原標(biāo)題：美歐經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩警示中國(guó)金融改革

　　當(dāng)前美歐中小規(guī)模金融地震頻發(fā)是不容忽視的反?，F(xiàn)象，是具有毀滅性破壞能量的金融大地震爆發(fā)的先兆。從美歐救市資金規(guī)模遠(yuǎn)超兩次世界大戰(zhàn)軍費(fèi)總額但卻無濟(jì)于事，美歐金融動(dòng)蕩未能趨于緩和反而加劇就可窺見一斑。如果中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)陷入漫長(zhǎng)的劇烈動(dòng)蕩時(shí)期開放資本賬戶，就仿佛在全球洪水泛濫時(shí)期拆除防洪堤壩一樣面臨著極大的危險(xiǎn)

　　楊斌 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院馬克思主義研究院研究員

　　2012年全球經(jīng)濟(jì)

　　面臨動(dòng)蕩的多事之秋

　　2012年初，美國(guó)官方和媒體大肆宣揚(yáng)就業(yè)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，但現(xiàn)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)又重新籠罩在經(jīng)濟(jì)疲軟的陰影中。2012年6月，由美國(guó)供應(yīng)管理研究所編制的制造業(yè)景氣指數(shù)，顯示了自2009年以來最大的單月跌幅，7月份制造業(yè)景氣指數(shù)繼續(xù)保持在低于50的萎縮狀態(tài)，8月份美國(guó)制造業(yè)的耐用品訂單大幅度下降了13%。美國(guó)的就業(yè)人數(shù)7月份雖然呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，但失業(yè)率卻從8.2%增長(zhǎng)到8.3%，顯示出就業(yè)增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上人口擴(kuò)大步伐。2012年8月?lián)聿┬侣勆鐖?bào)道，美國(guó)費(fèi)城聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行編制的景氣指數(shù)顯示已發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退。

　　2012年美國(guó)經(jīng)濟(jì)界和媒體議論的熱門話題之一，是紛紛擔(dān)憂美國(guó)面臨跌落“財(cái)政懸崖”的危險(xiǎn)。由于美國(guó)兩黨無法或?yàn)橥菩敦?zé)任而有意不就解決財(cái)政問題達(dá)成一致，接近2012年底一系列強(qiáng)制增稅和削減財(cái)政開支的政策將自動(dòng)生效。特別是削減社會(huì)保障支出、醫(yī)療、教育經(jīng)費(fèi)等措施，將會(huì)帶來進(jìn)一步降低美國(guó)普通民眾收入并壓縮社會(huì)需求，從而導(dǎo)致美國(guó)像驟然跌落懸崖一樣發(fā)生嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。

　　近來國(guó)際貨幣基金組織警告說全球經(jīng)濟(jì)面臨很大負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)，包括美歐主權(quán)債務(wù)危機(jī)和美歐經(jīng)濟(jì)不景氣相互共振的危險(xiǎn)。2012年8月摩根大通銀行公布的全球制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)，從6 月份的49.1下降到了7月份的48.4，顯示出全球制造業(yè)已連續(xù)兩個(gè)月處于萎縮狀態(tài)。該銀行預(yù)測(cè)隨著全球私人企業(yè)不斷削減成本和裁員以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)不景氣，全球失業(yè)狀況將進(jìn)一步惡化并引起連鎖反應(yīng)。

　　全球經(jīng)濟(jì)萎縮已經(jīng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了明顯的沖擊。中國(guó)海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月份中國(guó)出口增速驟然降低到1%，媒體稱中國(guó)經(jīng)濟(jì)感受到了全球動(dòng)蕩沖擊的劇痛。2012年7月浙江省人大財(cái)經(jīng)委的一份調(diào)研報(bào)告顯示，浙江企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益下滑，訂單進(jìn)一步減少，停產(chǎn)、減產(chǎn)現(xiàn)象增多，僅溫州一地就有 60.43%的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)、減產(chǎn)。不少民營(yíng)企業(yè)向浙江省人大財(cái)經(jīng)委反映，目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中遇到的困難，比2008-2009年全球金融危機(jī)期間更大、更持久。

　　如何預(yù)見美歐經(jīng)濟(jì)走勢(shì)

　　出人預(yù)料的突變

　　2012年3月筆者參加中國(guó)企業(yè)研究會(huì)的一次會(huì)議，一位就職華爾街大金融機(jī)構(gòu)的著名華裔經(jīng)濟(jì)學(xué)家，大談美國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇如何強(qiáng)勁，美國(guó)的就業(yè)形勢(shì)如何迅速獲得改善，美國(guó)的股市如何創(chuàng)下了危機(jī)以來的新高，甚至歐洲各國(guó)和希臘的股市也出現(xiàn)高漲，遠(yuǎn)遠(yuǎn)將中國(guó)股市的表現(xiàn)甩在了后邊。他稱這是因?yàn)橹袊?guó)金融改革進(jìn)程太慢的緣故，應(yīng)該大大加快推行金融自由化和金融創(chuàng)新的步伐，這樣中國(guó)才能避免危機(jī)并趕上美歐股市的強(qiáng)勁上漲。

