西方現(xiàn)代金融本質(zhì)之歷史透視
——金融發(fā)展與安全思想系列研究
江 涌
西方金融的歷史是海盜的劫掠史，是賭徒的投機(jī)史，是高利貸者的貪婪史。如今，在一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家的筆下、金融家的口中，金融業(yè)已經(jīng)“立地成佛”“基因突變”，他們暢想著美好金融成就美好社會(huì)。然而，歷史就是歷史，事實(shí)就是事實(shí)，必須要透過(guò)金融魔幻的外表，去發(fā)現(xiàn)它的本質(zhì)實(shí)質(zhì)。
西方現(xiàn)代金融源頭之一：貪得無(wú)厭的高利貸
1944年夏天，同盟國(guó)代表齊聚美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林小鎮(zhèn)，為戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出新的安排。時(shí)任美國(guó)財(cái)長(zhǎng)的小亨利·摩根索表達(dá)了羅斯?？偨y(tǒng)的看法，希望能夠“把放高利貸的家伙趕出國(guó)際金融的殿堂”。會(huì)議形成的布雷頓森林協(xié)定，要求國(guó)際社會(huì)協(xié)同加強(qiáng)金融監(jiān)管，嚴(yán)格限制投機(jī)者的自由度。
高利貸是一類(lèi)古老的金融?？梢哉f(shuō)，人類(lèi)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展有多久，高利貸金融似乎就有多久。“高利貸好像是生活在生產(chǎn)的縫隙中，就像伊壁鳩魯?shù)纳裆钤谑澜绲目障吨幸粯印?rdquo;(1)東西方歷史上都出現(xiàn)過(guò)高利貸，屢禁不止，不同的是，在東方歷史上，高利貸始終沒(méi)有合法過(guò)。
西方早期對(duì)高利貸認(rèn)定比較簡(jiǎn)約，就是收的比給的多，或超出本金的余額。最初，對(duì)于出借資金收取高息的行為只是在親屬中被禁止，后來(lái)隨著基督教信徒“天下皆兄弟”觀念的出現(xiàn)，對(duì)陌生人放貸收取高息的行為也不被允許。托馬斯·阿奎那說(shuō)：“錢(qián)是不孕的。然而高利貸卻希望它繁衍。”馬丁·路德強(qiáng)調(diào)，在世界上人類(lèi)再?zèng)]有比守財(cái)奴和高利貸者更大的敵人了(惡魔除外)，因?yàn)樗氤蔀橹湟磺腥说纳系邸?2)在意大利詩(shī)人但丁筆下，“高利貸被指控為獸性的一種形式”。(3)法國(guó)作家巴爾扎克在《高利貸者》小說(shuō)中刻畫(huà)了高布賽克等高利貸者，控制著銀行、商界、政府信用機(jī)構(gòu)、司法界、貴族上流社會(huì)等，成為“無(wú)人知曉的國(guó)王”，人們“命運(yùn)的主宰”。在法語(yǔ)中，“高布賽克”已經(jīng)成為高利貸者的同義語(yǔ)。直到今天，這個(gè)形象還可以幫助我們認(rèn)識(shí)早期資產(chǎn)階級(jí)的面貌與本質(zhì)。(4)
傳統(tǒng)金融的核心是高利貸，以錢(qián)生錢(qián)，以他人的錢(qián)生錢(qián)，以少錢(qián)生多錢(qián)，越多越好、越快越好，其主要特征可以概括為：貪婪。西方現(xiàn)代金融只是改變了收取高利貸的形式，沒(méi)有改變收取高利貸的本質(zhì)。高利貸業(yè)者，是舊式的資本家形態(tài)，但這個(gè)形態(tài)是不斷更新的。“高利貸者這種雖然在不斷翻新但仍屬老式的資本家形式”(5)，“高利貸資本有資本的剝削方式，但沒(méi)有資本的生產(chǎn)方式”(6)。
