什么叫“全球六大央行聯(lián)手救市”，為什么“歐美股市皆大漲”
今天新浪新聞?lì)^條大標(biāo)題是：“全球六大央行罕見(jiàn)聯(lián)手救市 美歐股市皆大漲”。導(dǎo)語(yǔ)說(shuō)：“北京時(shí)間12月1日凌晨消息，周三美國(guó)股市大幅收高，道指尾盤(pán)發(fā)力一舉收復(fù)12000點(diǎn)關(guān)口，大盤(pán)獲得2009年3月以來(lái)最大單日漲幅。在歐洲債務(wù)危機(jī)威脅全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)手其他五家央行向遭受歐債危機(jī)打擊的銀行提供流動(dòng)性支持，提振了市場(chǎng)信心。”各國(guó)央行“聯(lián)合救市”，這個(gè)句子在八十年代經(jīng)常見(jiàn)到，這二十年有些面生了。那么，什么叫聯(lián)合救市，現(xiàn)在的聯(lián)合救市與七八十年代有什么不同，對(duì)經(jīng)濟(jì)有什么作用呢？
所謂“央行救市”，就是中央銀行增加貨幣供應(yīng)量，手段是降低儲(chǔ)備率，給商業(yè)銀行增加貸款提供條件；或者降低利率；或者購(gòu)買(mǎi)政府國(guó)債。說(shuō)透了，就是印票子。央行又不生產(chǎn)賺錢(qián)，哪里來(lái)的錢(qián)？印出來(lái)而已。很多人讀《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》時(shí)迷到陰謀論上了，對(duì)宋鴻兵介紹的央行的功能沒(méi)有注意。當(dāng)然，讀讀王小強(qiáng)的《投資賭博新經(jīng)濟(jì)》就更清楚了?！ ?/p>
七八十年代西方央行，尤其是德國(guó)和日本央行為什么動(dòng)輒“救市”？原因是這樣的：
1970年美元與黃金脫鉤，意味著美國(guó)可以印制美元就可以在國(guó)際市場(chǎng)買(mǎi)東西，美元印多了自然貶值?？善渌麌?guó)家，尤其是對(duì)德國(guó)和日本這樣的制造業(yè)大國(guó)來(lái)說(shuō)，美元貶值就意味著本幣升值，本幣升值就意味著出口困難。這個(gè)時(shí)期的所謂“救市”的意思是“救美元”，不讓美元迅速貶值。辦法只有一個(gè)：德、日等國(guó)央行聯(lián)手買(mǎi)美元。市場(chǎng)上美元少了，美元自然升值。但央行買(mǎi)美元的錢(qián)從哪里來(lái)？當(dāng)然是印的。于是世界經(jīng)濟(jì)就處在美國(guó)不斷印美元，各國(guó)不斷印本幣，形成嚴(yán)重通貨膨脹。這個(gè)時(shí)期各國(guó)通脹率經(jīng)常在兩位數(shù)。為了抑制通脹，各國(guó)不得不提高利率。利率一高，企業(yè)資金成本提高，加上匯率不斷波動(dòng)，造成投資和生產(chǎn)困難，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯。這就是所謂困擾歐美十幾年的“滯漲”。所以說(shuō)，當(dāng)時(shí)每次聯(lián)合救市雖然一時(shí)有效，但印錢(qián)是個(gè)雙刃劍，又損害經(jīng)濟(jì)。
為什么從八十年代中后期開(kāi)始西方經(jīng)濟(jì)又返醒過(guò)來(lái)了，不再聯(lián)合救市了，滯漲困局也突破了呢？是美國(guó)不再亂印錢(qián)了？不是，是世界全面走進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)，或者叫賭博經(jīng)濟(jì)了?！ ?/p>
