對(duì)前蘇聯(lián)私有化與“民主化”的分析與替代方案
作者： 崔之元
在前社會(huì)主義國家中私有化和民主化之間存在著什么樣的關(guān)系？私有化對(duì)于這些新生民主
政權(quán)的鞏固是起著促進(jìn)作用還是阻礙作用？為回答上述問題，我將首先對(duì)私有化的各種方案進(jìn)
行分類，然后進(jìn)一步探討其對(duì)向民主制度的過渡和民主體制鞏固的影響。本文的觀點(diǎn)是，從目
前俄羅斯和東歐國家的情況來看，私有化使民主制度的鞏固變得困難。要解決過渡與鞏固之間
的矛盾，我們需要在前社會(huì)主義國家實(shí)行一種新的經(jīng)濟(jì)體制改造方案。
本文末將對(duì)上述方案進(jìn)行概述。盡管本文主要討論俄羅斯和東歐的情況，但希望本文的結(jié)
論能適用于更廣泛的范圍，主要是拉美和世界其他地區(qū)內(nèi)正經(jīng)歷類似的政治經(jīng)濟(jì)體制根本性轉(zhuǎn)
變的國家。
私有化方案的分類
在東歐和俄羅斯進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)體制改造過程中，私有化曾連續(xù)幾年排在議事日程的首位。在
該地區(qū)，幾乎所有在共產(chǎn)黨下臺(tái)后執(zhí)政的政府都在上臺(tái)后不久推出了將國營企業(yè)私有化的重大
措施。這些私有化辦法可根據(jù)兩種標(biāo)準(zhǔn)分類：即某種辦法是提倡快速私有化還是緩慢私有化，
以及某種辦法是提倡從下到上的（自發(fā)的）私有化還是從上到下（政府指導(dǎo)的）私有化。上述
分類總結(jié)如下：表一：私有化方案的分類
慢快自發(fā)的私營部門從國營部門中產(chǎn)生發(fā)展經(jīng)理/工人贖買企業(yè)政府指導(dǎo)的企業(yè)逐個(gè)拍賣免
費(fèi)發(fā)放購買卷
盡管上述分類有些武斷，但據(jù)此我們可以把注意力集中在關(guān)于私有化討論的兩個(gè)重要方面及其
同鞏固民主制度的關(guān)系上。第一個(gè)方面是私有化的時(shí)機(jī)把握和速度，在表一中表現(xiàn)為“快”和
“慢”。民主機(jī)制的效率各不相同；例如，如果決議只需總統(tǒng)下令批準(zhǔn)即可生效，而不需經(jīng)過
議會(huì)辯論，則達(dá)成決議的速度將會(huì)提高。私有化的速度越快，要求國家決策機(jī)構(gòu)的效率越高，
這一點(diǎn)對(duì)可能對(duì)向民主制度的過渡產(chǎn)生重大影響。如果目的是盡可能快地私有化，則可以認(rèn)為
，必需賦予總統(tǒng)決定權(quán)以避免議會(huì)長期討論造成的障礙。第二個(gè)方面與私有化方案的類型有關(guān)
，在表一中顯示為“自發(fā)的”和“政府指導(dǎo)的”。“自發(fā)秩序”這一概念是由哈耶克Friedric
h Hayek提出的，F(xiàn)riedrich Hayek是東歐最具影響力的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家之一，他認(rèn)為沒有政府干
涉的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是最高效的。他的理論經(jīng)常被用來反對(duì)政府運(yùn)用政策手段對(duì)私有化進(jìn)程進(jìn)行
的任何指導(dǎo)，除非這種指導(dǎo)是政府制訂的促使私營部門自由發(fā)展并最終脫離國營部門的一般性
法律。相反，政府指導(dǎo)的私有化方案通常是由政府的私有化機(jī)構(gòu)將國有資產(chǎn)逐個(gè)銷售，或向公
眾發(fā)放免費(fèi)的購買券?！ ?shí)際上，私有化幾乎總是上述單一性方案的某種混合。例如，1992
年至1994年的俄羅斯私有化方案即為內(nèi)部職工贖買和免費(fèi)購買券的結(jié)合。匈牙利和波蘭在1989
年到1990年初的私有化方案主要是自發(fā)的“經(jīng)理”贖買或職工贖買。從1990年下半年開始，逐
個(gè)銷售的方案在匈牙利和前東德占了上風(fēng)。在前捷克斯洛伐克，政府一開始向公眾發(fā)放了免費(fèi)
購買券，但這一方案受到了向革命前的所有者歸還財(cái)產(chǎn)問題的影響。在波蘭，由Tadeusz
Mazowiecki 領(lǐng)導(dǎo)的第一任團(tuán)結(jié)工會(huì)政府施行的是逐個(gè)銷售的方案。1991年Bielecki政府上臺(tái)
后，則將其改為免費(fèi)購買券制，并允許使用互助基金。
私有化對(duì)向民主制度的過渡和民主制度鞏固的影響
一個(gè)國家對(duì)私有化方案的選擇對(duì)其向民主制度的過渡和其民主制度的鞏固有著顯著的影響
。本文第一部分的主題是，這兩種影響不僅是不同的，而且甚至?xí)ハ喈a(chǎn)生沖突。
著名的民主化理論家Adam Przeworski 認(rèn)為，向民主體制的過渡是“一個(gè)將不確定因素制