一些專(zhuān)家學(xué)者極力為貪婪的合理性辯護(hù)。伯納德·曼德維爾在《蜜蜂的寓言》中提出，貪婪、揮霍、傲慢和奢侈等私惡可以產(chǎn)生公益;大衛(wèi)·休謨寫(xiě)道，“貪婪是一種普遍存在的欲望，隨時(shí)隨地影響著每一個(gè)人”(7)。與昔日的高利貸者相比，現(xiàn)代金融家在貪婪上不遑多讓?zhuān)踔劣羞^(guò)之無(wú)不及，他們積極推動(dòng)并利用金融全球化，在全世界不停地編織美元網(wǎng)絡(luò)—一種新的高利貸的蜘蛛網(wǎng)—以便將全世界一網(wǎng)打盡。所有國(guó)家的生產(chǎn)、生活，所有行業(yè)、企業(yè)、職業(yè)都已經(jīng)或正在成為金融資本的盈利工具。
西方現(xiàn)代金融源頭之二：投機(jī)欺詐的賭博
投機(jī)起初是一種情緒，也可以說(shuō)是一種體驗(yàn)，后來(lái)變成了一種習(xí)慣，再后來(lái)成了一種激情。如果說(shuō)高利貸貪婪是現(xiàn)代金融的本質(zhì)，那么投機(jī)則是現(xiàn)代金融的靈魂。
西方金融是在“高利貸—銀行”基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，金融家不僅有高利貸者的基因，且充分吸取了賭博的心術(shù)與技藝，這在股票等資本市場(chǎng)上體現(xiàn)得淋漓盡致。就資本主義經(jīng)濟(jì)史而言，股票市場(chǎng)與金融投機(jī)相伴而生，是一對(duì)孿生兄弟。只要有股票市場(chǎng)，就會(huì)有投機(jī)欺詐活動(dòng)，而且股票市場(chǎng)越發(fā)展，投機(jī)欺詐活動(dòng)也就越活躍。華爾街股票市場(chǎng)的持股人數(shù)以千萬(wàn)計(jì)，然而股價(jià)漲落基本上是操縱在為數(shù)不多的大戶(hù)手中，即主要是操縱在投資銀行、共同基金等壟斷資本手中。
美國(guó)就是投機(jī)的產(chǎn)物，直到今天，投機(jī)依舊充斥著美國(guó)社會(huì)。“殖民運(yùn)動(dòng)實(shí)質(zhì)上就是巨大投機(jī)。哥倫布本身就是一個(gè)投機(jī)者，而北美則是所有投機(jī)者追逐的超級(jí)大獎(jiǎng)。”(8)所謂獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)，就是熱衷投機(jī)的殖民者切斷與宗主國(guó)的臍帶，停止向英王上貢納稅，不愿效忠分食，而是獨(dú)吞自肥。美國(guó)獨(dú)立建國(guó)后，掀起一輪又一輪投機(jī)狂潮。早期的投機(jī)，也是最長(zhǎng)周期的投機(jī)，是圍繞或立足于土地。土地是財(cái)富之母。美國(guó)發(fā)家的本錢(qián)，就是原來(lái)屬于印第安人的廣袤而富饒的土地。國(guó)會(huì)頒布一個(gè)又一個(gè)有關(guān)土地的法案。此后的西進(jìn)運(yùn)動(dòng)、淘金熱、運(yùn)河開(kāi)挖、鐵路修建、石油開(kāi)采等狂潮，都立足土地。在有了一定的資本積累、一定的基礎(chǔ)設(shè)施、一定的人才技術(shù)儲(chǔ)備以后，以產(chǎn)業(yè)革命、科技創(chuàng)新為牽引，再掀起一波又一波新投機(jī)。由此，出現(xiàn)“鐵路大王”“鋼鐵大王”“汽車(chē)大王”“石油大王”以及“算力算法大王”等。在美國(guó)一浪高過(guò)一浪的投機(jī)熱潮中，亦如昔日的倫敦城之于英國(guó)，華爾街金融業(yè)扮演著核心角色。
