在經(jīng)濟(jì)學(xué)界，有一個(gè)關(guān)于美元是可自由兌換貨幣的說(shuō)法。最近，筆者與國(guó)內(nèi)幾位著名的金融專家討論了這個(gè)問(wèn)題，他們都以不容置疑的態(tài)度告訴我，這是經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)。

　　一般看來(lái)，一種貨幣是可自由兌換貨幣的含義，是指在貨幣市場(chǎng)上，這種貨幣可以自由兌換為其他可自由兌換貨幣。目前國(guó)際貨幣市場(chǎng)上，美元，日元，英鎊，歐元、瑞士法郎、丹麥克朗、 瑞典克朗、挪威克朗、港元、加拿大元、澳大利亞元、新西蘭元、新加坡元、韓元，泰銖等67個(gè)國(guó)家所使用的貨幣都是或曾經(jīng)是可自由兌換的，而人民幣是不可自由兌換的。其原因可以簡(jiǎn)述 如下：

　　在美國(guó)建立的以美元為中心的國(guó)際貨幣體系中，加入到這個(gè)體系，成為“可自由兌換的貨幣”，都要由發(fā)行貨幣的銀行承諾，自由兌換該銀行發(fā)行的貨幣與儲(chǔ)存的美元，從而可以自由地兌換 為其他“可自由兌換貨幣”了。目前我們已經(jīng)承諾經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換，與資本項(xiàng)目下的美元可自由兌換為人民幣，但還沒(méi)有承諾人民幣自由兌換我國(guó)政府儲(chǔ)備的美元，所以不能稱之為 “可自由兌換貨幣”。

　　我們知道，現(xiàn)在各種貨幣都是法幣，幾乎可以無(wú)限制地制造出來(lái)，因而大家可以拿著美元自由地兌換這些由貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)承諾的貨幣了，不會(huì)有什么限制。反過(guò)來(lái)，在這種安排下，我們拿著 一種“可自由兌換貨幣”去換美元，恐怕就不能說(shuō)是自由兌換了，因?yàn)橐环N貨幣兌換美元，不是發(fā)行美元的美聯(lián)儲(chǔ)銀行所承諾的，僅僅是該貨幣的發(fā)行銀行所承諾的，是由該種貨幣的發(fā)行銀 行所儲(chǔ)備的美元數(shù)量所決定的。當(dāng)發(fā)行銀行儲(chǔ)備的美元被換光以后，就無(wú)法兌現(xiàn)可自由兌換美元的承諾了，也就無(wú)法兌現(xiàn)為其他貨幣了。所以說(shuō)，這種兌換機(jī)制，僅僅是美元可自由兌換為其 他可自由兌換貨幣，而其他任意一種“可自由兌換貨幣”是不能真正自由地兌換為美元或其他可自由兌換貨幣的。從兩個(gè)國(guó)家層面來(lái)看，美元是完全不可自由兌換的，因?yàn)榱硪粋€(gè)國(guó)家是通過(guò) 出口商品或服務(wù)獲得美元，而不是通過(guò)自由兌換得到的。對(duì)普通老百姓來(lái)說(shuō)，能否兌換得到美元，也不是完全自由的，而是有條件的，是國(guó)家國(guó)際收支存在凈收入，儲(chǔ)備了足夠多的美元。

　　97年?yáng)|南亞金融危機(jī)發(fā)生后，泰銖等貨幣就無(wú)法自由兌換成美元，也就無(wú)法自由兌換為其他貨幣了。危機(jī)發(fā)生前，美國(guó)金融大鱷進(jìn)入泰國(guó)，從泰國(guó)商業(yè)銀行借入大量泰銖，轉(zhuǎn)而在國(guó)際貨幣市 場(chǎng)上兌換為美元，使泰國(guó)央行儲(chǔ)備的美元急劇減少，最終耗竭，不得不停止兌換美元，從而使泰銖無(wú)法兌現(xiàn)為美元了。1992年英國(guó)的英鎊也遭到索羅斯的類似攻擊，耗去英國(guó)政府269億美元的 儲(chǔ)備，英國(guó)不得不退出歐洲匯率體系，降低英鎊兌換美元匯率，以阻止人們拿英鎊兌換美元，帶來(lái)英格蘭銀行的美元儲(chǔ)備枯竭。