政府提高利率災(zāi)難大，就只好降低利率。降低貸款利率必須首先降低存款利率，一時(shí)間存款利率趕不上通脹率。對(duì)物質(zhì)生產(chǎn)來(lái)說(shuō)，錢(qián)多了，物質(zhì)財(cái)富少，物價(jià)就升高。但對(duì)于股票、期貨、匯市等市場(chǎng)來(lái)講，錢(qián)再多也不怕，無(wú)非是虛擬的股價(jià)上升而已。進(jìn)入這些市場(chǎng)的錢(qián)越多，投資收益率越高。于是，大量資金脫離不賺錢(qián)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)場(chǎng)賭博去了。錢(qián)都去賭博了，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的錢(qián)就少了，于是通脹降低?！ ?/p>
那么有多少錢(qián)進(jìn)入賭場(chǎng)了呢？二戰(zhàn)后到八十年代初，道瓊斯股指年均增長(zhǎng)3-5%，八十年代中后期到2007年，年均增長(zhǎng)13-14%。全球外匯平均日交易量，1973年為150億美元，1983年600億美元，1992年1萬(wàn)億美元，2001年每天3萬(wàn)億美元，而當(dāng)年國(guó)際貿(mào)易額僅僅每天平均350億美元，炒匯量是產(chǎn)品和服務(wù)交易量的85倍。到上世紀(jì)末，世界物質(zhì)貿(mào)易總額為6萬(wàn)億美圓，而金融產(chǎn)品交易為600萬(wàn)億美圓，世界真正的“貿(mào)易”不足金融活動(dòng)量的1%！到現(xiàn)在，股票交易額與上市公司增加值，匯市交易額與世界進(jìn)出口總額，期貨交易額與期貨交割的比例都接近100比1。也就是各國(guó)印制的貨幣絕大多都跳進(jìn)賭場(chǎng)里泡澡了。以錢(qián)生錢(qián)，舒服得很。
同時(shí)，匯率頻繁波動(dòng)造成投資和生產(chǎn)難以有確切的財(cái)務(wù)預(yù)期，而發(fā)展中國(guó)家外匯管制，匯率穩(wěn)定，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。加上冷戰(zhàn)結(jié)束，中國(guó)這個(gè)世界勞動(dòng)力數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)格最合適的國(guó)家進(jìn)入全球化，而且明確提出兩頭在外的政策，這就為西方國(guó)家產(chǎn)業(yè)資本外移提供了巨大機(jī)會(huì)。于是從九十年代開(kāi)始，大量發(fā)達(dá)工業(yè)國(guó)的產(chǎn)業(yè)資本向新興市場(chǎng)國(guó)家，尤其是中國(guó)直接投資。1991~1996年，發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)跨國(guó)公司流入發(fā)展中國(guó)家的資金平均每年增加32%。1990年發(fā)展中國(guó)家吸收外商直接投資僅369億美元，2000年達(dá)到2525億美元，增長(zhǎng)近7倍。中國(guó)始終在接受直接投資中派第一，在2002年第一次超過(guò)美國(guó)成為世界第一大引資國(guó)家，2003年墨西哥也排到第八位?！ ?/p>
大量資金進(jìn)入賭場(chǎng)，低廉的勞動(dòng)力成本讓產(chǎn)成品價(jià)格下降，讓西方國(guó)家進(jìn)入一個(gè)持續(xù)二十多年的物價(jià)穩(wěn)定、市場(chǎng)繁榮、人民生活安逸的美滿(mǎn)幸福時(shí)期?！ ?/p>
那么現(xiàn)在為什么西方又開(kāi)始聯(lián)合救市了呢？而且還“罕見(jiàn)”？道理是這樣的：
這次的所謂救市，表現(xiàn)方式還是央行印錢(qián)，但目的不是穩(wěn)定匯率，而是為了維持美滿(mǎn)幸福的生活?！ ?/p>
產(chǎn)業(yè)資本跑了，本國(guó)創(chuàng)造的物質(zhì)財(cái)富減少了，但政府和老百姓美滿(mǎn)生活靠的不是別的，還是物質(zhì)財(cái)富。不生產(chǎn)物質(zhì)財(cái)富而還要老百姓享用物質(zhì)財(cái)富，只能不斷增加債務(wù)。因此，無(wú)論美國(guó)還是其他原工業(yè)國(guó)，這些年政府都債臺(tái)高筑，老百姓也沒(méi)存啥錢(qián)。換句話說(shuō)，發(fā)達(dá)國(guó)家是靠一套新的經(jīng)濟(jì)秩序，攫取了新興市場(chǎng)國(guó)家尤其是中國(guó)人的勞動(dòng)成果。
