【重溫】程恩富、李炳炎：
警惕外資并購(gòu)龍頭企業(yè) 維護(hù)民族產(chǎn)業(yè)安全和自主創(chuàng)新
——美國(guó)凱雷并購(gòu)徐工案的警示
最近幾年來，外商特別是跨國(guó)公司在中國(guó)的投資戰(zhàn)略發(fā)生了重大的變化。其中一個(gè)非常突出的特點(diǎn)，是外資加快兼并和收購(gòu)我國(guó)內(nèi)資的行業(yè)龍頭企業(yè)，特別是國(guó)有大型企業(yè)。這方面的案例越來越多，僅我國(guó)裝備制造工業(yè)中就有10多個(gè)重點(diǎn)企業(yè)被并購(gòu)。在被外資并購(gòu)過程中，已經(jīng)出現(xiàn)了種種問題。這些原先發(fā)展勢(shì)頭很好的重點(diǎn)企業(yè)、龍頭企業(yè)、行業(yè)排頭兵企業(yè)紛紛被外資并購(gòu)、控股，從而一下子失去了自主創(chuàng)新權(quán)，喪失了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、技術(shù)力量、品牌和市場(chǎng)，致使多年來通過自主研發(fā)培養(yǎng)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)和技術(shù)能力被外資控制和利用甚至消解，企業(yè)的巨額利潤(rùn)隨之外流，企業(yè)和產(chǎn)品的品牌價(jià)值一下子業(yè)也被外商侵吞而蕩然無存。這日趨引起高層領(lǐng)導(dǎo)、經(jīng)濟(jì)界和社會(huì)上的高度關(guān)注。
目前正處于審批過程中的美國(guó)私人股本集團(tuán)——凱雷集團(tuán)(Carlyle Group)并購(gòu)我國(guó)徐州工程機(jī)械集團(tuán)(簡(jiǎn)稱“徐工”)一案，是一個(gè)十分典型的案例。“徐工”無論是資產(chǎn)總額、年銷售額，還是汽車起重機(jī)等主要產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在我國(guó)機(jī)械工業(yè)中都是名列前茅的。“徐工”不僅是我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的排頭兵，也是我國(guó)機(jī)械工業(yè)的龍頭企業(yè)和優(yōu)勢(shì)企業(yè)，其在機(jī)械工業(yè)中所占的位置和份量非常重要。2006年，徐工集團(tuán)以200億元的營(yíng)業(yè)收入名列我國(guó)工程機(jī)械企業(yè)第一。2007年，該企業(yè)的計(jì)劃目標(biāo)是：營(yíng)業(yè)收入248.3億元，同比增長(zhǎng)22.5%;產(chǎn)品銷售收入205.2億元，同比增長(zhǎng)17%。到2010年末，企業(yè)將繼續(xù)保持國(guó)內(nèi)行業(yè)的領(lǐng)先地位，成為國(guó)際市場(chǎng)的重要參與者和著名品牌，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入500億元、銷售收入300億元、出口創(chuàng)匯10億美元，進(jìn)入國(guó)際工程機(jī)械企業(yè)前10名。然而，這么好、這么重要的一個(gè)國(guó)有大中型龍頭企業(yè)，為什么一定要賣給外國(guó)投資者呢?
