鳳凰網(wǎng)原創(chuàng) 拜登簽署芯片法案，中美芯片競爭進(jìn)入全新階段。但韓國為何頂著美國壓力對華示好？美國的芯片聯(lián)盟可能縮水？長期看，中國在芯片領(lǐng)域如何反制？《鳳凰大參考》深度解析。

尹錫悅手持制作芯片所需的光掩膜。圖自韓聯(lián)社

“我們必須拼命去做！” 6月7日，韓國總統(tǒng)尹錫悅這樣表明自己發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的決心。

這是他首次在國務(wù)會議上搞起特別講座，請專家給韓國部長們講了20分鐘課。韓聯(lián)社以非常“中國化”的提法，做了《尹錫悅指示領(lǐng)導(dǎo)班子高度重視學(xué)習(xí)半導(dǎo)體》的報道。

學(xué)習(xí)的主講是曾任首爾大學(xué)半導(dǎo)體共同研究所主任的李宗昊，其講座以“對半導(dǎo)體的理解及戰(zhàn)略價值”為主題

尹錫悅對他的部長們說，所有國務(wù)委員應(yīng)了解以半導(dǎo)體為主的尖端產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，并要求法務(wù)部長等沒有直接關(guān)聯(lián)的部門首長也要認(rèn)真學(xué)習(xí)半導(dǎo)體。

上有所好，下必趨之。隨后的一個多月里，韓國全國都掀起了半導(dǎo)體學(xué)習(xí)的風(fēng)潮，組織了上百場研討會討論如何發(fā)力韓國芯片產(chǎn)業(yè)。

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尹錫悅的半導(dǎo)體豪賭

尹錫悅為啥突然發(fā)力半導(dǎo)體？

美國總統(tǒng)拜登訪問韓國時，特別安排參觀參觀三星電子位于平澤市的半導(dǎo)體工廠，讓尹錫悅深刻意識到，韓國國小民寡，只有半導(dǎo)體這個戰(zhàn)略性行業(yè)，才能讓韓國獲得影響國際大勢的籌碼。畢竟跟造船和汽車不同，芯片行業(yè)又是美國跟中國進(jìn)行科技競賽的主戰(zhàn)場，一石二鳥，經(jīng)濟(jì)賬和政治賬雙贏。

另一個原因，就是尹錫悅太需要一個旗幟來逆天改命了。

尹錫悅支持率，從六月第一周的53%，跌到七月第二周的32%

原本以毫厘優(yōu)勢上臺的尹錫悅，支持率不斷暴跌，從六月初的53%，跳水到32%。在北約峰會多次被邊緣化之后，韓國民眾眼里更是沒啥好印象。而且峰會后已經(jīng)有英國、意大利兩國元首下臺，照這樣下去，尹錫悅估計要變成第三個。而且韓國的下臺總統(tǒng)可是沒有一個落得好下場，作為親手把兩任前總統(tǒng)關(guān)進(jìn)監(jiān)獄的前檢察官，尹錫悅是再清楚不過的了。

北約峰會上，尹錫悅與拜登握手“被無視”，之后的合影當(dāng)中，又被北約選了尹錫悅閉眼的照片

尹錫悅的確也把韓國的國運賭在半導(dǎo)體行業(yè)上。

1979年，尹錫悅考入首爾大學(xué)法律系，同年，日本富士通的存儲芯片技術(shù)超越美國，占據(jù)全球領(lǐng)先地位。

很快，美國人策劃《日美半導(dǎo)體協(xié)議》，開放日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)和專利，并且規(guī)定美國半導(dǎo)體在日本市場的份額。直接間接地讓韓國乘隙而入，才有了韓國取代日本成為東亞半導(dǎo)體制造重鎮(zhèn)的故事。

1982-1986年，韓美簽訂了36筆技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同，三星、LG等財團(tuán)在硅谷投資10億美元，與美國深化技術(shù)、人才、業(yè)務(wù)合作，韓國芯片產(chǎn)業(yè)才逐漸坐大