度化，并使各種利益都受不確定性影響的過程。”在民主制度下，沒有任何政治力量或利益能
受到保護(hù)而不受競(jìng)爭(zhēng)和不確定性的影響。如果私有化使曾處于統(tǒng)治地位的精英分子有理由認(rèn)為
其經(jīng)濟(jì)利益將受到新生民主體制的支持，他們可能會(huì)減少對(duì)民主化的反對(duì)。從這種意義上說，
通過減少舊的精英分子所面對(duì)的不確定性，私有化為向“民主體制”的過渡鋪平了道路。
民主體制的鞏固則是另外一回事。正如Adam Przeworski指出的，“當(dāng)人們開始自覺地維
護(hù)民主制度，即當(dāng)所有有關(guān)政治力量發(fā)現(xiàn)繼續(xù)將其利益和價(jià)值置于各機(jī)構(gòu)間不確定的相互作用
之下是最有利的時(shí)，民主制度即得到了鞏固。”但是，一個(gè)推進(jìn)向民主制過渡的私有化方案并
不一定能鞏固民主制度。有時(shí)民主體制的產(chǎn)物會(huì)與某些重要政治力量發(fā)生沖突。這些政治力量
就會(huì)力圖顛覆民主機(jī)制。所以，只有當(dāng)主要社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和政治力量不將大量資源用于規(guī)避正式
的民主法規(guī)時(shí)，民主制度才有可能得到鞏固和確立。具體來說，某一私有化方案是否能確立和
鞏固民主制取于其是否能實(shí)現(xiàn)對(duì)增加政府收益和提高效率的公開許諾。上述兩個(gè)目標(biāo)對(duì)改善新
生民主體制的宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)狀況至關(guān)重要。因此，此二目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)會(huì)給新生政權(quán)贏來廣泛持
久的民眾支持。否則，處于不利地位的集團(tuán)則會(huì)產(chǎn)生推翻民主制的強(qiáng)大動(dòng)力。
不同的民主化方案對(duì)民主制度的過渡與鞏固有著不同的影響。首先，讓我們來看看自發(fā)的
私有化。自發(fā)私有化需要一般性立法來實(shí)行，但不需要政府進(jìn)行特別的政策運(yùn)作。經(jīng)理贖買既
是自發(fā)私有化的一種，這種贖買使經(jīng)理剝奪國有財(cái)產(chǎn)用于私利。顯然，這種贖買是有利于舊的
統(tǒng)治階層的，因而可能減少向“民主化”過渡的阻力，從而促進(jìn)這一過渡。但是，這種自發(fā)私
有化卻削弱了民主制的鞏固。公眾對(duì)昨天的政治精英成為今天的經(jīng)濟(jì)精英感到不滿，特別是在
新生民主政權(quán)的初級(jí)階段，大多數(shù)人的經(jīng)濟(jì)狀況通常會(huì)惡化。例如，1996年世界銀行的世界發(fā)
展報(bào)告中就承認(rèn)，“…在大多數(shù)國家，改革的初期階段生活水平通常會(huì)下降，這一點(diǎn)幾乎毋庸
置疑?！痹谛傺览?、波蘭、前捷克斯洛伐克和俄羅斯，公眾對(duì)在整體經(jīng)濟(jì)滑坡的情況下某些精
英得利感到失望，從而引發(fā)了對(duì)經(jīng)理贖買法的反對(duì)，同時(shí)要求建立中央政府機(jī)構(gòu)來領(lǐng)導(dǎo)私有化
進(jìn)程?！ ∽园l(fā)私有化的另一模式，即工人贖買，使在職職工在新機(jī)制中獲利，但同時(shí)也造成
了無業(yè)人口的不滿，因而削弱了群眾對(duì)這一私有化模式的支持。群眾的理由是：既然在共產(chǎn)黨
統(tǒng)治時(shí)期，國有企業(yè)屬于全體人民，因此不應(yīng)在未給予企業(yè)以外的群眾任何參與權(quán)的情況下成
為在職職工的財(cái)產(chǎn)，尤其是這些企業(yè)過去的資金來源中有一部分是群眾的儲(chǔ)蓄。曾任波蘭工業(yè)
部長的TadeuszSyryjczyk在其1990年的講話中響應(yīng)群眾的這些看法：有什么理由認(rèn)為企業(yè)只屬
于其職工呢？是不是曾經(jīng)長期負(fù)擔(dān)工業(yè)化重負(fù)的農(nóng)民就對(duì)國有資本沒有任何權(quán)力呢？教師呢？
醫(yī)生呢？有什么理由認(rèn)為一個(gè)在某工廠僅工作了一年的年輕人比在同一工廠工作了30年的退休
職工有權(quán)獲得更多的股份？如果將這一理論付諸實(shí)行，那么富裕企業(yè)的職工將獲得大量資本，
而其他人一無所得。
很明顯，由經(jīng)理或工人贖買這種自發(fā)的私有化辦法對(duì)民主制的建立和鞏固起著相反的作用
。
第二，讓我們看看由政府指導(dǎo)進(jìn)行逐個(gè)銷售的私有化方式。這種方式使經(jīng)理和那些通過黑市經(jīng)
營發(fā)財(cái)?shù)娜耸芤妫驗(yàn)樗麄兪潜緡ㄒ挥心芰徺I國有資產(chǎn)的集團(tuán)。這些集團(tuán)從私有化中直接
受益，因此這種辦法自然減少了這些集團(tuán)對(duì)建立“民主”制的反對(duì)。但是，由于種種原因，這
