劉軍洛在知錢俱樂部的演講

主講嘉賓簡介：
       劉軍洛：民間經(jīng)濟學(xué)家。墨家行人，第一批新中國股票投資者，劉伯堅的嫡孫。
       一、在2001年提出石油、黃金、農(nóng)產(chǎn)品、森林、中國房價、銅、水資源將上升10倍，包括美元將進入一場大貶值周期；
       二、在2003年提出，未來人民幣如果是毅然升值，中國地區(qū)將深陷嚴(yán)重資產(chǎn)泡沫；
       三、在2007年股市4、5千點時，提出中國股市將在2008年崩盤，并將在2008年底跌破2000 點；而中國樓市將在2008年底進入最瘋狂的最后的主升浪；
       四、 在2007年9 月，提出伯南克先生的美聯(lián)儲減息行動將讓全球經(jīng)濟很快陷入世界性大蕭條；
       五、在2009 年11月5日出版的新書《多角世界下的中國房價》中明確提出——2010年美元的發(fā)展趨勢與2010年中國樓市的發(fā)展方向。
      
       文字實錄：
       向班長：各位朋友大家下午好，劉老師是我很仰慕的一位老師，因此我親自來主持。我首先自我介紹一下，我是知錢俱樂部的向班長。
       我記得元宵節(jié)那天北京下了一場雪，元宵節(jié)下雪的那天我講：這是冬天最后一場雪?？蓻]過兩天又下了一場雪，然后今天又下雪了，因此我認(rèn)為預(yù)測準(zhǔn)確是不容易的事情，天氣有一年四季的規(guī)律。今天我就不敢說是最后一場雪了，但很有可能是最后一場雪?？墒琴Y本市場相對來講是比較難預(yù)測的。剛才我們知錢的工作人員把劉軍洛老師做出的準(zhǔn)確預(yù)測在預(yù)告中有所介紹，對劉老師過于的崇拜不是太好，關(guān)鍵是每個人都要建立自己獨到的思想。
       下面不對劉老師做過多的介紹了，我想大家對劉老師有一定的了解，希望劉老師開誠布公，無所不談，可以多講一些知識。我想以中國的思維方式去分析一些問題的時候總是離不開“家”、“國”和“天下”。請劉老師就圍繞這三個層面，首先講“天下”。在金融危機之后，我們現(xiàn)在最關(guān)心的就是美國和歐洲。比如說，歐元最近在上漲，是上漲還是反轉(zhuǎn)？還有日本、俄羅斯最后會發(fā)展成什么樣子？這是大家所關(guān)心的“天下”。
       第二個是“國”，我記得2008年年底的時候溫家寶總理批了很多貸款，產(chǎn)生了房地產(chǎn)的泡沫，接下來會成為什么樣的？中國的經(jīng)濟走勢會是什么樣的？
       最后是一個“家”，在全球化的今天，如何對家中的財產(chǎn)進行有效地理財，如何進行資金的配置？在英語中，除了家還有房子的意思?，F(xiàn)在是買房還是賣房子；我們的黃金、債券在國際市場中如何配置？我想這是大家在“家”的層面上所關(guān)心的問題。
       下面掌聲有請劉老師進行精彩演講。
       劉軍洛：我認(rèn)為做投資是可以開拓思維，需要對投資進行各種判斷。我認(rèn)為大家可能不能系統(tǒng)地理解市場中的文化。我說的有時候也會錯，我認(rèn)為這一點是肯定的；我認(rèn)為理解全球的文化是很重要的。很多人在做投資預(yù)見的時候會有一定的局限性，這主要是受制于我們以往接受的教育的影響。像日本、中國、俄羅斯、美國，大部分是同樣性的文化交流，可能在這個過程中會產(chǎn)生一些問題。這個問題可能不會被關(guān)注放大，但隨著時間的推移，他們漸漸地控制了市場，慢慢地我們發(fā)覺金融體系是特別容易崩盤的，他們也很容易產(chǎn)生同向性的問題。這是我們沒有辦法預(yù)見的，同時也是他們沒有辦法預(yù)見的問題。因為現(xiàn)在的投資者被一些優(yōu)秀精英的思想控制了。
       一、走進全球市場
       我們在全球市場中要了解一個結(jié)構(gòu)：很多市場的變化是注定要發(fā)生的，主要是時間的問題，是我們無法改變的?，F(xiàn)在我不是非?？春梅渴猩蠞q，因為它已經(jīng)完成了這個過程。中國的儲蓄資金對沖通脹的時候是不可抗拒的。
       2007年初的時候中國央行反通貨膨脹，但是你要看清全球的市場，2001至2006年全球經(jīng)濟是依靠金融創(chuàng)新產(chǎn)品被推動的，尤其是美國。2007年上半年兩家資產(chǎn)公司倒閉了。2006年貿(mào)易赤字創(chuàng)了新高，可以說達(dá)到了最后的一個階段：意味著我們可能在2007、2008年全球的經(jīng)濟會遭遇一定的困難。2007年我們反通貨膨脹，當(dāng)時的點位在4000、5000點，那時我肯定的說中國的股市肯定崩掉了。我們要了解中國央行的體系（包括日本的央行），他們就像“消防隊員”，出了問題、電話來了，就去救火了?，F(xiàn)在就是這樣的角色。現(xiàn)在中央銀行又在防通貨膨脹，我感覺這就像是“好了傷疤忘了痛”。
       整個市場要靠美國的市場來拉動，2001—2006年的時候，買車都是零首付。買一輛二手車，可能幾十美元就足夠了。我們不要否定這是由于技術(shù)創(chuàng)新所造成的。我們要理解一點，美國是一個高度創(chuàng)新的文化社會，可以說賺錢的體系是翻天覆地的，這就是美國的社會。它的演變是由少數(shù)人控制的結(jié)果，1%的人控制70%的財富。美國的基尼系數(shù)和中國是一樣的，但比中國還要強一些。大家不要誤解，我是贊同美國的財富分化，它是由于技術(shù)進步所造成的結(jié)果，我們要看到它的本質(zhì)，它的富翁不斷的被淘汰和更新。微軟是從幾千美元開始起家的，這是我們看到的美國市場的本質(zhì)。