2002年底，徐工集團(tuán)被列入江蘇省政府82家改制企業(yè)的名單。自此，徐工集團(tuán)開始了長(zhǎng)達(dá)3年時(shí)間的引資重組。改制的平臺(tái)為徐工集團(tuán)核心企業(yè)徐工機(jī)械。準(zhǔn)備“外嫁”的徐工經(jīng)過與多家外國(guó)公司接觸之后，2005年10月25日，徐工集團(tuán)與美國(guó)凱雷在南京簽訂了股權(quán)交易協(xié)議，凱雷將以3.75億美元的總價(jià)，持有徐工集團(tuán)全資子公司徐工機(jī)械85%的股份。自此，宣告歷時(shí)兩年多的引資改制工作完成。2006年2月，國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)了凱雷并購(gòu)徐工，送交商務(wù)部審批。商務(wù)部要求并購(gòu)雙方就多方面問題進(jìn)行解釋，并在商務(wù)部外資司進(jìn)行多輪談判，召開聽證會(huì)議。審批至今懸而未決。
迫于輿論壓力，2006年10月，凱雷徐工雙方修改了協(xié)議，凱雷將以18億元購(gòu)買徐工機(jī)械50%的股權(quán)，即凱雷同意放棄35%股份，雙方形成50:50的股份比例;董事長(zhǎng)由中方出任。這是5月份簽協(xié)議以后，在各方面關(guān)注下，被迫形成的妥協(xié)方案，但至今未審批，未成定局。
凱雷并購(gòu)徐工案，是2005年底以來外資并購(gòu)中國(guó)龍頭企業(yè)的標(biāo)桿性項(xiàng)目，因其審批過程中引發(fā)了民眾大討論而備受矚目。2005年雙方簽署的交易協(xié)議一經(jīng)披露，即引起軒然大波，社會(huì)輿論的焦點(diǎn)在于“外資并購(gòu)中國(guó)龍頭企業(yè)是否會(huì)威脅國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全”，以及該交易中是否存在國(guó)有資產(chǎn)被“賤賣”。外資并購(gòu)之所以在我國(guó)社會(huì)上引起如此廣泛而深切的關(guān)注，成為當(dāng)前一大熱點(diǎn)問題，是因?yàn)檫@個(gè)問題的重要性和其中暴露出的問題太多，太嚴(yán)重了。這說明我國(guó)大中型國(guó)有企業(yè)改革、重組，引進(jìn)外資工作缺乏理論論證和法律準(zhǔn)備而誤入歧途。
盡管在目前的修改協(xié)議中，美國(guó)凱雷方已作出很大讓步和妥協(xié)，由收購(gòu)變?yōu)楹腺Y，由美方控股改為股權(quán)比例對(duì)等，董事長(zhǎng)由中方擔(dān)任，外加其他看似有利于中方的條件。但是，我們認(rèn)為，國(guó)家有關(guān)部門仍不應(yīng)該批準(zhǔn)這一并購(gòu)案。
這是由于，問題的關(guān)鍵在于徐工是我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的標(biāo)志性企業(yè)。我們要爭(zhēng)的，不在于凱雷收購(gòu)資金的多少和提供技術(shù)的先進(jìn)與否，而是要爭(zhēng)我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)權(quán)，是爭(zhēng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全和發(fā)展我們自己的國(guó)際著名品牌。如果外資并購(gòu)徐工實(shí)現(xiàn)了，就等于開了一個(gè)危險(xiǎn)的口子，表示同行業(yè)和其他制造業(yè)的骨干企業(yè)都可以仿效徐工讓外資并購(gòu)。我國(guó)數(shù)十年積累的全部民族工業(yè)基礎(chǔ)將對(duì)外資不再設(shè)防，都會(huì)被外資控制。這樣下去，我國(guó)的民族工業(yè)必將徹底淪為外國(guó)資本的附庸。況且，裝備制造業(yè)是我國(guó)的國(guó)家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，是突破國(guó)外技術(shù)封鎖、建立強(qiáng)大軍事工業(yè)的基礎(chǔ)。徐工的許多產(chǎn)品，如推土機(jī)、裝載機(jī)、塔機(jī)等，是外國(guó)品牌無法進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的。有些外國(guó)產(chǎn)品如砼機(jī)械已被我國(guó)企業(yè)擠出中國(guó)市場(chǎng)。
徐工并購(gòu)案發(fā)生的背景，是國(guó)外資本在強(qiáng)攻不能進(jìn)入我國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)的情況下，采用“招降”的戰(zhàn)術(shù)，想趁中國(guó)國(guó)企改革之機(jī)通過收購(gòu)來整合和控制中國(guó)的工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)。為此，不惜作出讓步，并由美國(guó)政府高層人士來華說項(xiàng)，其中的政治意圖不言而喻。凱雷并購(gòu)徐工，實(shí)際上是外資控制和摧毀中國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)的一個(gè)戰(zhàn)略步驟，可能造成骨牌效應(yīng)，摧垮中國(guó)的全部民族工程機(jī)械工業(yè)乃至整個(gè)民族工業(yè)。近20年來我國(guó)企業(yè)與外資合資的事實(shí)表明，已經(jīng)發(fā)生的外資對(duì)我國(guó)境內(nèi)企業(yè)的并購(gòu)案，并購(gòu)者往往會(huì)解散被并購(gòu)企業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，消滅其研發(fā)力量，消滅中國(guó)企業(yè)的自主品牌。最近幾年來的外資并購(gòu)案中，有如中國(guó)的“南孚電池”，“無錫威孚”等案例，充分說明了外資并購(gòu)我國(guó)龍頭企業(yè)的真實(shí)目的。
