應(yīng)該認(rèn)真聽聽曹德旺的意見

于中寧

2月8號新京報(bào)刊登對曹德旺先生的采訪，曹德旺重點(diǎn)講了兩個(gè)方面，一個(gè)是如何對小微企業(yè)紓困，一個(gè)是反對有些企業(yè)家在國家困難的時(shí)候向國家提要求施加壓力。

應(yīng)該認(rèn)真想一想曹德旺的建議。

這次新冠肺炎疫情給我們提了三個(gè)醒。第1個(gè)是專家有可能誤國，不要迷信專家。第2個(gè)是官僚主義害死人，傾聽一線的聲音，調(diào)查研究，實(shí)事求是很重要。第3個(gè)是要從制度上建立起早發(fā)現(xiàn)，早防控，早解決的體系和機(jī)制，并且要經(jīng)常進(jìn)行演習(xí)和壓力測試。

曹德旺這個(gè)講話的主旨是怎樣給小微企業(yè)和部分中型企業(yè)解困。曹德旺主張不要用長官意志行政手段強(qiáng)迫銀行給小微企業(yè)貸款，而是徹底免除小微企業(yè)的稅收，也就是小微企業(yè)的擔(dān)子不要壓在銀行身上，而要壓在財(cái)政身上，其背后的邏輯就是防止金融危機(jī)。我認(rèn)為曹德旺的主張既合理可行，又有長遠(yuǎn)價(jià)值。

90年代初，美國的保險(xiǎn)公司進(jìn)行了一次保險(xiǎn)改革。他們對小額保單綜合測算后發(fā)現(xiàn)，小額保單的違約索賠成本遠(yuǎn)高于收益。所以所有保險(xiǎn)公司都冒著違約升高的風(fēng)險(xiǎn)，放棄了小額保單的索賠，但結(jié)果違約并沒有升高。

就像曹德旺所說，大型銀行對小微企業(yè)的盡職調(diào)查成本遠(yuǎn)高于收益，小微企業(yè)貸款的不良率也很高，這就大大增加了銀行不良率提高的風(fēng)險(xiǎn)，從而在未來有可能誘發(fā)金融危機(jī)。

小微貸款與次貸在本質(zhì)上相近，美國金融機(jī)構(gòu)可以把風(fēng)險(xiǎn)分散到全世界，尚且無法阻止金融危機(jī)的發(fā)生，中國的銀行系統(tǒng)有何德何能能夠阻止危機(jī)的發(fā)生呢？

貸款不管利率是多少，實(shí)際上都增加了企業(yè)成本，而免除稅收是實(shí)實(shí)在在地降低了成本。如果一個(gè)企業(yè)在零社會成本的情況下，仍然無法存在下去，那么這個(gè)企業(yè)應(yīng)該被自然淘汰，而不應(yīng)該通過貸款而使劣幣驅(qū)逐良幣。

用長官意志行政手段，強(qiáng)迫銀行給小微企業(yè)貸款，就是一些書呆子型經(jīng)濟(jì)學(xué)家的主張，這種主張有害無益。有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家一方面主張降低債務(wù)，另一方面不分青紅皂白地提高貸款，他們的主張自相矛盾。我們在《經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊》雜志2018年12期發(fā)表的文章《健全和發(fā)展資本市場是中國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重大問題》里，做出了明確闡述。

德國是一個(gè)貸款依賴度比較高的國家，但是德國有非常嚴(yán)格的法律信用制度，企業(yè)拖欠貸款一天，都會面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。而我國銀行貸款習(xí)慣于進(jìn)行展期，信用制度非常差，更需要防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，曹德旺實(shí)際上并不了解發(fā)達(dá)國家小微企業(yè)與政府的互動。

有些發(fā)達(dá)國家，例如美國保留了一些小型銀行，這些小銀行與小企業(yè)有伴生關(guān)系，在長期互動中形成了信用結(jié)構(gòu)。所有發(fā)達(dá)國家在地方層面都有小企業(yè)基金，我國地方政府的融資平臺是為地方長官的面子工程服務(wù)的，一個(gè)當(dāng)務(wù)之急就是盡快把這些融資平臺轉(zhuǎn)化成為地方小企業(yè)的伴生機(jī)構(gòu)。

美國由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模很大，所以在聯(lián)邦政府層面設(shè)有小企業(yè)局，銀行為小企業(yè)貸款的80%由小企業(yè)局作保。我認(rèn)為中國也應(yīng)該成立這樣的小企業(yè)局，以美國小企業(yè)局為模板進(jìn)行運(yùn)作。這一點(diǎn)我們在《經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊》雜志2017年11月發(fā)表的文章《21世紀(jì)小企業(yè)發(fā)展之路》已經(jīng)做了詳細(xì)分析。

中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)到了一個(gè)需要盡快提高科學(xué)治理能力的階段，一個(gè)重要的方法就是直接學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的治理經(jīng)驗(yàn)，保持對中國書呆子型經(jīng)濟(jì)學(xué)家的高度警惕。

曹德旺是一個(gè)有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，又有擔(dān)當(dāng)有情懷的企業(yè)家，一個(gè)這樣的企業(yè)家比所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家加在一起都有價(jià)值得多。多聽聽像曹德旺這樣企業(yè)家的話，甚至建立一個(gè)機(jī)制，請一批這樣的企業(yè)家做咨詢顧問，是改變中國經(jīng)濟(jì)治理的一個(gè)有效辦法。

應(yīng)該警惕那些唯利是圖的企業(yè)家，而應(yīng)該對曹德旺這樣有擔(dān)當(dāng)有情懷的企業(yè)家敞開大門。

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