但韓國的芯片產(chǎn)業(yè)并不是高枕無憂。

韓國起家主打的是存儲芯片制造，但在非存儲芯片的技術(shù)方面并無優(yōu)勢。而且在取得領(lǐng)先優(yōu)勢之后，企業(yè)對半導(dǎo)體材料和設(shè)備的投資熱情下降，政府的研發(fā)支持也慢慢削減，甚至造成了半導(dǎo)體人才的短缺。

而且韓國的優(yōu)勢主要集中在存儲半導(dǎo)體領(lǐng)域，其他領(lǐng)域的技術(shù)和生產(chǎn)能力仍然落后。而且在產(chǎn)業(yè)鏈上下游來分析，其原料進(jìn)口渠道相對單一，2019年日韓因為慰安婦爭端，導(dǎo)致日本對韓半導(dǎo)體禁運，讓韓國芯片行業(yè)險些停線。

圖片來自李巍、李玙譯，《美國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)霸權(quán)：產(chǎn)業(yè)權(quán)力的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》，2022

據(jù)悉，三星實際控制人李在镕在去年假釋前的7個月的監(jiān)禁期間，每當(dāng)聽到臺積電和英特爾等半導(dǎo)體企業(yè)的大規(guī)模投資消息時，都會痛心疾首。“這不是數(shù)字的問題，而是‘要么做，要么死’（do or die）的問題。”

果然，在尹錫悅開會后不久，韓國科學(xué)和信息通信技術(shù)部宣布，韓國政府將投入1.02萬億韓元（約合人民幣52億元）用于AI半導(dǎo)體尖端技術(shù)的研發(fā)，并擴(kuò)大與人工智能強國進(jìn)行PIM（內(nèi)存處理）半導(dǎo)體、新一代神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器（NPU）、系統(tǒng)軟件等方面的共同研究。

現(xiàn)在為了避免被日本在原料領(lǐng)域卡脖子，韓國表示一半以上的半導(dǎo)體制造材料、組件和設(shè)備要在本地采購。為此，韓國還計劃在芯片重鎮(zhèn)改善水電基礎(chǔ)設(shè)施，實施稅收減免，并在10年內(nèi)培訓(xùn)至少15萬芯片行業(yè)人才，以增強勞動力儲備。

與此同時，李在镕宣布巨額投資計劃：未來五年三星將投資450萬億韓元（約合人民幣2.37萬億元），相比之下，韓國2020年稅收收入才不過470萬億韓元，相當(dāng)于拿出一整年的財政收入豪賭半導(dǎo)體，這個賭注不可謂不大。甚至尹錫悅?cè)⒓颖奔s峰會都沒忘了特地拜訪荷蘭首相，跟這個光刻機生產(chǎn)國拉近關(guān)系。

投資計劃表明了三星在存儲半導(dǎo)體領(lǐng)域鞏固領(lǐng)導(dǎo)地位、在生物技術(shù)、人工智能、6G通信等其他增長領(lǐng)域加強競爭力的堅定決心。最重要的是，三星決心在2030年之前超越臺積電。

尹錫悅在總統(tǒng)府邀請企業(yè)代表。右四為三星掌門人李在镕

這意味著，現(xiàn)在，韓國最有權(quán)勢的人（尹錫悅）和韓國最有錢的人（李在镕），聯(lián)合投資451萬億韓元布局芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，跟隨拜登復(fù)興韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的想法呼之欲出。