       *養(yǎng)老基金
       中國股市被砸下來之后，全球有一個推動的過程，我們實行的是凱恩斯和貨幣主義。在2007年9月份的時候我談了大蕭條，我們知道大蕭條之后中國央行會救助經(jīng)濟。中國儲蓄必然會進行對抗通貨膨脹的配置，幾十萬億的儲蓄到什么地方了，這是我們最壯觀的想法。我十幾年前就感受到這種宿命的存在，卻沒有辦法解決這個問題?，F(xiàn)在我們看到09年房價增長50%以上，現(xiàn)在它的這個使命已經(jīng)完成了。
       *我們再看一下美元
       從2001年美元進入大周期的貶值過程，這個貶值過程有一個戰(zhàn)略要求。中國從2001年開始入市，幾億勞動力進入全球市場，對于美國中央銀行來講是什么概念？只有大量的輸出貨幣。小布什上臺的口號是“大規(guī)模減稅拉動全球經(jīng)濟”，原因是什么？幾億勞動力是什么概念？資本主義市場沒有出現(xiàn)過這樣的事情。美國老百姓賺錢了，跨國公司也賺錢了，這是美元大貶值必然要經(jīng)歷的過程。全球都在配置，我們看到中國資本市場的火熱程度。我們要了解這種結(jié)構(gòu)，這樣的話才可以確定是必然發(fā)生的事件。
       *日本
       日本有10萬億美元存款，現(xiàn)在日本的國債是890萬億日元，這是沒有辦法順利運行的。日本存在兩個重要錯誤，我們看到日本犯了錯誤，當(dāng)這個錯誤發(fā)生的時候我們要想辦法生存下來。犯什么錯誤？日本在高端產(chǎn)品方面競爭不過美國，而低端方面的產(chǎn)品搞不過中國。現(xiàn)在日本制造業(yè)挖礦、天然氣、船等很多都是日本的。創(chuàng)新是永遠(yuǎn)需要調(diào)和的，日本的失業(yè)率與發(fā)達(dá)國家相比是低的，海外投資有3萬億美元，這不是好的現(xiàn)象。它的整個經(jīng)濟體系維系在里面，，龐大的錯誤觀念維持20年，它還沒有發(fā)現(xiàn)錯誤，這就是我們一個賺錢的機會。
       *我們?yōu)槭裁匆芯恐醒脬y行
       格林斯潘的要求是什么，就是要大量的收集數(shù)據(jù)，哪怕洗衣店的數(shù)據(jù)也要收集。現(xiàn)在中央銀行只是一種概念，也就是說遵循一種理論，這種理論是我們可循的?，F(xiàn)在社會在進步，已經(jīng)脫離了這種理論了，像我們的交易體系CDS，60萬億的CDS，在以后的兩年中很多人可能會為CDS跳樓，但是有很多國家不理解這個產(chǎn)品。
       這是美國人的財富，我們要了解美國財富的根源在什么地方？我們要比中央銀行了解CDS、日本以及印度的情況，然后從他們的思想當(dāng)中找到他們犯錯誤的可能性。如果人云亦云的話，可能賺錢嗎？這是違背資本原則的，資本原則是創(chuàng)造。政府只是在維持最低生活，適者生存是資本的原則，這個原則是不可能改變的。
       我們再回到日本的問題，日本是兩線作戰(zhàn)。兩線作戰(zhàn)是很痛苦的，高端看美國人，低端被韓國和中國人消滅，整個體系維持在大企業(yè)包容小企業(yè)，外資很難進入日本市場，日本可以開發(fā)很多漂亮的玩具以及卡通，這有什么意思呢？它需要一種最高效率的情景。日本的那些勞動生產(chǎn)率遠(yuǎn)低于美國，它的財政赤字沒有翻身的余地。而現(xiàn)在日本的稅收開始接近歐盟了，這是一個很嚴(yán)重的問題。
       未來2年日元呈現(xiàn)什么樣的走勢？我為什么說中國的房價在未來2年內(nèi)必定崩盤？日本這個國家的情況是非?？膳碌模哼@個制造業(yè)國家臨近破產(chǎn)的時候，我們要考慮到一點：中國的問題。日元貶值過程是怎么發(fā)生的呢？日本的債券市場只有7%是由外國人持有的，70%是日本的銀行保險公司、養(yǎng)老基金持有，將近25%是私人持有。這個債券市場全部是日本人維持的。像美國債券市場暴跌，大家可能考慮到中國人賠錢、或者日本人賠錢了。美國發(fā)這么多國債，把自己的經(jīng)濟風(fēng)險給全球化了。人家不是笨蛋，經(jīng)濟增長必然有一個自我調(diào)整的過程。作為一個帝國來講要新陳代謝——要把風(fēng)險全球化，這是他們的一個目標(biāo)。
       我相信日元匯率在未來3年可以走到1：200，而且這是美國的一個宏觀目標(biāo)。美國為了大規(guī)?？s減赤字，遇到一個重要問題通貨膨脹?，F(xiàn)在全球市場是由美國推動的。這樣做的結(jié)果是美國沒有通貨膨脹了。
       在二戰(zhàn)的時候，美國的經(jīng)濟騰飛；越南戰(zhàn)爭爆發(fā)，美國深陷通貨膨脹。那時候需要變革了，然后進行大規(guī)模的變革、減稅。他們最初的時候是通貨膨脹，現(xiàn)在美國已經(jīng)告別通貨膨脹了，已經(jīng)進入全球化了。對于美國的底層來講，需要產(chǎn)品價格不斷地下降。現(xiàn)在可以1萬美元買到日本的汽車，1：200的匯率意味著5000美元就可以買到一輛日本的汽車，美國的窮光蛋都可以買到日本的汽車，這也說明了中國的產(chǎn)品該被消滅掉了。
       因此來講我們要記住一點，10萬億美元在配置的過程中，他們會配置黃金、人民幣、歐元還是其他的貨幣？所有的日本人必須要面臨的一個問題。日本的文化是集體化的。在戰(zhàn)爭過程中，沒有人投降的話，他肯定不會投降，會死命地抵抗。美國人在二戰(zhàn)時一路順利地打下來，發(fā)現(xiàn)日本是最難打的，因為日本人抵抗起來非常的頑強，頑強到你看不懂。美國打日本時非常難，后來發(fā)現(xiàn)統(tǒng)治日本卻非常容易。因為日本人投降的話會集體投降，這就是日本人的性格。因此來講，他們?nèi)菀字貜?fù)地犯時間上的錯誤。