但這又是個(gè)雙刃劍：這套經(jīng)濟(jì)秩序雖然能剝奪新興市場(chǎng)國(guó)家的勞動(dòng)成果，但必然造成欠新興市場(chǎng)國(guó)家尤其是中國(guó)錢(qián)的局面，而且本國(guó)政府、企業(yè)、居民的債務(wù)問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重。現(xiàn)在已經(jīng)到了還了利息就沒(méi)有可花的錢(qián)的局面。
那么怎么辦呢？只有一條路，通過(guò)央行繼續(xù)印錢(qián)來(lái)還錢(qián)。所謂增加流動(dòng)性，就是這個(gè)意思?！ ?/p>
很多人想不通，各國(guó)印錢(qián)機(jī)器加緊生產(chǎn)，怎么還有流動(dòng)性差的問(wèn)題呢？前面講了，錢(qián)都到賭場(chǎng)泡澡去了，他媽喊他回家吃飯也不回來(lái)。這次六國(guó)聯(lián)合印錢(qián)，標(biāo)志是股市大漲，啥意思？不就是又?jǐn)U大了泡澡隊(duì)伍了么！這種救市與七八十年代救市的實(shí)際結(jié)果一樣，不解決根本問(wèn)題，只是目的不同罷了?！ ?/p>
美元、歐元一個(gè)勁兒的印，中國(guó)也只能跟著印，就看誰(shuí)印得快了。他們印得快，人民幣就要升值，美元?dú)W元就要貶值，因此要打壓中國(guó)，強(qiáng)迫人民幣貶值。問(wèn)題在于，美元和歐元貶值是有利于本國(guó)制造業(yè)出口，可本國(guó)已經(jīng)沒(méi)有了制造業(yè)，貶值對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激力度很小，并不能解決根本問(wèn)題。大不了進(jìn)口中國(guó)的少了，進(jìn)口印尼的多了而已。
這就是貧道對(duì)西方經(jīng)濟(jì)困局比較貼切的描述。中國(guó)怎么樣呢？中國(guó)也不好過(guò)，這六國(guó)不就有中國(guó)么？
中國(guó)摻乎進(jìn)去是必然的。人家只要印錢(qián)，作為出口大國(guó)的中國(guó)就不能不印錢(qián)。但問(wèn)題是，人家的澡堂多，服務(wù)周到，泡澡的多，因此物價(jià)受影響小。中國(guó)澡堂少，服務(wù)差。本來(lái)開(kāi)了個(gè)房市澡堂，最近又關(guān)了，物價(jià)就麻煩。
當(dāng)然，中國(guó)的問(wèn)題不是泡澡和物價(jià)問(wèn)題，而是二十年如一日地壓制農(nóng)民工為代表的勞動(dòng)者收入以維持出口增長(zhǎng)的問(wèn)題。現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)困局誰(shuí)造成的？主要責(zé)任人是誰(shuí)？繞的圈大點(diǎn)兒，是中國(guó)農(nóng)民工。是他們長(zhǎng)期忍受低工資，創(chuàng)造出能夠養(yǎng)活世界的物質(zhì)財(cái)富，還價(jià)格低廉。由于利潤(rùn)豐厚，工業(yè)國(guó)的產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)來(lái)了就不想走，他媽喊他回家吃飯也不走。經(jīng)過(guò)二十年的訓(xùn)練，西方國(guó)家無(wú)論資本家還是老百姓都不會(huì)生產(chǎn)了，都不會(huì)干活了，都不能忍受降低生活標(biāo)準(zhǔn)了。二十年不算短，現(xiàn)在讓這些國(guó)家重新組織生產(chǎn)，各個(gè)要素都需要再十幾年培養(yǎng)的。
因此，造成今天世界經(jīng)濟(jì)困局的罪魁禍?zhǔn)撞皇莿e人，是中國(guó)農(nóng)民工！
說(shuō)點(diǎn)笑話，到此為止?！ ?/p>