不能掉以輕心，美國還有發(fā)動更大規(guī)模金融戰(zhàn)的可能

尹國明

昨天，華盛頓郵報(bào)一則消息，讓股市反應(yīng)強(qiáng)烈，上午股市金融股單邊領(lǐng)跌。

這則華盛頓郵報(bào)消息稱，招商銀行、交通銀行和浦發(fā)銀行涉嫌在對朝鮮違反制裁的調(diào)查中拒絕遵守傳票。根據(jù)美國司法部長或財(cái)政部長的要求，該事件可能觸發(fā)將中國這幾家銀行從美國金融體系中切斷。

午后，三家被報(bào)道的中國銀行機(jī)構(gòu)發(fā)布辟謠公告，稱并沒有受到因違反任何制裁法律的司法調(diào)查。其中，招商銀行的公告是這樣的：

看上去好像是一場虛驚，下午股市有所反彈，但也沒有收復(fù)上午的跌幅。

但因此就不用擔(dān)心美國對中國發(fā)動金融戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)了嗎？我們應(yīng)該思考，為什么市場要對華盛頓郵報(bào)的這樣一則消息，會出現(xiàn)如此強(qiáng)烈的反應(yīng)？因?yàn)橥顿Y者心頭早就籠罩著擔(dān)心金融戰(zhàn)發(fā)生的烏云。

華盛頓郵報(bào)這則消息出現(xiàn)在美國對中國已經(jīng)發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)和科技戰(zhàn)的特殊背景下，又含有中國的三家銀行機(jī)構(gòu)可能會被從美國金融體系中切斷的敏感內(nèi)容。很多人從這則信息聯(lián)想到了“金融戰(zhàn)”，市場就慌的一批。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，牽一發(fā)而動全身。貿(mào)易戰(zhàn)無法讓中國對外經(jīng)濟(jì)協(xié)作停止，但是一旦被切斷了金融結(jié)算體系，貿(mào)易就存在著被切斷的可能。金融制裁，對一國經(jīng)濟(jì)的威脅是核武器級別的。而美國是有發(fā)動金融戰(zhàn)的技術(shù)條件的。

美國單方面退出伊朗核協(xié)議，遭遇伊核協(xié)議其他五方的共同反對，但美國依然我行我素，而且還要求其他國家不能同伊朗進(jìn)行交易，否則，美國會加以制裁。美國威脅的制裁手段，最令其他國家忌憚的，就是金融制裁，也就是切斷目標(biāo)國或目標(biāo)企業(yè)同全球結(jié)算系統(tǒng)和美元結(jié)算體系的聯(lián)系，使其變成金融孤島。

這種手段，美國早就使用過多次，因?yàn)槊涝邆湓趪H結(jié)算和支付系統(tǒng)中的世界貨幣地位，無論是美國切斷目標(biāo)國家同美元支付結(jié)算體系的聯(lián)系，還是中斷與全球金融結(jié)算體系SWIFT系統(tǒng)的連接，都會產(chǎn)生令目標(biāo)國對外經(jīng)濟(jì)窒息的效果。

美國控制的跨國結(jié)算體系主要有：

美元跨境支付結(jié)算體系CHIPS(clearing house interbank payment system)是“紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)”的簡稱，于1970年建立，由紐約清算所協(xié)會(NYCHA)經(jīng)營，主要進(jìn)行跨國美元交易的清算。

SWIFT又稱“環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會”，是國際銀行同業(yè)間的國際合作組織，成立于一九七三年，目前全球大多數(shù)國家大多數(shù)銀行已使用SWIFT系統(tǒng)。SWIFT系統(tǒng)的全球計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)通訊網(wǎng)在荷蘭和美國設(shè)有運(yùn)行中心，但實(shí)際控制權(quán)在美國人手里。

