二戰(zhàn)結(jié)束以后，得益于穩(wěn)定的貨幣環(huán)境，歐洲一體化起步，東亞模式崛起，殖民地紛紛獨(dú)立，各國都在各自的路徑上打造現(xiàn)代性。穩(wěn)定的石油價格正符合歐美日的利益，而實(shí)現(xiàn)了主權(quán)的殖民地們也繼續(xù)廉價地輸出自己的資源來換取國家發(fā)展的初始資本。在全球化的進(jìn)程中，“比較優(yōu)勢”的概念有了新的發(fā)展。由于加入國際競爭的經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展水平很不一致，資源稟賦和勞動力成本的差異成了構(gòu)成相對優(yōu)勢的最大要素。信息和技術(shù)的優(yōu)勢能獲得更高的利潤，但他們?nèi)菀讖?fù)制和傳播，他們的進(jìn)步使得企業(yè)有可能將制造商品的各個環(huán)節(jié)分解開來，分布到全世界，從生產(chǎn)要素而不是成品上尋求相對優(yōu)勢。跨越國境的不只是商品，還包括商品的生產(chǎn)流程。各國選取的發(fā)展路徑、美蘇冷戰(zhàn)的布局加上“比較優(yōu)勢”的差異，在布雷頓森林體系構(gòu)筑的國際貨幣環(huán)境下，形成了第一次全球大分工的格局：消費(fèi)國、生產(chǎn)國和資源國這三個大集團(tuán)的雛形也基本形成了。

　　信用貨幣體系下，美國成為了全球貨幣政策的實(shí)際制定者，美元霸權(quán)的全新模式開始驅(qū)動全球經(jīng)濟(jì)，整個世界都開始為綠紙片瘋狂。美國的貨幣，中國和印度的勞動力，日本和西歐的技術(shù)，中東和俄羅斯的石油，全球的市場;各主體入局的時間雖然各不相同，但美國在這套模式中通過鑄幣權(quán)和技術(shù)開放的優(yōu)勢，始終居于食物鏈的頂端，并引領(lǐng)了“盎格魯——薩克遜”經(jīng)濟(jì)體們的狂歡。

　　生產(chǎn)國不一定要是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家，日本和德國就是發(fā)達(dá)生產(chǎn)國的代表，而南美和東歐的一些新興經(jīng)濟(jì)體也常常背負(fù)著經(jīng)常賬戶赤字。但是，消費(fèi)國的集中度則比生產(chǎn)國高得多，他們的領(lǐng)導(dǎo)者就是居于國際貨幣體系核心的美國，其它主要則是引發(fā)歐債危機(jī)的南歐國家。最后，與生產(chǎn)國綁在一起的資源輸出國經(jīng)常賬戶也是長期順差，且其幅度變動與生產(chǎn)國往往一致。資源國的出口與生產(chǎn)國綁在一起，既受到消費(fèi)國的制約，又被拴在美元驅(qū)動的價值鏈上。美元供給的每次擴(kuò)展都直接導(dǎo)致大宗商品的國際價格上漲，這增加了生產(chǎn)國的成本，削減了他們的儲備，并造成了輸入型通脹。隨后到來的美元貶值更直接降低了生產(chǎn)國和資源國儲備的實(shí)際購買力。這種國際經(jīng)濟(jì)中的三元結(jié)構(gòu)在美元霸權(quán)的驅(qū)動下，導(dǎo)致了一個世界擴(kuò)張的成本最終由其它兩個世界承擔(dān)：最被動的是資源國，最痛苦的是生產(chǎn)國(特別是中國這樣的大型生產(chǎn)國，買什么什么漲，賣什么什么跌)，而消費(fèi)國則憑借國際鑄幣權(quán)，始終位于食物鏈的上端。就如同《少年派的奇幻漂流》那些明麗奇幻畫面背后隱含著的陰暗人性一樣，三個世界貌似和平、繁榮的自由貿(mào)易背后，是一條全球經(jīng)濟(jì)殘酷剝削的食物鏈。