　　中國(guó)也有許多著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱美國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)良好并充滿活力，已經(jīng)擺脫了2011年8月經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩和占領(lǐng)華爾街運(yùn)動(dòng)的陰影。主張中國(guó)加快效仿美歐模式推行匯率、利率市場(chǎng)化，現(xiàn)在已經(jīng)到了放松資本管制和開放金融市場(chǎng)的適當(dāng)時(shí)機(jī)。中國(guó)開放匯率市場(chǎng)自由浮動(dòng)有利于沿海中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，中國(guó)還應(yīng)將2012年作為“金融創(chuàng)新元年”并推廣金融衍生品。

　　這些學(xué)者們充滿信心地發(fā)表這樣的見解，依據(jù)的是美國(guó)官方和主流媒體發(fā)表的權(quán)威信息。但是，人們很難預(yù)料短短數(shù)個(gè)月后美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生如此之大變化，倘若中國(guó)金融界、企業(yè)界依據(jù)這樣的判斷制定決策，就很難適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩并將會(huì)陷入越來越艱難的困境。

　　2012年9月12日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布推出第三輪量化寬松政策刺激經(jīng)濟(jì)。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克坦率承認(rèn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，就業(yè)市場(chǎng)萎靡不振引起了公眾的嚴(yán)重?fù)?dān)憂，這就直接暴露了美國(guó)政府曾多次散布的就業(yè)樂觀輿論是虛假的。美聯(lián)儲(chǔ)宣布這次將推出無限期量化寬松政策直到就業(yè)形勢(shì)改善，這就說明了失業(yè)居高不下仍是美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的嚴(yán)重頑疾，美國(guó)政府救市和前兩輪量化寬松政策并未解決這一難題。

　　值得關(guān)注的是，2011年和2012年美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，都曾反復(fù)發(fā)生過違反常規(guī)的戲劇性變化。年初美國(guó)官方和主流媒體都曾發(fā)布權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，宣揚(yáng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的樂觀輿論，就業(yè)人數(shù)出現(xiàn)了大幅度增長(zhǎng)，美國(guó)股市也牛氣沖天頻頻創(chuàng)下新高。但隨后又出人預(yù)料地發(fā)生驟然逆轉(zhuǎn)，股市等各種金融市場(chǎng)暴跌轉(zhuǎn)眼就抹去了前期的上漲，令眾多企業(yè)和股民措手不及并蒙受了巨大損失。倘若人們認(rèn)定美國(guó)官方和主流媒體發(fā)布的信息是權(quán)威的、真實(shí)的，并且毫不懷疑地?fù)?jù)此進(jìn)行經(jīng)濟(jì)研究、分析和判斷，就很難正確預(yù)測(cè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、制定決策并避免損失。

　　2011年和2012年初，筆者從金融戰(zhàn)爭(zhēng)的獨(dú)特視角分析美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)，曾多次撰文對(duì)美國(guó)官方和主流媒體提出了質(zhì)疑。剖析了其發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和信息存在的種種矛盾和破綻，因而能夠提出與西方和國(guó)內(nèi)媒體流行說法截然不同的觀點(diǎn)，準(zhǔn)確預(yù)見到美國(guó)所謂的強(qiáng)勁復(fù)蘇難以維持并將會(huì)發(fā)生劇烈動(dòng)蕩。倘若人們不從金融戰(zhàn)爭(zhēng)角度分析美國(guó)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，就很容易受美國(guó)官方和主流媒體的輿論誤導(dǎo)，就很容易受到信賴官方和權(quán)威機(jī)構(gòu)的思維定式的束縛，就很難在復(fù)蘇輿論高漲時(shí)預(yù)見到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的驟然突變，竟然能夠在短短數(shù)月內(nèi)發(fā)生一百八十度大轉(zhuǎn)彎。

　　值得指出，盡管西方主流媒體仍然將這種獨(dú)特的研究方法貶低為“陰謀論”，但事實(shí)證明運(yùn)用這種方法所做的預(yù)測(cè)遠(yuǎn)比美歐官方和主流媒體的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確。只有采取這種獨(dú)特的研究方法才能識(shí)破西方主流媒體的輿論誤導(dǎo)，才能避免西方經(jīng)濟(jì)和各種市場(chǎng)走勢(shì)驟然發(fā)生出人預(yù)料的巨變，對(duì)廣大股民、眾多金融投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)可能造成的巨大損失。