韓國上下都有一種決絕的氣勢，因為韓國再不抓住機會，不僅財閥競爭力不再，整個國家的國力都將受到巨大影響。

但正在尹錫悅的All-in 半導(dǎo)體豪賭才執(zhí)行了沒幾個月，就碰到一個大問題：美國人帶著一個名叫“芯片四方同盟”（chip4）的文件又來敲門了。

2

美國的致命邀請

4月在白宮舉行的一次科技主題會議上，拜登舉起一塊制作芯片所需的晶圓

這個同盟是怎么回事呢？

同中國打了三年多的貿(mào)易戰(zhàn)，美國人發(fā)現(xiàn)：不管使用什么樣的關(guān)稅大棒，似乎都無法擊潰中國制造的競爭力 。隨著美國通脹的飆升，揮舞關(guān)稅大棒也變得越來越沉重。三年貿(mào)易戰(zhàn)中不多的“亮點”，則是來自于芯片禁運遏制了中國5G技術(shù)的全球拓展。

但美國人很快不安的意識到，芯片這柄貿(mào)易戰(zhàn)中戰(zhàn)果最豐碩的兵器，其實并不掌握在自己手中。

7月21日，美國商務(wù)部長雷蒙多也在視頻演講中提出，美國迎來了一個新的“斯普特尼克時刻”。

美國商務(wù)部長雷蒙多。1957年蘇聯(lián)搶先于美國發(fā)射的斯普特尼克號人造衛(wèi)星，這個詞遂成為美國的科技焦慮的代名詞

她警告說，美國嚴(yán)重依賴海外芯片制造，其中90%的先進(jìn)芯片購自中國臺灣，一旦進(jìn)口渠道被切斷，美國將面臨經(jīng)濟(jì)衰退及國家安全風(fēng)險。

換言之，美國一定要把芯片這柄最鋒利的兵器，掌握在自己手中。

美國人的戰(zhàn)術(shù)，一邊則是發(fā)揮自己的地緣政治優(yōu)勢，餓死競爭對手。另一邊是自己修煉內(nèi)功，提升美國國內(nèi)的半導(dǎo)體能力；

針對第一個方向，“芯片四方聯(lián)盟”的計劃誕生了。

全世界的芯片制造，80%以上在東亞地區(qū)。如果美國和在美國影響之下的中國臺灣地區(qū)、日本和韓國這四方組成一個芯片聯(lián)盟，那么就可以通過操縱這個聯(lián)盟控制全世界的半導(dǎo)體命脈。這樣即使美國本土芯片產(chǎn)量寥寥，依然能掌控芯片這柄利刃，取得對華競爭的上風(fēng)。

按產(chǎn)地及廠商分布的芯片銷售額。臺灣廠商因為壟斷更昂貴的先進(jìn)制程芯片，因此按銷售額的市場份額高于其產(chǎn)能市場份額

日本和臺灣地區(qū)早就表態(tài)加入，但韓國遲遲沒有抉擇。

尹錫悅有苦說不出。

產(chǎn)供銷，韓國都高度依賴中國大陸。更何況，多數(shù)韓國人支持在中美之間的平衡外交，不希望過分親近任何一方。

韓國民眾對韓國外交的方向的觀感。圖自美國昆西智庫報告

首先，三星電子、SK海力士等韓國芯片大廠在華均有大規(guī)模投資。三星在西安建有有唯一的海外內(nèi)存芯片基地，其產(chǎn)能巨大，占三星閃存產(chǎn)量的42%。

其次，韓國半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈也高度依賴中國。根據(jù)韓國工業(yè)聯(lián)合會公布的數(shù)據(jù)，韓國半導(dǎo)體行業(yè)對中國提供的材料依存度高達(dá)39.5%，相比之下對日本的依存度為18.3%。雖然日本向韓國出口的高純度氫氟酸等比中方提供的原材料更核心和難以替代，但有之前卡脖子的經(jīng)歷，韓國根本不敢將雞蛋全放在日本人的籃子里。

最后，中國是韓國芯片銷售的最大目的地，去年韓國半導(dǎo)體出口總額中，對中國內(nèi)地與中國香港的合計出口份額高達(dá)60%，雙邊半導(dǎo)體貿(mào)易體量達(dá)到760億美元，并且全球消費電子產(chǎn)品疲軟的大勢之下，中國的市場對于韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)更加重要。