　　消費(fèi)國：鑄幣者的狂歡

　　美國是消費(fèi)國的絕對代表，而其它長期保持外部赤字的國家也都與美國類似，印刷貨幣，累積債務(wù)，輸出資本，在刀刃上尋求平衡。對外方面，美國的戰(zhàn)略還有一個重要拼圖，那就是“戰(zhàn)爭出口”，以及附帶的民主價值觀和美式和平。從冷戰(zhàn)、朝鮮戰(zhàn)爭、越戰(zhàn)、中東戰(zhàn)爭，再到海灣戰(zhàn)爭，從阿富汗到伊拉克，美國不僅可以通過局部戰(zhàn)爭實(shí)現(xiàn)制約社會主義陣營的目的，還可以控制遠(yuǎn)離美洲大陸的石油命脈。以戰(zhàn)爭輸出和軍備競賽，美國為全球創(chuàng)造了非常積極的財(cái)政政策，以印刷美元和國債發(fā)行，美國又為全球創(chuàng)造了寬松的貨幣環(huán)境。當(dāng)需求不足時就進(jìn)行星球大戰(zhàn)般的財(cái)政刺激，當(dāng)貨幣趨緊時就進(jìn)行格林斯潘式的貨幣擴(kuò)張。Don’t Worry，Be Happy！山姆大叔會為大家解決所有問題。

　　美國人不是天生愛消費(fèi)的，但尼克松對美元貨幣紀(jì)律“善意的忽視”以后，美國人就有了一張永遠(yuǎn)不會透支的信用卡，任何赤字都可以由國外那些“不成熟的債權(quán)人”埋單。于是美國再也無法控制自己的消費(fèi)欲望。美國不需要外匯儲備，也不需要儲蓄，甚至不需要財(cái)政紀(jì)律，美國需要的是一個貌似獨(dú)立的美元霸權(quán)守護(hù)者——美聯(lián)儲。

　　從根本上來說，美國的赤字和債務(wù)并不起源于無節(jié)制的消費(fèi)，而是起源于為世界提供流動性的需要，借債最初是為了印錢。世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要國際貨幣，在美元本位制下，發(fā)行貨幣的擔(dān)保是美國政府的信用而不是黃金。上世紀(jì)70年代以來，因?yàn)闆]有足夠的商品和資本輸出相抵對沖，美國政府必須向國外借債以保證美元的信用。國外企業(yè)通過貿(mào)易得到美元，在本國不能消費(fèi)，于是通過央行再貸給美國。美國政府將這筆美元反過來用到國內(nèi)。于是，美國每發(fā)行1塊美元，在世界上實(shí)際上創(chuàng)造出2塊美元的信用。1塊錢變?yōu)閲庹钟械膫鶆?wù)，1塊錢返回美國消費(fèi)。在這個循環(huán)里，不是消費(fèi)導(dǎo)致債務(wù)，而是債務(wù)促進(jìn)消費(fèi)。這就像銀行中，是貸款生成存款，而不是存款生成貸款。國際上有對美元的需要，美國政府就得印錢，這些錢通過貿(mào)易和對外投資輸出，其中的一大部分又通過購買美國的債務(wù)回流。于是，美國在紙本位時代的國際經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)只做兩件事情，一件是通過經(jīng)常賬戶透支，對外支付美元，也就是向國際市場注入流動性，另一件事是通過財(cái)政赤字衍生債務(wù)，再讓部分流動性回流到國內(nèi)，而這些赤字的背后往往是政府消費(fèi)，對應(yīng)的是美國積極的財(cái)政政策，甚至是對外戰(zhàn)爭。但是，美國低估了游離在離岸市場的資金實(shí)力，更小看了投資銀行金融創(chuàng)新的力量。