　　美國(guó)經(jīng)濟(jì)的實(shí)情

　　與“財(cái)政懸崖”的影響

　　現(xiàn)在許多中國(guó)企業(yè)家認(rèn)為美歐的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)已經(jīng)趨于平穩(wěn)，美國(guó)媒體不是又在報(bào)道消費(fèi)者信心指數(shù)出現(xiàn)反彈了嗎?其實(shí)，稍微考察一下美國(guó)官方公布各種不同統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)它們之間存在的明顯矛盾和破綻。如2012年6、7月份，美國(guó)的制造業(yè)指數(shù)在萎縮，8月份美國(guó)制造業(yè)的耐用品訂單下降了13%，經(jīng)歷了自2009年以來最大的單月跌幅，美國(guó)的失業(yè)率在上升，歐洲不斷發(fā)生令人震驚的金融動(dòng)蕩，美聯(lián)儲(chǔ)剛剛公布了危機(jī)對(duì)美國(guó)家庭影響的報(bào)告，危機(jī)數(shù)年來美國(guó)家庭擁有財(cái)產(chǎn)倒退了20年。但是，美國(guó)消費(fèi)者卻仿佛像頭埋在沙子里的鴕鳥，絲毫感受不到切身經(jīng)濟(jì)利益受到的傷害，竟然在形勢(shì)明顯惡化時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景信心大增，顯然，美國(guó)消費(fèi)者不會(huì)是如此缺乏理性的阿Q。但是，倘若對(duì)美國(guó)官方發(fā)布的所謂權(quán)威信息絲毫不懷疑，反而可能在其輿論誤導(dǎo)下變成盲目樂觀的阿Q，這說明不加分析地傳播美國(guó)官方和媒體發(fā)布的信息，很有可能誤導(dǎo)中國(guó)金融家、企業(yè)家對(duì)國(guó)際形勢(shì)的判斷，進(jìn)而誤導(dǎo)他們采取不恰當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)策略、投資決策和調(diào)整措施。美聯(lián)儲(chǔ)推出第三輪量化寬松政策的理由是就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻，消費(fèi)者面臨著嚴(yán)重失業(yè)困難時(shí)信心將受挫而不是高漲。盡管美聯(lián)儲(chǔ)推出的量化寬松政策刺激了股市高漲，但濫發(fā)貨幣將導(dǎo)致中產(chǎn)階級(jí)實(shí)際收入和購買力下降，缺少實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐的股市泡沫破裂后將造成更大危害。

　　筆者長(zhǎng)期從金融戰(zhàn)爭(zhēng)角度研究美國(guó)經(jīng)濟(jì)及其攻擊國(guó)際對(duì)手的謀略，因而能夠在十多年前就著書預(yù)見到美國(guó)將會(huì)爆發(fā)嚴(yán)重金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。自從美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)以來又反復(fù)指出美國(guó)挽救華爾街的救市是飲鴆止渴，美國(guó)官方和主流媒體反復(fù)宣揚(yáng)的“強(qiáng)勁復(fù)蘇”是虛假的。所謂復(fù)蘇只是危機(jī)更加具有危險(xiǎn)性的“人為壓抑狀態(tài)”，而且多次被美歐經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生出人預(yù)料的突變所證實(shí)。倘若中國(guó)經(jīng)濟(jì)界、金融界重視這種運(yùn)用獨(dú)特方法進(jìn)行的分析、預(yù)測(cè)，不輕視這種與西方主流媒體的流行說法截然相反的觀點(diǎn)，就可能避免受美國(guó)游說購買數(shù)千億兩房債券和事后暴跌的股票、基金，就可能更加果斷地調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)避免對(duì)美歐市場(chǎng)的過度依賴，就可能更加從容地應(yīng)對(duì)美歐經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的突變并避免今天的劇痛。

　　2012年6月，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行發(fā)布的危機(jī)影響專項(xiàng)調(diào)查報(bào)告，顯示了一系列與近年來美國(guó)反復(fù)宣揚(yáng)的復(fù)蘇輿論截然相反的事實(shí)。2007年危機(jī)以來，美國(guó)家庭擁有的平均財(cái)產(chǎn)的中位數(shù)，包括住宅、銀行存款和其他財(cái)產(chǎn)，從126400美元下降到77300美元，短短數(shù)年中急劇萎縮了38.9%，下降到了1992年的水平。這意味著美國(guó)民眾擁有的財(cái)富令人驚訝地倒退了20年，收入水平最低的25%的家庭平均財(cái)產(chǎn)下降了100%，意味著危機(jī)讓美國(guó)的普通低收入家庭一貧如洗。

　　美國(guó)獲諾貝爾獎(jiǎng)的著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨，2012年6月在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》上撰文指出，“今天美國(guó)人的中位數(shù)收入低于15年前的水平，全職男性勞動(dòng)者的中位數(shù)收入甚至低于40年前的水平”。從2009年至2012年的4年多來，美國(guó)官方和主流媒體每年都曾宣揚(yáng)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇的輿論。倘若美國(guó)官方的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)數(shù)據(jù)是真實(shí)可靠的，美國(guó)民眾的收入和財(cái)產(chǎn)即使尚未充分恢復(fù)，也不至于發(fā)生倒退到數(shù)十年前的災(zāi)難。這意味著美國(guó)的真實(shí)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)同復(fù)蘇輿論大相徑庭。