華爾街充滿(mǎn)了賭徒，面對(duì)的是一場(chǎng)場(chǎng)賭局。“投資銀行更陰暗的一面，就和大西洋城的賭場(chǎng)在賭博合法化以前一模一樣。門(mén)上的標(biāo)志可能寫(xiě)著政府機(jī)構(gòu)，但是你知道里面在進(jìn)行擲骰子賭博。”(9)美國(guó)三億人口，一億多股民，幾乎家家炒股;兩億五千萬(wàn)個(gè)基金賬戶(hù)，幾乎人手一冊(cè)。(10)美國(guó)投機(jī)者或華爾街金融家的非同尋常之處在于，把金融投機(jī)包裝成一個(gè)個(gè)“科學(xué)理論”或“科學(xué)模型”，在邏輯、理性之下，將被法國(guó)總統(tǒng)希拉克斥責(zé)的“世界經(jīng)濟(jì)的艾滋病毒”(11)之金融投機(jī)傳播到全世界。
西方金融寡頭控制一切
“金融寡頭統(tǒng)治一切，既控制著報(bào)刊，又控制著政府”，關(guān)鍵是控制貨幣。貨幣是一切權(quán)力的權(quán)力。(12)掌握貨幣的人也就是最有權(quán)力和影響力的人。(13)卡爾·波蘭尼指出，“客觀上，貨幣制度確實(shí)是能整合國(guó)家的經(jīng)濟(jì)力量中最強(qiáng)大的一個(gè)”(14)。梅耶·羅斯柴爾德強(qiáng)調(diào)，“只要我能控制一個(gè)國(guó)家的貨幣發(fā)行，我不在乎誰(shuí)制定法律”(15)。所以，控制一國(guó)貨幣，就有了該國(guó)一切。
在貨幣與貴金屬脫鉤后，以國(guó)家信用做擔(dān)保，發(fā)行獨(dú)立的法幣，是能體現(xiàn)國(guó)家利益的最重要的公共產(chǎn)品。但是，金融集團(tuán)對(duì)待國(guó)家如對(duì)待個(gè)人、機(jī)構(gòu)一樣，要求政府借貸負(fù)債，讓國(guó)家債臺(tái)高筑，這樣就能像控制一般債務(wù)人一樣控制國(guó)家政權(quán)。所以，不斷提高政府負(fù)債率，是現(xiàn)代金融(本質(zhì)依舊是高利貸)的必然要求，主要的金融衍生品都是證券、債券。努力讓美國(guó)政府負(fù)債，然后發(fā)行負(fù)有債息的貨幣，是金融集團(tuán)對(duì)美國(guó)政府的指令性要求。由此，圍繞貨幣發(fā)行便成為獨(dú)立政治家與金融資本家之間的持續(xù)的尖銳的斗爭(zhēng)。相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期以來(lái)，金融資本占了上風(fēng)，今天的美元只是美國(guó)國(guó)債的記賬符號(hào)，只是貨幣的復(fù)本。“貨幣復(fù)本是附債的票據(jù)。在這樣一種系統(tǒng)下，債務(wù)只能越積越多，永遠(yuǎn)無(wú)法償清。”(16)
西方現(xiàn)代金融是一種異類(lèi)力量
西方現(xiàn)代金融是對(duì)傳統(tǒng)金融的繼承與發(fā)展，凝結(jié)了高利貸貪得無(wú)厭、賭博的投機(jī)欺詐、海盜的兇殘狡詐的基因，加上現(xiàn)代信息技術(shù)的高效與金融杠桿的放大，其寄生性更強(qiáng)，破壞力也更大。
高利貸是金融最古老同時(shí)也是最頑強(qiáng)的一種存在形式，在西方自古就與一類(lèi)特定的人群相關(guān)。“生息資本或高利貸資本，和它的孿生兄弟商人資本一樣，是資本的洪水期前的形式，它在資本主義生產(chǎn)方式以前很早已經(jīng)產(chǎn)生，并且出現(xiàn)在極不相同的經(jīng)濟(jì)社會(huì)形態(tài)中。”(17)有研究顯示，古羅馬神殿的神殿活動(dòng)一直與商業(yè)聯(lián)系在一起，活躍的“金銀掮客”不僅在羅馬帝國(guó)內(nèi)積極從事神殿資金的管理貸放，而且利用東西方黃金與白銀的不同比價(jià)，在羅馬與遠(yuǎn)東之間進(jìn)行金銀交換。在金融發(fā)展的歷史進(jìn)程中，尤其是歐洲在政教分離、王權(quán)征戰(zhàn)、投機(jī)泡沫、海外拓展的過(guò)程中，金融力量不斷壯大，最終形成了一個(gè)個(gè)富可敵國(guó)的金融資本家族。