種辦法只能創(chuàng)造很少的收入，從而導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，因而促使那些處于不利地位的社會(huì)集
團(tuán)在民主體制的框架之外尋找解決辦法，結(jié)果是阻礙了民主制的鞏固。
逐個(gè)銷售的方法不能創(chuàng)造足夠的政府收入有幾個(gè)原因。一是信息不對(duì)稱造成的“次品問題
”。也就是說不存在相對(duì)客觀的方法來對(duì)將出售的國有資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)。由于處于過渡階段的經(jīng)
濟(jì)資本市場(chǎng)發(fā)展不足，以及其固有的宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性，使這種情況變得更加嚴(yán)重。出售價(jià)低
的第二個(gè)原因是政府在與潛在購買者的討價(jià)還價(jià)中處于劣勢(shì)。為了降低財(cái)政赤字，政府渴望盡
快賣掉企業(yè)，而買方（國內(nèi)的和國外的）擁有“戰(zhàn)略性延遲”的選擇權(quán)，可以等待政府將價(jià)格
降到最低。低價(jià)銷售帶來了兩種負(fù)面影響：它僅僅部分滿足了政府增加收入的愿望，而且它得
不到群眾的支持。實(shí)際上，匈牙利第一任國有財(cái)產(chǎn)局局長被解職，部分原因就是因?yàn)槿罕娭肛?zé)
外國投資者在購買被私有化的國有財(cái)產(chǎn)時(shí)支付的價(jià)格過低。
逐個(gè)銷售方法的另一問題是只有那些最賺錢的企業(yè)才能被賣掉，這樣，那些不健康的企業(yè)就留
在了政府的手里，對(duì)政府增加收入的目標(biāo)制造進(jìn)一步的障礙。在新制度下，政府基本上失去了
其隱含的稅源。在傳統(tǒng)的社會(huì)主義制度下，政府并不征收個(gè)人所得稅和公司稅，而是依靠國營
企業(yè)上繳利潤。通過控制貨物買賣價(jià)格及保持低工資水平，政府實(shí)際上是在稅源處扣繳了稅款
。政府通過這一辦法滿足了預(yù)算需要，因?yàn)檎麄€(gè)國家的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)很大一部分是在國營部門發(fā)生
的。
私有化后，這一隱含稅源將逐漸消失。同時(shí)，政府從微觀經(jīng)濟(jì)的角度考慮到鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展
的問題，又不能將新的稅率定得過高，特別是在外企能享受稅收減免優(yōu)惠政策的情況下。即使
將企業(yè)賤賣，政府在短期內(nèi)也可能用這一收入充實(shí)國庫，但由于喪失了舊體制下的隱含稅源，
實(shí)際上這一做法對(duì)國庫的總體作用很可能是負(fù)的。這就給宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定蒙上了陰影，從而使
公眾對(duì)民主化確立的支持受到影響。
第三，讓我們看看向公眾免費(fèi)或僅收取象征性費(fèi)用發(fā)放購買券的情況。讓一般群眾在剛剛
私有化的企業(yè)中占有一份所有權(quán)，這種辦法的優(yōu)點(diǎn)是在初始階段使公眾支持“民主”體制的建
立。例如，1992年俄羅斯在私有化過程中，就給所有公民，包括兒童提供了購買企業(yè)的機(jī)會(huì)，
每人只要象征性的支付25盧布，即可獲得面值10，000盧布的購買券。但是，由于種種原因，
這種在開始階段令人鼓舞的措施很快就蛻化了，并造成了與上面討論過的“經(jīng)理贖買”大同小
異的局面。所有權(quán)集中在精英手中
在捷克共和國，法律規(guī)定公民必需在持有購買券一定時(shí)間后，才能進(jìn)行買賣；與此相反，
在俄羅斯，人們可以不受限制地買賣購買券。俄羅斯政府認(rèn)為這是其私有化辦法的一個(gè)積極的
方面。俄羅斯政府的三位主要顧問，MaximBoycko, Andrei Shleifer 和Robert Vishny，在他
們的共同著作《俄羅斯私有化》中指出，“自由買賣讓人們可以立即將購買券兌換成現(xiàn)金，這
對(duì)于那些有迫切消費(fèi)需求的窮人來說幫助最大…這還給潛在的大投資者大大增加了機(jī)會(huì)?！钡?BR>這樣作可能導(dǎo)致資產(chǎn)分配嚴(yán)重不均，因?yàn)楦F人傾向于將購買券賣給有錢購買者，因此最后是富
人占有了大多數(shù)的資產(chǎn)。窮人放棄產(chǎn)權(quán)的規(guī)模之大是如此驚人，以致于俄羅斯總理Viktor
Chernomyrdin（維克多·切爾諾梅爾金）在1992年12月時(shí)將其與斯大林強(qiáng)迫個(gè)體農(nóng)民放棄土地
所有權(quán)建立集體農(nóng)莊的強(qiáng)制農(nóng)業(yè)集體化政策相提并論。工人被剝奪控制權(quán) 1992年俄羅斯的