　　當(dāng)然，為了保證這套體系的持續(xù)性，美國也不會做得太露骨。當(dāng)其經(jīng)常賬戶逆差處于不可持續(xù)狀態(tài)的時候，美國可以有三種調(diào)整的辦法：一是勸說或迫使其他國家調(diào)整宏觀政策，二是放任美元貶值，三是調(diào)整美國國內(nèi)政策。對于美國政府來說，一是上策，二是中策，三是下策。歷史上，美國對美元特殊地位的利用屢試不爽。1971至1973年的“尼克松震蕩”讓布雷頓森林體系積累的矛盾爆發(fā)出來，主要國際貨幣紛紛對美元貶值。1977至1978年卡特總統(tǒng)提出“發(fā)動機(jī)理論”，要求盈余國家刺激國內(nèi)需求，為世界經(jīng)濟(jì)增長承擔(dān)責(zé)任。冷戰(zhàn)背景下出于對美國的依賴，西德和日本在波恩首腦峰會上不得不屈從于美國得要求，1979年第二次“石油危機(jī)”讓這種調(diào)整以危機(jī)的方式完成了。1985年后針對日本和西德的《廣場協(xié)議》和《盧浮宮協(xié)議》更是美國聯(lián)合其它消費(fèi)國對生產(chǎn)型國家匯率直接干預(yù)的最好例證。對于自己后院的拉美國家，美國提出了“華盛頓共識”，主張新自由主義;對應(yīng)的措施則由美國政府及其控制的國際經(jīng)濟(jì)組織所制定，并由它們通過各種方式實(shí)施，以確保他們成為美元的附庸。

美元印鈔工廠

　　生產(chǎn)國：痛苦的均衡

　　如果說消費(fèi)國產(chǎn)生的根源是貨幣特權(quán)的話，生產(chǎn)國的產(chǎn)生則來自國際分工。根據(jù)國際分工和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的不同，貿(mào)易失衡本來就具有階段性發(fā)展的特征：美國建國后貿(mào)易長期逆差，而后在1874至1970年中有93年順差，1973年后又持續(xù)38年逆差;德國在第二次世界大戰(zhàn)后已連續(xù)60多年順差;日本從1981年以來也連續(xù)29年保持順差;韓國的貿(mào)易除了在1997年外，也保持了40年的順差。

　　在美元霸權(quán)進(jìn)化的時期，世界各國都在一定程度上被它拉入了美元驅(qū)動的全球化分工體系，這也培養(yǎng)了一些代表性的生產(chǎn)型經(jīng)濟(jì)體：德國(1960~1990)，日本(1965~1985)和中國(1980~2010)，這些國家在其貿(mào)易輸出的巔峰期，其經(jīng)常賬戶順差占全球之比都曾超過20%，他們的出口在全球的占比也一度達(dá)到10%。德國、日本和中國先后面臨過外部失衡的問題。這些最大的順差制造者之所以表現(xiàn)出“新重商主義”特征，主要是由其基本面因素導(dǎo)致的全球分工決定的，如中國的資源與成本優(yōu)勢，德國的地緣與區(qū)域一體化背景，日本的精密制造與工藝技術(shù)等等，但是各自選擇的匯率均衡策略卻完全不同。德國和日本這兩個美國為了抑制社會主義陣營擴(kuò)張而在二戰(zhàn)后布局的工業(yè)分中心，在美元本位的體系中逐步成長為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，并成為第一批生產(chǎn)國的代表。德國與法國一起引領(lǐng)了歐洲的一體化，新生的歐元也超越了馬克和法郎，對美元的地位形成了擠壓。以日本為代表的東亞模式更是在亞洲創(chuàng)造了一個又一個經(jīng)濟(jì)高速成長的奇跡。

