委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)尼古拉•馬杜羅將于今日前往中國(guó)，商談資金援助事宜，并走訪其他歐佩克成員國(guó)，以確定油價(jià)戰(zhàn)略。
馬杜拉在委全國(guó)電視講話中表示，他將赴中國(guó)與中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平商討資金援助與能源合作事宜。委內(nèi)瑞拉政府目前正著手應(yīng)對(duì)委國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的蕭條，馬杜羅在講話中表示，“此次出訪對(duì)改善我國(guó)收入十分重要。”
由于油價(jià)不斷下滑，而委國(guó)內(nèi)GDP也在下降，一些券商對(duì)目前委政府的還債能力表示悲觀，馬杜羅總統(tǒng)的支持率也在下降。“本次出訪歐佩克成員國(guó)，旨在恢復(fù)油價(jià)，以及加強(qiáng)歐佩克的效力。”馬杜羅表示。
油價(jià)下跌迫使委政府重新審視“所有投資計(jì)劃”，并尋找新的渠道獲取外匯，馬杜羅表示。
委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅2014年12月13日曾稱“委內(nèi)瑞拉肯定不會(huì)出現(xiàn)債務(wù)違約的情況”，而國(guó)外媒體近日預(yù)測(cè)，委內(nèi)瑞拉債務(wù)違約幾率為93%。
下面就分析一下，委內(nèi)瑞拉究竟會(huì)不會(huì)發(fā)生債務(wù)違約，中國(guó)已經(jīng)借給它的540億美元命運(yùn)如何。
委內(nèi)瑞拉央行數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)目前外匯儲(chǔ)備213億美元，而外債余額1100億美元。用213億美元的外匯儲(chǔ)備償還1100億美元的外債(中國(guó)占一半)顯然杯水車薪，況且是在目前石油價(jià)格暴跌的情況下。
委內(nèi)瑞拉石油品質(zhì)欠佳(委內(nèi)瑞拉自己的煉油廠都要進(jìn)口石油)，采油成本高，在國(guó)際市場(chǎng)不具競(jìng)爭(zhēng)力。
石油占委內(nèi)瑞拉出口總額的96%，而石油價(jià)格在過去半年里跌去48%，12月15日紐約原油期貨價(jià)格已逼近每桶55美元，委內(nèi)瑞拉原計(jì)劃靠出口石油還債成為泡影。
馬杜羅雖信誓旦旦地說不會(huì)違約，但不禁要問：去哪里弄美元?
不錯(cuò)，委內(nèi)瑞拉有中國(guó)、俄羅斯、朝鮮、伊朗、古巴等幾個(gè)“老朋友”，但除中國(guó)外的“老朋友”基本上也是“泥菩薩過河”，無力為委內(nèi)瑞拉提供外匯。
以俄羅斯為例，“50盧布生死線”僅兩周就失守，紐約匯市12月15日66盧布兌1美元，單日暴跌15%，俄央行急忙將利率從10.5%上調(diào)至17%以阻盧布崩盤。
俄新網(wǎng)2013年9月26日?qǐng)?bào)道稱，中國(guó)5年來向委內(nèi)瑞拉提供了500億美元貸款。鳳凰網(wǎng)2014年10月24日也報(bào)道稱，委內(nèi)瑞拉對(duì)華500億美元貸款違約，不還錢也不給油。鳳凰網(wǎng)11月19日繼續(xù)報(bào)道，委內(nèi)瑞拉外儲(chǔ)告急，中國(guó)資助40億美元助其償債。
筆者從委內(nèi)瑞拉政府公報(bào)上查到，2008年5月9日中委簽訂了一個(gè)180億美元的貸款協(xié)議，此后該協(xié)議被修改了4次，并于2014年10月7日重寫了該協(xié)議，這說明委內(nèi)瑞拉對(duì)這筆債務(wù)一直違約，目前仍未向中國(guó)償還這筆貸款。
委債已成“燙手山芋”被人們拋售。
紐約債券市場(chǎng)委債信用違約互換(CDS)保費(fèi)率半年里上漲了5倍，如果為1000萬美元5年期委債購買CDS，要支付500萬美元的保費(fèi)。2014年12月12日，未償付的一年內(nèi)到期委債收益率已躥升到69.28%，高收益率恰恰證明了購買委債的高風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)持有的540億美元委債如現(xiàn)在拋售僅能收回162億美元。
也許有讀者會(huì)說，委內(nèi)瑞拉有石油，它可以用石油還債。委內(nèi)瑞拉在石油價(jià)位這么低的情況下，根本拿不出外匯還債，因?yàn)樗€要用這些有限的外匯進(jìn)口生活必需品。
再有，委內(nèi)瑞拉是歐佩克成員國(guó)之一，其石油產(chǎn)量也不是自己說了算，要按歐佩克分配的配額生產(chǎn)，而歐佩克2014年11月27日決定維持產(chǎn)量，阿聯(lián)酋石油部長(zhǎng)強(qiáng)調(diào)“即使油價(jià)跌至40美元下方也不減產(chǎn)”。
另外，委內(nèi)瑞拉就在美國(guó)的家門口，把石油賣給美國(guó)會(huì)比賣給中國(guó)更具價(jià)格優(yōu)勢(shì)，因?yàn)槭〉舻倪\(yùn)費(fèi)可以為買賣雙方帶來好處，委內(nèi)瑞拉即使增加石油產(chǎn)量，也更愿把石油賣給美國(guó)，而不是中國(guó)。
2008年，委內(nèi)瑞拉為避免因惡性通貨膨脹導(dǎo)致本國(guó)貨幣體系崩潰發(fā)行新幣替換舊幣，兌換比率是1：1000，也就是讓貨幣貶值99.9%，但貨幣改革未能阻止通脹繼續(xù)。
今年以來，委內(nèi)瑞拉大規(guī)模游行示威不時(shí)發(fā)生，抗議政府腐敗、物價(jià)上漲和官民不平等，抗議者標(biāo)語上寫著：“這些卡斯特羅-查韋斯們說話像馬克思，統(tǒng)治像斯大林，生活像洛克菲勒，而人民卻在遭受苦難!”可見，委內(nèi)瑞拉社會(huì)動(dòng)蕩，政局不穩(wěn)，購買委債也會(huì)面臨極大的政治風(fēng)險(xiǎn)。
從以上分析可以看出，委內(nèi)瑞拉債務(wù)違約不可避免，而事實(shí)上對(duì)中國(guó)債務(wù)已經(jīng)違約，委內(nèi)瑞拉一旦像津巴布韋那樣貨幣體系崩潰，將不得不以美元記賬和作為流通貨幣，美元會(huì)更加短缺。