中韓貿(mào)易額超過了美韓及日韓貿(mào)易額的總和。圖自昆西智庫

產(chǎn)供銷都離不開中國，這個以遏制中國為目的的“芯片四方聯(lián)盟”怎么簽？ 簽完之后，產(chǎn)供銷全遭殃，尹錫悅壓上政治生命的半導(dǎo)體豪賭，還怎么贏？尹錫悅只能念起拖字訣，能拖就拖。

美國人等的不耐煩了，派財政部長耶倫訪韓，推銷“友岸外包”，暗地里帶來美國政府的最后通牒：8月31日必須簽字加入“芯片四方同盟”。

胳膊拗不過大腿，韓國相當(dāng)依賴美國的先進(jìn)技術(shù)。比如韓國產(chǎn)業(yè)研究院專業(yè)研究員金良彭（音）就表示，如果韓國沒有加入聯(lián)盟，“在最壞的情況下可能無法生產(chǎn)半導(dǎo)體”。

圖片來自李巍、李玙譯，《美國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)霸權(quán)：產(chǎn) 業(yè)權(quán)力的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》，2022

另外，韓國企業(yè)也有相當(dāng)資本掌控在美國手中。目前盡管三星未在美國上市，但其股份的28%由美國投資者所掌握，而韓國投資者占42%的份額，不到總股權(quán)的一半。

因此，三星雖然名義上是一家韓國企業(yè)，但就所有者結(jié)構(gòu)而言，它高度國際化，其中美國具有舉足輕重的影響力。

圖片來自李巍、李玙譯，《美國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)霸權(quán)：產(chǎn) 業(yè)權(quán)力的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》，2022

早在2021年9月，美國商務(wù)部就以增強信息透明度為由，“邀請”各國龍頭企業(yè)提供供應(yīng)商的商業(yè)數(shù)據(jù)，雖然三星、SK等不愿意透露商業(yè)機密，韓國民眾也不斷抗議，但還是被迫就范。

千不甘萬不愿，這協(xié)議豈是能不簽的？

但巨大的利益面前，威逼的效果恐怕并不見效。

畢竟美國應(yīng)付芯片危機已經(jīng)建了不少群。

比如2021年建立的“美國半導(dǎo)體聯(lián)盟SIAC”，就是美國的大動作，邀請了臺積電、三星和歐洲一眾芯片大廠，主要的工作就是向國會要求撥款，確保美國半導(dǎo)體制造技術(shù)擁有全球領(lǐng)先地位。

SIAC宣傳頁面

但檢索相關(guān)新聞，SIAC基本僅在當(dāng)月有一些聲量 ，其后基本是美國CEO們威脅國會：“再不通過《美國芯片法案》，我們就要把工廠搬到歐洲了。”

畢竟歐洲有歐盟版《芯片法案》，條件也不錯。

所以，美國提出的芯片四方同盟，就認(rèn)清現(xiàn)實， 排除了歐盟和英國合作伙伴，聚焦芯片生產(chǎn)的重心日本、韓國及中國臺灣地區(qū)。

但美國的利益考量從來是美國優(yōu)先，之前許諾給三星和臺積電的錢遲遲沒有到位。

所謂的“近岸外包”、“友岸外包”的玩法，將芯片生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到墨西哥也效果不佳。而且要在拉美復(fù)制與亞洲相似的供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)，需要數(shù)十年時間。

最關(guān)鍵的是，美國內(nèi)部也有兩種聲音。

很明顯，芯片四方同盟是一個安全思維的產(chǎn)物，尤其是英特爾給軍方大規(guī)模供應(yīng)芯片的背景下，已經(jīng)成為軍工復(fù)合體的一部分。在這樣的邏輯下，芯片四方同盟帶有強烈打壓中國的色彩。

但追求全球收益的金融資本肯定也不答應(yīng)，如果任由軍工集團(tuán)造成局勢不穩(wěn)定（比如此前薩德入韓的影響），必然影響其他集團(tuán)的收益。

