用“暴跌”已經(jīng)不能形容今天股市的慘烈程度。在證監(jiān)會(huì)整治融資融券等利空消息的影響下，今天兩市低開低走，截至收盤，滬指暴跌7.7%，報(bào)3116.35點(diǎn)；深證成指跌6.61%報(bào)10700.93點(diǎn)。
盤面上，金融股現(xiàn)跌停潮，保險(xiǎn)股全部跌停，券商板塊全部跌停，銀行近兩股未跌停，煤炭、石油板塊跌幅均接近9%。兩市超2000只股下跌。
這是2007年2月以來，A股市場(chǎng)上最大的單日跌幅。有媒體將其稱之為“119慘案”。今年以來的上漲被全部磨平，股市又回到了去年12月的水平。
上周，在22家新股發(fā)行、股票期權(quán)試點(diǎn)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)等重要事件的考驗(yàn)之下，上證綜指連續(xù)第十周上漲，顯示市場(chǎng)在新的一年仍保持較強(qiáng)走勢(shì)。16日，證監(jiān)會(huì)對(duì)中信等三家券商做出暫停新開融資融券賬戶3個(gè)月的處理，備受關(guān)注的券商板塊也在本周迎來一大考驗(yàn)。
另外，2014年宏觀數(shù)據(jù)本周二即將公布。此前CPI連續(xù)4個(gè)月徘徊在1.5左右；PPI連續(xù)34個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)；工業(yè)利潤(rùn)亦出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，由此導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)此次數(shù)據(jù)不看好，普遍預(yù)期將在7.4%左右，較為低迷；同時(shí)預(yù)期2015年經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)延續(xù)低迷態(tài)勢(shì)。基本面預(yù)期不樂觀將給短期市場(chǎng)形成較強(qiáng)的做空預(yù)期。
還有值得注意的利空消息是，上周，瑞士意外宣布瑞郎取消兌歐元匯率上限，瑞郎大漲而歐元匯率創(chuàng)出新低，受該消息及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期的影響，美指一度收出五連陰。國(guó)際金融市場(chǎng) 的動(dòng)蕩仍將在一定程度上影響A股指數(shù)，預(yù)計(jì)A股短期面臨調(diào)整。
滬指5日走勢(shì)
漲跌幅榜
今天的行情讓人不由得回憶起了2007年。當(dāng)年5月30日開始的一周內(nèi)，上證綜指在印花稅“深夜上調(diào)”的影響下暴跌900點(diǎn)，成為眾多老股民無法抹去的記憶，是為“5·30”行情。
2007年5月23日，媒體報(bào)道，財(cái)政部及稅務(wù)總局澄清，將要上調(diào)證券交易印花稅的傳聞是謠言。然而，5月29日深夜，財(cái)政部就宣布，自5月30日起，證券（股票）交易印花稅稅率由1%。調(diào)整為3%。。這一出乎市場(chǎng)意料的舉措被理解為政府調(diào)控股市過熱。
剛剛在2007年5月29日創(chuàng)下歷史新高4336點(diǎn)的上證指數(shù)，一周之內(nèi)暴跌到6月5日最低的3404點(diǎn)，跌幅超過900點(diǎn)。這段行情讓市場(chǎng)領(lǐng)教了政策變化的速度。
時(shí)間撥回到2014年年底，兩融業(yè)務(wù)開始猛增，市場(chǎng)出現(xiàn)了監(jiān)管層對(duì)券商融資業(yè)務(wù)進(jìn)行窗口指導(dǎo)控制風(fēng)險(xiǎn)的傳聞。2014年12月12日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸回應(yīng)稱，“我會(huì)近期未對(duì)證券公司融資類業(yè)務(wù)進(jìn)行窗口指導(dǎo)”。市場(chǎng)大松一口氣，2015年1月上證指數(shù)一度上摸3400點(diǎn)。