近代資本主義誕生于意大利北部諸如威尼斯、熱那亞、佛羅倫薩等城邦，其實(shí)這些城邦，很早就開(kāi)始了城市商業(yè)與金融交易。早在9世紀(jì)，威尼斯從東羅馬帝國(guó)官方獲準(zhǔn)從事特殊交易，并且享受免稅政策，這導(dǎo)致其金融力量不斷成長(zhǎng)。第四次十字軍東征，雇傭軍由法國(guó)騎士組成，資金則出自威尼斯，由此，帝國(guó)對(duì)鑄造金幣的壟斷特權(quán)被打破，西歐的君主們也開(kāi)始鑄造貨幣。威尼斯總督在東羅馬帝國(guó)扶持了一個(gè)傀儡政府，據(jù)此威尼斯的政治家族與金融家族融合生長(zhǎng)，不斷壯大。今天，活躍于世界經(jīng)濟(jì)的大資本乃至深層政府，部分都可以追溯到這些家族。
盡管威尼斯早就衰落了，但是威尼斯所代表的金融集團(tuán)的影響力一直存在。英國(guó)自由化的帝國(guó)主義者被稱(chēng)作威尼斯人黨。本杰明·迪斯雷利寫(xiě)道，1688年，輝格黨的貴族們想“依照威尼斯的模式，將英國(guó)建成一個(gè)由貴族高度統(tǒng)治的共和國(guó)，依照‘威尼斯憲法’將國(guó)王變?yōu)榭偠?rdquo;。(18)金融集團(tuán)寄生的不僅僅是某個(gè)行業(yè)，而是整個(gè)民族國(guó)家，從威尼斯到荷蘭，到英國(guó)，再到美國(guó)，宿主不斷變化，寄生手法也不斷變化。
西方現(xiàn)代金融一般情形是“賭博式投機(jī)”，至于“高利貸者貪婪”則一如既往、貫穿始終。金融資本厭惡經(jīng)濟(jì)(社會(huì))穩(wěn)定，猶如細(xì)菌厭惡真空一般。對(duì)金融資本來(lái)說(shuō)，一方面努力尋找世界各地的經(jīng)濟(jì)裂縫，并依照投機(jī)利益的需要對(duì)裂縫延長(zhǎng)擴(kuò)大加深;另一方面即便沒(méi)有裂縫，也要努力制造出裂縫，制造動(dòng)蕩乃至危機(jī)。20世紀(jì)90年代初，歐洲匯率機(jī)制出現(xiàn)問(wèn)題，90年代中期東南亞國(guó)家國(guó)際收支出現(xiàn)問(wèn)題，金融資本發(fā)覺(jué)其中的破綻，伺機(jī)發(fā)起進(jìn)攻，如此導(dǎo)致1992年歐洲貨幣危機(jī)以及1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)。
1992年歐洲貨幣危機(jī)，量子基金獲利20億美元，英國(guó)名利雙損，英鎊被迫退出歐洲貨幣體系。1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)，國(guó)際金融資本賺得盆滿(mǎn)缽溢，生機(jī)勃勃的亞洲“五小虎”一夜之間成為“五病貓”。時(shí)任馬來(lái)西亞總理馬哈蒂爾斥責(zé)華爾街金融家為“金融大鱷”，沒(méi)有任何道德良知。危機(jī)折射出金融資本的兇狠貪婪。至于2007年的美國(guó)次貸危機(jī)、2009年的歐洲債務(wù)危機(jī)，都有著明顯的做局跡象，金融資本脫不了干系。高盛利用希臘急于加入歐元區(qū)的心理，使用外匯掉期等金融工具，降低了希臘政府的債務(wù)比例，同時(shí)將相關(guān)債券出售給德意志銀行，實(shí)際將風(fēng)險(xiǎn)由邊緣地帶轉(zhuǎn)移到中心地帶，是謂攻其必救，做空穩(wěn)賺不賠。這邊廂動(dòng)蕩危機(jī)、火燒連營(yíng)，那邊廂趁火打劫、財(cái)源滾滾。
