基辛格已逝，但其名言不死。

被美國“修理”到欲哭無淚的臺積電董事長劉德音，最近哀嚎：在全球化分裂的國際趨勢下，各國對于國家安全的訴求隨之而來，對產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟最大的隱憂是全球創(chuàng)新的速度會“Slow Down”，特別是強國追求“AI Sanctions（AI制裁）的境界”，將加深地緣政治的不確定性。

劉德音抱怨的是美國對中國不斷擴大的芯片禁令，其邏輯是，禁令使中國大陸花很多時間做“舊的東西”，美國的領先企業(yè)也會因看不到對手而減緩創(chuàng)新速度，這是產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟的最大隱憂。

臺積電不間斷的技術攻堅，其主要動力來自全球科技業(yè)的創(chuàng)新能力，終端裝置持續(xù)創(chuàng)新，才用得上最尖端的芯片。另一方面，芯片企業(yè)彼此的競爭，也有助于行業(yè)持續(xù)追求創(chuàng)新。因此當創(chuàng)新速度慢下來，臺積電將遇到“最值錢的尖端產(chǎn)品反而賣不好”的窘境。

對于每年研發(fā)經(jīng)費相當于一艘航母造價的臺積電而言，美國的“國安卡產(chǎn)業(yè)”確實是致命的。不過，對于遭到美國卡脖子的中國芯片行業(yè)而言，僅止于危險等級。這就是做美國朋友與敵人的差異。

劉德音的哀鳴很值得玩味，其所謂“中國大陸花很多時間做舊東西”，已經(jīng)造成整個行業(yè)的地動山搖，這次就聊聊兩岸芯片業(yè)消長的最新發(fā)展。

12月2日，美國商務部長雷蒙多在加州西米谷舉行的里根國防論壇上發(fā)言，稱美商務部需更多資金應對中國半導體趕超。圖源：視頻截圖

成熟制程芯片跳樓大拍賣

“創(chuàng)新”一詞，對雷蒙多而言是另一個意思。她說“中國威脅的性質(zhì)在改變中，我們需要改變策略，正更認真的看待出口管控，正采取非常積極創(chuàng)新的方法”。簡言之，行業(yè)在拼技術創(chuàng)新，美國官僚在“拼卡脖子方法”的創(chuàng)新。

美國商務部預告在明年1月，將派官員來臺為芯片業(yè)“再畫一次紅線”，雷蒙多誓言要破壞芯片業(yè)繞過禁令賺人民幣的“非建設性行為”，其方法之一，就是勒令非美國芯片企業(yè)配合美國政府“卡美國企業(yè)脖子”。

是否傷敵一千，尚未可知，但“自損八百”一定要做徹底，這就是雷蒙多的“創(chuàng)新”。

然而，臺韓芯片業(yè)目前正面臨滅頂風險，因為中國大陸芯片業(yè)正在成熟制程領域攻城掠地，致使臺韓廠的主要營收進入快速流失的階段。

11月，“朝鮮日報”示警：中國正對20納米以上成熟制程芯片展開“攻擊性投資”，韓國業(yè)界認為，未來全球50%以上的傳統(tǒng)芯片將在中國生產(chǎn)，中國將進一步壟斷市場。

2022年8月，我投書觀察者網(wǎng)（注1）呼吁大陸要主攻成熟制程市場，并看衰美國產(chǎn)業(yè)政策的執(zhí)行力。當時，美國“芯片法案”過關，頂尖芯片企業(yè)陸續(xù)對美國本土投入巨資設廠，華盛頓開香檳慶祝“芯片自主”。

一年多過去了，這些芯片廠都尚未拿到補貼，雷蒙多反倒還在索求更多預算執(zhí)行出口管制。

另一方面，前中芯國際副總裁李偉則公開表示，“在美國出口限制下，中國開發(fā)先進制程芯片受挫，所以，中國在技術門檻較低的成熟制程芯片市場儲備競爭力，再尋求將影響力擴大至先進制程市場。”

韓國當前發(fā)出警示的背景是：成熟制程芯片正在大拍賣，降幅約一成，陸韓臺都在積極搶訂單。

臺灣芯片廠的搶單模式，包含“量大降價”、“綁量不綁價”、“展延投片量”、“機動議價”、“晶圓銀行”等，白話說，供應商正在積極適應“買方市場”，只要下單，一切好談。

展望明年銷售復蘇，陸臺韓供應商都必須預先搶市占，而明年底中國大陸將有32座成熟制程廠建成，相比之下，臺灣有19座，美國12座，這加劇了臺韓廠的憂患意識。

臺灣調(diào)研機構分析，至2027年全球晶圓代工成熟制程（28納米制程及以上）和先進制程（16納米制程及以下）產(chǎn)能比重，大約維持在7比3。大陸成熟制程產(chǎn)能比重將從今年的29%，提升至2027年的33%，臺灣成熟制程產(chǎn)能比重，可能從49%降至42%。（注2）

韓國調(diào)研機構分析，接下來二到三年間全球50%的成熟制程半導體將在大陸生產(chǎn)，2022年中國占28納米制程芯片市場28%，預計2025年該數(shù)字將提升至40%。

換言之，成熟制程芯片“白菜價”的時代正在逼近。

回頭玩味劉德音那句話，“中國大陸花很多時間做舊東西”會對該行業(yè)造成什么影響呢？直觀講，就是頂尖廠將只能靠“做新東西”存活，但科技業(yè)創(chuàng)新速度慢了下來，新東西的銷量就有限。