　　各國(guó)為了滿足貨幣可自由兌換承諾，不得不出口大量物資，換來(lái)美元，儲(chǔ)備起來(lái)，以防止美元枯竭，從而讓美國(guó)免費(fèi)獲得了大量物資。另一方面，當(dāng)美國(guó)實(shí)行寬松的貨幣政策，美元利率很低 ，到處泛濫的時(shí)候，各國(guó)政府也就被美國(guó)綁架，不得不實(shí)行寬松的貨幣政策，導(dǎo)致市場(chǎng)上貨幣過(guò)多，容易誘發(fā)通貨膨脹。當(dāng)美國(guó)實(shí)行貨幣緊縮政策的時(shí)候，各國(guó)不得不提高利率，防止資本家 兌換手里貨幣資產(chǎn)為美元，以獲得更高利潤(rùn)，帶來(lái)美元枯竭。因此，承認(rèn)美元可自由兌換，從而承諾美元可自由兌換人民幣，其貨幣政策和經(jīng)濟(jì)政策就被美國(guó)政府綁架，貨幣主權(quán)等于交給了 美國(guó)。

　　上個(gè)世紀(jì)七十年代，美國(guó)因?yàn)閷?duì)外發(fā)動(dòng)侵略戰(zhàn)爭(zhēng)，特別是侵越戰(zhàn)爭(zhēng)的支出直追二戰(zhàn)，入不敷出，物價(jià)上漲速度常年達(dá)到10%，主要依靠實(shí)行寬松的貨幣政策，大印美元，從西方承諾可自由兌換 美元的各國(guó)掠奪巨額財(cái)富，導(dǎo)致日本英國(guó)等國(guó)物價(jià)飛漲，年通貨膨脹率最大的時(shí)候達(dá)到30%(附1)，遠(yuǎn)超中國(guó)官方公布的現(xiàn)在中國(guó)物價(jià)上漲速度。相反，前蘇聯(lián)，東歐各國(guó)，中國(guó)等國(guó)不承諾 與美元的自由兌換，從而不受美國(guó)中央銀行貨幣政策影響，物價(jià)保持穩(wěn)定。

　　今年前5個(gè)月，我國(guó)央行通過(guò)減少基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)量來(lái)實(shí)行緊縮的貨幣政策，以控制物價(jià)上漲速度，然而，由于外資大量涌入和貿(mào)易順差，帶來(lái)基礎(chǔ)貨幣增加了16500億元，央行不得不從國(guó)內(nèi)商 業(yè)銀行拿走現(xiàn)金25700億元來(lái)實(shí)行貨幣緊縮政策，致使國(guó)內(nèi)銀行貨幣緊張，險(xiǎn)些導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的金融危機(jī)。央行不得不緊急提供現(xiàn)金救助，取消緊縮的貨幣政策，回到先前寬松的貨幣政策(附 2)。這是因?yàn)槲覀冊(cè)缇统兄Z美元可自由兌換為人民幣，同時(shí)美國(guó)中央銀行一直實(shí)行寬松的貨幣政策，導(dǎo)致美元泛濫，大量進(jìn)入中國(guó)，增加市場(chǎng)上基礎(chǔ)貨幣的必然結(jié)果。

　　當(dāng)前精英們制造了美元是可自由兌換的世界貨幣神話，承認(rèn)美元的世界貨幣地位，增發(fā)的人民幣25萬(wàn)億都用來(lái)?yè)Q美元了，等于都交給了美國(guó)資本家，讓美國(guó)資本家買下了中國(guó)的工廠，買走了 中國(guó)的商品，而我們儲(chǔ)備的美元，主要用來(lái)購(gòu)買美國(guó)的國(guó)債，債券等，又大都交給美國(guó)精英。這也與國(guó)家準(zhǔn)備承諾人民幣自由兌換美元，必須儲(chǔ)備大量美元有關(guān)。卻使人民幣成了美元代用券 ，市場(chǎng)上流通的每一元人民幣背后都有央行儲(chǔ)備的美元。在我們承諾美元可以自由兌換人民幣情況下，美國(guó)人印美元，就可以獲得增發(fā)的人民幣，等于將我們的人民幣增發(fā)主權(quán)交給了美國(guó)。

　　最近幾年，我國(guó)很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家們極力鼓吹人民幣自由化，其主要理由之一是美元等貨幣是可自由兌換貨幣，人民幣不是可自由兌換貨幣，給我們的貿(mào)易帶來(lái)的諸多不便，還有不可自由兌換帶 來(lái)的非市場(chǎng)匯率等等。這是不符合事實(shí)的。