私有化法給予所有國營企業(yè)三種選擇。最常用的第二種選擇，即工人和管理人員可以以資產(chǎn)19
92年7月帳面價(jià)值的1.7倍的低廉價(jià)格購買達(dá)51％的企業(yè)普通股，付款方式可以是購買券和現(xiàn)金
的任意組合。在剩余的股份中，29％通過拍賣方式賣給公眾。但是，法律不允許工人集體購股
，意即工人只能單獨(dú)買賣股票。這是俄羅斯國有資產(chǎn)管理委員會(huì)主席Anatoly Chubais的精心
設(shè)計(jì)，目的是避免工人過多地控制企業(yè)。結(jié)果是，管理人員和外來投資者非常愿意從工人手中
購買購買券，而工人通常也愿意出售。有時(shí)，工人甚至拿購買券換伏特加酒喝。低估資產(chǎn)價(jià)值
俄羅斯的私有化是基于對(duì)國營企業(yè)資產(chǎn)的不準(zhǔn)確的估價(jià)。在估價(jià)中，未考慮無形資產(chǎn)的因
素，也未根據(jù)通貨膨脹對(duì)價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。Chubais只是宣布，以俄羅斯各公司1992年7月的帳面
價(jià)值作為公司的基礎(chǔ)價(jià)值，不加任何調(diào)整。這一決定使投資者可以以非常優(yōu)惠的條件購買國有
資產(chǎn)，不管是通過拍賣方式還是通過內(nèi)部購買方式。因此，最后俄羅斯整個(gè)產(chǎn)業(yè)的總值極低就
不讓人吃驚了。當(dāng)購買卷私有化1994年6月結(jié)束時(shí)，俄羅斯的產(chǎn)業(yè)總值還不到120億美元。連An
atoly Chubais的顧問們都對(duì)此感到震驚。在書中，他們自問道，“難道俄羅斯所有的產(chǎn)業(yè)資
產(chǎn)，包括石油、天然氣、一部分運(yùn)輸業(yè)和大部分制造業(yè)，加起來也不如美國一個(gè)Kellogg公司
值錢？”
這一估價(jià)問題當(dāng)然嚴(yán)重地制約了私有化政策的創(chuàng)收能力，使新“民主”政權(quán)只獲得了有限
的群眾支持。普通群眾感到憤怒，因?yàn)樗麄兊姆e蓄和養(yǎng)老金因巨幅通貨膨脹而所剩無幾，價(jià)值
賣給那些重新產(chǎn)生的精英。甚至連世界銀行也對(duì)這種“通過通貨膨脹重新分配（財(cái)產(chǎn)）”感到
擔(dān)憂。俄羅斯總統(tǒng)葉利欽和國家杜馬1993年10月的沖突及葉利欽撤銷Alexander Lebed職務(wù)引
發(fā)的危機(jī)是俄羅斯民主制度鞏固過程中遇到的困難的兩個(gè)例證。
在俄羅斯和東歐實(shí)行的所有主要的私有化辦法都遇到了一個(gè)嚴(yán)重的困境：盡管私有化一開
始促進(jìn)了向民主制的過渡，但很快就對(duì)民主政權(quán)的鞏固構(gòu)成了威脅。這一過渡與鞏固之間的兩
難可能是Przeworski如下描述的更大的兩難的一部分：為建立民主制，反對(duì)專制統(tǒng)治的力量必
需團(tuán)結(jié)對(duì)外，但在民主制下獲勝，它們則必需互相競(jìng)爭(zhēng)。因此，建立民主制的斗爭(zhēng)總是在兩條
戰(zhàn)線上展開：為民主制的建立與專制統(tǒng)治斗爭(zhēng)；同時(shí)為在民主體制下爭(zhēng)得最好的位置而同其盟
友斗爭(zhēng)。
由于私有化造成了貧富懸殊和社會(huì)不滿，俄羅斯和東歐的民主制度的鞏固就得不到保障。
根據(jù)世界銀行的抽樣調(diào)查，將過四分之一的俄羅斯人不同意關(guān)于普通群眾受益于1991年12月開
始施行的私有化制度這一說法。到1995年3月有三分之二的俄國人不同意上述說法。而且，正
如Przeworski提醒我們的：僅限于政治領(lǐng)域的民主在歷史上就是與存在于工作單位里，學(xué)校內(nèi)
，機(jī)關(guān)里和家庭中的剝削和壓迫并存的。為奪取政權(quán)而進(jìn)行的斗爭(zhēng)是必要的，否則改變社會(huì)的
一切努力對(duì)將在殘酷鎮(zhèn)壓面前變得軟弱無力。但是，我們所需要但卻沒有的，是一個(gè)更加全面
的，一體化的，更具思想性的，能包括整個(gè)社會(huì)生活的全部的反專制統(tǒng)治的方案。
鑒于存在上述與私有化和民主制鞏固有關(guān)的困難，這里提出一種經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的其他方案。這
一方案可能對(duì)政治民主的和Przeworski設(shè)想的更具有綜合性的社會(huì)經(jīng)濟(jì)民主的鞏固都會(huì)起到促
進(jìn)作用。
一種替代方案
既然現(xiàn)有的私有化辦法均未能解決民主制過渡和鞏固的兩難，我們就需要另一種即公正又高效
，并能獲得公眾廣泛支持的經(jīng)濟(jì)方案。這一方案主要是基于1977年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主J.E.Me