然而，在1月16日的例行新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)融資融券業(yè)務(wù)存在違規(guī)行為的12家券商采取監(jiān)管措施。證監(jiān)會(huì)稱，2014年12月15日至28日期間，對(duì)48家證券公司融資類業(yè)務(wù)進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，檢查發(fā)現(xiàn)總體運(yùn)行平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)可控，但是部分券商存在違規(guī)行為。其中，中信證券、海通證券、國(guó)泰君安存在違規(guī)為到期融資融券合約展期問題，受過處理仍未改正，且涉及客戶數(shù)量較多，對(duì)這3家公司采取暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個(gè)月的行政監(jiān)管措施。
作為具有杠桿特征的信用交易業(yè)務(wù)，兩融業(yè)務(wù)在本輪“杠桿上的牛市”中起到了推波助瀾的作用。市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至1月15日，兩融余額近11132億元，再創(chuàng)近期新高。16日，這一數(shù)據(jù)驟降到7716.8億元。
券商股集體跌停
樂觀者的理由
在記者采訪的多名資深投資者看來，周一開盤可能暴跌，不過，后續(xù)走勢(shì)也存在不少樂觀因素，不至于重復(fù)“5·30”的慘烈。謹(jǐn)慎者則認(rèn)為，市場(chǎng)消化或許也需要一段時(shí)間，短則兩三天，長(zhǎng)則一兩周甚至更多。
廣東煜融投資管理有限公司董事長(zhǎng)吳國(guó)平向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，目前的市場(chǎng)狀況跟“5·30”沒有可比性，一方面2007年的時(shí)候市場(chǎng)火爆，處于較高位置，現(xiàn)在只是處于3400點(diǎn)左右，估值不一樣；另一方面，2007年調(diào)高印花稅是針對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的熱潮，而這次的處罰主要針對(duì)券商，整個(gè)金融板塊會(huì)有調(diào)整壓力，但預(yù)計(jì)短暫下跌后，市場(chǎng)熱點(diǎn)會(huì)有所切換，大盤會(huì)在資源股、工程機(jī)械，甚至是“兩桶油”等新熱點(diǎn)的帶領(lǐng)下，可望超越2009年3478點(diǎn)的高位。
投資人士溫天納也認(rèn)為，現(xiàn)在和2007年的宏觀環(huán)境也有所不同，當(dāng)時(shí)有經(jīng)濟(jì)過熱的情況，政策面處于調(diào)控狀態(tài)；而現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)并沒有過熱，政策處于結(jié)構(gòu)性改革的狀況；不過兩個(gè)時(shí)段同樣有過度炒作，同樣是決策層需要處理的問題。
深圳一位私募基金經(jīng)理向記者表示，預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)利空的消化起碼需要三五天，一些占據(jù)融資額度較多的公司也會(huì)受到影響而下滑，不過跌幅不會(huì)像“5·30”那么大；而石油、銅等大宗商品的大跌，會(huì)使得不少制造業(yè)的成本下降而盈利向上，可望成為牛市又一波新的驅(qū)動(dòng)力。
羅毅稱，這次屬于兩融檢查的最終結(jié)論出臺(tái)，一定程度上兌現(xiàn)前期預(yù)期，實(shí)際影響不宜過分悲觀。
華泰證券稱，兩融滲透率已過飆漲階段，正穩(wěn)步縮小與國(guó)際市場(chǎng)差距，未來穩(wěn)步增長(zhǎng)是主旋律。
“本周中或者周末的時(shí)候，如果券商股砸出一個(gè)大坑，我會(huì)考慮抄底。”上述深圳私募基金經(jīng)理向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示。華林證券分析師胡宇也認(rèn)為，如果券商股大幅下跌，比如回撤20%左右，這又將帶來新的抄底機(jī)會(huì)。
“5·30”行情中，很多投資者都損失慘重而沒有再回到市場(chǎng)當(dāng)中，6月5日之后的四個(gè)多月，上證綜指暴漲了近一倍超越6000點(diǎn)。
