1. 張庭賓. 十問(wèn)周小川：您是完美的“美聯(lián)儲(chǔ)北京分行行長(zhǎng)”嗎？ - 文章 https://weibo.com/p/1001603883668115475403. 2015 2015年9月5日 11:01 [cited 2020.9.25.
2. 楊多貴等, 國(guó)家健康報(bào)告，另參見(jiàn)報(bào)道：2011美國(guó)攫取霸權(quán)紅利逾7萬(wàn)億美元 中國(guó)損失最多-中新網(wǎng)http://finance.chinanews.com/cj/2013/01-08/4471109.shtml. 2013, 中國(guó)科學(xué)院國(guó)家健康研究組: 北京.
3. 賈根良. 對(duì)陸磊教授主持金融開(kāi)放的專(zhuān)業(yè)水平的質(zhì)疑；原文已經(jīng)被網(wǎng)管全部刪除，但其主旨可參見(jiàn)：趙建. 美國(guó)能用“印鈔機(jī)”買(mǎi)下中國(guó)嗎？——兼評(píng)賈教授與陸局長(zhǎng)的“金融開(kāi)放之爭(zhēng)”-股票頻道-和訊網(wǎng) http://stock.hexun.com/2020-10-13/202221327.html； 另參見(jiàn):黃衛(wèi)東：紙幣的本質(zhì)是什么？ - 評(píng)趙建：美國(guó)能用印鈔機(jī)買(mǎi)下中國(guó)嗎？http://www.szhgh.com/Article/opinion/xuezhe/2020-10-14/250493.html. 2020.