       我絕對反對去熊市尋找投資機會。我認(rèn)為只要在你的人生當(dāng)中可以抓住5、6次大升浪就足夠了，這樣的話就可以改變你一輩子的人生。
       你想一下，美國1%的人控制70%的財富，在中國也是這樣的現(xiàn)象，甚至更加嚴(yán)重。這是什么概念？我們不談中國的財富，沒有什么意義，因為不是勞動創(chuàng)新的。我們不要抱怨這個體系，我們在這個體系中要發(fā)現(xiàn)其中的錯誤，因為你抱怨沒有任何的意義。你發(fā)現(xiàn)美元的大升浪會非常可怕。
       我認(rèn)為在今年年底，美元指數(shù)估計保守會站在85。如果我判斷正確的話，你會在未來兩年發(fā)現(xiàn)一個美元大升浪并且美元指數(shù)會超過130，創(chuàng)歷史新高。這是美國人智慧的產(chǎn)物，也不能說市場。你要知道這個社會是少部分人控制大部分人，大部分人是在被洗腦，他們永遠(yuǎn)同步的做一次交易。
       2008年有很多人看空房子，2009年的時候房子漲起來的時候買的人非常多。他們只是市場的一個彷徨者，資本主義原則是少部分人賺錢，大部分人不賺錢。歐洲沒有股市、沒有泡沫，大部分人是不能發(fā)財?shù)模@是社會很平均的福利。日本選擇了日本的文化，歐洲選擇了歐洲的文化，他們要為這種文化付出代價。這是必然的。
       我去年年初的時候，寫得非常清楚：歐洲是二等貨幣，當(dāng)時市場還沒有看空歐元。
       歐洲必然是二等貨幣，沒有全球競爭力，10年之后還會發(fā)展的不錯。在日元大配置的過程當(dāng)中，我認(rèn)為社會所帶來的影響非常大。總的來講大部分人認(rèn)為美國非常糟糕，而我不這樣認(rèn)為。美國有12%的人不干活，這些人搞搞金融產(chǎn)品、軍事、農(nóng)業(yè)等等，什么都不做照樣可以控制世界。
       現(xiàn)在中國的超主權(quán)貨幣可能實現(xiàn)嗎？超主權(quán)貨幣是什么概念？必須要有一個概念，有一個國家愿意冒險支持這個貨幣。中國愿意冒險支持這個貨幣嗎？由于你的工資成本沒有辦法支持這一點，只有出口換取貨幣。由于你的教育、產(chǎn)業(yè)情況是不能改變這種現(xiàn)象的，超主權(quán)貨幣是一種理論的貨幣，不可能成為一種真正的貨幣。只有人家愿意去買這個貨幣才可以，否則不可能產(chǎn)生這種貨幣。
       *美國為什么要用貿(mào)易赤字推動全球化，他明白一點：我的貨幣權(quán)就是這樣的，美國認(rèn)為把貨幣權(quán)控制好之后，可以讓英國人、法國人、中國人做一些事情，因為世界是它的。如果談全球化，發(fā)展的比較好的話，過十年，美國的服務(wù)業(yè)可以控制全球服務(wù)業(yè)。美國整體是在“去工業(yè)化”，它要用大量的資源玩腦力。在美國人眼里，汽車行業(yè)是一個落后的行業(yè)，慢慢在美國被淘汰了，3萬個零件才可以裝成一個汽車，現(xiàn)在汽車的標(biāo)準(zhǔn)還沒有出來，到底是電動還是混合動力沒有確定?？萍疾]有突破。汽車產(chǎn)業(yè)占到美國4千億美元，有100萬的勞動人口，大概有400萬是銷售汽車的，這對美國來講沒有什么影響。
       美國要救汽車是非常簡單的，把關(guān)稅擠一下就可以拯救。2008年日本人犯了一個錯誤，又開始搶美國的資產(chǎn)。1997年東盟破產(chǎn)的時候，日本人在東盟破得是最厲害的?，F(xiàn)在日本占到海外的3萬億的投資，對日本來講是災(zāi)難，對于世界來講也是災(zāi)難，這是必然的過程。
       我們?nèi)绾芜@個必然的過程使趨勢產(chǎn)生，時間段可能有問題。但是是必然要發(fā)生的。日本搶購資產(chǎn)的時候，日本的每個人會保住自己的養(yǎng)老錢。我們看2008年的美國表現(xiàn)的非常糟糕，現(xiàn)在我們看歐洲比美國還要糟糕，中國的樓市泡沫比美國還要有問題。原因是什么，雷曼才200億美元，4%都不到，為什么不救雷曼？他們有自己的想法。
       *人民幣升值
       大家也注意到了奧巴馬要人民幣升值，為什么要人民幣升值。他先和達(dá)賴見面然后和臺灣搞軍售，最后談人民幣升值。如果真要升值的話，他在利用文化控制我們?，F(xiàn)在所有的中國人認(rèn)為人民幣會升值，你要知道一點，如果日元1：150或者1：200的情況出現(xiàn)的時候，說明人民幣升了50—100%?，F(xiàn)在價位不動，我們的人民幣就自動升值這么多，這是美國在控制我們。現(xiàn)在的中國市場以人民幣預(yù)期玩這個體系，等人民幣升值預(yù)期消逝的時候，我認(rèn)為消逝速度在3個月到半年?？慈嗣駧?，再看房價，答案是非常清楚的。
       *歐洲貨幣
       我認(rèn)為在3年歐元到0.8，英鎊跌到1。從這些數(shù)據(jù)我們可以看到整個貨幣體系兌美元出現(xiàn)50%以上的暴跌，這意味著在2年之內(nèi)人民幣對整個市場升值50%，不是我們主動升值。我們在這個點位升了50%，像美元暴漲是很簡單的道理。在大蕭條的時候我們可以看到1929年的大蕭條，所有的貨幣兌黃金都是跌了50、60%，甚至2、3倍。法郎跌的更厲害，跌了10倍左右。原因是什么？整個市場發(fā)生債務(wù)危機之后，私人資本會進攻這個體系。2009年沒有進攻的原因是什么，所有的人都在搞赤字，等赤字結(jié)束之后，你會發(fā)現(xiàn)私人資本要更高的債券收益率。像在希臘那里，包括英鎊都會擴散出去。像現(xiàn)在的一些東西會相對某種資產(chǎn)貶50-200%以上的，這種資產(chǎn)是黃金還是美元，只有美元，現(xiàn)在黃金已經(jīng)不是結(jié)算貨幣了。
