美國金融危機(jī)或是“無底洞” 

2008年09月20日  　來源：廣州日?qǐng)?bào) 

核心提示

江涌：經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院經(jīng)濟(jì)安全研究中心主任，主要從事經(jīng)濟(jì)安全與世界經(jīng)濟(jì)理論研究。

美國利用美元的霸權(quán)地位盤剝世界的國家利己主義是這場(chǎng)危機(jī)的最深層根源。正是美國不負(fù)責(zé)任地輸出危機(jī)，才把整個(gè)世界都拖入了漩渦中。定期的美元貶值等于說讓世界來償還美國人的欠債，這次的次貸危機(jī)就把美國人極端自私的形象展現(xiàn)在國際舞臺(tái)上了。

——江涌

最近一周來，美國華爾街的血雨腥風(fēng)已經(jīng)迅速演變成全球股市的哀號(hào)。

為什么美國的金融危機(jī)會(huì)在全球范圍內(nèi)引發(fā)如此大的連鎖反應(yīng)？最終是誰為美國的金融危機(jī)埋單？本周的圓桌會(huì)議，我們特別邀請(qǐng)國際金融專家，解讀美國金融神話的破滅。

　　廣州日?qǐng)?bào)：美國的金融危機(jī)是如何深化的？美國應(yīng)該對(duì)這場(chǎng)危機(jī)負(fù)什么樣的責(zé)任？

江涌：美國利用美元的霸權(quán)地位盤剝世界的國家利己主義是這場(chǎng)危機(jī)的最深層罪魁禍?zhǔn)?。正是美國不?fù)責(zé)任地輸出危機(jī)，才把整個(gè)世界都拖入了漩渦中。

美國如今在國際經(jīng)濟(jì)體系中的霸主地位來自布雷頓森林體系的規(guī)定，1944年形成的布雷頓森林體系以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國際儲(chǔ)備貨幣，美元直接與黃金掛鉤，所以我們有時(shí)候直接把美元叫成美金。但是現(xiàn)在不同了，美元變成了燙手的山芋，國際社會(huì)普遍對(duì)美國失去了信心。

美國對(duì)危機(jī)的擴(kuò)大負(fù)有不可推卸的責(zé)任。第一，美國的銀行賺了不該賺的錢，把錢貸給了沒有償還能力的人。第二，美國的銀行在收不回錢之后，想了個(gè)辦法把這些次級(jí)債打包成“創(chuàng)新債券”，賣給國內(nèi)的中產(chǎn)階級(jí)和國外的金融機(jī)構(gòu)。第三，美國所謂的權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)收了一點(diǎn)好處費(fèi)，就給這些“創(chuàng)新債券”蓋上5A標(biāo)記，欺騙全世界的購買者。第四，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國發(fā)行債券的規(guī)模沒有控制。上述這些，都不是一個(gè)負(fù)責(zé)任的金融大國應(yīng)該做的事情。

　　救市:長期效果很難說

廣州日?qǐng)?bào)：美國金融神話破滅，誰來埋單？ 全球六大央行已經(jīng)開始聯(lián)手救市，您認(rèn)為效果會(huì)如何？

江涌：美國金融神話破滅，蒸發(fā)最快的是全世界中小股民的血汗錢。其中，新興市場(chǎng)國家成為最大的埋單者。越是那些跟美國緊的國家，越要在這個(gè)時(shí)候?yàn)槊绹寺駟?。因?yàn)橹挥羞@些國家，才會(huì)購買大量的美國債券。

美國現(xiàn)在最大的癥結(jié)出現(xiàn)在他們引以為傲的消費(fèi)價(jià)值觀上，美國人的消費(fèi)理念是提前消費(fèi)，而不是儲(chǔ)蓄，先貸款花錢再去還貸?，F(xiàn)在美國欠債太多，多得已經(jīng)超過了他們的償還能力。美國人無法還貸，于是就想到了美元貶值。定期的美元貶值等于說讓世界來償還美國人的欠債，這次的次貸危機(jī)就把美國人極端自私的形象展現(xiàn)在國際舞臺(tái)上了。