所以比如在美國軍工財團(tuán)拼命把韓國拉進(jìn)美國軍事同盟的當(dāng)下，由喬治·索羅斯的開放社會激進(jìn)和查爾斯·科赫的基金出資贊助的昆西智庫表示，“將韓國拉入遏制中國陣營的行為是愚蠢的。”

截圖來自昆西研究所

綜合來看，芯片四方同盟也是一個美國軍工集團(tuán)單方面的大餅而已，基于韓國三心二意的態(tài)度，這個圈子必然繼續(xù)縮小，比如直接變成日美之間的小同盟。

今年5月，日媒報道美國和日本將組建“芯片同盟”，以開展2nm等尖端的半導(dǎo)體技術(shù)合作，擺脫先進(jìn)工藝對韓國和中國臺灣的依賴。如果消息為真，這就意味著美國對于Chip4也信心有限，計劃以美日聯(lián)盟為基礎(chǔ)打造一個近乎封閉的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。

當(dāng)?shù)貢r間5月4日，美國商務(wù)部長雷蒙多和日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)大臣萩生田光一舉行會晤。圖源：雷蒙多推特

對此，《紐約時報》文章也分析：盡管臺積電和三星出于政治壓力都已經(jīng)在美國新建生產(chǎn)設(shè)施，以解決美國對供應(yīng)鏈的擔(dān)憂，但最終結(jié)果將是，它們在美國本土生產(chǎn)的產(chǎn)品不到10%。

3

《芯片法案》與廠家騙補

威逼不成，美國靠自身的補貼利誘，其實也有不小的動作。畢竟海外都不如本土可靠，更關(guān)鍵的還是鼓勵本土和海外企業(yè)重新下注美國芯片制造，這就是近幾年美國《芯片法案》的由來。

從2020年的《芯片法案》到今天的《2022芯片法案》，學(xué)界對美國扶持政策的評價是，“綜合學(xué)習(xí)中國大陸、日本、韓國、中國臺灣的扶持政策，但顯然這份作業(yè)抄出了新高度。”

但設(shè)計得再好，也不意味著可以完美落實。

給芯片廠天價補貼的芯片法案，從2020年6月就已經(jīng)浮出水面，但是在兩黨無邊無際的爭吵之中，遲遲得不到推進(jìn)。2021年1月，該法案曾經(jīng)作為國防法案的附件，獲得通過，但當(dāng)時沒有給該法案設(shè)定預(yù)算，因此除了新聞上說一嘴，實際毫無作用。

今年開始民主黨又重提該法案，這次包括預(yù)算撥付，總算有點實質(zhì)，但民主黨又想在芯片法案中夾帶氣候變化相關(guān)的投資，被共和黨認(rèn)定這是特洛伊木馬，因此異常警惕和不配合。芯片法案折騰了兩年多才通過，作為對比，金額差不多的，價值440億美元的烏克蘭援助法案，從提出到通過耗時不過一個月。

阻礙在哪里呢？除了政治極化，美國政府也的確囊中羞澀。美國建國兩百年才積累了不到7萬億的國債，然而從2020年3月開始的27個月中，國債余額就增加了7萬億美元。

這樣的燒錢速度是不可持續(xù)的。結(jié)果就是大項目上馬都受到很大阻力。畢竟這個項目上多花錢，別的項目就要少花，給芯片公司免了稅，別的公司的減稅額就會減少。很多代表特殊利益的議員公開放話，美國的芯片企業(yè)已經(jīng)賺得盆滿缽滿了，為什么還要國家補貼？不同政治勢力在這區(qū)區(qū)五百億美元的法案上斗得你死我活。

圖片來源見水印

甚至連半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)部都產(chǎn)生了分裂。根據(jù)計算，英特爾在原版法案里可以拿到200億美元的補貼，在附加法案中，還能額外拿到大概50-100億，成為這個法案的最大贏家。許多媒體質(zhì)疑，推動芯片法案的議員們，是不是都已經(jīng)在英特爾的工資單里了。