       現(xiàn)在所有的資本攻擊貨幣的話，只能持有美元，黃金沒有辦法結(jié)算。沒有人在大蕭條的時候或者歐洲爆倉的時候買黃金，這是不可能出現(xiàn)的情況。最直接的方法是：買短期的美國國債，建議大家不要去買長期國債。
       這些大配置發(fā)生之后，對于我們來說，我們要去理解這個過程。未來全球的幾萬億美元的流向是什么？我剛才說了文化可以改變一切，所有的操盤手、對沖基金可以發(fā)現(xiàn)錯誤，等他們發(fā)現(xiàn)錯誤的時候會改變配置，我們需要在他們之前做這個配置。
       銅在2000多美金的時候我認(rèn)為可以漲到5000多美金。當(dāng)時中國工業(yè)化的時候基金都配置石油，這個時候你要超前配置。如果美元指數(shù)站在85以上，大家應(yīng)該首先考慮美國軍工股。如果今年下半年到90的話，就可以重倉軍工股了。所有的人沒有想到會是一場災(zāi)難，災(zāi)難之后是社會體系的冷戰(zhàn)。
       我們講一個笑話，美國在中東陷得非常深。沙特、卡塔爾、阿聯(lián)酋等都是由美國控制的，他們占?xì)W佩克的產(chǎn)量是80%。你說沙特反美國，我們假設(shè)一個問題：美國從沙特撤出來的時候，沙特是哈瓦比教，伊拉克是遜尼教，他們是世仇。美國撤退之后他們接下來該怎么辦，唯一的事情是大量采購軍備?，F(xiàn)在我們要注意到美國的整體戰(zhàn)略配置，我的跨度非常遠(yuǎn)，我們的數(shù)據(jù)非常缺乏，在這種情況下我可能就會犯錯誤了。如果犯錯誤的話那是由于我的數(shù)據(jù)出現(xiàn)了錯誤。
       我們注意到，小布什戰(zhàn)略意圖表現(xiàn)得非常明確，要同時在兩個地區(qū)打贏兩場常規(guī)戰(zhàn)爭。我們可以看到伊拉克地區(qū)，阿富汗地區(qū)。美國保證控制兩個地區(qū)的軍事投放，這是美國人在2001年提出來的。我認(rèn)為美國的國防提出的觀點和我的觀點相似，他們在大規(guī)模減少主戰(zhàn)坦克的投入，增加無人飛機的投放。
       美國希望自己的軍備有所收縮，并不希望自己陷入冷戰(zhàn)或者大規(guī)模的沖突，他不想以世界警察的角色在市場中立足了。當(dāng)它想退出的時候，會使世界產(chǎn)生一個非常大的沖動。像中國這樣的國家明年搞軍備，可能會讓大家看不懂。這是所有國家步入民主國家的過程，這是美國人給你的布局，美國的生產(chǎn)率中軍工產(chǎn)品的最高。我個人認(rèn)為軍工股在美國是一個大升浪，美國在有意識的放大動蕩，或者潛意識的加強美元升值。整個的君主國家包括集權(quán)國家都會考慮到這些問題，這是沒有辦法的。美國不做這個警察，誰去做警察？
       做投資一定要做主升浪、大升浪，我認(rèn)為這是一個很重要的問題?，F(xiàn)在投資者犯一個錯誤。像中國的股市有人賺錢也有人不賺錢。2007年的時候所有的人都賺錢，2009年所有買房子的人都賺錢，甚至買到內(nèi)蒙古的房子也賺錢，這就是配置的過程。我買的品種要是全球最火的品種，所有的對沖基金會配置進去，像銅世界石油、網(wǎng)絡(luò)科技的配置，他們要把所有的錢買這些好東西，他們發(fā)現(xiàn)這些是好的東西。比如說我買了你的基金產(chǎn)品，如果你不買，我就可能認(rèn)為你的基金有問題，他們可能會被動加碼在10%左右的比例。
       我認(rèn)為大家只要看美元指數(shù)，我認(rèn)為在5、6月份有一個大突破，今年年底守住85，美國軍火有2年的行情，而且這個價格讓大家看不懂，像中國房價現(xiàn)在的價格，不是簡單的上漲。所有人都低估了美國人不愿意做警察的情況，到時候社會非常動亂。
       二、現(xiàn)在我們研究一下中國
       中國有什么問題，我們不去找整個中國經(jīng)濟發(fā)熱過程，是受整個政府部門的推動。它是系統(tǒng)性的推動過程。大家不要忘記前蘇聯(lián)，他的經(jīng)濟規(guī)模GDP曾達(dá)到美國的80%，包括物理航空等方面表現(xiàn)得非常尖端?，F(xiàn)在中國的社會必定發(fā)生問題，所有的貿(mào)易配置都應(yīng)該是最優(yōu)配置，我們不可能人為的去管理、干涉這個市場。
       2003年墨西哥占美國服裝市場的3%，到2005年的時候占美國服裝市場的3%，而中國的服裝占美國服裝市場的比例從2003年的30%上升到2009年的80%，我們基本占領(lǐng)了美國的服裝市場。為什么會發(fā)生在中國，中國的工資比美國低，這意味著更低的工資國家很可能會消滅中國。我們可以說在石化、紡織、鋼鐵、機械方面獲得了很大的上升空間，都是靠低工資戰(zhàn)略形成的。
       我們也看到2001年開始，前蘇聯(lián)、烏克蘭、東盟表現(xiàn)得不穩(wěn)定，都是在強化中國的這種資源配置。包括印度的拆遷不如中國拆遷那么容易，在印度的拆遷的成本非常高，你根本沒有辦法動?，F(xiàn)在這種配置的結(jié)果是什么，中國在貿(mào)易順差的時候?qū)τ谖覀儊碚f是一個巨大的悲哀——我們不是最優(yōu)配置。我們很可能會發(fā)生意想不到的事情，全球的貿(mào)易產(chǎn)品要比中國低很多。