歐元雖然在國際貿(mào)易結(jié)算中的比例最接近美元，但因?yàn)镾WIFT系統(tǒng)的實(shí)際控制權(quán)在美國人手里，歐盟國家暫時(shí)也不得不中斷與伊朗的石油交易。歐盟正在尋求通過另建專門用于與伊朗進(jìn)行交易的INSTEX系統(tǒng)，繞過美國控制的SWIFT系統(tǒng)，才有可能恢復(fù)與伊朗的貿(mào)易。

明人明察之前一直擔(dān)心，如果美國動用這一大殺器，我們怎么辦？這個(gè)大殺器的威力如何，最具敏感性的股市的反應(yīng)已經(jīng)給出演示，顯然股市并沒有把美國要對中國三家銀行進(jìn)行制裁，僅僅理解為美國對中國個(gè)別銀行的行動。而是從中美會不會爆發(fā)金融戰(zhàn)的高度理解這個(gè)消息。

即便是華盛頓郵報(bào)的這則消息被辟謠過，但大家心頭的烏云都被風(fēng)吹散了嗎？

恐怕并不能。

市場會繼續(xù)高度關(guān)注類似的消息。

另外，據(jù)中國金融時(shí)報(bào)跟進(jìn)采訪的資深人士稱，華盛頓郵報(bào)的那則消報(bào)道并非針對最近發(fā)生的事件，報(bào)道中所指調(diào)查已在今年3月一審，仍在司法進(jìn)程中。據(jù)了解，傳票之爭還將于7月12日在華盛頓的一家法院進(jìn)行二審。另外，對于美政府是否會對我三家銀行采取措施，美地區(qū)檢察官辦公室發(fā)言人未予評論。目前沒有確鑿信息表明中資銀行會受到制裁。

分析人士指出，雖然中資銀行是否會受到制裁還沒有結(jié)論，但在中美摩擦的背景下，金融領(lǐng)域的自主可控被受關(guān)注。全球銀行結(jié)算系統(tǒng)SWIFT被認(rèn)為很大程度處于美國掌控之下，除了向國際社會提供跨境支付清算服務(wù)外，還為美國實(shí)施金融制裁提供了關(guān)鍵的技術(shù)保障和基礎(chǔ)條件。金融領(lǐng)域的自主可控顯得更加的重要，同時(shí)，跨境結(jié)算相關(guān)公司也值得關(guān)注。

明人明察在半個(gè)月前的文章中，分析認(rèn)為中國急需做好防范金融戰(zhàn)的準(zhǔn)備，尤其要警惕美國利用自己的金融優(yōu)勢地位和實(shí)際控制全球主要金融結(jié)算通道的便利，對中國或一些企業(yè)通過屏蔽金融結(jié)算體系的方式，對中國發(fā)動金融戰(zhàn)，正是基于以下事實(shí)：美國已經(jīng)把美國作為主要戰(zhàn)略競爭對手，而且是采取不擇手段的方式對中國企業(yè)和中國進(jìn)行打擊和遏制。

封殺華為，打臺灣牌，無不表明美國遏制中國的決心有多大。先不談華為，臺灣問題對中美關(guān)系意味著什么，都應(yīng)該很清楚吧。美國先后通過“國防授權(quán)法案”、“臺灣旅行法”、“臺灣保證法”，公然挑戰(zhàn)“一個(gè)中國”的紅線。美國政府部門的文件，公開的把臺灣列為國家。

臺灣牌都在打，如何肯定金融制裁的牌，美國會束之高閣？

美國已經(jīng)表現(xiàn)出不達(dá)目的絕不罷手，為達(dá)目的不擇手段的姿態(tài)，我們?nèi)绾芜€能對美國發(fā)動金融戰(zhàn)的可能性持樂觀估計(jì)？

美國對華發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)沒有達(dá)到目的，又啟動了科技戰(zhàn)，采取切斷全球科技和產(chǎn)業(yè)體系的方式，對中國的頭部高科技企業(yè)進(jìn)行定點(diǎn)打擊?？萍紤?zhàn)沒有令中國屈服。美國下一步會如何出牌？。