　　2012年8月27日，美國(guó)的一家著名民間金融與市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)，公布的一項(xiàng)美國(guó)民眾對(duì)經(jīng)濟(jì)前景看法的調(diào)查頗有啟迪。調(diào)查對(duì)象包括2萬多名關(guān)注財(cái)經(jīng)問題的美國(guó)民眾，涉及近來美國(guó)政界和媒體熱議的“財(cái)政懸崖”的影響。即將在2013年1月1日生效的財(cái)政緊縮措施，大幅度增稅、削減財(cái)政開支額度高達(dá) 1.6萬億美元。關(guān)于財(cái)政懸崖是否會(huì)帶來像2007-2009年危機(jī)那樣的經(jīng)濟(jì)沖擊，只有8.7%受訪者認(rèn)為不會(huì)，16.5%的受訪者認(rèn)為將會(huì)帶來同樣嚴(yán)重的沖擊，74.8%的受訪者認(rèn)為將會(huì)帶來更為嚴(yán)重的沖擊。

　　關(guān)于財(cái)政懸崖對(duì)美國(guó)股市可能產(chǎn)生的沖擊，只有5.0%的受訪者認(rèn)為股市不會(huì)受任何影響，標(biāo)準(zhǔn)普爾股指將會(huì)保持上升的態(tài)勢(shì);有24.7%的受訪者認(rèn)為股市將會(huì)下跌，但跌幅將會(huì)小于2007?2009年危機(jī);25.2%的受訪者認(rèn)為股市跌幅將會(huì)與2007?2009年危機(jī)同樣嚴(yán)重;45.1%認(rèn)為股市可能發(fā)生更為嚴(yán)重的大幅度下跌。這家美國(guó)金融研究機(jī)構(gòu)在民間享有很高的聲譽(yù)，曾準(zhǔn)確預(yù)測(cè)了2001年、2007年金融危機(jī)。其調(diào)查結(jié)果顯示了美國(guó)民眾并不認(rèn)同官方和主流媒體的宣傳，直接暴露了美國(guó)官方的消費(fèi)者信心指數(shù)提升數(shù)據(jù)的虛假性，以及美國(guó)股民信心增強(qiáng)推動(dòng)了8月份股市上漲的說法不可靠，暴露了華爾街又在主流媒體配合下誤導(dǎo)輿論設(shè)置新一輪股市陷阱。

　　放松資本賬戶管制

　　將加劇全球動(dòng)蕩沖擊

　　從金融戰(zhàn)爭(zhēng)的獨(dú)特視角進(jìn)行分析的重要意義，不僅在于能識(shí)破美國(guó)的輿論誤導(dǎo)并預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，而且還在于識(shí)破美國(guó)的政策誤導(dǎo)并采取正確的改革對(duì)策。有些人認(rèn)為當(dāng)前是中國(guó)開放資本賬戶和加快金融創(chuàng)新的好時(shí)機(jī)，這種時(shí)機(jī)判斷很大程度上受到了美國(guó)虛假經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的輿論誤導(dǎo)。多年來筆者一直撰文指出這次危機(jī)具有摧毀美歐金融體系的巨大能量，當(dāng)前美歐中小規(guī)模金融地震頻發(fā)是不容忽視的反?，F(xiàn)象，是具有毀滅性破壞能量的金融大地震爆發(fā)的先兆。從美歐救市資金規(guī)模遠(yuǎn)超兩次世界大戰(zhàn)軍費(fèi)總額但卻無濟(jì)于事，美歐金融動(dòng)蕩未能趨于緩和反而加劇就能清楚看出這一點(diǎn)。

　　有些中國(guó)銀行家、企業(yè)家覺得美歐經(jīng)濟(jì)已“壞不到哪里去了”，其實(shí)，近年來美歐金融小震與即將到來災(zāi)難相比仿佛只是輕松散步。當(dāng)前美歐救市措施日趨失靈并正處于爆發(fā)更大危機(jī)的前夜，國(guó)際金融資本為了逃避風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)套利和轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，很可能在全球股票、期貨、商品、外匯市場(chǎng)上興風(fēng)作浪，像洶涌洪水一樣在不同地區(qū)、不同國(guó)家之間快速流動(dòng)，通過推動(dòng)各種市場(chǎng)暴漲暴跌謀取暴利來彌補(bǔ)危機(jī)損失。當(dāng)前中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)陷入漫長(zhǎng)的劇烈動(dòng)蕩時(shí)期開放資本賬戶，就仿佛在全球洪水泛濫時(shí)期拆除防洪堤壩一樣面臨著極大危險(xiǎn)，將會(huì)加劇美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行濫發(fā)貨幣操縱匯率政策的沖擊，加劇人民幣被動(dòng)升值并吸引大量國(guó)際熱錢涌入推高資產(chǎn)泡沫，同時(shí)還為國(guó)際熱錢攫取中國(guó)財(cái)富后獲利出逃敞開大門。國(guó)際金融資本還可能趁機(jī)操縱物價(jià)、匯率、利率驟然暴漲暴跌，像希臘危機(jī)中一樣配合美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將利率推高至50%，超出實(shí)體經(jīng)濟(jì)的承受能力并導(dǎo)致中小企業(yè)大規(guī)模破產(chǎn)倒閉。這樣美國(guó)就能輕松通過發(fā)動(dòng)金融戰(zhàn)爭(zhēng)將中國(guó)推入危機(jī)，促使中國(guó)陷入社會(huì)動(dòng)蕩、分裂并喪失維護(hù)領(lǐng)土主權(quán)的能力。

