還是要講經(jīng)濟(jì)安全

　　評述引進(jìn)外資和經(jīng)濟(jì)安全

　　在關(guān)于外資的討論中，特別是外資并購中，所謂安全是焦點(diǎn)之一，甚至引出諸多的風(fēng)波，比如娃哈哈風(fēng)波，凱雷徐工風(fēng)波。于是要不要講安全成為不能回避的問題，但如何看待安全，各有視角，本文的觀點(diǎn)代表了一個方面

　　■李長久

　　跨國公司仍具有兩重性

　　跨國公司發(fā)源于發(fā)達(dá)國家。在相當(dāng)長的歷史時期，跨國公司主要集中在殖民地半殖民地活動，主要目標(biāo)是獲得自然資源和占領(lǐng)市場。第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，跨國公司迅速發(fā)展，成為經(jīng)濟(jì)全球化過程加快的主導(dǎo)力量，在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展中取得了舉足輕重的地位。但是，跨國公司仍然具有兩重性，如高效營運(yùn)與畸型分配、跨國公司生產(chǎn)有計(jì)劃與全球生產(chǎn)無政府等兩重性，其中最主要和影響最大的是：

　　關(guān)于強(qiáng)化壟斷和加劇競爭的兩重性

　　“西方大跨國公司有高度的組織性和計(jì)劃性，有嚴(yán)密的企業(yè)管理制度，有龐大的研究與開發(fā)隊(duì)伍，在技術(shù)進(jìn)步方面一直走在世界的前列，有很強(qiáng)的競爭能力，從這個意義上說，它們是先進(jìn)生產(chǎn)力的代表。但是，另一方面它仍然是建立在資本主義生產(chǎn)關(guān)系基礎(chǔ)之上的經(jīng)濟(jì)體。它的壟斷性曾在資本主義的框架內(nèi)引出各種矛盾，導(dǎo)致各方面發(fā)展的不平衡?！迸c此同時，“隨著跨國公司在全球的擴(kuò)張，又引發(fā)許多新的矛盾，它們對世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生著正面的和負(fù)面的不同影響?！?

　　二戰(zhàn)以后，隨著殖民體系瓦解，跨國公司不能依賴其母國的政治軍事保護(hù)而壟斷資源和瓜分市場，必須依靠創(chuàng)新、品牌、專利和營銷等經(jīng)濟(jì)手段，因此，跨國公司謀取壟斷的競爭更加激烈。

　　關(guān)于追求利潤和促進(jìn)發(fā)展的兩重性

　　“跨國公司的本性和國內(nèi)公司并沒有兩樣，它發(fā)展生產(chǎn)的目的也是追求最大限度的利潤，它在發(fā)展中所遇到的矛盾也是生產(chǎn)無限擴(kuò)大和市場相對狹小。這個矛盾，迫使它首先要在國內(nèi)進(jìn)行激烈競爭，大魚吃小魚，形成寡頭壟斷，緊接著就是向國際市場進(jìn)行擴(kuò)張?！?

　　由于遭受兩次大戰(zhàn)的嚴(yán)重破壞，二戰(zhàn)后很長時間內(nèi)，跨國公司的投資主要集中在發(fā)達(dá)國家。但是，隨著發(fā)展中國家市場擴(kuò)大和利潤率高，近幾年來，跨國公司對發(fā)展中國家投資特別是并購?fù)顿Y明顯增加。國際權(quán)威信用評級機(jī)構(gòu)美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司2007年7月19日發(fā)布全球股票市場評估報告指出，2007年第二季度新興經(jīng)濟(jì)體的股市平均回報率達(dá)到14.81%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體股市6.82%的平均回報率。報告指出，過去一年內(nèi)，新興經(jīng)濟(jì)體的股市平均回報率高達(dá)49.8%，相當(dāng)于同期發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體股市回報率的兩倍左右。日本《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》周刊2007年5月8日發(fā)表題為《世界進(jìn)入空前的超額利潤時代》的文章，認(rèn)為：“如果發(fā)達(dá)國家充分利用發(fā)展中國家的廉價勞動力，勢必會獲得顯著的超額利潤。通過跨國公司，這些超額利潤會使發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)和金融市場在今后更加受益。”正是在高回報的刺激下，從2000年到2005年，流入發(fā)達(dá)國家的外國直接投資所占比重從80.4%降至59.2%，流入發(fā)展中國家的外國直接投資所占比重從18.9%上升到36.5%。

　　中國是世界上經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的國家，也是世界上最大的市場，投資領(lǐng)域前景廣闊。截至2006年底，中國累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)59萬家，實(shí)際使用外資金額近7000億美元。據(jù)世界銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家調(diào)查研究，外企在中國的投資收益率高達(dá)22%。近年來，外國的對沖基金和私募股權(quán)基金都在想方設(shè)法并購中國企業(yè)。對于這些基金來說，收益率低于30%的項(xiàng)目是不會考慮的。外資企業(yè)在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作出了重大貢獻(xiàn)，不僅擴(kuò)大了就業(yè)和增加了稅收，而且推動了經(jīng)濟(jì)、對外貿(mào)易的加速發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整。但是，跨國公司特別是跨國并購對一些產(chǎn)業(yè)和市場的控制，也引起人們的關(guān)注。