而包括高通、英偉達(dá)、AMD等芯片設(shè)計廠商起初聯(lián)合起來共同反對該法案的推出，因為這些芯片設(shè)計企業(yè)沒有晶圓廠，因此不能享受補貼和免稅。為了安撫這幫人的利益，美國眾議院在芯片法案之外又單獨加入一個附加法案，其中包含了芯片設(shè)計活動的稅收抵免。長時間審議后，高通家族的眾議員莎拉·雅各布斯投下了贊成票。

佩洛西夫婦

佩洛西夫婦是著名的“國會股神”，7月中，美媒曝光保羅·佩洛西在芯片法案出爐前一個月，突然斥巨資購入美國半導(dǎo)體巨頭英偉達(dá)的股票，被指通過身為國會眾議院議長的妻子處獲得了內(nèi)幕消息，引發(fā)美媒鋪天蓋地的質(zhì)疑。

即便如此，法案中的“護(hù)欄”規(guī)定也讓半導(dǎo)體企業(yè)感到不滿。中國是半導(dǎo)體需求最旺盛的地區(qū)，如果因為“護(hù)欄”規(guī)定不能在華投資，錯失中國市場，對于半導(dǎo)體企業(yè)來說將是巨大損失，甚至超過補貼金額。

逐利的芯片廠商，自然有自己的打法。所以其中游說的游說、逼宮的逼宮、騙補的騙補，可以說是各顯神通。

據(jù)非營利性新聞?wù){(diào)查網(wǎng)站ProPublica的數(shù)據(jù)，曾經(jīng)雇傭游說公司對芯片法案進(jìn)行游說的機構(gòu)有63個，覆蓋半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)、汽車、消費電子終端、大學(xué)及各類行業(yè)協(xié)會，總游說金額達(dá)到26.7億美元。從游說金額來看，汽車、消費電子、Fabless設(shè)計和IDM等共同構(gòu)成了推動芯片法案的主要力量，與《2022芯片法案》的直接利益獲得者并不完全一致。

事實上，《2022芯片法案》雖然為一系列半導(dǎo)體相關(guān)項目撥了款，但各項目如何運行、資金如何分配等關(guān)鍵問題都取決于美國商務(wù)部。

英特爾原本已經(jīng)在亞利桑那州投資200億美元新建兩個工廠，現(xiàn)在準(zhǔn)備在俄亥俄州200億美元建設(shè)號稱全球最大的晶圓生產(chǎn)社區(qū)。此前看到法案和補貼遲遲不到，英特爾干脆寫信給俄亥俄州的州長和議員們——因為芯片法案不能通過，所以開工儀式取消。如果俄亥俄州的國會議員們不趕緊推動法案通過，到時候取消的可能就不止是一個開工儀式了。

英特爾當(dāng)時還公布了其在德國投資880億美元新建工廠的計劃，看起來頗有“此處不留爺自有留爺處”的意味。

全球第三大芯片代工廠格羅方德也表示，其紐約州及其他在美投資的新產(chǎn)能計劃，也將暫停，直到法案獲得通過。

在本國企業(yè)強力逼宮之下，芯片法案終于在7月底在國會通過。拜登也在8月9日正式簽署。

圖為拜登簽署《2022年芯片與科學(xué)法案》后手持該法案

但外國廠商早已進(jìn)入了騙補模式。法案中的“美國芯片基金”2022財年總補貼額50億美元，其中補貼NSTC20億美元、先進(jìn)封裝技術(shù)25億美元、其他相關(guān)研發(fā)項目5億美元。2023至2026財年，補貼額分別為20億、13億、11億、16億美元。

最典型的“騙補”行為方就是三星。它放出風(fēng)聲：“是否給予半導(dǎo)體企業(yè)補助金，應(yīng)根據(jù)半導(dǎo)體企業(yè)在美國的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)和創(chuàng)造的就業(yè)崗位情況來決定，而應(yīng)與國籍無關(guān)。”同時，三星宣布，在德州要新建11座晶圓廠，總投資高達(dá)2000億美元的天價。

