同時(shí)獲得簽署通過(guò)的還有規(guī)模1000億美元“應(yīng)急儲(chǔ)備基金”，用于幫助陷入短期流動(dòng)性壓力的國(guó)家解困、促進(jìn)金磚國(guó)家的合作、增強(qiáng)全球金融安全并對(duì)現(xiàn)有的國(guó)際應(yīng)急機(jī)制形成補(bǔ)充。

    “金磚銀行”和“應(yīng)急儲(chǔ)備基金”的成立備受關(guān)注，它們被視為是新興國(guó)家向西方國(guó)家建立的全球金融秩序發(fā)起挑戰(zhàn)。

    咨詢公司宏觀咨詢(Macro Advisory)高級(jí)合伙人克里斯·韋弗(Chris Weafer)認(rèn)為，中國(guó)在金磚五國(guó)中的地位舉足輕重，就像美國(guó)之于七國(guó)集團(tuán)、德國(guó)之于歐盟一樣，中國(guó)無(wú)疑在金磚五國(guó)中扮演領(lǐng)導(dǎo)國(guó)的角色。

    “重要的是建立內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制，以使得集團(tuán)內(nèi)部各成員的利益訴求都能得到滿足，即便是在話語(yǔ)權(quán)不平等的情況下。”

    拉美發(fā)展銀行官員塞巴斯蒂安·米拉雷斯(Sebastian.Miralles)對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表達(dá)了相同的看法。

    各國(guó)利益如何協(xié)調(diào)

    自誕生以來(lái)，盡管“金磚五國(guó)”在概念上是一個(gè)集團(tuán)整體，但實(shí)際上，各國(guó)之間卻存在著利益上的不一致，形成實(shí)質(zhì)上的利益共同體仍有待努力。

    根據(jù)最終獲得各國(guó)簽署通過(guò)的方案，中國(guó)、印度、俄羅斯、南非、巴西各自分別出資100億美元，共計(jì)500億美元成立金磚發(fā)展銀行。此前，中國(guó)曾希望出資更多，占最大的出資比例，但最終方案卻是各國(guó)出資比例相同，這反映了參與其中的各國(guó)希望獲得同等的話語(yǔ)權(quán)。

    印度一名官員稱，印度就金磚發(fā)展銀行一事，最首要的考慮的是所有成員國(guó)擁有同等的投票權(quán)。

    在未來(lái)兩年內(nèi)，金磚開發(fā)銀行的注冊(cè)資本將增加至1000億美元，貸款能力將達(dá)到3500億美元，除金磚國(guó)家以外，其他新興市場(chǎng)國(guó)家也有望參與其中。

    拉美發(fā)展銀行官員塞巴斯蒂安·米拉雷斯(Sebastian.Miralles)對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，金磚銀行成立的目的支持金磚國(guó)家或其他國(guó)家的基建等項(xiàng)目融資，但具體如何實(shí)施，還有待進(jìn)一步細(xì)節(jié)的公布。

    米拉雷斯提出，金磚銀行具體操作的制度安排，需要反復(fù)探討。

    “很難有一個(gè)項(xiàng)目，可以符合所有國(guó)家的利益，因此現(xiàn)實(shí)中只能盡可能最大化地滿足各國(guó)的訴求。”米拉雷斯說(shuō)。

    米拉雷斯認(rèn)為，“金磚國(guó)家”之間經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不同，發(fā)展階段不平衡，也可能會(huì)導(dǎo)致新的問題，例如印度可能需要很多基建投資項(xiàng)目，而俄羅斯可能需要更多能源出口協(xié)議。

    他表示，金磚銀行的設(shè)立過(guò)程將十分漫長(zhǎng)。

    “該銀行將需要建立自身的內(nèi)部機(jī)制用以平衡貸款發(fā)放的標(biāo)準(zhǔn)，這是開發(fā)銀行將碰到的最難的任務(wù)。”米拉雷斯說(shuō)，“所有這些都需要花費(fèi)很長(zhǎng)時(shí)間去完成，最快情況下也需要兩年的時(shí)間，才能開展第一筆業(yè)務(wù)。”

    另一個(gè)爭(zhēng)議則是新銀行的總部所在地。

    此前，關(guān)于金磚發(fā)展銀行總部設(shè)在何處便有著不小的爭(zhēng)議，上海、新德里和約翰內(nèi)斯堡是最有希望成為金磚發(fā)展銀行總部的三個(gè)地區(qū)，外界普遍認(rèn)為上海的贏面更大。