　　美國(guó)政府竭力施壓中國(guó)推行金融自由化政策，誘惑中國(guó)開放資本賬戶并取消利率、匯率管制政策，還聲稱這樣才能避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)并且跨越中等收入陷阱。但是，美國(guó)正竭力支持、慫恿日本、菲律賓等國(guó)制造周邊緊張局勢(shì)，絕不會(huì)向中國(guó)提出正確的經(jīng)濟(jì)金融改革政策建議，因?yàn)槊绹?guó)從全球霸權(quán)出發(fā)絕不會(huì)容忍、幫助中國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起。美國(guó)在二戰(zhàn)后的東西方對(duì)峙的冷戰(zhàn)時(shí)期，曾為扶植西歐、日本等戰(zhàn)略盟友提出迥然不同的建議。即推行與新自由主義截然相反的社會(huì)改良政策，實(shí)行加強(qiáng)資本賬戶和利率、匯率管制的金融管制化政策，這樣才成功促使經(jīng)濟(jì)資源流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)而不被投機(jī)浪費(fèi)。從二戰(zhàn)后日本、歐洲國(guó)家成功恢復(fù)戰(zhàn)爭(zhēng)創(chuàng)傷并實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)崛起，而后來歐洲、日本在美國(guó)施壓下轉(zhuǎn)而推行金融自由化政策，非但未能加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)反而相繼陷入嚴(yán)重的金融危機(jī)，就能知道美國(guó)政策建議是為實(shí)現(xiàn)與其公開表示截然相反的目的，是為了發(fā)動(dòng)金融戰(zhàn)爭(zhēng)削弱、打擊國(guó)際對(duì)手而推出的誤導(dǎo)性政策武器，甚至讓西方高收入發(fā)達(dá)國(guó)家深陷困境，更不用說幫助中等收入國(guó)家崛起。中國(guó)必須吸取歐洲、日本、拉美危機(jī)的教訓(xùn)才能避免重蹈覆轍。

　　當(dāng)前“金融創(chuàng)新”是報(bào)刊媒體的時(shí)髦流行詞匯之一，有些人還將2012年稱之為中國(guó)的“金融創(chuàng)新元年”。“金融創(chuàng)新”本身是一個(gè)中性的詞匯，關(guān)鍵是看究竟是圍繞著什么目的而進(jìn)行金融創(chuàng)新。美歐國(guó)家近數(shù)十年來倡導(dǎo)的、流行的種種金融創(chuàng)新，雖然也打著規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高金融市場(chǎng)運(yùn)行效率等旗號(hào)，本質(zhì)上卻是金融壟斷資本為獲取暴利進(jìn)行的剝削形式創(chuàng)新，為大規(guī)模掠奪全球各國(guó)社會(huì)財(cái)富而進(jìn)行的金融戰(zhàn)爭(zhēng)形式創(chuàng)新。美聯(lián)儲(chǔ)前主席沃克爾曾坦率指出，數(shù)十年來西方除了銀行柜員機(jī)外沒有任何有意義的金融創(chuàng)新。

　　美國(guó)著名摩根士丹利公司的前雇員弗蘭克，曾著書披露他所在的金融創(chuàng)新部門專門對(duì)雇員進(jìn)行獵殺鴿子訓(xùn)練，以便讓雇員能毫不心慈手軟地將金融衍生品作為金融戰(zhàn)爭(zhēng)的槍炮和子彈，“刺穿那些擁有財(cái)富、不存疑心的‘人鴿’的胸膛”。有不少中國(guó)民營(yíng)企業(yè)家缺乏對(duì)西方金融創(chuàng)新的警惕，親身品嘗過美國(guó)華爾街通過金融創(chuàng)新制造出的被稱為“富豪殺手”的累計(jì)期權(quán)衍生品，不幸成為了慘遭金融戰(zhàn)爭(zhēng)屠殺的不存疑心的“人鴿”，他們才能真正領(lǐng)會(huì)所謂效仿美歐模式通過金融創(chuàng)新幫助中小企業(yè)發(fā)展說法背后的真實(shí)含義。美歐所謂的金融創(chuàng)新已淪為商業(yè)化的金融賭博創(chuàng)新，淪為金融賭博的欺詐千術(shù)創(chuàng)新。2011年轟動(dòng)美國(guó)媒體的高盛前副總裁的辭職信，也披露出高盛的經(jīng)營(yíng)策略就是將投資客戶當(dāng)作木偶來玩弄、欺騙。馬克思曾富有遠(yuǎn)見地指出資本主義金融體系將會(huì)演變?yōu)橘€博欺詐場(chǎng)所，對(duì)于中國(guó)金融改革的方向來說，最重要的是堅(jiān)持金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，遠(yuǎn)離來自高盛的美國(guó)高官的建議，遠(yuǎn)離金融賭博，遠(yuǎn)離欺詐千術(shù)，不賭就是贏。