       我們以石化類產(chǎn)品舉例來說，中東的石化類成本是中國的30%，聚丙烯是中國的70%。沙特是什么樣的情況，經(jīng)濟增長1%，人口增加2%，現(xiàn)在人口失業(yè)率在20%，40%的人在未來是年輕的人。三年之后中東大概有1600萬噸的乙烯傾銷到世界，以前沒有發(fā)生的原因是什么？大量的海水要搞農(nóng)業(yè)，現(xiàn)在沙特小麥出口了。他完成了自己的農(nóng)業(yè)之后，必定向重工業(yè)轉(zhuǎn)移?，F(xiàn)在沙特的石油成本是5美元一桶。我們過3年中石油可能被其他國家消滅掉，這是常識，這不是笑話?，F(xiàn)在越南出口服裝100億，中國出口服裝是1700億。如果越南的幣值貶值的話會怎么樣？越南在未來2年出現(xiàn)貨幣大貶值的過程，這是全球必然經(jīng)歷的過程。對中國服裝來講不是好事情。
       大家注意到烏克蘭的鋼鐵業(yè)的發(fā)展情況，2003年烏克蘭的鋼鐵受重挫。前蘇聯(lián)也是生產(chǎn)鋼鐵的國家，社會配置會是什么樣子的，這也是中國所面臨的問題。我預(yù)計人民幣在3年后是1：20，今年年底美元指數(shù)在85以上的話，人民幣就是1：20。
       我年輕的時候我的一個伯母說1萬盧布可以換1萬美元。199幾年的時候1萬羅布可以換1美元，1997年的時候誰相信貨幣會貶值。1996年的時候國際貨幣基金組織評價東盟是最優(yōu)貨幣體系。貶下來的時候到1萬，再進去抄，然后到2萬，再破掉。如果貨幣開始貶值的時候，大趨勢不是人為可以控制的價格。
       我認(rèn)為大家可以看官方儲備這一塊，如果跌破2萬億堅決要換美元，想都不要去想。最有可能出現(xiàn)的問題，我們的數(shù)據(jù)不可能及時的公布出來，到時候跌破2萬億還是報2.3萬億，對于你來說也是一種傷害。今年年底美元指數(shù)是85，現(xiàn)在大概是80，我預(yù)計會到85，這是一個重要的信號，我們要從這個結(jié)構(gòu)了解中國太脆弱了，比我們想象的都可怕，不是只有自由貿(mào)易配置，而是由政府配置。政府配置的結(jié)果是什么，所有的鄉(xiāng)政府可以搞房地產(chǎn)，一個鄉(xiāng)長也可以指揮經(jīng)濟。鄉(xiāng)長知道全球市場匯率的變動嗎？他也是經(jīng)濟學(xué)家？我們是建立在這個體系上的事情，前蘇聯(lián)有很多錢沒有了。1936年德國人多少錢沒有了，惡性的通貨膨脹，1卡車的馬克連一個面包都換不了，1億馬克兌1美元。我認(rèn)為大家要注意資產(chǎn)配置，要看清社會的本質(zhì)，不要被很多人洗腦，最可怕的是人被洗腦了，現(xiàn)在買房子的人真是被洗腦了，2年內(nèi)肯定會跳樓，這就是做人的悲哀。花錢買跳樓，社會上有很多這樣的人，你不能改變社會的現(xiàn)狀，這是必然的事情。
       你看到美國的社會也是這樣的，出現(xiàn)了大的波動。它是為了新陳代謝。美國是一個帝國，帝國的首要目標(biāo)是保持新陳代謝。1987年的時候出現(xiàn)股災(zāi)，2001年出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)泡沫災(zāi)，格林斯潘上臺后也出現(xiàn)災(zāi)難。1990年是美國的儲蓄貸款破產(chǎn)5000億，然后是1994年墨西哥的資產(chǎn)開始崩盤，1997年的亞洲貨幣崩盤，然后是2001年科技股崩盤，現(xiàn)在開始進入2008年的大崩盤。對于美國來說這些大崩盤對它沒有什么影響，只是進入去工業(yè)化時代的轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)在中國對東盟的貿(mào)易的80%是轉(zhuǎn)出口貿(mào)易，我們現(xiàn)在主要是集中在加工。印度米塔爾控制全球的10%，中國做不到這一點。我們的鋼鐵散戶加起來，像“五鋼”加起來是不錯的。我們實行的是人海戰(zhàn)術(shù)，在中國拿到資產(chǎn)是很可怕的事情。我不能保證3年之內(nèi)到1：20，我認(rèn)為未來肯定可以到20，這是必然發(fā)生的事情。
       許多國家就是這樣的結(jié)構(gòu)，這是沒有辦法的事情，你要發(fā)展中國經(jīng)濟，就要找到經(jīng)濟潛力。經(jīng)濟要講究效率，低產(chǎn)能隨時被排出，像寶鋼、中國移動等等應(yīng)該被市場排出，而現(xiàn)在是越來越強大，這就是我們的悲哀。
       這些人犯集體性錯誤的時候，我們只能罵幾句，在整個大崩盤的過程中漏洞百出，全球的經(jīng)濟和價格在被美國控制。我們也看到，世界并不是很悲慘，它有一個大洗盤的過程。像在大蕭條的過程中，1949年之后很多國家出現(xiàn)大騰飛的情形。我們看到1935年美國GDP是10%多的增長。我認(rèn)為2013年之后世界有一個大的騰飛，我們在解決問題的過程中要盯住政府債務(wù)這塊。政府赤字上升的時候是科技倒退的時代。
       看美國網(wǎng)絡(luò)股在1992年1993年上升的時候，美國的赤字開始明顯消失。當(dāng)政府開始反映的時候，美國的創(chuàng)新永遠(yuǎn)是小市場，政府不去關(guān)心大的市場，永遠(yuǎn)要建立一種法律體系，要控制壟斷者也就是消滅壟斷者，保持技術(shù)創(chuàng)新將新的經(jīng)濟模式引進來。新的科技創(chuàng)新可以改變很多事情。象沃爾瑪，用幾千美元的資金創(chuàng)新，還有谷歌?，F(xiàn)在只有美國在未來的財政赤字是急劇下降的。中國、歐洲、日本等一些國家的財政赤字是急劇上升的國家?，F(xiàn)在我們定義美國的貿(mào)易赤字在2006年達(dá)到高峰，大概是8000億美元，3000多億美元是石油，5000多億美元是商品進口，5000億美元占美國的GDP的4%不到。未來的石油價格會下降，未來具體會如何走？我不好判斷，因為現(xiàn)在的石油是高盛控盤。
