資本在社會主義下的定位

自由市場和民選體制，并不是資本主義的核心價值；資本利益的最大化才是其體制設(shè)計和演化的先決條件。因此，資本必須凌駕于政治權(quán)力之上。然而資本來自不同行業(yè)和集團(tuán)，那么資本主義政府的主要任務(wù)自然成爲(wèi)充當(dāng)他們談判、分贓、妥協(xié)的平臺，因此才采納民選制度、因此才要求絕對自由市場、因此才強(qiáng)調(diào)三權(quán)分立、因此才美化權(quán)力制衡、因此才吹捧多元社會、因此才標(biāo)榜自由媒體、因此才設(shè)計政黨輪替、并將游說業(yè)制度化以便依賴半公開競標(biāo)來壓低資本收買政客的價格費用。

相對地，社會主義的基本原則在于追求社會整體利益的最大化，這和資本的利益有著根本性、絕對性的沖突，所以必然導(dǎo)致后者的抵制和反撲。而唯一足夠壓倒資本、保護(hù)全民公益的力量，顯然只有國家機(jī)器；那么很自然地，政治權(quán)力必須凌駕于資本之上，這正是中共素來堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)的基本原因。然而資本主義國家所采納的體制選擇和管理方法，并非全無是處，尤其市場經(jīng)濟(jì)在短周期的消費性行業(yè)具有先天的高效優(yōu)越性；社會主義國家要發(fā)展經(jīng)濟(jì)、改善民生、充實國力，也就必須運用部分市場經(jīng)濟(jì)原理。但我們不能忘卻初心，所以切忌人云亦云、盲目模仿，必須從第一原則（First Principle）出發(fā)，客觀、理性、獨立地評估每個政策細(xì)節(jié)和專業(yè)特性，選擇整體收益的最大化。與此同時，還必須仔細(xì)檢驗這些收益的分配問題，運用公權(quán)力來避免贏家全拿、或甚至以鄰爲(wèi)壑的現(xiàn)象，并且盡可能進(jìn)一步主動平衡社會各階級的受益。

對資本腐蝕政治權(quán)力的預(yù)防

因爲(wèi)政府是對抗自私豪強(qiáng)、保護(hù)社會公益的斗爭中，唯一足夠強(qiáng)力的防綫，負(fù)責(zé)執(zhí)行的衆(zhòng)多官僚自然而然地成爲(wèi)既得利益集團(tuán)欺騙、滲透、收買和阻撓的重點對象。這早在農(nóng)業(yè)文明初起，就已是政治管理的最大難題；尤其中國是全球第一個建立中央集權(quán)官僚體系的國家，有著兩千多年的激烈斗爭經(jīng)驗，近年來又特別注重紀(jì)律和監(jiān)察，將這些工作制度化、常態(tài)化了，因而無需筆者多所置喙。這里只簡短討論利用科技來提高內(nèi)部監(jiān)管效率的新方向，亦即所謂的e-government電子政務(wù)。

雖然表面上，電子政務(wù)是將民間網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用到政府公務(wù)的自然優(yōu)化過程，有著全方位、多角度的效率改進(jìn)，但從國家治理的大局來看，其中最重要的顛覆性新功能，并不是簡化文書處理，也不是最近一些地方政府所嘗試的用來監(jiān)管群衆(zhòng)、維持秩序，而是反過來讓國家和民衆(zhòng)能全面監(jiān)督中低層官僚。在世界各國的諸般嘗試之中，只有俄國深刻瞭解這一點，將查稅、審計這些特別容易得罪資本、引發(fā)賄賂貪腐的任務(wù)，改爲(wèi)通過網(wǎng)絡(luò)以自動、集中、遠(yuǎn)程、匿名的方式來進(jìn)行，并將過程錄下存證。Mishustin就憑著在國稅局長任內(nèi)的這個政績，而被一步提拔成爲(wèi)總理。