難怪會傳出英特爾高層嗆雷蒙多不懂行業(yè)，“小院高墻”動輒就是一艘航母的損失，但美商務部還在索要“幾架戰(zhàn)機的預算”，大搞旨在破壞的創(chuàng)新，卡所有人的脖子。

成熟制程領域由中國獨霸，美歐可能會有反制措施。至于什么措施，其實也不難預測，先進制程卡技術，成熟制程就會卡市場，只是卡技術相對容易，卡市場卻可能傷敵一千，自損三千。

關于此，我們不妨先觀察后續(xù)發(fā)展，再做評估分析。在此之前，可看看兩岸芯片消長預測。

臺灣萎縮，大陸成長

國際數(shù)據(jù)資料公司（IDC）10月份的報告（注3）預測，到2027年，中國與中國臺灣將占據(jù)72%的代工市場和68%的封測市場。

重點一：整個行業(yè)正在遵循“中國+1”與“中國臺灣+1”的策略，分散地緣政治風險，“半導體業(yè)多極化”（產(chǎn)業(yè)營運將從全球合作轉(zhuǎn)向多區(qū)域競爭）正在發(fā)生。

重點二：到2027年，中國的（晶圓代工）市場份額將達到29%，較2023年增加2個百分點，而臺灣的市場份額將從2023年的46%下降至2027年的43%。美國在先進制程部分將取得一定斬獲，預計2027年7nm及以下的份額將達到11%。

重點三：在晶圓代工方面，臺積電、三星、英特爾在美國先進制程上（至2027年）將仍處于領先地位，相對地，中國大陸在成熟制程上得到快速發(fā)展。

重點四：在封測領域，東南亞（尤其是馬來西亞與越南）的市場份額將上升至10%，而中國臺灣的份額將從2022年的51%下降至2027年的47%（中國大陸為21%）。

以上預測，不必在數(shù)據(jù)上太較真，因為未來5年芯片業(yè)變量很多，行業(yè)分析很難精準預估不可測的政治干擾，所以我們只要看趨勢即可。

首先，美國的小院高墻不倒，臺韓半導體廠都不會好。做美國朋友，遲遲拿不到補貼，還要面臨中國大陸在成熟制程上“抄底”，其煎熬可想而知。

此外，在全球化變形的環(huán)境下，于芯片業(yè)低端技術的封測領域，東南亞必然受益，只是上次我也根據(jù)臺“中研院”的報告談過印度與越南的發(fā)展條件（注4），越南優(yōu)于印度，但越南也有難關需克服，兩岸可攜手或分別拉拔越南，以免被“+1”趨勢傷太深。

在晶圓代工領域，真正搶了兩岸芯片市占的是美國，但若美國僅在先進制程上奪回些份額，他們可能會遭遇入不敷出的風險。因為考慮到補貼的緩慢、不足與分配問題，以及科技業(yè)整體創(chuàng)新的Slow Down，多重因素可能會讓美廠處于“先進制程孤島”。

被雷蒙多批評的英偉達，其執(zhí)行長黃仁勛最近也不客氣地公開說：美國勢必得讓半導體產(chǎn)業(yè)與中國脫鉤，但至少還要等10到20年，才能實現(xiàn)半導體供應鏈完全獨立。

我認為黃仁勛的“不客氣”還是太客氣了，美國想實現(xiàn)半導體供應鏈完全獨立，這是不可能的。

完全自主，只有中國辦得到，但此一路徑對中國是否長遠有利，卻可以討論。畢竟，技術完全自主，有著“市場完全自閉”的風險，一定程度的對外合作仍是必要的。須知，臺積電的生存秘訣，是與全球客戶合作于技術創(chuàng)新，而不是宅在臺灣自己做自己的。

有能力靠自己活，并不意味著靠自己活比較好。這是兩個不同層次的問題。

結語

華為Mate 60，讓雷蒙多受到心理創(chuàng)傷，加碼耍狠也是合情，盡管對美國產(chǎn)業(yè)而言并不合理。

個人猜測，大陸已有許多技術突破，只是閉口不談，以免讓對手開竅。不過，在營商層面，倒可大談特談，當成熟制程芯片走向白菜價的時候，對手遲早會將注意力從技術面轉(zhuǎn)向市場面，而在市場面想卡中國脖子，就會出現(xiàn)戰(zhàn)略誤判。

如中美貿(mào)易戰(zhàn)，美國輸一屁股，我們已很久沒看到戴琪口出惡言了不是嗎？韓媒所稱中國在成熟制程上的“攻擊性投資”，就是在緊張市場面的問題。

不惜賠本搶市占的營商手法，其短空長多，韓國人最知個中三昧，合理預知死到臨頭。因此，可能隨之而來的貿(mào)易戰(zhàn)，中方要有所準備，要盡可能與外商外資形成統(tǒng)一戰(zhàn)線，在國際經(jīng)貿(mào)平臺上預做鋪陳，排除芯片保護主義障礙。

中國不是美國朋友，芯片行業(yè)也不是，當科技業(yè)創(chuàng)新速度減緩，只有站穩(wěn)成熟制程的一方立于不敗之地，而走上絕路的美國資本，自會反噬雷蒙多的小院高墻。

注1：https://www.guancha.cn/yanmo/2022_08_07_652661.shtml

注2：https://ieknet.iek.org.tw/ieknews/news_open.aspx?actiontype=ieknews&indu_idno=1&nsl_id=7c9edcdf637c41deb8bd7d51a833b262

注3：https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prAP51281723

注4：https://www.guancha.cn/yanmo/2023_10_04_710800.shtml