　　西德和日本的資本賬戶開放后，馬克和日元提供的儲備貨幣選擇就開始對美元形成了擠壓。盡管西方國家內(nèi)部利益沖突日益顯著，但無論是歐洲還是日本既不敢也不愿與美國激化矛盾，這既有歷史的依賴，也有相互投資形成的資本交錯和防衛(wèi)需要。隨著來自前蘇聯(lián)的共同威脅的逐步消除，美日之間的利益沖突逐步上升為美國的主要矛盾之一，其代表性事件就是美國強(qiáng)硬地通過“廣場協(xié)議”逼迫日元升值。日本的出口由于日元大幅度升值迅速下降，而日本政府為了緩和升值，采用了低利率政策，又導(dǎo)致了泡沫經(jīng)濟(jì)，以地產(chǎn)和資本市場成為破發(fā)點(diǎn)，泡沫崩潰后就是長期的停頓。日本出口的世界市場份額迅速被亞洲四小龍?zhí)娲凸戏?，可以說日元的升值犧牲了日本的貿(mào)易，而日本的犧牲成就了東南亞經(jīng)濟(jì)的奇跡。為了應(yīng)對長期的通貨緊縮，日本央行從2001年開始進(jìn)行了長期的量化寬松政策。日本則讓低利率的日元成為國際金融市場的主要拆入貨幣，以套息交易導(dǎo)致的日元貶值對沖其經(jīng)常賬戶盈余導(dǎo)致的升值壓力。交易者借入低息日元并在外匯市場上拋售買入其它高息貨幣，這種套息交易平抑了貿(mào)易順差導(dǎo)致的日元升值壓力，這也成為日元匯率均衡的主要特征。但目前歐美同樣奉行長期低利率政策的背景下，日元不再是主要的拆出貨幣，大量的套息交易被解除，這與后危機(jī)時代再次出現(xiàn)的貿(mào)易順差一起，抬升了日元匯率。對日本走出目前高收入陷阱至關(guān)重要的經(jīng)濟(jì)增長卻很大程度上要依賴出口擴(kuò)張，在金融危機(jī)經(jīng)濟(jì)下滑后，日本對出口復(fù)蘇更加重視，當(dāng)日元事與愿違地不停升值沖擊新高時，受過“廣場協(xié)議”傷害的日本當(dāng)局無法坐視不理，甚至一度對匯市進(jìn)行了直接干預(yù)。但日元已經(jīng)積重難返，過去這種長期的非正規(guī)均衡手段的反饋?zhàn)屓赵獏R率不斷沖擊新高，日本政壇的波動也導(dǎo)致政府無法拿出長期而有效地策略應(yīng)對這種致命的反轉(zhuǎn)。

　　德國的匯率均衡策略更特殊，歐元出生以來，德國用歐元區(qū)對外貿(mào)易的整體平衡來掩蓋自己長期的貿(mào)易盈余，準(zhǔn)確地說是南歐國家的貿(mào)易逆差被中北歐貿(mào)易強(qiáng)國的順差抵消，這使得德國可以長期保持區(qū)內(nèi)外最大順差制造者的地位，而歐元卻不會有升值壓力。歐元像是生產(chǎn)型貨幣與消費(fèi)型貨幣的矛盾混合體：北部生產(chǎn)，南部消費(fèi)。德國在建區(qū)之初的擴(kuò)張欲望讓歐元區(qū)混入了不符統(tǒng)一貨幣條件的國家，如希臘和葡萄牙，從而引發(fā)了歐元的危機(jī)。而德國有意的拖延了最后出手時刻，一個弱而不倒的歐元和乖乖聽話的鄰居最符合德國的胃口。

　　德日的對外均衡策略在這次全球危機(jī)后相繼崩潰了，作為新興貿(mào)易大國的中國雖然堅(jiān)持了下來，但仍然不得不接受人民幣長期緩慢升值的現(xiàn)實(shí)。與德日不同的是，人民幣最大的特點(diǎn)是其有限可兌換性，并且有明顯的生產(chǎn)型貨幣特征：貨幣擴(kuò)張以實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長為基礎(chǔ)，有強(qiáng)大的產(chǎn)能和外匯儲備支持，并且還有健康的對外資產(chǎn)負(fù)債表和潛在的龐大市場。面對長期貿(mào)易順差下人民幣的升值壓力，中國堅(jiān)持主動性、可控性和漸進(jìn)性的原則，人民幣匯率的均衡更多地體現(xiàn)為控制下的均衡。盡管對于美元本位，日本不相信，歐洲不相信，中國也不相信，并施展自己的騰挪絕活，但這一次都被美國為了自家利益，被頂?shù)搅藟巧稀?/p>