美國(guó)建國(guó)后，圍繞貨幣銀行的權(quán)力，昂撒政治家與猶太金融家展開(kāi)長(zhǎng)期斗爭(zhēng)，拉鋸戰(zhàn)反反復(fù)復(fù)。亞伯拉罕·林肯發(fā)行免債的綠鈔美元，但是金融家押賭聯(lián)邦政府軍失利，做空美元，做多黃金，林肯痛恨發(fā)誓，未來(lái)要砍掉華爾街金融家們的頭顱，然而壯志未酬，被殺身亡;詹姆斯·加菲爾德1881年3月上任，因支持政府制造發(fā)行免債貨幣，僅六個(gè)半月后便慘遭刺殺;約翰·F.肯尼迪曾經(jīng)簽署總統(tǒng)命令，授權(quán)財(cái)政部印制價(jià)值40億的免債貨幣，這完全繞過(guò)了私人控制的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行，僅僅在五個(gè)月后，就慘遭謀殺厄運(yùn)。(19)
真理都是相對(duì)的，若向前多走半步，就會(huì)變成謬誤。金融能夠促進(jìn)科創(chuàng)，是非常響亮的一句口號(hào)。就整個(gè)金融發(fā)展史來(lái)看，科技創(chuàng)新往往只是金融投機(jī)的副產(chǎn)品。金融投機(jī)需要制造概念，需要炒作主題。投機(jī)客觀上促進(jìn)了生產(chǎn)力的發(fā)展，同時(shí)也掀起了一輪又一輪泡沫，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)金融化與產(chǎn)業(yè)空心化，得不償失。
西方現(xiàn)代金融“煉金術(shù)”的最突出特征就是無(wú)中生有。垃圾債券、次級(jí)債券經(jīng)過(guò)包裝(衍生)，花錢(qián)讓評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)貼上AAA標(biāo)簽，便奇貨可居，投機(jī)者爭(zhēng)相購(gòu)買(mǎi)，導(dǎo)致市場(chǎng)繁榮(泡沫)。當(dāng)然，最大成果是控制國(guó)家貨幣發(fā)行與流通，使主權(quán)法幣變成附息債券貨幣，從而使整個(gè)國(guó)家成為金融集團(tuán)的債務(wù)奴隸，實(shí)現(xiàn)完美寄生。隨著國(guó)家總債務(wù)(包括國(guó)債)的不斷增長(zhǎng)，金融業(yè)的收益以指數(shù)方式增長(zhǎng)，這便是西方現(xiàn)代金融業(yè)、金融家高收益的源泉。脫離實(shí)體的金融業(yè)已成為一種虛妄的“煉金術(shù)”，是一個(gè)會(huì)將國(guó)家產(chǎn)出、民族未來(lái)吞噬殆盡的黑洞。
今天，金融創(chuàng)新無(wú)處不在，金融創(chuàng)新發(fā)展也確實(shí)有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)但要對(duì)金融創(chuàng)新的無(wú)序增長(zhǎng)、野蠻生長(zhǎng)保持足夠的警惕。股票市場(chǎng)是大眾參與率最高的金融游戲，然而，痛定思痛的笛福告訴你，“股票買(mǎi)賣(mài)就是賭博：骰子跟骰子盒或許不像股市那么危險(xiǎn)，但它們本質(zhì)一樣，都是擲骰子的游戲”(20)。
結(jié)語(yǔ)
美國(guó)語(yǔ)言學(xué)家諾姆·喬姆斯基在《海盜與君主》序言中轉(zhuǎn)述一個(gè)故事：亞歷山大大帝(前356～前323年)曾問(wèn)被他俘虜?shù)囊粋€(gè)海盜：“你憑什么敢橫行海上?”海盜反駁：“你憑什么橫行世界?就因?yàn)槲抑挥幸粭l小船，人們罵我是賊;你有一支強(qiáng)大的艦隊(duì)，你被尊為君主。”(21)如今的金融集團(tuán)，不僅成為“君主”而且超越了“君主”，成為“深層政府”的重要組成部分。在美國(guó)在西方，你可以咒罵總統(tǒng)，咒罵政府，但是絕不可以咒罵“深層政府”。