就此打住，坐看中國崛起，接受被中國超越的事實(shí)？

如果是這樣，那還在臺灣問題上搞那么多越過“一個(gè)中國”紅線的大動作，而且參眾兩院和總統(tǒng)高度一致干嘛呢？

對中國發(fā)動軍事戰(zhàn)爭這種選擇，又因?yàn)橄容吔o我們撐起保護(hù)傘而變得可能性可以忽略。

接下來，美國還有什么更有殺傷力的手段可以使用？

網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)是一個(gè)選項(xiàng)，人民日報(bào)前幾天發(fā)表文章《加緊備戰(zhàn)，美國要將全球拖入網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)爭》已經(jīng)提出警示。委內(nèi)瑞拉政府指責(zé)美國通過網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)讓委內(nèi)瑞拉全國性大停電，說明網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)并不只是概念。但網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)的作用，依然不是最大的，都不能令委內(nèi)瑞拉政府屈服，美國應(yīng)該也不會指望網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)就能讓中國讓步。

真正能被當(dāng)作壓箱底大殺器的手段，我認(rèn)為還是金融戰(zhàn)。

明人明察之前分析，根據(jù)中國目前的實(shí)際情況，美國會選擇科技戰(zhàn)、能源戰(zhàn)和金融戰(zhàn)作為重心，美國當(dāng)然還會在南海和臺灣問題上做文章，但針對后兩者，中國已經(jīng)做過較為充分的準(zhǔn)備，有比較好的掌控力。相對而言，前三者中，相對而言，能源方面中國的準(zhǔn)備又相對比較充分，科技戰(zhàn)，因?yàn)槿A為秘密實(shí)施了十幾年的極限生存策略和“備胎”計(jì)劃，美國也難以通過科技戰(zhàn)達(dá)到目標(biāo)。最薄弱的，也未經(jīng)受過考驗(yàn)的，還是應(yīng)對金融戰(zhàn)的能力。

因?yàn)槊绹忻涝@個(gè)世界貨幣，又實(shí)際掌握了全球主要貨幣結(jié)算體系的控制權(quán)，所以金融制裁事實(shí)上成為美國最具殺傷力的制裁措施和非軍事戰(zhàn)爭手段?，F(xiàn)在的問題只是美國會不會用，什么時(shí)候會用？

對美國來說，是否發(fā)動金融戰(zhàn)，理由從來就不是問題，用一袋洗衣粉就可以冒充伊拉克擁有大規(guī)模殺傷性武器的證據(jù)，當(dāng)作發(fā)動伊拉克戰(zhàn)爭的借口。在敘利亞問題上，美國支持的白頭盔組織，多次采用擺拍的方式，偽造敘利亞政府對平民使用化學(xué)武器造成平民傷亡的“現(xiàn)場”。

即便是沒有借口又如何，美國制裁華為，可曾有一個(gè)說得過去的理由？

美國是否發(fā)動金融戰(zhàn)，取決于美國對代價(jià)與收益的計(jì)算和評估。只要收益大于代價(jià)，發(fā)動金融戰(zhàn)就不是問題。如果收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于損失，那么金融戰(zhàn)隨時(shí)都有可能發(fā)動。

美國也不會顧忌形象。無論是在華為事件上，臺灣問題上，美國都已經(jīng)表現(xiàn)的沒有任何底線。只要能于美國有利，美國就會沒有任何心理負(fù)擔(dān)的實(shí)施。一個(gè)連華為快遞都要做手腳的國家，難道還有什么形象顧忌嗎？

有人會說，美國這樣會影響美元的信用，加速美元地位的潰敗，認(rèn)為美國不會也不敢這么做。

這個(gè)問題美國會考慮，既然是戰(zhàn)爭，就不會沒有損失。只要損失可控，又小于收益，就不是問題。目前的情況是，暫時(shí)還沒有任何能夠替代美元的貨幣，也暫時(shí)沒有能夠代替SWIFT系統(tǒng)的結(jié)算系統(tǒng)，或者說即便有具有潛力的競爭對手，取代美元的地位，也需要時(shí)日，這個(gè)時(shí)日按照歷史經(jīng)驗(yàn)，是以十年為單位的。而美國的金融制裁措施一旦實(shí)施，則會立即產(chǎn)生效果。