　　當(dāng)一個不受美國控制的超大型生產(chǎn)國不能發(fā)行國際貨幣的時候，美國真正的麻煩開始了，這就是來自中國崛起的威脅。作為與美國對應(yīng)的這次全球失衡的兩極之一，我們有必要認(rèn)真地分析一下中國引領(lǐng)的亞洲崛起在美元霸權(quán)模式中的作用：美國的“雙赤字”，中國的“雙順差”，國際市場上剩余資本的積累，在這些矛盾發(fā)展的過程中，中國的因素一直都在。進(jìn)入21世紀(jì)，中國引領(lǐng)了亞洲再次升騰后，這些矛盾加速激化。中國的出現(xiàn)多少有些偶然，開始于1978年的改革開放是中國融入全球分工體系的最初嘗試。盡管中國是比四小龍還晚出現(xiàn)的后來者，但其規(guī)模龐大的生產(chǎn)要素迅速被西方資本利用。FDI進(jìn)入中國，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的部分實(shí)體產(chǎn)業(yè)逐漸向中國轉(zhuǎn)移。中國被西方納入國際分工體系后，既為其提供消費(fèi)品，又為其提供銷售市場和投資利潤。中國也在代工的微薄利潤中開始了和平的原始積累：從OEM到ODM再到OBM的過程很順利，在積累初期，加工貿(mào)易和轉(zhuǎn)口貿(mào)易的附加值都很低，中國貿(mào)易走的是絕對優(yōu)勢路線。經(jīng)過大約10~15年的代工學(xué)習(xí)，中國的民族產(chǎn)業(yè)開始先后畢業(yè)，開始進(jìn)口替代、模仿生產(chǎn)再出口替代，并最終有自己品牌，有些領(lǐng)域還有了自主創(chuàng)新能力。同國外產(chǎn)品全面展開競爭時，低端產(chǎn)品中國制造一度全勝。其實(shí)，亞太出口導(dǎo)向策略戰(zhàn)勝拉美進(jìn)口替代策略的核心就是順應(yīng)了美式全球化潮流，一時需求巨大所致，然后才是發(fā)揮比較優(yōu)勢和山寨型學(xué)習(xí)。

　　中國的開放最初讓美國充滿了狐疑，也讓其它亞洲經(jīng)濟(jì)體措手不及。1980年代初期的東西國際分工是仍然是傳統(tǒng)二元經(jīng)濟(jì)的國際化，亞洲的新興經(jīng)濟(jì)體相當(dāng)于勞動力無限供應(yīng)的傳統(tǒng)部門，在中低端產(chǎn)品市場進(jìn)行激烈競爭，中國入局后，這種競爭進(jìn)入白熱化階段。與已經(jīng)有一些技術(shù)和資本積累的亞洲四小龍不同，中國與東南亞其他同樣處于原始積累階段的發(fā)展中國家一樣，出口產(chǎn)品的相互替代性很高。在這個區(qū)間內(nèi)，亞洲經(jīng)濟(jì)體們面對的是一條彈性很低的需求曲線，而擁有豐富生產(chǎn)要素的中國入局后，幾乎將新興亞洲的出口供給拉伸為一條彈性無限的直線。這種教科書式的市場結(jié)構(gòu)將出口依賴的亞洲經(jīng)濟(jì)體們逼入了“囚徒困境”：誰貶值誰就能擴(kuò)大市場份額，除非有實(shí)力的國家能夠用其貨幣作為區(qū)域的“貨幣錨”，否則“競爭性貶值”將是必然的結(jié)果。

　　而事實(shí)就是如此，東亞在整個二十世紀(jì)都沒有出現(xiàn)任何核心貨幣。亞洲的新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體陷入了兩難的選擇，要么保持釘住匯率，忍受競爭力下降的痛苦，要么緊跟中國對美元貶值，忍受福利損失。無論怎樣，處于產(chǎn)業(yè)升級階段的歐美國家都成為了最大的受益者。釘住則失去國際市場份額，導(dǎo)致增長放緩，本幣高估;貶值雖然可以增加出口數(shù)量，但卻導(dǎo)致獲匯金額下降，國內(nèi)價格水平上行;亞洲的出口錦標(biāo)賽是以新興亞洲的福利損失和對發(fā)達(dá)國家產(chǎn)業(yè)替代加快為結(jié)果的。這個階段實(shí)際上是新興的亞洲經(jīng)濟(jì)體們在國際市場上的第一次角力，最后，毫無懸念地，以1994年初人民幣匯率并軌為標(biāo)志，中國取得了階段性勝利。對于之前選擇競爭性貶值的菲律賓、印度和印尼等國，紛紛轉(zhuǎn)為固定匯率制;對于泰國和馬來西亞這樣一直選擇固定匯率的經(jīng)濟(jì)體，則由于本幣高估最嚴(yán)重而成為其后亞洲金融危機(jī)中投機(jī)資本攻擊的發(fā)端。