    中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)、前商務(wù)部副部長(zhǎng)魏建國(guó)此前對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)透露，上海的呼聲最高。一方面是由于上海位于中，中、印、俄三國(guó)的中心位置，另一方面則在于上海在全球的金融地位。

    但在15日的最后談判過(guò)程中，選址問題卻遭遇到了不小的麻煩，印度方面仍不愿放棄將本國(guó)首都新德里作為總部的努力，使得談判一度陷入僵局。

    最終，談判各方打破僵局，選定上海為金磚開發(fā)銀行的總部所在地，但首任主席由從印度產(chǎn)生，該結(jié)果被外界看作是談判各方最終妥協(xié)的結(jié)果。

    挑戰(zhàn)IMF世行 “另起爐灶“

    在金磚開發(fā)銀行的概念剛剛誕生時(shí)，外界便有評(píng)論稱，這一新成立的組織將挑戰(zhàn)世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織(IMF)在協(xié)調(diào)全球金融秩序的地位。

    世行和IMF誕生于第二次世界大戰(zhàn)后，成立的初衷實(shí)際上是為了遭受戰(zhàn)爭(zhēng)創(chuàng)傷的歐洲的重建。盡管經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，世行和IMF的目標(biāo)已經(jīng)致力于推動(dòng)和維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但這些國(guó)際性機(jī)構(gòu)依然由美國(guó)和其歐洲同盟國(guó)主導(dǎo)則是不爭(zhēng)的事實(shí)。

    近年來(lái)，新興市場(chǎng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)地位日益上升，但在IMF中的投票權(quán)卻并沒有隨之提升。

    目前，發(fā)達(dá)國(guó)家投票權(quán)占65%，包括金磚五國(guó)在內(nèi)的中等收入國(guó)家投票權(quán)約為35%。中國(guó)目前僅握有5.26%的投票權(quán)，美國(guó)則擁有15.04%的最大份額。

    4年前，關(guān)于世行和IMF改革的草案被提交至兩家機(jī)構(gòu)的理事會(huì)，改革的核心便是提升新興市場(chǎng)國(guó)家的話語(yǔ)權(quán)，但關(guān)于IMF改革的方案最終未能在美國(guó)國(guó)會(huì)獲得通過(guò)。

    在現(xiàn)有國(guó)際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)制度不能順應(yīng)目前的發(fā)展情況下，新的機(jī)制呼之欲出。米拉雷斯認(rèn)為，金磚開發(fā)銀行的成立將對(duì)過(guò)時(shí)的世行、IMF制度形成直接挑戰(zhàn)。

    “目前來(lái)看，金磚銀行的成立更像是對(duì)過(guò)去制度的挑戰(zhàn)，而非自身為實(shí)現(xiàn)某種目標(biāo)的產(chǎn)物。”米拉雷斯說(shuō)。

    對(duì)于金磚開發(fā)銀行的成立，世行表達(dá)了開放的態(tài)度。世行行長(zhǎng)金鏞在上周召開的記者招待會(huì)上強(qiáng)調(diào)，目前全球每年基建投資總需求為1萬(wàn)億美元，世行僅能提供600億美元，再加上其他私營(yíng)部門的投資也僅為1500億美元，投資需求缺口非常大。

    “我歡迎任何應(yīng)對(duì)上述問題的動(dòng)議，即為基建項(xiàng)目融資所做的努力。”金鏞說(shuō)。

    米拉雷斯認(rèn)為，盡管從目前來(lái)看，金磚開發(fā)銀行的規(guī)模和世行相比還很小，并不會(huì)對(duì)世行的主導(dǎo)地位構(gòu)成直接威脅，但卻為一些可能被世行拒絕的項(xiàng)目提供了更多的選擇。

    IMF也表達(dá)了相似的立場(chǎng)，其發(fā)言人康妮·羅澤(Conny Lotze)表示，重要的是任何新增的機(jī)構(gòu)與原有機(jī)構(gòu)一起，都能對(duì)受益國(guó)產(chǎn)生正效應(yīng)。

    推動(dòng)人民幣國(guó)際化

    中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平14日在抵達(dá)巴西后接受媒體采訪時(shí)表示，中國(guó)將為完善國(guó)際治理體系貢獻(xiàn)力量，并不斷推進(jìn)擴(kuò)大發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際上的話語(yǔ)權(quán)的努力。

   “我們將提出更多的提議，并貢獻(xiàn)中國(guó)的智慧。”習(xí)近平說(shuō)。

    分析人士指出，中國(guó)在金磚開發(fā)銀行中的主導(dǎo)地位以及在“應(yīng)急儲(chǔ)備基金”方面的最大出資額，展現(xiàn)了中國(guó)希望在國(guó)際事務(wù)中承擔(dān)更多責(zé)任的姿態(tài)。