　　數(shù)十年來美國(guó)盛行的名目繁多的種種金融衍生產(chǎn)品，未經(jīng)嚴(yán)格的金融監(jiān)管和充分的局部試驗(yàn)就投入了市場(chǎng)，結(jié)果造成了無數(shù)損失慘重的案例并且釀成了次貸危機(jī)。美國(guó)著名投資家巴菲特將金融衍生產(chǎn)品稱為“大規(guī)模殺傷性武器”。倘若金融衍生產(chǎn)品的目的確實(shí)是為了規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，其金額就應(yīng)該小于或與被保險(xiǎn)的各種資產(chǎn)金額不相上下，就像火災(zāi)保險(xiǎn)銷售金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于可保險(xiǎn)的房屋、財(cái)產(chǎn)金額。但是，數(shù)千億美元次貸卻衍生出了數(shù)十萬億美元的次貸違約衍生產(chǎn)品，這意味著經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)變成了金融資本的投機(jī)賭博下注對(duì)象;意味著第三方下注非但根本不是維護(hù)當(dāng)事人利益的保險(xiǎn)，反而變成了導(dǎo)致蓄意縱火以騙保等犯罪的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)誘因;意味著金融衍生產(chǎn)品已變成了商業(yè)化的金融賭博的欺詐設(shè)局工具，變成了人為釀造國(guó)際金融危機(jī)大規(guī)模掠奪各國(guó)財(cái)富的金融武器，美國(guó)次貸危機(jī)造成全球財(cái)富損失高達(dá)數(shù)萬億美元就是真實(shí)例證。

　　21世紀(jì)初，歐洲各國(guó)對(duì)美國(guó)金融霸權(quán)保持著高度警惕，因而美國(guó)網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅后的金融危機(jī)對(duì)歐洲沖擊較小。后來美國(guó)通過政治滲透、公關(guān)成功扶植了親美的德國(guó)、法國(guó)政客上臺(tái)，效仿美國(guó)推行了金融改革與創(chuàng)新并放松了金融衍生品的監(jiān)管。結(jié)果歐洲國(guó)家購買次貸金融衍生債券規(guī)模反而遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國(guó)，成為了美國(guó)通過隱蔽金融戰(zhàn)爭(zhēng)轉(zhuǎn)嫁和輸出次貸危機(jī)損失的重災(zāi)區(qū)。希臘也是在高盛的金融創(chuàng)新誘惑下落入了金融衍生品陷阱。中國(guó)切不可低估美國(guó)對(duì)華輸出金融改革與創(chuàng)新的誤導(dǎo)政策的危害，切不可輕信美國(guó)所宣揚(yáng)的金融自由化的種種好處誘惑并重蹈歐洲的覆轍。

　　美歐擁有的數(shù)百萬億美元金融衍生品，相當(dāng)于其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的數(shù)十倍，這意味著美歐打著金融創(chuàng)新、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)旗號(hào)進(jìn)行的金融投機(jī)賭博規(guī)模，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和可保險(xiǎn)資產(chǎn)金額，已變成了具有摧毀全球經(jīng)濟(jì)的巨大破壞能量的金融定時(shí)炸彈。中國(guó)非但不應(yīng)屈從施壓、誘惑推行美國(guó)所希望的金融改革與創(chuàng)新，而且還應(yīng)聯(lián)合世界各國(guó)要求美國(guó)凍結(jié)、注銷天文數(shù)字的金融衍生產(chǎn)品，這樣才能避免美歐金融動(dòng)蕩頻發(fā)、升級(jí)并最終釀成殃及全球的毀滅性金融大地震。2012年在美英金融財(cái)團(tuán)內(nèi)一位擁有實(shí)權(quán)的高層精英，公開承認(rèn)美歐國(guó)家持續(xù)了數(shù)年的金融危機(jī)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未結(jié)束，未來可能給全球經(jīng)濟(jì)造成高達(dá)200萬億美元的巨大損失，證實(shí)了筆者關(guān)于這次危機(jī)具有摧毀美歐金融體系的巨大能量的判斷。

　　美歐金融改革的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)及啟示

　　英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志2010年5月刊登的一篇文章指出，2008年爆發(fā)國(guó)際金融危機(jī)之后的數(shù)年中，由于被稱為“金磚四國(guó)”的中、俄、印度、巴西擁有強(qiáng)大、穩(wěn)定的國(guó)有銀行，因而受到外來危機(jī)沖擊的程度大大低于美歐國(guó)家。國(guó)有銀行為“金磚四國(guó)”的實(shí)體經(jīng)濟(jì)和眾多中小企業(yè)，提供了強(qiáng)大的反經(jīng)濟(jì)周期的信貸政策支持，抵消了近年來美歐金融動(dòng)蕩的不利影響，比美歐跨國(guó)銀行顯示了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力和優(yōu)越性。“金磚四國(guó)”的政府依靠國(guó)有銀行實(shí)施的貨幣政策，比美歐國(guó)家偏袒私人銀行資本的量化寬松政策，更好地扶植了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和眾多中小企業(yè)的發(fā)展，從而較好地從外來危機(jī)沖擊下復(fù)蘇并實(shí)現(xiàn)了良好增長(zhǎng)。