然而，根據(jù)三星的計劃，除了已經(jīng)開工的一家投資約170億美元的工廠準(zhǔn)備在2024年投產(chǎn)以外，其他所有工廠最早也要在2034年才能投產(chǎn)，最晚的兩家2042年才能投產(chǎn)。

搞這種紙上宏偉計劃的原因，一個是造聲勢去影響芯片法案補貼發(fā)放，另一個則是為了獲得州一級的稅收減免。用12年之后的項目騙今年的補貼，韓國人也真是有點過分精明了，不過只要關(guān)系打通，政治捐款給足，PPT騙補貼這事，在美國那是見怪不怪的，只不過由于芯片廠規(guī)模巨大，金額上才看起來這么離奇。

7月27日，韓國另一半導(dǎo)體巨頭SK海力士集團(tuán)會長崔泰源與拜登視頻會面，宣布220美元的投資計劃，聲稱“SK將把我們總投資的一半投資于美國的半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)。”

據(jù)稱，在視頻會晤中，拜登對著崔泰源連說10次“謝謝你”。

7月27日，新冠陽性的拜登在白宮二樓同前來開視頻會議的SK集團(tuán)會長崔泰源揮手

但同時，崔泰源最近在記者會上又表示，無論如何中國都是一個相當(dāng)大的市場，“放棄不是選項，盡可能在經(jīng)濟(jì)上繼續(xù)合作，取得進(jìn)展是必要的”。

美國搞芯片法案，如果用市場經(jīng)濟(jì)的手段，可能可以打敗中國，但是它偏要用計劃經(jīng)濟(jì)的手段來排斥中國，這樣明眼人都知道英特爾肯定是大贏家，其他參與者必定不會下重注。

4

韓國倒向哪方？

牛鞭效應(yīng)和競爭格局

7月21日，尹錫悅聽取外交部長樸振的工作匯報。圖自韓聯(lián)社

“韓國加入印太經(jīng)濟(jì)框架（IPEF）、討論是否加入‘芯片四方聯(lián)盟’，并非要在供應(yīng)鏈中排擠其他國家，而是為了擴(kuò)大國家利益，這些情況都需要和中國說明白”。7月，尹錫悅突然下命令要積極展開對華外交，并如是囑咐外交部長樸振。

學(xué)者分析，這意味著尹錫悅可能準(zhǔn)備加入芯片四方聯(lián)盟，但希望和中方解釋清楚。

8月7日，據(jù)韓媒報道，韓國政府正在討論美韓會晤方案，并決定在會晤上向美方提出“芯片四方聯(lián)盟”要以“參與國應(yīng)尊重中國強調(diào)的一個中國原則”和“不提及對華進(jìn)行出口限制”為前提。

2022年8月9日，國務(wù)委員兼外長王毅在山東青島同來華訪問的韓國外長樸振舉行會談。

8月9日，中韓外長會晤，雙方同意就維護(hù)產(chǎn)供鏈穩(wěn)定事宜開展對話，致力于產(chǎn)供鏈的完整、安全、暢通、開放和包容。雙方同意加快中韓自貿(mào)協(xié)定第二階段談判，爭取盡快達(dá)成一致。

看來，尹錫悅也很清楚，在不得罪美方的同時，更大的機會在于中國。

半導(dǎo)體行業(yè)現(xiàn)在正在經(jīng)歷劇烈的“牛鞭效應(yīng)”。

1961年美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家杰伊·福里斯特觀察到，當(dāng)市場需求從最終客戶端向原始供應(yīng)商端傳遞時，因為信息的缺乏和延遲，使得需求信息扭曲而逐級放大，最終導(dǎo)致供應(yīng)商高估（或低估）需求，從而過多（或過少）生產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)品積壓（或短缺），如同甩牛鞭一樣，甩鞭的手甩動很小，但鞭尖甩動很大，因此得名“牛鞭效應(yīng)”。