       只要戰(zhàn)爭爆發(fā)了，冷戰(zhàn)爆發(fā)之后也就是在一戰(zhàn)的時候，銅瘋漲，后來銅在暴跌，我們要防范這個過程。不是中國的樓市垮了我們要做空。我們要拿好資金去做大升浪，這是高盛也沒有辦法控制的升浪。你要知道美國的財政赤字在下降的原因是它的貿(mào)易赤字在收縮。對于他來講，如果日元貶值的話美國窮人發(fā)財了，失業(yè)了之后勞保還是這些，1000塊錢的補助。在美國2美元就可以吃一頓飯，美國人的8%財富用于食用，窮人吃的非常胖。他們的財政赤字會急劇下降，從軍備這塊，現(xiàn)在是7千億美元。如果搞撤退的話，會下降到3千億，克林頓到2千億。美國出臺一個救濟法案是1300億，向低收入人群轉(zhuǎn)移這些東西。美國的工人是1.6萬億，大概是10%的話是0.16萬億，可以保障你的生活了。
       隨著產(chǎn)品的價格越來越低，美國對產(chǎn)品的價格要求也越來越低，這是福特的理念，也是美國的現(xiàn)代理念，這才是一個帝國的象征。一個帝國玩下去的時候，商品走高的時候，老百姓消費不起，民眾消費不起，你就沒有創(chuàng)新，老百姓有錢才愿意多花錢。如何發(fā)財，你不能窮的沒有錢了。窮人有錢資本家發(fā)財，這才是美國的道理。
       美國國債去年是1.3萬億，我們看到今年美國的發(fā)債是1.4萬億，先把錢發(fā)出去，預(yù)計全球的債券將要暴跌?，F(xiàn)在還有一個問題，也是大家應(yīng)該注意到的一點。美國現(xiàn)在的手里的頭寸，伯南克手里將近2.6萬億的債券。房地美、房貸美是美國政府持有的，7800億的80%投在金融機構(gòu)上?，F(xiàn)在美國房地產(chǎn)市場中最大的莊稼是美國政府。我們可以計算一下拿了2.3萬億的房地產(chǎn)市場價值的債券。
       *因此來講未來2年美元如何走？傻瓜都知道，肯定會漲瘋掉的。明年美元絕對會漲瘋掉的，2.3萬億翻一倍帳面財富是2、3萬億了，現(xiàn)在美國產(chǎn)品發(fā)的是60萬億（CDS），攻擊CDS很容易，意大利也是一個問題，但他CDS是1萬億美元，很難攻擊。希臘才90億美元，希臘政府的國債是4千億，希臘政府只有高價發(fā)債，而這個債券價格是由美國人來定。
       大家都注意到一點進入到2010年的時候認(rèn)為氣氛不對，索羅斯做空歐元?，F(xiàn)在在外匯市場上，誰會再去說歐洲是一種好貨幣，已經(jīng)沒有人再說了。2008年的時候都說歐元是一種好貨幣，我們思想是被美國人控制著，這是一件很可怕的事情。
       美國房市在未來3年將如何走，大家應(yīng)該清楚這一點。這也是一個大升浪，大升浪永遠(yuǎn)在你的身邊產(chǎn)生，但不是在中國。中國的大升浪已經(jīng)過去了，像股市、房市是大升浪。
       我們把幾億的勞動力投資進去，有什么收獲？2005、2006年看到了美國獲得了農(nóng)業(yè)方面的權(quán)利，現(xiàn)在中國有4千萬噸大豆要進口，大概1噸大豆需要2600噸水，谷物平均是1000噸水。中國的水資源有70%用在農(nóng)業(yè)上，這是工業(yè)種子的問題。天然進化種子被淘汰掉了，以前鄉(xiāng)下的農(nóng)業(yè)不用化肥，但產(chǎn)量比較低，那個時候有害蟲但害蟲不吃糧食，因為他有天然的氣味去對抗害蟲。中國是一個大國，你不做帝國的話，別人也會把你當(dāng)作帝國來處理，這是沒有辦法的事情。
       我們看到鐵礦石方面，澳大利亞經(jīng)濟全部靠中國，他沒有實體經(jīng)濟，就是原材料經(jīng)濟。到后來，澳大利亞是大爺，中國是孫子。全國的鋼鐵業(yè)平均銷售利潤是2.4億，基本被他們拿走了。也就是說我們不推4萬億的話是什么結(jié)果，通貨緊縮對于政府來說比較好，每個家庭發(fā)1萬，會把澳大利亞整死，但是沒有辦法，我們被貨幣主義控制了。弗里德曼、克里德曼，美國中央銀行不讓他們進去，但給他們諾貝爾獎。因為他們改變中國、日本、歐洲央行的理念。到后面的時候你看多美元，在今年年底的時候可能看多美元，這是凱恩斯漂亮的一點：先把所有的人洗腦，這是非?？膳碌氖虑椤?BR>       現(xiàn)在中國央行是反通貨膨脹，意大利現(xiàn)在在做什么，法國、希臘、英國、德國等國家公務(wù)員上街鬧**。全球發(fā)達(dá)國家整體的工業(yè)水平下降，失業(yè)率上升，我們反什么通貨膨脹？中國的物價上漲，這是物價上漲之后的財富滯后效應(yīng)。
       2009年發(fā)生了什么事情？哪家人的房子都漲了50%。200萬的房子多增加了100萬，可以拿出一些錢去旅游，房價上來的財富這是滯后的物價。民工開始修鐵路、道路。9、10月份的時候中國央行要防通貨緊縮，我們要做好暴跌的準(zhǔn)備。重點指標(biāo)在5、6月份的上漲，大家可以去看一下美元。說明美國開始開弓了，這是沒有辦法的事情。