　　可以說，中國的改革開放打亂了整個東亞的經(jīng)濟(jì)秩序，而中國對國際原始資本的渴求導(dǎo)致了這種奇特的積累方式，這種方式以中國獨(dú)一無二的生產(chǎn)要素優(yōu)勢為支撐，在中低端產(chǎn)品市場上擊敗了亞洲的其它發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，逼迫其改變競爭戰(zhàn)略和發(fā)展路徑，從而根本上重構(gòu)了亞洲的競爭格局。其后，東南亞的選擇最糟糕，他們盲目自信地過早開放了資本賬戶，低利率的日元更為國際炒家提供了廉價的彈藥。國際過剩資本在對沖基金的代言下變成投機(jī)資金，引發(fā)了長達(dá)兩年的亞洲金融危機(jī)。危機(jī)中，東南亞和東亞經(jīng)濟(jì)體被一個個收割，直到國際游資在圍攻香港和俄羅斯時相繼碰壁。亞洲金融危機(jī)其實(shí)是一場被西方對沖基金利用了的亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的窩里斗。而中國則通過積極的財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)，以改革開放以來積蓄的國際競爭力和儲備資本為基礎(chǔ)，在人民幣不貶值的承諾下，挺過了這場危機(jī)，并換來了在亞洲地位的提升，成為了亞洲制造的火車頭。

　　危機(jī)后的十年中，東亞各經(jīng)濟(jì)體通過產(chǎn)業(yè)分工和階梯式的產(chǎn)業(yè)升級，成為了一個真正的亞洲工廠，并為歐美提供了大量的產(chǎn)品。各經(jīng)濟(jì)體都在分工合作中逐漸找到了自己的定位：陷入泥潭的日本仍然保持技術(shù)優(yōu)勢，為了養(yǎng)老金而努力工作;它和韓國一樣，將更多的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)入中國和東南亞，自己掌握品牌優(yōu)勢，專攻技術(shù)和中高端制造。韓國將自己未來的增長希望寄托于內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整和來自亞洲的需求增長。中國香港和新加坡則依靠整個大中華地區(qū)，發(fā)揮其金融和生產(chǎn)型服務(wù)業(yè)的優(yōu)勢。中國臺灣在努力提高勞動生產(chǎn)率的同時，積極推動產(chǎn)業(yè)向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，因?yàn)閺拈L遠(yuǎn)來看，與中國大陸的經(jīng)濟(jì)整合將是不可阻擋的趨勢。東南亞作為受傷最深的區(qū)域，為了修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表，開始轉(zhuǎn)回出口驅(qū)動的老路，并越來越重視區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)整合。以越南為代表的其它小規(guī)模經(jīng)濟(jì)體或作為原料供應(yīng)地，或在初級制造上積極對其它亞洲經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行產(chǎn)能替代，也開始了辛勤的原始積累。亞洲的區(qū)域內(nèi)和區(qū)域外貿(mào)易都開始繁榮起來，整個亞洲經(jīng)濟(jì)從危機(jī)前的無序競爭階段，轉(zhuǎn)入了一個各攻所長的穩(wěn)定發(fā)展時期。

“進(jìn)口”的美元

　　資源國：美元的殖民地

　　資源國的命運(yùn)則更曲折，但他們與國際流動性的關(guān)聯(lián)卻更直接。1973年的石油危機(jī)結(jié)束了資本主義的“黃金時代”，美國通過戰(zhàn)爭讓石油對美元標(biāo)價以后，又以各種手段將主要的資源輸出國變成了美元的殖民地，就連當(dāng)初的勁敵俄羅斯也不能幸免。大部分國際大宗商品以美元標(biāo)價和結(jié)算，他們的交易市場也變成國際過剩資本投機(jī)的樂園，并加劇了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的動蕩。