　　有些人認(rèn)為中國(guó)面臨的各種問題如中小企業(yè)融資難，都是金融改革太慢、金融創(chuàng)新滯后和國(guó)有企業(yè)、銀行壟斷造成的，主張效仿美歐的發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融體系模式，推行私有化、金融創(chuàng)新并放開資本管制。中國(guó)金融改革有必要借鑒美歐國(guó)家金融改革與創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)，但同時(shí)也有必要區(qū)別美歐在社會(huì)改良時(shí)期的成功經(jīng)驗(yàn)與金融自由化時(shí)期的失敗教訓(xùn)。

　　美歐國(guó)家在二戰(zhàn)后社會(huì)改良時(shí)期實(shí)行的金融改革與創(chuàng)新，鑒于西方民眾對(duì)大蕭條和二次世界大戰(zhàn)的慘痛教訓(xùn)記憶猶新。在當(dāng)時(shí)社會(huì)主義國(guó)家與西方對(duì)峙的強(qiáng)大冷戰(zhàn)壓力下，被迫更多借鑒了馬克思的金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)等經(jīng)濟(jì)理論，采取了嚴(yán)格限制華爾街金融壟斷資本貪欲的金融管制化政策。包括實(shí)行嚴(yán)格限制利率、匯率波動(dòng)和資本跨境流動(dòng)的金融管制措施，嚴(yán)厲打擊各種市場(chǎng)投機(jī)確保短缺資源用于恢復(fù)遭到戰(zhàn)爭(zhēng)破壞的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，允許各國(guó)采取“保護(hù)與開放相結(jié)合”的經(jīng)濟(jì)政策扶植民族經(jīng)濟(jì)，允許各國(guó)采取國(guó)有化措施加快競(jìng)爭(zhēng)性、戰(zhàn)略性、壟斷性行業(yè)的發(fā)展。

　　盡管二戰(zhàn)后美歐各國(guó)都背負(fù)著遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過現(xiàn)在的沉重戰(zhàn)爭(zhēng)債務(wù)包袱，但由于美歐在社會(huì)改良時(shí)期采取了圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融改革與創(chuàng)新措施，促使各國(guó)實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)的高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并迅速恢復(fù)了戰(zhàn)爭(zhēng)創(chuàng)傷。當(dāng)年社會(huì)保障福利水漲船高與現(xiàn)在不斷瓦解對(duì)比鮮明，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的順利發(fā)展自然降低了債務(wù)比重并平穩(wěn)化解了債務(wù)危機(jī)，社會(huì)分配狀況的改善緩和了社會(huì)矛盾并且抑制了經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)，出現(xiàn)了西方資本主義數(shù)百年歷史上罕見的“黃金時(shí)期”。

　　歐洲國(guó)家在社會(huì)改良時(shí)期建立了強(qiáng)大的國(guó)有企業(yè)、銀行，有力地推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)從戰(zhàn)爭(zhēng)廢墟中復(fù)興和穩(wěn)定發(fā)展，數(shù)十年很少發(fā)生嚴(yán)重金融危機(jī)和銀行倒閉案件。但是，20世紀(jì)80年代新自由主義流行全球以來，歐洲的國(guó)有企業(yè)、銀行受到私有化和金融自由化的削弱。特別是法國(guó)的薩科奇和德國(guó)的默克爾都主張效仿美國(guó)的金融模式，恢復(fù)自由放任政策很快就導(dǎo)致了金融失序和銀行危機(jī)頻發(fā)，最終爆發(fā)了自大蕭條以來最為嚴(yán)重的全面金融危機(jī)。

　　德國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁與國(guó)有銀行的重要地位有密切關(guān)系。德國(guó)國(guó)有銀行所占經(jīng)濟(jì)比重在歐洲國(guó)家是最多的，德國(guó)有11家地區(qū)性大型國(guó)有銀行，此外還上千家城市公立儲(chǔ)蓄信貸銀行，擁有資產(chǎn)所占銀行業(yè)資產(chǎn)總額的比重超過了一半以上。直至1999年，德國(guó)的國(guó)有銀行在銀行信貸總額中仍然占有壓倒性優(yōu)勢(shì)，私人銀行所占的信貸市場(chǎng)份額不到20%。

　　由于德國(guó)擁有強(qiáng)大的國(guó)有銀行部門，資金更多流入了制造業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，特別是民營(yíng)中小企業(yè)聚集的著名米特蘭工業(yè)區(qū)，促使其成為推動(dòng)德國(guó)出口增長(zhǎng)的火車頭。由此可見，德國(guó)擁有強(qiáng)大的國(guó)有銀行，有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展，德國(guó)的制造業(yè)所占比重是美歐國(guó)家中最高的，超過了美國(guó)制造業(yè)所占經(jīng)濟(jì)比重的一倍以上。當(dāng)前歐洲國(guó)家普遍陷入了嚴(yán)重的失業(yè)危機(jī)，2012年西班牙的失業(yè)率超過了20%，而德國(guó)的6.8%失業(yè)率是歐洲國(guó)家中最低的。

