人民網(wǎng)北京12月16日電    近年來，由于保險投資渠道的不斷放開，險資的資金運用安全問題成為市場焦點，加強(qiáng)資金運用內(nèi)部控制的呼聲也日趨強(qiáng)烈。為此，近日，中國保監(jiān)會印發(fā)了《保險資金運用內(nèi)部控制指引》及《保險資金運用內(nèi)部控制應(yīng)用指引》（第1號-第3號）（以下簡稱《應(yīng)用指引》）。據(jù)保險資管協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，內(nèi)部控制監(jiān)管將與分類監(jiān)管、償二代監(jiān)管共同成為新監(jiān)管框架的重要組成部分。

保監(jiān)會5日內(nèi)連發(fā)兩文涉及險資投資。12月11日，保監(jiān)會已經(jīng)下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)保險公司資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關(guān)事項的通知》（簡稱通知），將對不符合相關(guān)流動性風(fēng)險的險企做資產(chǎn)配置風(fēng)險排查。

據(jù)了解，隨著市場化改革的不斷推進(jìn)，保險資金運用市場活力和創(chuàng)新動力得到顯著提升，但也日益凸顯出有些保險機(jī)構(gòu)在資金運用內(nèi)部控制領(lǐng)域長期以來累積形成的短板和缺陷，突出表現(xiàn)在內(nèi)控制度不健全、運作機(jī)制不完善、內(nèi)控工具手段相對滯后，執(zhí)行難以到位、股東或董事長等可能凌駕于控制制度之上等，難以適應(yīng)市場化改革帶來的風(fēng)險挑戰(zhàn)。保監(jiān)會表示，“行業(yè)亟需一套行之有效的內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范資金運用內(nèi)部控制行為。”

“1+N”體系建立險資運用內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)

《指引》采取總、分框架結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)為“總指引+配套應(yīng)用指引”形式，共同組成“1+N”的保險資金運用內(nèi)部控制指引體系。

作為綱領(lǐng)性文件，總指引更多體現(xiàn)在設(shè)立嚴(yán)格的監(jiān)管防線。例如，總指引第十三條提到，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)自身資金運用特點設(shè)立順序遞進(jìn)、權(quán)責(zé)統(tǒng)一、嚴(yán)密有效的三道監(jiān)控防線：建立一線崗位雙人、雙職、雙責(zé)為基礎(chǔ)的第一道監(jiān)控防線；直接與交易對手、系統(tǒng)、資金、業(yè)務(wù)用章等接觸的崗位，必須實行雙人負(fù)責(zé)的制度。屬于單人單崗處理的業(yè)務(wù)，必須有相應(yīng)的后續(xù)監(jiān)督機(jī)制；建立相關(guān)部門、相關(guān)崗位之間相互監(jiān)督制衡的第二道監(jiān)控防線，發(fā)揮法律、合規(guī)、風(fēng)險管理、財務(wù)等部門對保險資金投資全流程的風(fēng)險監(jiān)控職能；保險機(jī)構(gòu)必須在相關(guān)部門和崗位之間建立重要業(yè)務(wù)處理憑據(jù)順暢傳遞的渠道，各部門和崗位分別在自己的授權(quán)范圍內(nèi)承擔(dān)各自職責(zé)。

同時，建立以內(nèi)部審計部門對各崗位、各部門、各機(jī)構(gòu)、各項業(yè)務(wù)實施監(jiān)督反饋的第三道監(jiān)控防線。內(nèi)部審計部門獨立于其他部門和業(yè)務(wù)活動，并對內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況實行嚴(yán)格的檢查和反饋。

配套《應(yīng)用指引》（第1號-第3號）中，分別對銀行存款投資、固定收益投資、股票和股票型基金投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)制定了內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)和流程，將有效防范上述投資領(lǐng)域的主要風(fēng)險和問題。

數(shù)據(jù)顯示，銀行存款、債券投資和權(quán)益投資三大類在整個保險投資資金中占大頭，這三部分的資金運用安全關(guān)系到保險業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的大計。截止2015年10月，保險資金運用余額106061.64億元，其中，銀行存款24189.10億元，占比22.81%；債券37120.67億元，占比35.00%；股票和證券投資基金14863.68億元，占比14.02%；其他投資29888.19億元，占比28.17%。

值得注意的是，對于保險資金投資股票和股票型基金，《指引》要求保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)權(quán)益投資的市場風(fēng)險管理，運用在險價值（VAR）等量化分析手段，分析權(quán)益投資的價值波動及風(fēng)險暴露，并定期開展壓力測試與情景分析，根據(jù)測試結(jié)果對償付能力、資產(chǎn)負(fù)債管理影響適度調(diào)整投資策略。

同時，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對權(quán)益投資設(shè)置行業(yè)和個別證券的集中度指標(biāo)，按照資產(chǎn)負(fù)債管理和資產(chǎn)配置要求，密切監(jiān)控相關(guān)風(fēng)險敞口，制定風(fēng)險控制措施，確保其在自身風(fēng)險承受能力和資本覆蓋能力之內(nèi)。

保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范參與股票申購、增發(fā)、配售等行為，防止出現(xiàn)集中風(fēng)險及鎖定期限帶來的流動性風(fēng)險。

上周，保監(jiān)會曾就保險公司資產(chǎn)配置引起的一些風(fēng)險和問題，發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)保險公司資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關(guān)事項的通知》。

保監(jiān)會連發(fā)文件的背后或與最近市場大熱的保險公司舉牌潮有著一定關(guān)系。據(jù)中金公司研報指出，保險公司頻頻舉牌的背后，或是追求突破20%控股權(quán)的邊界線，從而在財務(wù)報表中將權(quán)益類投資轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期股權(quán)投資，提升償付充足率。

引入第三方審計機(jī)構(gòu) 對險資運用內(nèi)部控制進(jìn)行專項審計

保監(jiān)會要求，保險機(jī)構(gòu)聘請獨立第三方審計機(jī)構(gòu)開展年度外部審計工作時，應(yīng)當(dāng)對保險資金運用內(nèi)部控制進(jìn)行專項審計，并于每年4月30日前向中國保監(jiān)會報送上一年度專項審計報告。

對此，保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，引入獨立第三方審計力量開展資金運用內(nèi)部控制審計工作，發(fā)揮發(fā)揮市場約束機(jī)制作用及市場中介機(jī)構(gòu)在提供專業(yè)技術(shù)、揭示風(fēng)險等領(lǐng)域的積極作用，形成獨立多元的監(jiān)督主體和市場約束機(jī)制。

據(jù)了解，為配合《內(nèi)控指引》的實施，保險資管協(xié)會已成立保險資金運用內(nèi)部控制專業(yè)委員會（以下簡稱“內(nèi)控專業(yè)委員會”），內(nèi)控專業(yè)委員會由23名委員組成，委員分別來自保險公司、保險資產(chǎn)管理公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、公募基金以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會，所有委員均為各單位分管投資、風(fēng)險控制、審計、法律等內(nèi)控相關(guān)工作的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。主任委員由太平資產(chǎn)肖星總經(jīng)理擔(dān)任，副主任委員由普華永道會計師事務(wù)所合伙人周星擔(dān)任。

未來，保監(jiān)會將在《指引》總、分框架的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場和監(jiān)管需要，陸續(xù)出臺針對不動產(chǎn)、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、股權(quán)投資、境外投資、衍生品等投資類別的配套應(yīng)用指引，不斷豐富和完善保險資金運用內(nèi)部控制體系和標(biāo)準(zhǔn)。

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