　　國家工商總局有關(guān)機(jī)構(gòu)2004年5月27日發(fā)表的《在華跨國公司限制競爭行動表現(xiàn)及對策》調(diào)查報告指出，在華跨國公司涉及七大壟斷性行業(yè)，并對一些品牌的市場占有份額進(jìn)行了量化分析。報告涉及的七大行業(yè)是：一是軟件行業(yè)，微軟(中國)公司的桌面操作系統(tǒng)軟件的市場占有率高達(dá)95%；二是感光材料行業(yè)，跨國公司占有率高達(dá)80%以上，其中柯達(dá)和富士公司分別占50%和25%以上；三是電腦行業(yè)，美國國際商業(yè)機(jī)器公司和日本東芝公司的市場占有率分別為17.7%和15.2%；四是手機(jī)行業(yè)，2002年，跨國公司占有率為70%，其中美國摩托羅拉為26.8%；五是照相機(jī)行業(yè)，佳能和索尼的市場占有率分別為24%和22%；六是輪胎行業(yè)，米其林和普利斯通等跨國公司競爭激烈；七是軟包裝行業(yè)，利樂(瑞典)公司控制95%無菌軟包裝市場，占壟斷地位。此外，可口可樂飲料、濃縮液在中國市場的份額已超過70%；外資企業(yè)控制了中國大型超市的80%以上。

　　近幾年來，跨國公司對中國一些產(chǎn)業(yè)和市場的占有率繼續(xù)擴(kuò)大。《國際商報》2007年8月8日載文介紹：目前中國8大飲料公司已有7家被可口可樂或百事可樂公司吞并；4大年產(chǎn)超過8萬噸的洗衣粉廠已有3家被外企吃掉；中外合資企業(yè)中90%使用的是外資方的商標(biāo)，國外品牌在碳酸飲料市場占有率超過90%；外資在化妝品市場占有率達(dá)75%；外資在食品、醫(yī)藥行業(yè)占有率達(dá)30%至40%；年產(chǎn)超過500萬噸的啤酒業(yè)合資率已超過70%。從合資轉(zhuǎn)為獨(dú)資、從“綠地投資”轉(zhuǎn)向并購?fù)顿Y逐漸成為外商投資的重要方式，外資并購活動風(fēng)起云涌。《國際商報》2007年9月22日刊登題為《我國利用外資進(jìn)入新階段》一文指出：“跨國公司開始在國內(nèi)重化工業(yè)、基礎(chǔ)材料業(yè)和消費(fèi)品生產(chǎn)等領(lǐng)域進(jìn)行大手筆收購。到2005年底，在中國已經(jīng)開放的產(chǎn)業(yè)中，前5名的企業(yè)幾乎都由外資公司控制，在中國28個主要產(chǎn)業(yè)中，外資在21個產(chǎn)業(yè)中擁有多數(shù)資產(chǎn)控制權(quán)?！蔽恼绿岢觯骸斑@一輪的外資并購中，外資在華并購是否對中國市場形成壟斷的擔(dān)心也因此被提上日程?！?

　　維護(hù)國家安全

　　既積極有效利用外資，又維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全，這是各國對待外國直接投資特別是對待跨國并購?fù)顿Y的總政策和總目標(biāo)。

　　美國是對外投資和引進(jìn)外資最多的國家，也是世界上最早對外商投資特別是對跨國并購?fù)顿Y進(jìn)行規(guī)制和監(jiān)控的國家之一。據(jù)國際貿(mào)易基金組織出版的《金融與發(fā)展》雜志2006年3月一期介紹，到2004年，美國引進(jìn)外國直接投資26870億美元和股權(quán)投資組合20170億美元，總計(jì)達(dá)到47040億美元；美國對外直接投資32870億美元和股權(quán)投資組合25200億美元，總計(jì)達(dá)到58070億美元。美國對外投資明顯多于引進(jìn)外資。但是，隨著外資流入增加，美國不斷完善法律法規(guī)和相應(yīng)監(jiān)控政策與措施。1983年9月9日，美國政府公布的“國際投資政策”明確提出，“除有損于美國國家安全保障的情況外，美國歡迎外國對美國的直接投資”。1988年美國國會通過的《綜合貿(mào)易和競爭法》中有一個“721條款”，它授權(quán)總統(tǒng)以有限的權(quán)力去阻止外國利益集團(tuán)所進(jìn)行的被認(rèn)為對國家安全構(gòu)成威脅、對美國公司法人所進(jìn)行的兼并、收購或接管。2007年7月26日，經(jīng)美國國會批準(zhǔn)、布什總統(tǒng)正式簽署了《2007年外國投資與國家安全法案》，該法案是對《?？松?弗羅里奧修正案》的修訂，表明美國進(jìn)一步強(qiáng)化了對外國公司投資美國資產(chǎn)的審查與限制。