　　本質(zhì)上，資源國的產(chǎn)生來自兩個方面，一是自然資源稟賦，二是對外部其它資源的渴求，也就是輸出的欲望。除了石油以外，國際主要大宗商品的儲量分布還是與地理面積和區(qū)位相關(guān)的，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體集中的北美和歐洲雖然也有不少資源，但是他們對外部資源的需求有限;而涵蓋全球大部分地理區(qū)域的新興、發(fā)展中甚至是欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體不僅占有了全球大部分資源，還有很強(qiáng)的與外部交換資源的渴求。消費(fèi)國、生產(chǎn)國和資源國這個三元框架搭建起來以后，在美元本位下，需要的只是更多的美元或其它國際貨幣讓其轉(zhuǎn)動起來而已。

　　自然資源是有限的，各國對資源的爭奪一直沒有停歇過。美國在二戰(zhàn)后最成功的布局除了布雷頓森林體系外，就是讓美元獲得了對石油的標(biāo)價權(quán)。資源富饒的國家自然也不是傻子，他們根據(jù)國際供需，在產(chǎn)量和價格的博弈中尋求長期利益最大化的平衡點(diǎn)。南美的資源國，如巴西和委瑞內(nèi)拉等，更多地處于美元的直接輻射下，他們和加拿大一樣，為美國提供了大量的原材料，同時不忘記在需求旺盛的時候敲中國這種生產(chǎn)型國家一筆;澳大利亞雖然更依賴于東亞的增長，但本質(zhì)上沒有什么差別。資源稟賦的先天優(yōu)勢賦予了他們在全球分工中的議價權(quán)，他們一定程度上可以決定自己資源的價格，但是他們不能決定這些資源的標(biāo)價貨幣。中國和日本難堪重負(fù)，只有一邊積累一邊尋找轉(zhuǎn)型的機(jī)會或者替代來源。中國將目標(biāo)定在中亞和非洲，希望能在歐美更大規(guī)模插手之前取得先機(jī)。

　　這個過程中，只要這些原材料以國際貨幣——或者說大部分以美元——標(biāo)價和結(jié)算，那么無論資源的購買者是誰，最終都會導(dǎo)致國際貨幣數(shù)量增加。無論是通過進(jìn)口、消費(fèi)還是國內(nèi)投資，資源國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)往往難以吸收如此多的國際流動性，這些資金如果回流到國外的實(shí)體經(jīng)濟(jì)還好，因?yàn)檫@畢竟是沉淀下來了。但實(shí)際上，資源國們積累的大量國際資金最后是以游資的形式活躍于國際金融市場中，這其中的石油美元就是典型。

　　在全球分工體系中，沒有任何經(jīng)濟(jì)體像石油輸出國這樣將資源國的代表性特征表現(xiàn)得淋漓盡致，也沒有任何一個資源輸出集團(tuán)像OPEC一樣深刻地影響著下游經(jīng)濟(jì)體，更沒有任何一個區(qū)域像中東一樣被美元殖民得如此嚴(yán)重。中東這個占全球陸地面積不到5%的區(qū)域卻集中了全球石油60%以上的儲量和40%以上的產(chǎn)量，真不知道是有幸還是不幸，目前他們正在經(jīng)歷新一輪劇烈的政治和地緣動蕩。

　　由于石油在工業(yè)經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代化中不可替代的重要性，中東和北非一直是強(qiáng)國爭奪的勢力范圍，在美國的勢力觸及到這里之前，英國曾經(jīng)控制了中東和北非較長的時間。二戰(zhàn)結(jié)束后，在美元的布局中，“馬歇爾計(jì)劃”與“杜魯門主義”是捆綁在一起的，為了竭制前蘇聯(lián)的擴(kuò)張，美國填補(bǔ)了戰(zhàn)后筋疲力盡的英國在東地中海留下的空白。美國在1947至1950年支持了希臘和土耳其，以防止中東受社會主義運(yùn)動的影響;另外，美國還繞有心計(jì)地幫助猶太以色列復(fù)國，控制中東的石油命脈，幾次中東戰(zhàn)爭對美國來說除了配合軍備競賽外，就是實(shí)現(xiàn)了石油對美元的標(biāo)價。其后，從海灣戰(zhàn)爭到伊拉克戰(zhàn)爭，美國對這個全球大油庫的控制從來沒有放松過。