　　上個(gè)世紀(jì)七十年代，美國(guó)因戰(zhàn)爭(zhēng)支出十分龐大，大量印美元，從其西方盟友獲得物資，導(dǎo)致美元和西方各國(guó)貨幣都貶值十分嚴(yán)重，以黃金價(jià)格計(jì)算，美元十年貶值只剩下25分之一的購(gòu)買力。 當(dāng)時(shí)的西方國(guó)家，包括日本都抵制美元，日本專門出臺(tái)政策補(bǔ)貼企業(yè)和消費(fèi)者進(jìn)口物資減少持有美元，西歐各國(guó)實(shí)行美元存款100%準(zhǔn)備金，無(wú)利息和負(fù)利息等措施促進(jìn)花出美元(附3)，從而 讓美元在這些國(guó)家難以兌換成本國(guó)貨幣而使用?？梢哉f(shuō)，那時(shí)的美元，如果稱之為可自由兌換的國(guó)際貨幣，就是美國(guó)的盟友都從內(nèi)心不同意。美國(guó)不得不逼迫它的盟國(guó)通過(guò)政府間貨幣互換， 從日本和德國(guó)等西方國(guó)家政府那里獲得這些國(guó)家的貨幣，從這些國(guó)家進(jìn)口物資(附4)。

　　我們主張平等條件下的真正可自由兌換，即人民幣發(fā)行銀行中國(guó)人民銀行承諾美元可自由兌換人民幣，美國(guó)發(fā)行美元的美聯(lián)儲(chǔ)銀行承諾，人民幣可自由兌換美元。如果美國(guó)不承諾人民幣可自 由兌換美元，我們就不應(yīng)承諾美元可自由兌換人民幣。我們不應(yīng)單方面承諾人民幣與美元的自由兌換，以防貨幣政策和經(jīng)濟(jì)政策被美國(guó)綁架，以防貨幣主權(quán)被美國(guó)拿走。我們更主張，讓其他 國(guó)家承諾其貨幣與人民幣之間的可自由兌換，從而讓人民幣成為美元那樣的“國(guó)際貨幣”。

　　附1：美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家米爾頓 弗里德曼《貨幣的禍害》，安佳譯，商務(wù)印書館，2008年，第195頁(yè)

　　附2：黃衛(wèi)東，“錢荒”與通貨膨脹同時(shí)發(fā)生的根源與出路 附件，央行負(fù)債表解讀

　　附3：邁克爾 赫德森，《全球分裂 美國(guó)統(tǒng)治世界的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略》，楊成果等譯，中央編譯出版社，2010年6月第一版，第70頁(yè);邁克爾 赫德森，《金融帝國(guó)，美國(guó)金融霸權(quán)的來(lái)源和基礎(chǔ)》，嵇 飛等譯，中央編譯出版社，2008年8月第一版，第335頁(yè)

　　附4： 美國(guó)中央銀行的宏觀管理， 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)高級(jí)官員集體編寫 譚秉文譯，中國(guó)金融出版社，1987年4月第一版，第84-85頁(yè)。

　　作者，黃衛(wèi)東2013年7月17日初稿， 更多文章：

　　《中國(guó)人民銀行法》亟需修訂

　　關(guān)于理論可用性標(biāo)準(zhǔn)的討論

　　呼吁以居民最低工資增長(zhǎng)率為標(biāo)準(zhǔn)考核官員…

　　人民幣自由化的要害是對(duì)美敞開金融大門…

　　精英們的市場(chǎng)化是將國(guó)家交給美帝管理…

　　說(shuō)不明白的我國(guó)十大荒謬經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象…

　　精英們自愿讓中國(guó)成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)殖民地的簡(jiǎn)要事實(shí)…

　　建議盡快清除殖民地化經(jīng)濟(jì)政策，走獨(dú)立自主的發(fā)展之路…

　　我國(guó)對(duì)外貿(mào)易損失每年超2萬(wàn)億美元

　　貨幣自由兌換等于出賣經(jīng)濟(jì)主權(quán)

　　顛倒黑白的貨幣自由兌換與跪倒的資改精英…

　　大道至簡(jiǎn)：再說(shuō)中國(guó)是美帝經(jīng)濟(jì)殖民地…

　　自主增發(fā)鈔票是政府職責(zé)，根據(jù)美元增發(fā)貨幣太荒謬…

　　為什么說(shuō)依據(jù)外匯儲(chǔ)備發(fā)鈔就是將貨幣主權(quán)交給外國(guó)資本家…

　　依據(jù)美元增發(fā)貨幣：精英們證詞與問(wèn)題的嚴(yán)重性…

　　草民精選貨幣與經(jīng)濟(jì)文集

微信掃一掃，進(jìn)入讀者交流群

獻(xiàn)一朵花： 鮮花數(shù)量：