我們可以看一下貨幣政策，從美國留學(xué)回來的話，是怎么樣的？把微軟和波音技術(shù)教給你，好嗎？！我們把美國最核心的技術(shù)經(jīng)濟學(xué)拿過來，好嗎？！大家不覺得悲哀嗎？剛才大家聽了之后沒有什么感覺。到時候人民幣貶值到1：20、1：30的時候你就有感覺了。在社會大蕭條，未來2年中國通貨膨脹會暴長，中國的M2是60萬億，美國的M2是50萬億，都是以人民幣計價。這些錢怎么辦？全部洗在房市里面去了，房市上漲吸了大量的資金。中國的房市不漲，靠其他的方式漲。房市跌下來的時候開始錢逃離人民幣資產(chǎn)，然后開始屯大米，這是惡性通貨膨脹，沒有人可以控制的。每個人要保證自己的資產(chǎn)不被消滅掉，現(xiàn)在可以對沖房子，現(xiàn)在通貨膨脹對沖房子，2年之后只能對沖糧食。這是非常簡單的事情，一步一步地進行。
      我說得非常清楚了，我和市場所有的預(yù)計，我是盯著美元看問題，美元是全球的貨幣供應(yīng)體系。全流通的基礎(chǔ)貨幣是由美元來控制，你現(xiàn)在1年有2千億美元流進來，是什么概念？1.4萬億人民幣，在銀行體系放大3倍，至少4、5萬億。2千億對美國來講是什么概念？就GDP的2%的資產(chǎn)。對金融資產(chǎn)是什么概念？600萬億，千份之幾不到。中國人非常高興，2千億美元的概念是把整個體系玩掉，玩到生產(chǎn)率惡化，現(xiàn)在中石油中石化服裝業(yè)鋼鐵制造業(yè)都是人海戰(zhàn)術(shù)，2千億由正轉(zhuǎn)負(fù)的時候，蘇哈托的地位超過了毛澤東，把印尼從非常貧困的國家?guī)У揭粋€比中國還好的多國家。大米自給，然后很多人開始有錢了，有很多人比中國混的還好，4千美元的人均GDP不比中國差，蘇哈托還是下臺了。大家也知道動亂的時候大量的華人被殺掉。你那個時候在干什么？
       我們在做投資的時候要預(yù)期別人在干什么。不要想著他做什么你也要做什么，應(yīng)該是知道他做了什么以后下一步會做什么。很多家里買房子都是一家的儲蓄去為孩子買房子，如果孩子的工作不錯，一個月1萬塊錢，房子的首付是7000、8000元，然后就開始付。這是什么概念？這是美國1.3萬億美元去購買國債，在93年這個政府是要被推翻的。中國4萬億也是百年一遇?，F(xiàn)在銀行有10萬億，現(xiàn)在中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行等等都說不要錢，但明年會搶錢瘋掉的。我們要預(yù)期他們是在做什么，他們會犯什么樣的錯誤。跌到20% 的時候房價會是什么樣的。很多經(jīng)濟學(xué)家說美國沒有事，說現(xiàn)在是95%，跌20%也算是正常的。
       我們的市場非常脆弱，砸下來之后，這些錯誤的人發(fā)現(xiàn)錯誤的工資，一個是失業(yè)，任何人沒有預(yù)想過失業(yè)整個體系會發(fā)生什么樣的結(jié)果。美國國債債券收益也在上升，你發(fā)現(xiàn)1年債券市場年收益10%，還買房子嗎？沒有人投機人民幣了。美國只要把債券拉到10%，投機人民幣也就是3—4%，然后日本貨幣再貶值一點，什么都需要改變的，在2年之內(nèi)改變所有的想法。
       我認(rèn)為有必要說一下，這是一個開始的過程，我現(xiàn)在寫了一本書，我們只是發(fā)發(fā)牢騷，但是我們不能非常氣憤。你不能改變歷史，這是規(guī)律，但是我們要從這個規(guī)律來了解中國在做什么，你要了解在10年、20年之后是什么概念。10、20年全球的人口要達(dá)到80多億，30年之后要到90多億，谷物要增加10億噸，水哪里來？1只雞、一斤肉要消耗7、8斤的谷物，這是多么可怕的概念?，F(xiàn)在中國70%的水資源耗在農(nóng)業(yè)上，而美國消耗40%，在這種情況下，將近一半的農(nóng)產(chǎn)品是往外傾銷的。美國的法律嚴(yán)格規(guī)定，要修耕修種，他現(xiàn)在的農(nóng)田沒有滿負(fù)荷。1/3在長期保護中，每年這樣投了2千億下去。美國的所有產(chǎn)業(yè)保護農(nóng)業(yè)，要讓制造業(yè)破產(chǎn)，難道他們是笨蛋嗎？絕對不是。我們要知道人要吃的，你造再多的鋼鐵沒有東西吃也是沒有用的。美國現(xiàn)在打到阿富汗去了，石油戰(zhàn)略非常清楚。印度發(fā)瘋了，幾百億美元去購買軍火，沒有投資孩子的教育，他們不是笨蛋，大家要以大國的心態(tài)去看待。大家可以想一下每個國家要騰飛，去年的時候印度總理辛格講中國增長是虛幻的。一個國家總理能談出這樣的東西來，印度現(xiàn)在有70%靠內(nèi)需，它的雨水面積好于中國，印度沒有被工業(yè)種子沖毀，就是保護本地農(nóng)業(yè)。農(nóng)民是他們的性命，印度農(nóng)民不是笨蛋。
       *農(nóng)業(yè)問題
      
       大家在未來幾年可以看到農(nóng)業(yè)問題。為什么美國人玩農(nóng)業(yè)問題，中國的反擊力量太強大了。我們和對外作戰(zhàn)的時候基本都以輸結(jié)束。像美國這樣的新陳代謝的國家，隨時換代，不是近親結(jié)婚的體系，是一個新陳代謝的換代。美國指數(shù)要漲到130，未來2年要漲到130，歐洲貨幣全部創(chuàng)新低，歐元區(qū)創(chuàng)新低對于歐洲來講是好事。歐元不會解體，歐元市場80%的貿(mào)易是通過內(nèi)部消耗。希臘、意大利不是次級貨幣，可以通過歐元融資。希臘出現(xiàn)問題的時候理論來講應(yīng)該是貨幣貶值，外債上升，可能會產(chǎn)生金融問題、貨幣問題，就是兩種的同步危機。我們在美國見到了2008年發(fā)生了金融危機而不是貨幣危機。2006年阿根廷貨幣危機愈演愈烈，債券收益人要求越來越高?，F(xiàn)在是歐元可以要求在7%左右，如果你是希臘貨幣要到13—15%。因此來講歐洲會系統(tǒng)性的貶值，這樣的話可以搶占很多的市場包括中國的市場份額。歐洲的市場體系不適合投資，體制是俾斯麥的概念。它的概念非常有責(zé)任心，他認(rèn)為人應(yīng)該是高貴的生存，這是俾斯麥的觀點。