ade的理論，同時(shí)根據(jù)他的制度安排增加了一些論點(diǎn)。
Meade的方案的目的在于將傳統(tǒng)社會(huì)主義和傳統(tǒng)資本主義理論的優(yōu)點(diǎn)結(jié)合起來，方案主要包括
兩部分：勞工－資本合伙制和社會(huì)紅利。勞工－資本合伙制
在理解Meade的勞工－資本合伙制之前，我們首先要去掉私有財(cái)產(chǎn)這一混淆的概念。在今
天的大企業(yè)集團(tuán)的世界里，沒有任何東西是私有的。正如美國著名的政治理論家Robert Dahl
所指出的，如果通用汽車能聲稱“對(duì)通用汽車好的事情就是對(duì)美國好的事情，”我們就應(yīng)該把
通用汽車看成是一個(gè)公有事業(yè)，而不是一家私人企業(yè)。當(dāng)然，“公有”這一概念，不能，也不
應(yīng)該，與“國有”等同起來。盡管尚有爭(zhēng)議，但傳統(tǒng)社會(huì)主義的缺陷可能就在于這個(gè)等式，而
前社會(huì)主義國家的人民如果走向另一極端，即否認(rèn)現(xiàn)代公司從根本上是公有的這一性質(zhì)，則會(huì)
自受其害。這里的關(guān)鍵是不要再抱著過去那種把私有財(cái)產(chǎn)和公有財(cái)產(chǎn)一分為二的概念，而是為
本質(zhì)上是公有的公司設(shè)計(jì)更好的管理結(jié)構(gòu)。我們必需自問：誰應(yīng)該擁有財(cái)產(chǎn)的何種管理權(quán)和何
種現(xiàn)金流量權(quán)？
俄羅斯私有化方案清楚地刻劃了最佳企業(yè)管理結(jié)構(gòu)：現(xiàn)金流量權(quán)和控制權(quán)應(yīng)該集中在一群
決策者手中，也就是不任職股東手中。研究私有化辦法的三位主要顧問認(rèn)為，因?yàn)椴蝗温毠蓶|
是唯一真正關(guān)心賺取最大利潤并降低風(fēng)險(xiǎn)的因子，所以，唯一真正有效率的結(jié)構(gòu)是一個(gè)給予他
們現(xiàn)金流量權(quán)和控制權(quán)的所有結(jié)構(gòu)。
與此相反，西方公司里的不任職股東不是既擁有管理權(quán)又擁有現(xiàn)金流量權(quán)。因?yàn)楣镜墓蓶|只
對(duì)公司負(fù)有限責(zé)任，所以他們不承擔(dān)公司行為的全部后果，因此不能說自己承擔(dān)了全部風(fēng)險(xiǎn)。
公司的人力資源，即其雇員，也承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。而且，不任職股東可以通過持有不同公司
的股份使其投資多樣化，并降低風(fēng)險(xiǎn)；而一個(gè)工人則無法同時(shí)為幾家公司工作。從這種意義上
來說，可以說人力資源由于無法進(jìn)行投資多樣化，實(shí)際上承擔(dān)了更高的風(fēng)險(xiǎn)。因此，如果我們
遵循俄羅斯私有化顧問們提倡的原則，即任何決定如何使用某種資產(chǎn)的人，都應(yīng)承擔(dān)因此引起
的全部責(zé)任，同時(shí)享受全部收益，那么工人應(yīng)該作為不任職股東的伙伴與之分享資產(chǎn)的控制權(quán)
和資金流量權(quán)。如果我們接受上述邏輯的話，那么馬上可以得到如下結(jié)論：俄羅斯政府對(duì)私有
化過程中可能產(chǎn)生的任何一點(diǎn)的工人控股都感到顧慮是完全沒有道理的，即使純從效率的角度
出發(fā)也是如此。
芝加哥大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Robert Topel在其對(duì)美國工酬制度的研究中指出，美國大公司雇員
總報(bào)酬的10％至15％是為補(bǔ)償各公司所需的特定技能。實(shí)際上，當(dāng)雇員在沒有過錯(cuò)的情況下被
解雇后，他們被重新雇傭后的工資平均比以前少10％至15％。Brookings學(xué)院的Margaret
Blair從Topel的估算中得出了進(jìn)一步的結(jié)論。她注意到，1990年至1993年間公司付給雇員總報(bào)
酬的10％是8,500億美元。與此相比，同時(shí)期公司的總利潤用標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)辦法計(jì)算約是9,910億美
元。她寫道：“也就是說，我們所說的公司利潤僅占公司創(chuàng)造的剩余價(jià)值總額的一半左右。另
一半一般被用來支付雇員的工資?！?BR>這里最重要的一點(diǎn)是，當(dāng)我們把每個(gè)公司特定的人力資源考慮進(jìn)去時(shí)，認(rèn)為公司經(jīng)營的唯一目
標(biāo)是使不任職股東受益這一傳統(tǒng)的理論就瓦解了。Blair對(duì)這一點(diǎn)的闡述值得進(jìn)行較長的引用
：首先，我們要明白，通過標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)法計(jì)算的公司利潤只能很不完全地反映公司所創(chuàng)造的總剩
