揭秘：躲藏在巴西身后的日本鋼鐵業(yè)

       作者：白益民   第一財經(jīng)日報  2009-8-17

   　2009年7月30日，淡水河谷邀請著名球星羅納爾多作為形象代言人的廣告登上北京公交車身。作為全球鐵礦石三大巨頭之一的淡水河谷，在其競爭對手力拓陷入“間諜門”以后，會否發(fā)起新攻勢爭取在華的最大利益，成了各方關(guān)注的焦點。

　　實際上，淡水河谷已經(jīng)進入中國市場15年，1994年在上海設(shè)了辦事處。2009年第二季度，淡水河谷銷往中國的鐵礦石達到了創(chuàng)紀錄的近3600萬噸，占其出口總量的66.2%。中國成為其海外第一大鐵礦石出口市場。

　　正當人們期待中國鋼鐵企業(yè)走出去，能夠到巴西這樣的資源型國家立足時，巴西的淡水河谷公司早已經(jīng)潛入中國。而這背后，時常閃現(xiàn)著日本財團的身影。無論是以三井，還是以日本伊藤忠、三菱等其他財團為主角，我們都能發(fā)現(xiàn)日本鋼鐵業(yè)在“腳踩巴西、中國兩只船”。

　　眾多合資企業(yè)

　　在本專欄上周的文章中，筆者系統(tǒng)介紹了日本鋼鐵業(yè)如何走向巴西。歸結(jié)來看，日本在巴西鐵礦石資源、鋼鐵冶煉、鋼鐵物流等眾多市場上都進行了布局，而且還建立了金融、人員、情報等多層次的合作機制。

　　三井物產(chǎn)是淡水河谷第三大股東。由于前兩大股東都是投資類機構(gòu)，不具備實際的商業(yè)運營經(jīng)驗和能力，三井物產(chǎn)派遣業(yè)務主管進入巴西淡水河谷的行政委員會，成為事實上的公司經(jīng)營決策者。

　　在中國，三井物產(chǎn)在與淡水河谷強化同盟關(guān)系之前，就已經(jīng)和寶鋼建立了緊密的合作關(guān)系。

　　2002年7月，寶鋼與三井物產(chǎn)簽訂一項綜合合作協(xié)議，雙方以鋼鐵制品、半成品、鋼鐵原料、冶金設(shè)備、船舶運輸及有關(guān)項目為主題，定期進行交流；在金融、信息、物流、中長期投融資及企業(yè)資本運作等領(lǐng)域進行技術(shù)交流與合作；努力開發(fā)可行性較大的項目。根據(jù)這項協(xié)議，上海寶鋼國際經(jīng)濟貿(mào)易有限公司和三井物產(chǎn)合資成立上海寶井鋼材加工配送有限公司，成為中國最大的鋼材加工配送企業(yè)。

　　其實，早在1992年，寶鋼就與三井物產(chǎn)簽署了綜合合作協(xié)議，建立定期干部交流機制。此后，三井物產(chǎn)攜手新日鐵與寶鋼建立了眾多合資企業(yè)。

　　2003年3月，寶鋼開始嘗試產(chǎn)業(yè)鏈整合，與河南永煤集團正式簽署了合資設(shè)立河南省正龍煤業(yè)有限公司和上海寶晟能源有限公司的兩項協(xié)議，開創(chuàng)了國內(nèi)煤鋼企業(yè)聯(lián)手經(jīng)營煤礦的先河，永煤集團投資65%，寶鋼國際投資35%。

　　三井物產(chǎn)在2003年9月成為淡水河谷大股東之后，淡水河谷在中國市場的活動一下子活躍起來。同年9月22日，淡水河谷、河南永煤集團和上海寶鋼集團三方簽署了《合作備忘錄》；第二年的5月24日簽署《投資合作協(xié)議》。2004年11月3日，三方就永煤集團控股的子公司——河南龍宇能源股份有限公司（下稱“龍宇能源”）增資擴股并變更為中國第一家中外合資煤炭股份公司等事項達成一致，用于收購和開發(fā)新的煤炭項目。擴股后，永煤集團在龍宇能源所占股份由70％變?yōu)?5％，巴西淡水河谷為25％，上海寶鋼為12.95％，其余股份為其他由長期客戶升任為合伙人的小股東持有。

　　原龍宇能源成立于2003年8月，是永煤集團聯(lián)合武鋼、沙鋼、馬鋼、煤炭科學研究總院、中國礦業(yè)(0.41,-0.03,-5.75%)大學等9家單位，將集團下屬4個企業(yè)進行股份制改造組建的一家公司。此次合作，在正式合同文本之外，還達成了其他一些排他性協(xié)議，比如巴西淡水河谷公司進入中國煤炭行業(yè)，合作伙伴只能是永煤；永煤開發(fā)的煤炭項目，巴西淡水河谷公司愿意進入就可以進入等。

　　在煤炭方面，2005年9月下旬，三井物產(chǎn)宣布參與臨近黑龍江省的俄羅斯遠東薩哈（亞庫特）共和國境內(nèi)的煤炭開采。與此同時，三井物產(chǎn)放棄從黑龍江直接獲取煤炭資源的想法，而將其視為未來煤炭初級加工產(chǎn)品的供應基地。2006年9月29日，三井物產(chǎn)與黑龍江黑化集團公司簽訂了清潔發(fā)展機制意向性合作協(xié)議。以此，三井物產(chǎn)與黑化集團建立了戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系。

　　布局煤炭業(yè)