　　盡管德國(guó)的國(guó)有銀行成功地促進(jìn)戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和高速增長(zhǎng)，在幫助民營(yíng)中小企業(yè)融資和中低收入家庭方面成效卓著。但是，由于德國(guó)的國(guó)有銀行對(duì)國(guó)際金融資本構(gòu)成了競(jìng)爭(zhēng)威脅，在許多領(lǐng)域有效地奪取了國(guó)際金融資本的市場(chǎng)份額。因此，國(guó)際金融資本以低效率等種種借口發(fā)動(dòng)了輿論攻擊，操縱歐盟、國(guó)際貨幣基金施壓要求德國(guó)推行國(guó)有銀行私有化。

　　深入分析一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)攻擊國(guó)有銀行的借口站不住腳。私有化的真實(shí)動(dòng)機(jī)是出于維護(hù)金融資本利益和意識(shí)形態(tài)考慮，就是市場(chǎng)的盈利機(jī)會(huì)應(yīng)該盡可能留給私人資本。公共企業(yè)只能從事私人企業(yè)不愿意涉足的少數(shù)領(lǐng)域，出發(fā)點(diǎn)是盡量滿足私人追求最大利潤(rùn)的貪欲而不是公眾利益。

　　盡管實(shí)踐證明德國(guó)的國(guó)有銀行成功幫助了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和中小企業(yè)，但是，國(guó)際金融資本依然操縱西方主流媒體對(duì)國(guó)有銀行發(fā)動(dòng)了強(qiáng)大輿論攻勢(shì)，指責(zé)國(guó)有銀行效率低、官僚主義、盈利靠壟斷并阻礙市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。歐盟指責(zé)德國(guó)國(guó)有銀行享受了國(guó)有股權(quán)的公開或隱蔽補(bǔ)貼，其實(shí)，國(guó)有銀行雖然在提供政策性優(yōu)惠貸款方面承擔(dān)虧損，但由于成功幫助了中小企業(yè)和中低收入家庭克服困難，社會(huì)各階層收入提高促進(jìn)了存款大幅度增長(zhǎng)，銀行整體效益良好。

　　相比之下，德國(guó)的私人大銀行卻享受了遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國(guó)有銀行的巨額補(bǔ)貼。原因是私人大銀行雖然具有很強(qiáng)的金融創(chuàng)新意識(shí)和動(dòng)力，從事了大量金融投機(jī)活動(dòng)如信用違約交換、次貸衍生債券交易等等，在資產(chǎn)泡沫膨脹時(shí)期雖然獲取了豐厚利潤(rùn)和賬面經(jīng)濟(jì)效益。但是，2008年國(guó)際金融危機(jī)刺破資產(chǎn)泡沫后就變成了巨額虧損，德國(guó)私人大銀行積累的有毒資產(chǎn)超過了6000億歐元，需要德國(guó)政府提供巨額救市資金、擔(dān)保才能避免破產(chǎn)的厄運(yùn)。德國(guó)國(guó)有銀行從事政策性經(jīng)營(yíng)享受的政府補(bǔ)貼，與德國(guó)私人銀行享受的政府巨資救市相比根本不值得一提。

　　美國(guó)華爾街私人金融資本占主導(dǎo)地位的銀行業(yè)，根本不愿意向深陷困境的私人中小企業(yè)伸出援手。2012年第一季度對(duì)中小企業(yè)貸款額大幅下降了 20%，美聯(lián)儲(chǔ)十多萬億美元救市巨資也未能惠及中小企業(yè)。私人大銀行更愿意從事高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的金融投機(jī)，諸如高杠桿的金融衍生品交易、高利率的垃圾債券等。金融自由化取消利率管制，促使希臘等國(guó)國(guó)債利率飆升，國(guó)際金融資本利用高利貸枷鎖可盡情掠奪希臘等國(guó)財(cái)富，根本不愿意考慮收益低、風(fēng)險(xiǎn)大的私人中小企業(yè)貸款，政府只能依靠國(guó)有銀行增加面向私人中小企業(yè)的政策性信貸。

　　美歐深陷債務(wù)危機(jī)和溫州進(jìn)行開放金融試點(diǎn)的教訓(xùn)表明，金融自由化、放開資本賬戶管制和利率市場(chǎng)化，只能有利于放縱私人金融資本貪欲進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)，促使利率飆升超出實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中小企業(yè)的承受能力，引誘、逼迫投資資金涌向股市、樓市炒作造成泡沫經(jīng)濟(jì)膨脹。一旦泡沫破裂就會(huì)誘發(fā)債務(wù)危機(jī)、老板跑路和金融動(dòng)蕩。

　　自從美歐陷入金融危機(jī)以來已耗費(fèi)天文數(shù)字的救市資金，歷時(shí)4年經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)仍岌岌可危、不見起色。因此，中國(guó)絕不能以美歐模式作為金融改革的目標(biāo)模式，應(yīng)充分重視取消資本賬戶管制和放開匯率、利率的風(fēng)險(xiǎn)，摒棄金融自由化并借鑒社會(huì)改良時(shí)期金融管制化的成功經(jīng)驗(yàn)，這樣才能避免像美歐那樣深陷債務(wù)危機(jī)和政策工具失靈的困境。

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