余價(jià)值。正如所見，總剩余價(jià)值的很大一部分已經(jīng)以提高工資的形式付給了雇員。但是當(dāng)屬于
雇員的這部分剩余價(jià)值以這種方式支付時(shí)，卻被當(dāng)作了一種運(yùn)營成本…
但當(dāng)會(huì)計(jì)們把支付給雇員的所有工資作為一項(xiàng)成本來記錄時(shí)，股東就會(huì)把公司對(duì)雇員的特
定技能投入的回報(bào)作為公司應(yīng)盡力削減的一項(xiàng)支出。（因此），那些只注重股票價(jià)值的公司就
會(huì)傾向于關(guān)閉那些不能為股東賺取利潤的業(yè)務(wù)，盡管這些業(yè)務(wù)實(shí)際上可能仍在創(chuàng)造大量的經(jīng)濟(jì)
價(jià)值。從整個(gè)社會(huì)的角度來看，這樣作當(dāng)然是沒有效率的。
Meade的勞工－資本合伙制理論可以被理解為一種對(duì)不任職股東和內(nèi)部工人的利益進(jìn)行折
衷的嘗試。這一做法的目的是為了實(shí)現(xiàn)Blair稱之為 “總財(cái)富最大化”的社會(huì)利益，這一概念
與股東價(jià)值最大化是有很大不同的。在Meade的方案中，不任職股東擁有資本股份券，而內(nèi)部
工人享有勞工股份券。具體的運(yùn)作方法大致如下：勞工－資本合伙制，就是工人和風(fēng)險(xiǎn)投資者
作為伙伴共同管理企業(yè)。投資者在企業(yè)中占有資本股份，就象資本公司里的普通股。工人在合
伙中擁有勞工股；勞工股享有同資本股同等的分紅權(quán)利，但這種股份是屬于每個(gè)工人合伙人的
。當(dāng)工人離開公司時(shí)，這種股份就被取消。如果合伙收入的任何一部分未以紅利形式分配，而
是用來發(fā)展企業(yè)，則應(yīng)向所有現(xiàn)有的資本股和勞工股的持有人發(fā)放價(jià)值等同于其犧牲的紅利的
新資本股。這種合伙制在很大程度上減少了勞資之間的利益沖突，因?yàn)槿魏翁岣吣撤N股份的紅
利，從而使某一集團(tuán)受益的決定，將自動(dòng)提高另一集團(tuán)股份紅利。 除了使不任職股東和內(nèi)
部工人的利益結(jié)合在一起之外，Meade的勞工－資本合伙制的另外一個(gè)主要優(yōu)點(diǎn)是向勞務(wù)市場(chǎng)
中引入靈活性?，F(xiàn)有的西歐模式的社會(huì)民主體制存在一個(gè)很大的問題：工人享受高工資的代價(jià)
是勞務(wù)市場(chǎng)的僵化，這就意味著產(chǎn)量低于成本效益均衡水平以及就業(yè)率低于潛在的最高水平。
勞工－資本合伙制以勞工股替代固定工資，因而向勞務(wù)市場(chǎng)注入了靈活性。
Meade勞工－資本合伙制的上述兩個(gè)特點(diǎn)－即減少不任職股東和內(nèi)部工人之間的利益沖突
和向勞務(wù)市場(chǎng)注入靈活性－對(duì)前社會(huì)主義國家的人民可能特別有吸引力。如上所述，所有現(xiàn)有
的私有化辦法，最終來講都偏向于使新生的不任職股東和經(jīng)理階級(jí)受益，而產(chǎn)生這一偏向的理
由并不是提高效率。實(shí)際上，根據(jù)前面提到的Blair的理論，如果政府采用勞工－資本合伙制
，將會(huì)從整體上創(chuàng)造更多的社會(huì)財(cái)富。
Meade關(guān)于董事會(huì)構(gòu)成的具體建議可能也會(huì)對(duì)東歐和俄羅斯的人民有幫助。不任職股東和
工人股東分別選舉同樣數(shù)量的董事構(gòu)成董事會(huì)。董事們指定一名董事長，當(dāng)董事會(huì)表決出現(xiàn)平
局時(shí)，董事長將投票決定決議是否通過。這樣，在兩類董事發(fā)生沖突時(shí)，董事長就是仲裁者。
至于勞務(wù)市場(chǎng)的靈活性問題，前社會(huì)主義國家的進(jìn)步力量應(yīng)避免簡(jiǎn)單照搬西歐實(shí)行的社會(huì)
民主制度，這是非常重要的。西歐的社會(huì)民主黨早就失去了激發(fā)其產(chǎn)生的那種激進(jìn)的改革目標(biāo)
。西歐的社民黨不再對(duì)現(xiàn)行的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和代表制民主進(jìn)行挑戰(zhàn)和改革，而僅致力于調(diào)和其已接
受的機(jī)構(gòu)性分化和等級(jí)制度帶來的社會(huì)問題。這類保守的社民黨保護(hù)在資本密集型的大規(guī)模制
造產(chǎn)業(yè)中工作的工人的相對(duì)特權(quán)地位，而以排除大多數(shù)受雇于失寵的、無組織的二級(jí)經(jīng)濟(jì)中的
工人為代價(jià)。如果說第一經(jīng)濟(jì)和第二經(jīng)濟(jì)中工人的分化在西歐社會(huì)民主制度下已經(jīng)是一個(gè)難以
對(duì)付的問題，這一分化的比例和效果在象波蘭和俄羅斯這樣的國家則更為令人生畏。我們需要