也就是說，即便美元開始衰落，美元地位的消亡是一個(gè)長期的過程，也要經(jīng)歷一個(gè)從量變到質(zhì)變的積累。而金融制裁的厲害之處，是其他國家的其他銀行，都會立即停止與被制裁的銀行和企業(yè)進(jìn)行合作，因?yàn)榕伦约阂脖涣腥朊绹暮诿麊巍?/span>

不要認(rèn)為美國擔(dān)心美元信用受損而不敢這么做，美國現(xiàn)在就是寧愿透支自己的信用，也要實(shí)現(xiàn)自己的戰(zhàn)略目標(biāo)。美國各種退群，美國最近切斷全球供應(yīng)鏈體系，一直是在透支自己的信用，不也一直在做嗎？只要美國的戰(zhàn)略目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)，即便會造成短期的信用損失，美國還是會敢于冒險(xiǎn)的。尼克松當(dāng)年宣布美國終結(jié)黃金兌換窗口，把奠定美元地位的布雷頓森林體系主要原則，當(dāng)廢紙一樣扔了，美元一樣維持到地位到現(xiàn)在。

美國人的盤算是，只要能解決跟自己實(shí)力差距最小的對手，美國的霸權(quán)地位就不會丟。霸權(quán)地位在手，美元的地位就還在。

美國現(xiàn)在最擔(dān)心的是被中國超越，因此失去現(xiàn)有的世界地位以及對國際秩序的主導(dǎo)權(quán)。為了遏制中國，已經(jīng)到了不擇手段，寧可自損八百，也要給中國以致命一擊的程度。

美國做行為選擇之前，還會評估中國方面的準(zhǔn)備情況，也就是備戰(zhàn)措施是否充分。目前根據(jù)公開的信息，這方面的情況大概是：

中國已經(jīng)上馬了人民幣跨國結(jié)算系統(tǒng)CIPS，人民幣的跨境結(jié)算更加便利，但因?yàn)槿嗣駧胚€遠(yuǎn)不具備美元的國際貿(mào)易結(jié)算和支付地位，2019年1月，人民幣在國際支付中的占比才達(dá)到2.15%，雖然居全球第五，但距離美國的40.08%，歐元的34.17%，還有相當(dāng)大的距離。而美元在國際儲備貨幣的占比超過60%，人民幣與其差距更大。所以，僅憑人民幣CIPS的系統(tǒng)，對美國使用切斷結(jié)算系統(tǒng)手段的制衡作用還很有限。

中國正聯(lián)合金磚其他四個(gè)國家，建立金磚國家統(tǒng)一支付系統(tǒng)BRICS Pay，原來的計(jì)劃是該系統(tǒng)的試點(diǎn)項(xiàng)目今年4月初在南非啟動。這一系統(tǒng)從啟動到能夠成為SWIFT的替代系統(tǒng)，還需要聯(lián)合更多的力量，也需要時(shí)間。

2018年11月份，俄羅斯媒體報(bào)道，據(jù)俄羅斯媒體報(bào)道，中國已為人民幣和盧布兌換業(yè)務(wù)建立了PVP支付系統(tǒng)，這意味著人民幣與盧布將避開美元，避開SWIFT系統(tǒng)這一中介直接交易。這一措施，雖然可以保證中俄主要物資的貿(mào)易與交換，但對于中國面向全球的貿(mào)易要求，顯然還很不夠。

中國持有大量的美元資產(chǎn)，特別是外匯儲備主要以美元形式存在，購買了大量的美債，目前還是世界第一大美債持有國。所以也要提防美國會采取凍結(jié)措施。中國持有的美元資產(chǎn)主要集中于央行等官方機(jī)構(gòu)，而美國在中國的資產(chǎn)，主要是企業(yè)投資的形式。美國凍結(jié)中國政府資產(chǎn)，中國如何采取應(yīng)對措施？