全球六大央行的聯(lián)手救市，已足夠說明在目前國際金融形勢(shì)的嚴(yán)峻性。但是注入這樣大量的流動(dòng)性資金，短期內(nèi)會(huì)緩解形勢(shì)，長期效果都不好說。金融市場(chǎng)根本上還是要靠信心，但現(xiàn)在的問題是美國消費(fèi)者的信心還在下滑。因此，這恐怕只是權(quán)宜之計(jì)，無法化解信貸危機(jī)。

廣州日?qǐng)?bào)：美國的全球金融霸主地位是否會(huì)因?yàn)檫@次嚴(yán)重的危機(jī)而動(dòng)搖？

江涌：美元肯定會(huì)受到?jīng)_擊，美國的軟實(shí)力也在這一輪的危機(jī)中受到了很大的沖擊。因?yàn)?，這一輪的經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致一大批美國知名跨國企業(yè)倒閉，美國在國際經(jīng)濟(jì)中的競爭力受到很大削弱。此外美國的金融信用也受到了傷害，“美國制造”的金字招牌在國際社會(huì)的號(hào)召力也大幅下降。雖然現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到其他國家，但是從中長期看，美國的金融霸主地位將會(huì)受到重創(chuàng)。

美國的聲譽(yù)受到非常大的傷害。美國一直標(biāo)榜它是最完備的市場(chǎng)，它的規(guī)則就是最好的規(guī)則。但是在這場(chǎng)危機(jī)面前，美國人的這些說法都受到了廣泛的質(zhì)疑。這些東西以往都是美國人引以為傲的軟實(shí)力的體現(xiàn)。

　　未來：金融“SARS”或繼續(xù)

廣州日?qǐng)?bào)：華爾街引發(fā)的這場(chǎng)金融危機(jī)還會(huì)繼續(xù)深化下去嗎？

江涌：現(xiàn)在的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)很不樂觀。我舉一個(gè)比喻，現(xiàn)在我們就好像處在一條深不可測(cè)的黑暗隧道中，但是還遠(yuǎn)遠(yuǎn)看不到出路，也看不到一絲的亮光。這場(chǎng)金融危機(jī)也重創(chuàng)了世界經(jīng)濟(jì)，堪稱全球金融“SARS”。

危機(jī)具體會(huì)持續(xù)多長時(shí)間很難預(yù)測(cè)，但可以肯定的是危機(jī)還會(huì)持續(xù)相當(dāng)長的時(shí)間，起碼兩年之內(nèi)不會(huì)得到緩解。

　　反思：全球化大潮或逆轉(zhuǎn)

廣州日?qǐng)?bào)：全球化大潮是不是在某種程度上助長了危機(jī)在全球范圍的蔓延？大家都認(rèn)為全球化大潮是不可逆轉(zhuǎn)的潮流，您如何看待全球化？

江涌：我們?cè)缙谕蛔⒁獾饺蚧募t利，比如經(jīng)濟(jì)全球化使世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展克服了國內(nèi)資源和市場(chǎng)的不足，實(shí)現(xiàn)了資源在全球范圍內(nèi)的最優(yōu)配置。但是隨著全球化的深入，弊端正在逐漸暴露。源于大量低成本勞動(dòng)力供給的全球化紅利正步入終結(jié)期，高增長和低通脹不能再兼得。

全球化到底是不是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的潮流，現(xiàn)在不好說了。如果在大的沖擊下，比如美元崩潰，前所未有的恐慌會(huì)在全球范圍的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域蔓延。如果出現(xiàn)這樣的情況，全球化的潮流完全有可能被逆轉(zhuǎn)。事實(shí)上，現(xiàn)在反全球化的聲浪越來越高。

目前全球多邊合作已經(jīng)陷入困境，如WTO的多哈回合多邊貿(mào)易談判、國際貨幣基金組織等都遇到了很大的挑戰(zhàn)。如果全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一直這樣演變下去，全球化的神話完全可能被打破。 （記者李明波）
 

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