象勞工－資本合伙制這樣更激進(jìn)的制度創(chuàng)新來彌補(bǔ)傳統(tǒng)社會(huì)民主制度的缺陷。
關(guān)于工人是否應(yīng)接受根據(jù)股份確定的可變收入，而不是領(lǐng)取固定工資這一問題存在爭(zhēng)論。這一
問題引導(dǎo)我們?nèi)ヌ接慚eade方案的第二個(gè)重要組成部分，也就是把社會(huì)紅利作為每個(gè)公民的固
定收入的概念。社會(huì)紅利
根據(jù)Meade的方案，每個(gè)公民可根據(jù)其年齡和家庭狀況領(lǐng)到一份免稅的社會(huì)紅利。使社會(huì)
紅利制度化有兩個(gè)基本原因：一是通過向每個(gè)人提供同等的無條件的基本收入來促進(jìn)社會(huì)平等
；二是通過使部分收入不受勞務(wù)市場(chǎng)波動(dòng)的影響來降低風(fēng)險(xiǎn)。從直覺上來說，社會(huì)紅利的核心
觀點(diǎn)在于嘗試通過增加每個(gè)工人公民的財(cái)產(chǎn)和能力來取代其對(duì)工作終身制的需求。
傳統(tǒng)的社會(huì)民主制度主要是向失業(yè)和生病的工人提供有條件的福利；與此相比，社會(huì)紅利制度
的一個(gè)優(yōu)越性是增加了福利領(lǐng)取者尋找低收入工作的積極性。這一點(diǎn)初看起來似乎不符合我們
的直覺，因?yàn)闊o條件的社會(huì)紅利從表面上看似乎會(huì)降低接受低收入工作的積極性。但是，Mead
e通過下面的例子說明這種直覺是不正確的：一個(gè)人如果領(lǐng)到80個(gè)單位的社會(huì)紅利，輔之以20
個(gè)單位的有條件福利，會(huì)有積極性出外工作，只要工作的稅后工資高于20；但如果該工人的10
0個(gè)單位的收入均來自有條件福利，則其不會(huì)有興趣接受工資少于100的外部工作。
社會(huì)紅利制度從何處獲得財(cái)源呢？Meade以西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，構(gòu)想了分為五個(gè)步驟的
稅收制度改革，最后一步是將全國總資產(chǎn)的50％社會(huì)化，作為實(shí)行社會(huì)紅利的財(cái)源之一。Mead
e承認(rèn)國有壟斷內(nèi)在的低效率，因此在他的計(jì)劃里，國家將僅在很小的程度上參與管理社會(huì)化
的財(cái)產(chǎn)：
政府不直接參與管理那些其作為間接財(cái)產(chǎn)擁有者的合伙制企業(yè)或其他私有企業(yè)。私人和私
有機(jī)構(gòu)將在一個(gè)自由和非常有活力和競(jìng)爭(zhēng)性的資本市場(chǎng)和股票交易所里自由處置其擁有的占社
會(huì)資產(chǎn)總值50％的資產(chǎn)。政府將其所有的社會(huì)總資產(chǎn)的另50％投入有競(jìng)爭(zhēng)力的單位信托和類似
的投資機(jī)構(gòu)中，這些機(jī)構(gòu)則將政府的資本和私有資本混合起來，尋求獲得高的回報(bào)。這種為社
會(huì)紅利融資的方式在西方來說是具有革命性的，因?yàn)?，正如Meade強(qiáng)調(diào)的那樣：“目前，在典
型的西方資本主義經(jīng)濟(jì)中，國家不僅不是一個(gè)新的資本所有者，相反，總的來說還經(jīng)常是社會(huì)
私營部門的凈債務(wù)人。本文范圍有限，無法討論使社會(huì)紅利在西方制度化的可行性，盡管參議
員Daniel Moynihan曾于70年代初在美國提出過類似的計(jì)劃。前社會(huì)主義國家的市場(chǎng)機(jī)制正處
在新生狀態(tài)，因此在機(jī)構(gòu)革新方面有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，他們所處的獨(dú)特位置可能能使他們邁出革命性
的一步。這里提出的方案可以減輕前社會(huì)主義國家中私有化和民主制度之間現(xiàn)存的某些矛盾。
歷史告訴我們：由于私有化未能得到公眾的廣泛支持，因而在幾個(gè)前社會(huì)主義國家進(jìn)展緩慢。
因此，很多公司的資產(chǎn)仍部分為國家所有。在這一關(guān)頭，如果這些國家決定實(shí)行Meade的勞工
－資本合伙制，包括社會(huì)紅利，將比西方國家有更大的機(jī)會(huì)成功。面對(duì)不穩(wěn)定的民主和經(jīng)濟(jì)上
的不平等，前社會(huì)主義國家應(yīng)考慮那些對(duì)其有利的其他的解決方案。我們可能發(fā)現(xiàn)目前實(shí)行的
所有私有化辦法無一成功地解決了私有化和民主制的矛盾。這里的制約因素不完全是物質(zhì)因素
。盡管俄羅斯在進(jìn)行拍賣后，其資產(chǎn)的帳面價(jià)值很低，資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值是高的。反映這種現(xiàn)象
的指標(biāo)之一是資本外流額，而1992年后俄羅斯的資本外流額達(dá)到了150億美元。這里真正的問