　　深受美國這套模式傷害的中東國家，在宗教的影響下，都很厭惡美國，但他們又不得不接受這個事實(shí)。他們寶貴的資源從地下挖出來后換來的是美元，而為了保證自己的安全，又不得不進(jìn)口武器，在防務(wù)方面依賴美國。他們是美元的殖民地，又是美式和平最大的進(jìn)口者。在中東的幾個主要產(chǎn)油國中，沙特很自覺地迎合了美國的模式;而科威特和伊拉克則深受戰(zhàn)爭所害;伊朗一直沒有屈服，不僅打算走出自己的道路，還打算以歐元標(biāo)價石油，擺脫美國的影響。

　　石油輸出國雖然囤積了大量的財(cái)富，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)卻依然存在嚴(yán)重問題，一個正常經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)被部分挖空了：出口的石油換來了外匯，直接用于進(jìn)口商品和服務(wù)，以支撐奢侈的消費(fèi)。國內(nèi)的基礎(chǔ)建設(shè)走向極端，要么如迪拜一樣在沙漠上建起海市蜃樓，要么如伊拉克，因?yàn)榕诨鸬拇輾垼瑢?shí)體經(jīng)濟(jì)幾乎無法啟動。

　　石油在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的重要地位決定了其長期需求是由商品屬性決定的，中東唯一可以做的事情就是將全球主要的石油輸出國聯(lián)合起來，建立OPEC組織，以產(chǎn)量控制來施加壟斷賣家的影響。就目前的石油流向來看，雖然歐美都是主要的進(jìn)口者，但受OPEC產(chǎn)量控制影響最大的無疑還是亞洲這個生產(chǎn)國密集的區(qū)域。中東沒有什么制造業(yè)，自己的技術(shù)和科技更少。他們富裕，但是除了奢侈的消費(fèi)外，資本卻無處可去。每次石油價格的飆升都為OPEC國家們帶來大量的外匯，這些資金最終不得不再次游弋在海外，這制造一種非常特殊的流動性：石油美元。石油美元無論是對石油輸入國還是輸出國，甚至對整個世界經(jīng)濟(jì)都有很大的影響。對石油輸出國家來說，由于石油美元收入龐大，而其國內(nèi)投資市場狹小，不能完全吸納這么多美元，必須以資本輸出方式在國外運(yùn)用。石油美元在性質(zhì)上大多是國際短期資金，可能在國際間大量而迅速地移動，從而對各國的金融市場甚至實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成沖擊，特別是金融體系尚未完善或者相對封閉的新興和發(fā)展中國家。每個國際油價快速上漲的時期，石油美元都要興風(fēng)作浪一番;因此，世界各國都密切地注視著石油美元的變動。

　　即使歐美的消費(fèi)綁架了生產(chǎn)國，美元殖民了資源國，在美元本位時代之初大家都是受益者，資源和市場在世界范圍內(nèi)的優(yōu)化配置拓展了生產(chǎn)可能性邊界，提高了全球整體的福利水平。第一次資本主義世界的國際分工打造了西德和日本兩個工業(yè)中心，為歐洲一體化和東亞模式埋下了種子，并最終造就了三大經(jīng)濟(jì)區(qū)域：北美，東亞和歐洲。但是，進(jìn)入21世紀(jì)后，這套缺乏自我調(diào)節(jié)功能的國際貨幣體系還是走到了極端，資本的理想，中國的因素、德日的策略、機(jī)構(gòu)的欲望，被流動性反復(fù)沖刷的金融市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，最終淹沒在美元的汪洋大海中。眼下，新一波貨幣潮汐又將隨著美聯(lián)儲的QE退出政策再次席卷全球。

美元脫水

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