   成立金磚銀行另一大意義在于，進(jìn)一步推動(dòng)金磚國(guó)家貨幣的國(guó)際化，從中國(guó)自身訴求來(lái)看，便是人民幣國(guó)際化的進(jìn)一步努力。

    韋弗認(rèn)為，設(shè)立金磚開發(fā)銀行是動(dòng)搖美元國(guó)際貿(mào)易結(jié)算地位的第一步。

    “隨后我們將看到成員國(guó)之間更多的貿(mào)易、投資協(xié)議，例如能源和原材料領(lǐng)域，這些將以金磚國(guó)家的貨幣來(lái)結(jié)算。”

    羱羊資訊公司(Capra Ibex Advisors)高級(jí)咨詢師朱江也認(rèn)為，成立金磚開發(fā)銀行只是形式上的，更重要的還要看一系列的雙邊貿(mào)易協(xié)議。

    “因?yàn)槌鲑Y是按照美元計(jì)，但金磚國(guó)之間的貿(mào)易、投資等可能會(huì)繞開美元，用這些國(guó)家的貨幣來(lái)結(jié)算，這也給人民幣進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)際化帶來(lái)了新的機(jī)會(huì)。”朱江說(shuō)。

    米拉雷斯表示，盡管成立一家區(qū)域性發(fā)展銀行并不會(huì)直接給人民幣國(guó)家化帶來(lái)顯著影響，但是其重要意義在于這為人民幣貿(mào)易結(jié)算奠定了全球金融體系的基礎(chǔ)。

    “從這一意義上來(lái)看，金磚開發(fā)銀行將對(duì)以人民幣為中心的金融網(wǎng)絡(luò)的形成起到重要的基礎(chǔ)作用。”米拉雷斯說(shuō)，“換句話來(lái)說(shuō)，這是必要的步驟，但并不充分。”

    香港一家管理40億美元的對(duì)沖基金合伙人也對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，金磚銀行主要目的是為了鼓勵(lì)人民幣貿(mào)易結(jié)算，因此對(duì)貿(mào)易企業(yè)將會(huì)產(chǎn)生直接影響。

    除了進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化外，專家指出，設(shè)立金磚銀行為中國(guó)目前近4萬(wàn)億的龐大外匯儲(chǔ)備的保值增值提供了新的選擇。

    一名政府智庫(kù)學(xué)者對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，金磚銀行的融資模式將類似于“亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行”，初期采用“銀行+基金”模式，但后期更傾向于在全球發(fā)債。這名學(xué)者表示，這也是多邊金融機(jī)構(gòu)的主流做法。

    中國(guó)欲推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)秩序新平衡

    近期中國(guó)與英國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)等簽署的一系列貿(mào)易、投資協(xié)議令人眼花繚亂，核心則是圍繞人民幣的國(guó)際化以及中國(guó)在區(qū)域性貿(mào)易方面的影響力，更深層次的意義在于，中國(guó)在努力推進(jìn)全球新一輪經(jīng)濟(jì)金融秩序新的平衡。

    從布雷頓森林體系至今，全球金融秩序依然由西方發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)，但隨著新興市場(chǎng)國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)地位在近年來(lái)的顯著上升，這樣的秩序安排顯然已經(jīng)不能適應(yīng)新時(shí)期的發(fā)展。

    在這樣的背景下，中國(guó)希望通過(guò)與各國(guó)之間從區(qū)域性的合作開始，逐步在全球貿(mào)易和金融版圖中尋求新的平衡點(diǎn)。

    中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體和人口第一大國(guó)，自然成為了新一輪全球秩序新平衡的領(lǐng)導(dǎo)者。從亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和金磚開發(fā)銀行等設(shè)立的方案來(lái)看，中國(guó)也在國(guó)際事務(wù)中承擔(dān)更大的責(zé)任。

    但尋求新秩序的道路注定不會(huì)平坦，長(zhǎng)期占主導(dǎo)地位的西方國(guó)家，并不愿意看到一個(gè)并非由自己主導(dǎo)的秩序崛起，同時(shí)，中國(guó)也并沒有真正意義上的長(zhǎng)期盟友，金磚國(guó)家、亞洲各國(guó)以及其他新興國(guó)家，都有著各自的利益訴求。如何協(xié)調(diào)平衡各方利益，或?qū)⒊蔀橹袊?guó)面臨的最大挑戰(zhàn)。