　　三井和淡水河谷還與日本伊藤忠商事（綜合商社）聯(lián)合在中國布局煤炭業(yè)。2004年，日本伊藤忠商事（綜合商社）出資600萬美元購得黑龍江省龍煤礦業(yè)的新股，但最終沒能成為后者的戰(zhàn)略投資者。2006年12月18日，淡水河谷宣布，與兗礦集團以及日本伊藤忠商事，合資建立山東兗礦國際焦化有限公司（下稱“兗礦焦化”），三方出資比例為25%、70%、5%，并已于本月16日投產(chǎn)。

　　兗礦焦化是中國目前最大的焦化企業(yè)，該項目全部投產(chǎn)后，具有年產(chǎn)200萬噸焦炭、30萬噸化工產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。淡水河谷為該項目投資了2660萬美元，也將獲得與其所占股份相同比例的焦炭產(chǎn)量的承購權(quán)，以及兗礦焦化在巴西國內(nèi)的獨家經(jīng)銷權(quán)。

　　事實上，向中國運送鐵礦石的巴西貨船（主要是日本公司的船）將再也不會空空如也地駛回巴西了。它們將載著中國的焦炭返航。中國是世界上最大的焦炭生產(chǎn)國和出口國，鋼鐵生產(chǎn)商則是焦炭的主要用戶。該項目使淡水河谷每年可穩(wěn)定獲得50萬噸的焦炭，是對其鐵礦石、球鐵礦、錳礦石以及鐵合金組成的產(chǎn)品鏈的有益補充，對其抵御上游原料市場價格波動具有積極意義。

　　對于該次合作，淡水河谷焦炭業(yè)務相關(guān)負責人表示：“我們視此次合作為更好地了解中國鋼鐵業(yè)以及熟悉中國本地經(jīng)營環(huán)境的契機。在巴西淡水河谷公司看來，此次項目對于我們在中國的經(jīng)營戰(zhàn)略非常重要?！痹撊耸勘硎?，淡水河谷希望在中國全方位地發(fā)展業(yè)務，不僅僅限于出售鐵礦石，還希望主動地參與到中國鋼鐵行業(yè)所面臨的生機勃勃的環(huán)境中去，包括出售鐵礦石、礦石開采、球團生產(chǎn)、港口業(yè)務以及航運。此時，淡水河谷已在中國簽下總價值不低于50億美元的協(xié)議。

　　2006年10月，淡水河谷簽署了一項在中國建設(shè)一個新的球團礦廠的合作協(xié)議，通過下屬巴西聯(lián)合礦業(yè)公司持有合資公司珠海YPM公司25%的股份，投資總額達400萬美元。此前，淡水河谷還和寶鋼、濟鋼共同簽署協(xié)議，計劃在日照建設(shè)年產(chǎn)量1000萬噸的球團廠，淡水河谷以礦石原料供應入股。由此，淡水河谷向中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈縱深發(fā)展。

　　物流領(lǐng)域

　　在鋼鐵及上下游產(chǎn)業(yè)的物流領(lǐng)域，更能看到三井在中國、巴西產(chǎn)業(yè)的聯(lián)合布局。實際上，由于巴西到亞洲的航運線路比澳大利亞長3倍，淡水河谷一直受困于有限的鐵礦石及其他一般貨物的運輸能力。淡水河谷在想辦法彌補自己在同澳礦競爭中的劣勢時，一個重要思路就放到了如何減少物流成本上。

　　2008年8月，淡水河谷與中國造船企業(yè)熔盛重工簽署合同，建造12艘40萬噸級巨型礦石運輸船。整個訂單將在2012年完成，交易金額為16億美元，創(chuàng)下了世界造船史上單筆訂單金額最大、噸位最大的兩個紀錄。

　　早在2000年到2003年，三井物產(chǎn)項目本部曾協(xié)助淡水河谷總共籌集到3.5億美元，推動巴西國內(nèi)鐵路網(wǎng)絡的建設(shè)。

　　同時，與三井物產(chǎn)同屬三井財團的商船三井公司，則和中國鋼鐵業(yè)，尤其是寶鋼公司，建立了長期穩(wěn)定的合作。2004年4月，商船三井與寶鋼簽訂了承運巴西進口礦石20年的長期運輸協(xié)議，每年為寶鋼承運巴西進口礦約130萬噸。2007年1月，商船三井與寶鋼再次達成一項長期承運合約，為寶鋼訂造第5艘超大型礦砂運輸船，預計2009年交付。屆時，商船三井將為寶鋼每年承運1000萬噸的鐵礦石。

　　2008年5月，巴西淡水河谷還和三菱財團的日本郵船公司簽署長達20年（2011~2030年）的長期運輸協(xié)議，專門承運出口中國的礦石，并通過此法向銀行融資訂造大型礦石船，來擴大船舶運力。協(xié)議規(guī)定，在2011年起的20年間，每年將130萬噸鐵礦石從巴西運往中國。運輸中使用的輪船，是由中遠川崎建造的30萬噸礦石專用船。

　　日本郵船預測，至2015年，中國的鐵礦石進口量將達15.61億噸，與賣方供給商簽訂長期合同，有利于確保重要航線的市場份額占有率。對海運企業(yè)來說，為確保國際競爭力，與國際資源企業(yè)合作共同開拓對中國航線已成為必然選擇。

　　本專欄至此，我們系統(tǒng)梳理了日本鋼鐵業(yè)在巴西鐵礦石資源的布局，在巴西整個鋼鐵產(chǎn)業(yè)的布局，在中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的布局，在鋼鐵物流領(lǐng)域的布局，在中國焦炭領(lǐng)域的布局等。而每一個領(lǐng)域的布局、合作，都不只是金融和投資，而是包括信息情報、人員等多角度的合作。（作者白益民，系社科院日本經(jīng)濟學會理事，曾在三井物產(chǎn)工作12年，著有《三井帝國在行動》電子信箱：[email protected]）