　　美國對外資特別是對跨國并購也是區(qū)別對待的：一是根本不允許或嚴(yán)格限制外資并購的領(lǐng)域。在少數(shù)聯(lián)邦管轄的部門，外資是根本不允許的。這些部門包括國內(nèi)航空運(yùn)輸、生產(chǎn)和使用核能以及大部分國內(nèi)航海運(yùn)輸。還有一些其他聯(lián)邦管轄的部門對外國直接投資也有限制。例如，在廣播和電訊領(lǐng)域，在一些特殊的行業(yè)，如衛(wèi)星通訊公司，外國公司的參加也是受到限制的。二是堅(jiān)持和實(shí)行對等原則。在某些部門，中立原則已由對等原則所取代。這就是說，你給我什么樣的待遇，我也以同樣的待遇對你做出回報。三是必須接受某些特殊條件。雖然外國控制的位于美國國內(nèi)的附屬公司，以及在某些情況下外國母公司本身，可以投標(biāo)于美國國防合同，但是如果這些工作屬于保密項(xiàng)目，那就必須接受某些特殊條件。

　　監(jiān)管外資并購的是美國外國投資委員會，它是一個跨部門的機(jī)構(gòu)，財政部長擔(dān)任主席，由國務(wù)院、國防部、商務(wù)部、司法部、管理和預(yù)算局、貿(mào)易代表辦公室和總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會派代表參加組成。美國把跨國并購問題政治化，對一些國家的企業(yè)采取歧視政策，是很不公正的。例如：2005年，中國海洋石油有限公司(中海油)對美國石油公司優(yōu)尼科發(fā)出收購要約。由于中海油的國有企業(yè)背景及石油資產(chǎn)的戰(zhàn)略性地位，該收購案遭到美國國會的反對，最終中海油不得不放棄對優(yōu)尼科的競購。

　　日本對外商投資特別是對跨國并購限制最為嚴(yán)格。外資并購除受到《禁止壟斷法》等法規(guī)約束外，還受到《外國投資法》、《外匯管理法》等一系列法規(guī)的管制。日本依據(jù)《禁止壟斷法》設(shè)立了專門的行政委員會——公正交易委員會，并賦予法院對企業(yè)并購行為發(fā)出緊急停止令的權(quán)力。此外，強(qiáng)大的日本行業(yè)協(xié)會，已成為干預(yù)外資并購行為的一種強(qiáng)大力量。

　　歐盟設(shè)立了專門機(jī)構(gòu)對企業(yè)并購行為進(jìn)行監(jiān)督，負(fù)責(zé)對并購行為的行業(yè)損害和經(jīng)濟(jì)安全問題進(jìn)行審查，這些機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的決策能力和指引能力。2005年法國政府宣布：博彩業(yè)、保險業(yè)、生物技術(shù)業(yè)、解毒藥生產(chǎn)部門、交通和攔截裝置部門、信息系統(tǒng)安全行業(yè)、雙重工藝行業(yè)(既可民用，也可軍用)、密碼等部門、涉及國防機(jī)密的部門以及軍火等11個產(chǎn)業(yè)為受保護(hù)產(chǎn)業(yè)；2006年又列出包括家樂福在內(nèi)20家大公司為特殊保護(hù)企業(yè)，反對外國對其并購。德國總理默克爾2007年7月16日回答《商報》記者提問時表示，她“欣賞美國的審查程序”，“這些程序意味著跨國并購行為并非毫無限制”，認(rèn)為此類交易“應(yīng)當(dāng)受到更廣泛的審查”。德國《公司法》規(guī)定，跨國公司在收購德國公司25%或50%以上股份或表決權(quán)時，必須報告聯(lián)邦卡特爾局；當(dāng)收購產(chǎn)生或加強(qiáng)市場控制地位時，這種收購將被禁止。默克爾總理2007年8月24日表示，德國將把如何監(jiān)控外資收購德國資產(chǎn)列為今后政府工作的“重中之重”。德國官員向英國《金融時報》透露，德國政府正考慮建立一個類似美國外國投資委員會的機(jī)構(gòu)。默克爾總理還建議歐洲可以參照美國模式，采取“統(tǒng)一措施”，審查外國國家控股投資者對歐洲公司的收購活動。

　　我們要借鑒其他國家的經(jīng)驗(yàn)，建立健全有關(guān)法律法規(guī)和政策以及相應(yīng)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，在新的歷史起點(diǎn)上繼續(xù)擴(kuò)大對外開放，繼續(xù)積極有效地利用外資，鼓勵跨國公司與中國企業(yè)在共同發(fā)展中實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)共贏，在互補(bǔ)共贏中取得更大發(fā)展。對外資并購?fù)顿Y，防止惡意并購并形成壟斷，要引導(dǎo)和規(guī)范外資并購?fù)顿Y行為，從而確保國家對重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的控制力，自覺維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全。
　　

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