注釋?zhuān)?/span>
(1)馬克思：《資本論》第三卷，人民出版社2003年版，第677頁(yè)。
(2)參見(jiàn)馬克思：《資本論》第一卷，人民出版社2003年版，第684頁(yè)。
(3)但?。骸渡袂?middot;地獄》，參見(jiàn)[法]雅克·勒高夫：《錢(qián)袋與永生：中世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)與宗教》，周嫄譯，上海世紀(jì)出版集團(tuán)2007年版，第55頁(yè)。
(4)[法]巴爾扎克：《高利貸者》，陸占元譯，人民文學(xué)出版社1958年版，第3頁(yè)。
(5)馬克思：《資本論》第一卷，人民出版社2003年版，第684頁(yè)。
(6)馬克思：《資本論》第三卷，人民出版社2003年版，第676頁(yè)。
(7)[英]錢(qián)塞勒：《金融投機(jī)史》，姜文波譯，機(jī)械工業(yè)出版社2013年版，第51頁(yè)。
(8)[英]錢(qián)塞勒：《金融投機(jī)史》，姜文波譯，機(jī)械工業(yè)出版社2013年版，第136頁(yè)。
(9)[美]弗蘭克·帕特諾伊：《泥鴿靶：華爾街高等金融實(shí)錄》，邵琰譯，當(dāng)代中國(guó)出版社2004年版，第67頁(yè)。
(10)吳關(guān)偉：《來(lái)自美國(guó)的報(bào)告與反思》，吉林人民出版社1999年版本，第82頁(yè)。
(11)[德]漢斯-彼得·馬?。骸度蚧葳濉罚瑥埵砾i譯，中央編譯出版社1998年版，第66頁(yè)。
(12)馬克思：《資本論》第一卷，人民出版社2003年版，第825頁(yè)。
(13)喬治·索羅斯：《開(kāi)放社會(huì)：改革全球資本主義》，王宇譯，商務(wù)印書(shū)館2001年版，第167頁(yè)。
(14)[英]卡爾·波蘭尼：《大轉(zhuǎn)型——我們時(shí)代的政治與經(jīng)濟(jì)起源》，江蘇人民出版社2007年版，第173頁(yè)。
(15)張志前編著：《貨幣泡沫：從金融危機(jī)到全球通脹》，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社2012年版，第69頁(yè)。
(16)[美]約瑟夫·P.法雷爾：《強(qiáng)盜銀行家：能源、金融與精英統(tǒng)治的世界》，章程等譯，譯林出版社2014年版，第230頁(yè)。
(17)馬克思：《資本論》第三卷，人民出版社2003年版，第671頁(yè)。
(18)[美]約瑟夫·P.法雷爾：《強(qiáng)盜銀行家：能源、金融與精英統(tǒng)治的世界》，章程等譯，譯林出版社2014年版，第216頁(yè)。
(19)[美]約瑟夫·P.法雷爾：《強(qiáng)盜銀行家：能源、金融與精英統(tǒng)治的世界》，章程等譯，譯林出版社2014年版，第231頁(yè)。
(20)轉(zhuǎn)引自[英]錢(qián)塞勒：《金融投機(jī)史》，姜文波譯，機(jī)械工業(yè)出版社2013年版，第39頁(yè)。
(21)[美]諾姆·喬姆斯基：《海盜與君主——現(xiàn)實(shí)世界中的國(guó)際恐怖主義》，上海譯文出版社2006年版，序言第1頁(yè)。
(作者系中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院研究員，本文原載《國(guó)有資產(chǎn)管理》2025年第4期)