我國(guó)目前具有世界上最大的建筑工程量，而且預(yù)計(jì)未來我國(guó)肯定還會(huì)有世界上最大的建筑工程量。一旦徐工被外資并購(gòu)，進(jìn)而我國(guó)建筑工程機(jī)械工業(yè)被外資控制，到那時(shí)我們搞建筑的重型機(jī)械都得出高價(jià)向外商購(gòu)買，到那時(shí)才會(huì)真正體會(huì)到這種外資并購(gòu)所帶來的巨大危害。
為此，我們應(yīng)重視社會(huì)強(qiáng)烈關(guān)注的外資并購(gòu)，清晰認(rèn)識(shí)外資并購(gòu)我國(guó)龍頭企業(yè)的意圖。那種認(rèn)為被外資整合可以實(shí)現(xiàn)自身更好發(fā)展的想法是不切實(shí)際的幻想，尚且不管被外資整合的企業(yè)是否還是民族企業(yè)，事實(shí)上中國(guó)發(fā)展勢(shì)頭很好的企業(yè)恰恰都是實(shí)現(xiàn)自主主導(dǎo)、注重自主創(chuàng)新、力求整合外企的企業(yè)，而不是國(guó)內(nèi)合資企業(yè)。那種認(rèn)為被外資整合并沒有減少財(cái)政稅收收入和企業(yè)職工工資收入的想法是有局限性的，忽視了企業(yè)的巨額利潤(rùn)和未來現(xiàn)金流被外商永久獲取，和放松了對(duì)企業(yè)實(shí)際控制人為獲取自身眼前利益而犧牲企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的監(jiān)管?？傊?，企圖以外資整合民族企業(yè)發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)，沒有民族企業(yè)的發(fā)展和強(qiáng)大，就不可能盡快實(shí)現(xiàn)強(qiáng)國(guó)富民。我們呼吁政府應(yīng)立即采取措施，重視國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)民族產(chǎn)業(yè)的保護(hù)，盡快建立外資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。
為此，我們認(rèn)為：
1. 凱雷并購(gòu)徐工案不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的有關(guān)規(guī)定，損害我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全，因而支持凱雷并購(gòu)徐工的理由不能成立。國(guó)務(wù)院有關(guān)部門應(yīng)從國(guó)家利益出發(fā)，不同意批準(zhǔn)此項(xiàng)并購(gòu)案。
2. 必須及時(shí)扭轉(zhuǎn)把“吸收國(guó)外戰(zhàn)略投資者”作為大型國(guó)企改制主要途徑的思路，取消政府考核指標(biāo)中的引資內(nèi)容。應(yīng)強(qiáng)調(diào)大型國(guó)企改革主要應(yīng)用好國(guó)內(nèi)資源解決資金問題;通過對(duì)外并購(gòu)、自主研發(fā)和技術(shù)引進(jìn)等途徑實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步問題。
3. 在此案中，凱雷利用地方政府急于招商引資的心態(tài)，投其所好，編造了一個(gè)龐大的無約束力的招商引資計(jì)劃，作為招標(biāo)條件，構(gòu)成出賣國(guó)企的理由。應(yīng)從中吸取教訓(xùn)，盡快制定國(guó)企改制中國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易程序和細(xì)則，完善交易監(jiān)管體系。
4. 盡快建立國(guó)家戰(zhàn)略利益管理機(jī)制，包括：制定國(guó)家必須控制的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)名錄，并將這些企業(yè)改制的權(quán)力上收;建立外資并購(gòu)我國(guó)內(nèi)資企業(yè)的案例監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，如進(jìn)行廣泛的專家聽證，完善政府機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格審查制度、推行制度化的民意測(cè)驗(yàn)和輿論監(jiān)督。
5. 加緊完善和制訂《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》、《反壟斷法》等法律，用法律保護(hù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)安全。
(作者：程恩富，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院學(xué)部委員、馬克思主義研究院院長(zhǎng)、世界政治經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng);李炳炎，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)博士生導(dǎo)師、中共江蘇省委黨校教授;本文原載：《生產(chǎn)力研究》2007年第5期)