歐元對美國的挑戰(zhàn)，美國并不十分擔(dān)心，因?yàn)闅W洲沒有獨(dú)立的軍事力量，歐元的天花板，美國通過軍事力量就可設(shè)定，日元更是如此。因此，只要在人民幣能夠威脅美國地位之前，能夠通過金融制裁手段，給中國造成足夠大的損失，以達(dá)到遲滯中國發(fā)展，迫使中國讓步的目的，對美國發(fā)動金融戰(zhàn)的決心還需要太多懷疑嗎？

美國發(fā)動金融戰(zhàn)的方式，也可以探討一下。

因?yàn)橹袊鞘澜绻S，考慮到中國在世界貿(mào)易和生產(chǎn)體系中的地位，而且美國也需要中國的低端產(chǎn)業(yè)繼續(xù)給美國提供物美價(jià)廉的商品，美國不大會把整個(gè)中國都從國際結(jié)算體系中移出，但美國可以選擇對中國的目標(biāo)企業(yè)，比如華為等高科技企業(yè)和中石油等中國能源企業(yè)，以及重要的銀行金融機(jī)構(gòu)，施以這種手段。今天是三個(gè)銀行，明天就可能是更多的銀行和其他企業(yè)。這樣一樣能夠達(dá)到美國的目的，而且可以減小其他國家對美國的抵觸情形，降低美國實(shí)施金融戰(zhàn)的成本。

還有一個(gè)因素不能忽略。美國對中國進(jìn)行遏制，只要美國不損害到他們的利益，歐盟和日本是樂見其成的。對中國的產(chǎn)業(yè)升級，歐盟和日本的忌憚并不比美國小。而且，在中國和美國之間，歐日更愿意選擇哪個(gè)，應(yīng)該比較清楚吧。美國發(fā)動金融戰(zhàn)的阻力和風(fēng)險(xiǎn)并沒很多人想象的那么大。

所以，本人依然堅(jiān)持先前的判斷，在科技戰(zhàn)和網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)等其他手段都不能讓中國讓步的情況下，美國發(fā)動金融戰(zhàn)，是大概率事件。

中國先前已經(jīng)在進(jìn)行應(yīng)對美國金融戰(zhàn)的準(zhǔn)備，但目前來看，這些準(zhǔn)備還需要加快進(jìn)度。備戰(zhàn)速度越快越充分，美國金融戰(zhàn)給我們造成的損失就會越低，而且，美國發(fā)動金融戰(zhàn)的概率也會越低。

金融備戰(zhàn)，同時(shí)也是解決中國金融結(jié)算通道自主性和金融資產(chǎn)安全性的過程，就跟華為的“備胎”計(jì)劃一樣，都是無遠(yuǎn)慮必有近憂的事情，本來就是中國崛起的必備項(xiàng)。

從這個(gè)角度來說，不低估美國發(fā)動金融戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)生概率，對中國是有百利而無一害的事情。

美國對華為的封殺，即便華為決策層早就認(rèn)為一定會發(fā)生，但還是比估計(jì)早了兩年，所以華為的備胎，也只能做到保護(hù)華為"機(jī)身"和"油箱"等重要部位的安全，“機(jī)翼”部分，也就是一些相對邊緣的業(yè)務(wù)，損失還是難以避免。

而中國國內(nèi)輿論場對美國是否發(fā)動金融戰(zhàn)，至今還存在不小的爭論，這才是令人擔(dān)憂的地方。

華為的認(rèn)識水平是跟美國企業(yè)在頂峰相遇的時(shí)候，就要面對美國的極限打壓，所以，華為這次沒有倒在美國的科技戰(zhàn)面前。而華為的中國同行沒有達(dá)到這種認(rèn)識水平，以為美國不會這么做不敢這么做，所以就付出了慘痛的代價(jià)。

