時至年關，這邊保險機構舉牌上市公司呈白熱化狀態(tài)，另一邊保險監(jiān)管也絲毫不放松警惕。近日，保監(jiān)會相關負責人表示，當前，一些保險公司的部分負債端業(yè)務呈現期限短、成本高的特征，如果這部分資金集中投資于股權、不動產等變現能力較差的資產，易產生流動性風險。為此，保監(jiān)會近日公布《關于加強保險公司資產配置審慎性監(jiān)管有關事項的通知》（以下簡稱：《通知》），《通知》指出，針對重點保險公司，要求其進行規(guī)定情景下的資產配置壓力測試，評估對資產收益率、現金流和償付能力的影響，保監(jiān)會對公司資產負債管理和壓力測試情況進行審慎性評估，并視情況采取監(jiān)管措施。
據保監(jiān)會相關負責人表示，考慮到保險公司本身是經營風險的機構，資產負債管理和資產配置對公司經營影響較大。《通知》針對當前部分公司期限錯配、成本收益錯配的情況，要求其進行壓力測試，保監(jiān)會將分三部分進行審慎性評估，并視情況采取監(jiān)管措施。
首先設定標準，劃定需要提交壓力測試報告的公司范圍；其次是規(guī)定壓力測試報告的內容；最后是加強審慎性評估和后續(xù)監(jiān)管。
什么樣的保險公司需要提交壓力測試報告？
《通知》指出，符合以下情形之一的保險公司，應當分析資產負債匹配狀況，進行資產配置壓力測試，評估對資產收益率、現金流和償付能力的影響，并向保監(jiān)會提交壓力測試報告：財產保險公司的預定收益型投資保險產品投資金余額占上季度末總資產比例超過30%，且公司資產配置中股權、不動產類資產和其他金融資產合計占上季度末總資產比例超過20%的；人身保險公司負債平均持有期少于5年，且公司資產配置中股權、不動產類資產和其他金融資產合計占上季度末總資產比例超過20%的；人身保險公司的普通型、分紅型、萬能型保險產品大類賬戶中，至少一個大類賬戶資產收益率小于保險產品資金成本的。
壓力測試報告報告包括哪些內容？
為了解公司的經營策略、產品策略和資產配置策略，評估其對資產負債狀況的影響，《通知》顯示，壓力測試報告中應包含財產保險公司預定收益型投資保險產品賬戶和人身保險公司普通型、分紅型、萬能型保險產品大類賬戶的資產配置結構及比例、保險產品結構及比例等基本情況，以及公司制定的相關保險業(yè)務發(fā)展計劃和資產配置計劃；
為了解公司相關賬戶資產與負債的匹配程度，對當前資產負債狀況進行靜態(tài)評估，《通知》要求，壓力測試報告中還應包含賬戶資產方和負債方的預期現金流、平均持有期、資產收益率和資金成本，以及缺口和比率等情況。
值得注意的是，針對宏觀經濟、金融市場變化和行業(yè)發(fā)展情況，《通知》要求壓力測試報告也應作出說明，例如上證指數點位下跌20%、30%，無風險利率曲線上升50BP、100BP，利差擴大100BP、150BP，長期股權投資下跌10%、20%，投資性房地產價格下跌10%、20%，保險資產風險五級分類中不良資產60%和80%無法收回本金等，分別分析單因素變動情形下，對公司當期整體層面和大類賬戶層面的資產收益率的影響，以及對公司當期利潤、凈資產、凈現金流和償付能力充足率的影響；
保監(jiān)會將如何評估？
《通知》指出，針對壓力測試，保監(jiān)會建立了專業(yè)評估機制。一是監(jiān)管評估，主要評估公司提交的書面報告，必要時結合現場檢查的方式進行評估。二是獨立第三方評估。必要時聘請獨立第三方審核機構，結合公司開展的償二代壓力測試情況，對公司的壓力測試出具審核意見。三是上會審議。對于評估認為公司資產負債管理存在重大缺陷或出現重大資產錯配風險及流動性風險的，經提交中國保監(jiān)會資產負債管理監(jiān)管委員會或償付能力監(jiān)管委員會審議，采取相應監(jiān)管措施。
對于評估認為公司資產負債管理存在重大缺陷或出現重大資產負債錯配風險及流動性風險的，中國保監(jiān)會經提交資產負債管理監(jiān)管委員會或償付能力監(jiān)管委員會審議，將采取提高流動性資產比例、限制資金運用渠道或比例、限制相關保險產品業(yè)務銷售、責令股東提供資金支持等監(jiān)管措施。
據保監(jiān)會相關負責人表示，下一步，保監(jiān)會將在《通知》的基礎上，研究出臺關于壓力測試信息披露、資產配置能力標準、資金賬戶監(jiān)管等的制度規(guī)定，推動保險公司加強資產負債管理，實現資產負債管理由軟約束向硬約束轉變。