題是精神的：即前社會(huì)主義國家的人民和領(lǐng)導(dǎo)是否有勇氣和眼光來投身到制度革新中去，在新
機(jī)構(gòu)體制的基礎(chǔ)上鞏固其民主政權(quán)？他們應(yīng)該將Meade提出的建立社會(huì)紅利和提供無條件福利
作為一種可以考慮的選擇。
1 Adam Przeworski，《民主與市場(chǎng)：東歐和拉美的政治經(jīng)濟(jì)改革》。（紐約：劍橋大學(xué)出版
社1991年出版），第58頁。
2 從歷史的角度看，有產(chǎn)階級(jí)一直傾向于懷疑和反對(duì)群眾性民主運(yùn)動(dòng)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為，多數(shù)人
統(tǒng)治將對(duì)其產(chǎn)權(quán)構(gòu)成威脅。（見Dahl，1993年）。
3 Przeworski, 第36頁。
4 有趣的是，上述兩個(gè)目標(biāo)也正是亞當(dāng)斯密提出出賣國王土地的理由：“對(duì)歐洲每一個(gè)大君主
來說，出賣王室土地將產(chǎn)生一大筆資金。如將其用于償還公債，則會(huì)因抵押而產(chǎn)生前所未有的
收入...當(dāng)王室土地成為私有財(cái)產(chǎn)后，幾年內(nèi)土質(zhì)便會(huì)改良，土地也會(huì)得到精心耕種。”
5 世界銀行：《從計(jì)劃到市場(chǎng)：世界銀行1996年發(fā)展報(bào)告》（紐約：牛津大學(xué)出版社，1996年
）第25頁。
6 歐洲自由廣播電臺(tái)，1990年。
7 George Akerlof研究出了適用于舊車市場(chǎng)的“次品理論”，標(biāo)志著現(xiàn)代信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的誕生。
這一理論的要點(diǎn)是，當(dāng)買賣雙方處于信息不對(duì)稱的情況下，可能會(huì)發(fā)生沒有任何一個(gè)價(jià)格能讓
雙方達(dá)成交易的情況。見“‘次品’的市場(chǎng)”，經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊，84期，1970年，第488－500頁。
8 Ronald McKinnon，《經(jīng)濟(jì)自由化的順序》（巴爾的摩：約翰霍普金斯大學(xué)出版社，1991年
）第122頁。
9 Maxim Boycko, Andrei Shleifer 和Robert Vishny，《俄羅斯私有化》（麻薩諸塞劍橋：
麻省理工學(xué)院出版社，1995年）第87頁。
10 同上，第85頁。
11 同上，第79頁。
12David G. Anderson,
1993年新西伯利亞股票市場(chǎng)的繁榮，人類學(xué)今日，1994年8月刊），第12頁。
13 Boycko, Shleifer和Vishny,第117頁。Kellogg是美國的一家食品制造企業(yè)。
14 世界銀行，第38頁。
15 Przeworski，第67頁。
16 世界銀行，第12頁。
17 Przeworski，第63頁。
18 J.E.Meade，《自由、平等和效率》（紐約:紐約大學(xué)出版社，1993年）
19 Rober A. Dahl，《革命之后？一個(gè)良好社會(huì)的權(quán)力機(jī)關(guān)》（紐黑文、倫敦：耶魯大學(xué)出版
社，1990年），第100頁。
20 Boycko, Shleifer和Vishny，第65頁。
21 同上，第19頁。
22 Margaret Balir，《財(cái)富的創(chuàng)造與分享：關(guān)于公司管理和人力資源投資的報(bào)告》。（華盛
頓特區(qū)：Brookings學(xué)院，1996年），第8頁。
23 同上，第8－12頁。
24 這一理論的正式證明就是所謂的Holmostrom不可能性定理。該定理表明，在全隊(duì)預(yù)算平衡
的條件下，攫取最大利潤與達(dá)到Nash均衡是矛盾的。請(qǐng)參考GaryMiller的《管理中的兩難》（
劍橋：劍橋大學(xué)出版社，1992年）第134頁。
25 Meade, 1993年，第85－86頁。
26 同上，第87頁。
27 John Roemer和Roberto Mangabeira Unger分別在其《社會(huì)主義的一種未來》（劍橋：劍橋
大學(xué)出版社，1991年）和《錯(cuò)誤的必要性》（劍橋：劍橋大學(xué)出版社，1987年）中獨(dú)立提出了
社會(huì)紅利的觀點(diǎn)。
28 Meade，第152頁。
29 同上，第157頁。
30 Boycko，Shleifer和Vishny，第119頁。
原載 Journal of International Affairs, Vol.50/No.2,Winter 1997.
中譯 張立
http://zhiyuancui.ccs.tsinghua.edu.cn/pub/CuiRussiaPriva.pdf