 “牛鞭效應(yīng)”示意圖

疫情期間，因為居家辦公/上課導(dǎo)致的消費電子產(chǎn)品的暴增，導(dǎo)致芯片需求暴增，受到消費電子產(chǎn)品擠壓，汽車等行業(yè)嚴(yán)重缺芯。同時因為對全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈?zhǔn)艿揭咔闆_擊而斷裂的擔(dān)憂，各大廠商和零售商均加大芯片囤貨，造成踩踏，更加加劇了芯片短缺的情況，形成了十多年未遇到的芯片荒。

針對于芯片短缺，外加由于地緣政治和“華為禁運”之后對美國長臂制裁的擔(dān)憂，各國紛紛擴(kuò)大本國的芯片產(chǎn)能。然而，隨著居家辦公/上課帶來的消費電子增長的退潮，和全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退，對芯片的需求正在快速退坡。

2019年開始的芯片景氣周期似乎已經(jīng)走到盡頭

韓國芯片庫存積壓正在快速增長

目前，美國、歐盟、日本、韓國、中國都已經(jīng)出臺或即將出臺強力支撐芯片產(chǎn)業(yè)的政策，光美國一家就準(zhǔn)備未來數(shù)年中將芯片產(chǎn)能增加一倍，再疊加其他各國規(guī)劃新增產(chǎn)能，總增長已經(jīng)超過當(dāng)前半導(dǎo)體總產(chǎn)能兩成到三成。

瘋狂增加的產(chǎn)能和快速退坡的需求，芯片行業(yè)在牛鞭效應(yīng)之下，正在醞釀一場嚴(yán)重的供大于求的危機。

像之前的歷次危機一樣，供小于求，生產(chǎn)方有話語權(quán)，供大于求那就是消費方有話語權(quán)了。中國作為半導(dǎo)體最大的消費國，在牛鞭效應(yīng)下的半導(dǎo)體行業(yè)優(yōu)勢明顯。

中國2021年消費了4400億美元的芯片，占到全世界芯片消費總量5600億美元的約八成，雖然其中60%又變成成品出口到國外，純中國本土消費的芯片也占到全球芯片的三成左右。

中國市場已經(jīng)成為芯片需求的最大目的地之一

美國的“護(hù)欄政策”阻止國際芯片廠商獲取如此大的市場，最后的結(jié)果大概率是中國芯片廠商的逆襲。

而美國想要把產(chǎn)業(yè)鏈從東亞轉(zhuǎn)移的想法也很難實現(xiàn)。

就像知名媒體人“飯統(tǒng)戴老板”曾經(jīng)引用過的規(guī)律一樣：

很多產(chǎn)業(yè)，首先被美國人發(fā)明出來，美國人賺了一波錢后，產(chǎn)業(yè)基本上就在日本、韓國、大陸、臺灣這四個地方轉(zhuǎn)圈。這四個玩家如同在打一桌麻將，互相斗得吐血，但卻輪流胡牌，最后反而把麻將圈外全世界人的錢給賺走了。這條規(guī)律最適用的，恐怕就是電子行業(yè)。

實際上美國人也已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了這一點。彭博社7月21日報道，美國實施一系列限制措施后，中國的芯片行業(yè)增長速度比世界上任何其他地方都要快。

彭博社相關(guān)報道

數(shù)據(jù)顯示，平均而言，在過去四個季度中，每個季度里世界上增長最快的20家芯片行業(yè)公司有19家來自中國，而去年同期的這一數(shù)據(jù)為8家企業(yè)。報道稱，這些中國芯片行業(yè)公司的收入增長速度是阿斯麥等全球知名半導(dǎo)體企業(yè)的數(shù)倍。

雖然知錯，但不能改。美國陷于政治正確桎梏，船大很難掉頭。

龜兔賽跑，并非嗓門大的贏，中美科技爭霸，勝負(fù)未可知。