中國既有的反腐機(jī)制，最大的缺陷就在于彌補(bǔ)有馀、預(yù)防不足；而充分利用電子政務(wù)和網(wǎng)絡(luò)科技來大幅提高貪腐的門檻，是從“不敢腐“邁向”不能腐“的不二法門。這里的宏觀重點方針，在于利用電子政務(wù)，將容易引發(fā)貪腐的職權(quán)從基層政府手中收回，如同零售門市店被網(wǎng)購統(tǒng)一供貨取代一樣，依照集中管理的原則，在不大幅增加高層組織規(guī)模的前提下，盡可能壓縮基層的自由心證空間；這要求從頭檢討各級政府機(jī)關(guān)應(yīng)有的規(guī)模和任務(wù)，而在設(shè)計和實驗的過程中，必須尤其強(qiáng)調(diào)紀(jì)委和監(jiān)委的積極參與和優(yōu)先決定權(quán)。

市場經(jīng)濟(jì)和資本運作的應(yīng)有局限

前面提到資本在社會主義體制中的價值，來自市場經(jīng)濟(jì)的效率，因而市場經(jīng)濟(jì)的已知局限，也就對應(yīng)著資本運作可以被容許的極限邊界。以下我們對自由市場和資本運作的應(yīng)有局限，依性質(zhì)做分析討論；請注意，若干行業(yè)可能重復(fù)出現(xiàn)，這是因爲(wèi)它們兼有多重不適合自由市場的特性，那么也就格外不應(yīng)該開放給以利潤為導(dǎo)向的私有資本。

一．涉及保障全民福利和國家利益的行業(yè)

近年一個很有名的學(xué)術(shù)研究成果，是Thomas Piketty在《21世紀(jì)資本論》一書中詳細(xì)論證的，市場經(jīng)濟(jì)自然引發(fā)資本集中效應(yīng)：亦即除非國家處于明顯而嚴(yán)厲的緊急時期，否則大資本的投資報酬率必然高于整體經(jīng)濟(jì)成長率，因而導(dǎo)致資本財團(tuán)在全球財富所佔的比重不斷升高；而回顧過去一百多年的現(xiàn)代歷史，只有兩次世界大戰(zhàn)和冷戰(zhàn)前期的嚴(yán)峻敵對態(tài)勢才足以迫使歐美先進(jìn)工業(yè)國家出手，減低社會財富的集中程度。這是中國政府思考資本管理這個議題時，必須牢記的歷史事實。

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)界自Milton Friedman以來，一直鼓吹有效市場假說（Efficient Market Hypothesis），宣稱絕對自由的競爭是最公平、最高效的經(jīng)濟(jì)體制。這很明顯是受財閥資助、控制和指示而有意編造散布的謊言：不但他們?nèi)绾伪皇召I的過程證據(jù)確鑿，而且很簡單就可以看出，市場經(jīng)濟(jì)下的所謂自由競爭，既有的財富資源當(dāng)然是勝負(fù)的決定性因素之一，財團(tuán)先天占盡便宜，毫無公平性可言。一旦勝出，追求利潤固然可以靠高效運作，但形成壟斷以盡情剝削用戶的獲利遠(yuǎn)遠(yuǎn)更高，所以絕對不能反射性地把市場經(jīng)濟(jì)和私有資本當(dāng)成萬靈藥。

這里的頭號負(fù)面案例，正是被前述的腐敗經(jīng)濟(jì)學(xué)界所徹底忽悠的美國：居然連軍隊、警察和監(jiān)獄等等國家政治權(quán)力的直接體現(xiàn)都做了私有化嘗試，然后自然遭遇了可以簡單預(yù)見的諸般嚴(yán)重弊端。但從與本文主題相關(guān)的經(jīng)濟(jì)治理議題來看，更多的問題出在一般中國人認(rèn)爲(wèi)應(yīng)該是優(yōu)先保障全民基本福利的行業(yè)，例如大型土木基建，向來是美國國會議員圖利本地土豪的主要利益輸送通道，其結(jié)果是天價的支出和荒謬的時長；例如紐約市Hudson河底的百年鐵路隧道North River Tunnels年久失修，在2011年又被颶風(fēng)水災(zāi)淹沒，雖然嚴(yán)重影響了東岸鐵路主干綫和紐約西面通勤的交通，聯(lián)邦和兩個州政府依舊扯皮到2020年才正式撥款啓動重修計劃，叫做“Gateway Program”，總價123億美元，預(yù)計2030年完成第一階段。