       克虜伯在1919年就提出要提供住房，現(xiàn)在德國的福利你失業(yè)比你工作的人拿的工資還多。德國政府認(rèn)為失業(yè)的人有自卑感，有心理障礙，因此應(yīng)該給失業(yè)人群更多的錢，這是他們的文化。這不適合我們參與歐洲市場，不適合全球化，適合我們在歐元貶值的過程中可以看到整個市場的演變，投資者會做什么樣的決策，這是很重要的一點。歐洲貨幣是一個二等貨幣，二等貨幣的演變對于我們來講是一個財富，這個演變是很重要的。
       *英國經(jīng)濟
       英國經(jīng)濟非常糟糕，英國現(xiàn)在的上市公司有1/3是石油工業(yè)，未來幾年英國經(jīng)濟的下滑幅度非常大。現(xiàn)在英國和阿根廷開始搞石油戰(zhàn)爭了，總的來說我認(rèn)為英國的債務(wù)問題在明年表現(xiàn)的非常猛烈。這些問題是系統(tǒng)性的崩盤，這個崩盤可能超乎大家的想象，是多米諾骨牌效應(yīng)。
       現(xiàn)在看中國2009年進口1億噸煤，原來中國出口2000萬3000萬噸煤，現(xiàn)在石油變成進口1億噸。中日貿(mào)易占日本總貿(mào)易量的20%，是第一大貿(mào)易國。中歐貿(mào)易占?xì)W洲總貿(mào)易的13%，相當(dāng)于美國是16%，這兩個在2009年都是創(chuàng)新高的。說明2009年整個經(jīng)濟日本、歐洲、澳大利亞經(jīng)濟下滑，都是在靠中國支撐，我們沒有錢在借貸硬撐。中國人內(nèi)需下降的時候，這些人都會相應(yīng)的往下降。2009年現(xiàn)在縮下來了6%，現(xiàn)在中國面對的是價格下降的問題，在低價傾銷市場，賠錢賺吆喝。
       2009年日本經(jīng)濟規(guī)模下降得非常厲害，創(chuàng)二戰(zhàn)記錄新高，工資下降也創(chuàng)二戰(zhàn)新高，這對于我們來講持有房子是非?？膳碌男盘?。也就是說我們只看到了人民幣預(yù)期下的一個結(jié)果，這些4萬億出去了，是債務(wù)。
       從整個體系來講日本、美國、中國全體經(jīng)濟在下降，我們中國在反通貨膨脹，和2007年是一樣的，2008年上半年還在反通貨膨脹，等美國爆發(fā)了之后，把中國股市砸成什么樣子。而且股市危機和房市危機有巨大的區(qū)別，房市危機有杠桿，而股市危機沒有杠桿，全球股市杠桿非常小，都是儲蓄的錢。房子是貸款來的，跌下來的時候銀行有問題，房市問題要大于股市6倍，在中國我認(rèn)為應(yīng)該大于10倍。因此來講很多問題不是我們可以想象的，我們要看到問題的本質(zhì)。
       我把這個本質(zhì)說得非常清楚，美國是為了自己的目標(biāo)而存在的。我們可以看5、6月份的美元指數(shù)，這是一個參考指標(biāo)。美元是美國人調(diào)控的，大家不會否定我們的想法。我們看今年年底美元指數(shù)的價格，站在85，對不起中國破產(chǎn)。我這兩天博客已經(jīng)寫得多些了，我想把眼中看到的一些問題和大家講一下，大家可以從多元化的體系理解問題。有很多人可以進行參考，想做好投資要多聽，你們理解的問題、數(shù)據(jù)和你們受教育體系有直接的關(guān)系。所有的體系都是這樣的體系，資本主義原則是少部分人賺錢，大部分破產(chǎn)，所有的中國銀行都賺錢是不可能的事情。一次性會有一個破產(chǎn)，在這個社會上永遠(yuǎn)是少部分人賺錢，這是不能改變的。當(dāng)大部分人買這個資產(chǎn)的時候我們要想一下是什么概念，空頭是誰？這是很可怕的問題。像2009年可以說沒有空頭，那現(xiàn)在這個社會的空頭是誰？這個社會是有空頭的，這是我們不可以預(yù)見的，我們的數(shù)據(jù)來源不同。
       根據(jù)我的數(shù)據(jù)分析空頭太可怕了，整個市場起來的時候有一個巨大的空頭。香港在199幾年的時候，漲到1萬點的時候美國是空頭。從3萬點日經(jīng)指數(shù)上去，空頭就是美國人，多頭是日本人，后來最近漲到7000點?？疹^是我們不可預(yù)見的，現(xiàn)在我們知道運用思維概念去想一下，在3、4個月的時間里我們發(fā)現(xiàn)歐元不對了，這意味著空頭出現(xiàn)了，我們還不能理解這個空頭，他們卻已經(jīng)布局好了。
       2008年這個局部下來的時候，我們要有一個前提，讓我們的所有經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，2008年為什么不搞收購機制，2009年、2010年陷入的債務(wù)危機，現(xiàn)在歐洲的債務(wù)在今年可以達(dá)到86%，包括希臘要到2015年才可以收縮，所有人失業(yè)，政府要發(fā)債，這是必然的過程。
       我們現(xiàn)在不停地發(fā)債，已經(jīng)“保8”成功了。但我們知道一點：這個社會不是這么簡單的。美國人就花200億就可以拯救雷曼，但為什么不去實施？你要知道一點：決策者有心理壓力，也有感情因素。最明智的決策者總會被罵，最優(yōu)秀的決策者要抵抗心理壓力、社會壓力的能力。你看到庫爾佐夫元帥在對抗拿破侖的時候心理壓力非常大，撤退再撤退——讓大自然去消滅拿破侖。中國“保8”了，心理感滿足了，但如果不“保8”的話要承擔(dān)巨大的壓力，這個壓力是他們能承擔(dān)的嗎？這是太可怕的一個過程了。因此來講他們也有難處，我們要看到他們的難處。但如果他們這么做了，對不起我們就要考慮自己的資產(chǎn)。