應(yīng)對金融戰(zhàn)，我們要依靠我們有充分的準(zhǔn)備，而不能指望對手不會這么做。讓金融戰(zhàn)不發(fā)生，也只能是有充分的備戰(zhàn)才能止戰(zhàn)。

美國把中國是為主要戰(zhàn)略競爭對手，美國人已經(jīng)把對中國的全面遏制，視為關(guān)系美國未來的國運(yùn)之戰(zhàn)。

中國面臨的不是普通的紛爭，而是戰(zhàn)爭，而且，不是一時(shí)一域的戰(zhàn)爭，而是全面戰(zhàn)爭。

鑒于美國發(fā)動的是全面的遏制戰(zhàn)，金融方面的備戰(zhàn)更不可少，而且更具有緊迫性。

為什么我們文章在不厭其煩，再三重復(fù)甚至是流于絮叨，要對美國放棄任何僥幸和幻想心理，做最壞的打算，進(jìn)行最充分的準(zhǔn)備，加緊備戰(zhàn)，并不是杞人憂天。

因?yàn)槊绹拿娉鰮舻膽?zhàn)略失誤，現(xiàn)在也給中國備戰(zhàn)金融，提供了比較好的外部條件。

中國應(yīng)對金融戰(zhàn)，重點(diǎn)就是圍繞兩點(diǎn)進(jìn)行：如何保證美元資產(chǎn)的安全性？如何提升能夠替代SWIFT系統(tǒng)的結(jié)算通道建設(shè)速度。

俄羅斯在第一個(gè)方面，已經(jīng)提前行動，美國國債已經(jīng)基本清零了。俄羅斯成為增持黃金的重要力量。中國當(dāng)然有自己的情況，不一定非要照搬照抄俄羅斯的做法，但也要考慮資產(chǎn)更加分散配置的必要性，而且要快。事實(shí)上，不光是俄羅斯在減少美元資產(chǎn)，其他國家也在這么做。根據(jù)外媒報(bào)道，十大美債海外持有國家（地區(qū)），大多都在減持，在美債前十大外國持有者中，除瑞士小規(guī)模增持5億美元外，其余9家都在減持。外國持有者4月總共減持美國國債401億美元。

中國在自主結(jié)算通道建設(shè)方面更是大有可為。不只是中俄，歐洲也在建立獨(dú)立于SWIFT系統(tǒng)方面表現(xiàn)出日益強(qiáng)烈的興趣和決心。歐洲不但在尋求建立自己控制的結(jié)算系統(tǒng)，還表態(tài)愿意讓中俄也加入他們開發(fā)的SWIFT替代系統(tǒng)。因?yàn)闅W洲深知，只靠歐洲自己是很難的，原先規(guī)劃的代替結(jié)算系統(tǒng)，就因?yàn)闀T國擔(dān)心被美國制裁而進(jìn)展緩慢，而且歐洲沒有獨(dú)立于美國的防務(wù)系統(tǒng)，軍事不獨(dú)立，如何能在金融通道方面跟美國正面競爭？看看中國的北斗系統(tǒng)基本成網(wǎng)了，歐洲的伽利略系統(tǒng)還主要在紙上，歐洲人明白離開中俄的支持，是不可能脫離美國的金融控制的。既然歐洲有這方面的需求，中國可以與歐洲協(xié)商，共同建立一個(gè)能夠保證中國有足夠話語權(quán)、大家共享的結(jié)算體系。只要有歐洲的參與，再加上金磚國家和上合國家的參與，這個(gè)系統(tǒng)會很快吸引其他國家金融機(jī)構(gòu)的興趣，從而會很快對美國濫用金融制裁手段形成制約。

總之，金融安全，關(guān)系中國命運(yùn)。只要放棄幻想，做好最壞打算，辦法總比困難多，就一定會找到制約美國發(fā)動金融戰(zhàn)的的手段，把損失降到最低。只有有了制約手段，才能動搖美國發(fā)動更大規(guī)模金融戰(zhàn)的決心。