如果以上的預(yù)估數(shù)字，因爲(wèi)計劃還在紙上籌劃階段，要到明年才動工，所以尚不含超支和延期而不夠驚人，我們可以看看德國的既有例子。柏林新機(jī)場（Berlin Brandenburg Airport）從2006年開工，原定以28億歐元的價格，在2011年完工使用；實際完工時間是2020年，總價103億?；蛘?span lang="EN-US">Stuttgart市的鐵路地下化工程，叫做Stuttgart 21，2010年動工，當(dāng)時預(yù)算45億歐元，預(yù)定2019年完成；最新的總預(yù)算成長到91.5億，最早要到2025年底才能完工，但當(dāng)然沒有人真正相信這些數(shù)字。相形之下，中國既有的基建國企，是國家高速高效發(fā)展的基石、國際競爭的利器，甚至不應(yīng)該對有敵對心態(tài)的外國（如印度）提供質(zhì)優(yōu)價廉的服務(wù)，然而有效市場假説的信徒依然鼓吹自毀長城，要把所有企業(yè)私有化。

再舉美國的客運鐵路爲(wèi)例：Amtrak正是出于美國國會對有效市場假說的迷信而被勉強(qiáng)私有化，可是客運交通這類基建的價值，原本就在于其對人民和社會所提供的便利，而不是利潤的產(chǎn)生和資本的累積，所以政府以公費補(bǔ)貼不但合理、而且必然。美國國會在石油財團(tuán)的游説下，全力資助機(jī)場和公路的建設(shè)，對鐵路的維護(hù)和升級卻一毛不拔，不但不愿投資高鐵，甚至想方設(shè)法要置Amtrak于死地，其結(jié)果是整體經(jīng)濟(jì)效率的損失和碳排放的大幅增加，最終還是由國民和世界為資本間接買單。中國在成功建設(shè)高鐵體系之后，強(qiáng)行將唯一獲利的路段私有化，毫無邏輯條理，顯然是對自由市場主義教條的盲目尊崇，亟需懸崖勒馬。

其他的基建項目，例如電力傳輸、能源管道、集中供熱、有綫電信網(wǎng)絡(luò)等等，不但也都以服務(wù)民衆(zhòng)為首要任務(wù)，而且還有天然的獨占性（Natural Monopoly），更加不適合自由市場和私有資本。此外還有廣義上的基建，包括醫(yī)療、基礎(chǔ)教育、環(huán)境保護(hù)等等，同樣是以服務(wù)國家和全民為終極目的，金錢上的效費比并非頭號考慮；而且這里還有另一個額外的效應(yīng)，亦即這些行業(yè)的實際收益和成本，基本不可能在市場上精確測量定價，所以強(qiáng)行私有化的結(jié)果，只會帶來嚴(yán)重的價值破壞（Value Destruction）。以下，我們針對這一點作進(jìn)一步的詳細(xì)討論。

二．隱性的社會收益和成本

自由市場的最大困難之一，在于某些行業(yè)內(nèi)含隱性的社會收益或成本，先天抗拒自由市場機(jī)制；這可能是因爲(wèi)這些收益或成本，主要影響市場參與者（Market Participant）以外的民衆(zhòng)，也可能是行業(yè)的核心商品，根本無法精確地用金錢定價。此時市場的平衡價格，就不對應(yīng)著整體利益的最大化；如果放任私有資本進(jìn)入這些行業(yè)，他們可以利用價格的不確定性，做簡單套利（Arbitrage）而輕易獲取暴利，同時完全忽略市場之外的成本。其結(jié)果是，其他的利益相關(guān)者（Stake Holder）必須為資本所得的利潤付出數(shù)倍或數(shù)十倍的代價。因而這些私有企業(yè)的效率越高，對國家社會的損害就越大。

醫(yī)療界是一個重要的例子：人命是沒有明確價格的；它對作爲(wèi)第三者的商人基本沒有價值，對病人和家屬來說，卻近乎無價之寶；換句話說，需求曲綫純粹反映個人財富，完全不對應(yīng)社會整體利益。所以若是強(qiáng)加市場機(jī)制、把醫(yī)療私有化，放任資本運營管理的醫(yī)院爲(wèi)了追求更高的利潤，可以簡單地將醫(yī)藥價格不斷向上提高，直到多數(shù)人即使傾家蕩產(chǎn)也負(fù)擔(dān)不起爲(wèi)止。然后醫(yī)療資源自然進(jìn)一步集中到只爲(wèi)少數(shù)富人服務(wù)的方向：例如整形外科成爲(wèi)重點投資的大熱門，真正能挽救許多生命的疫苗和抗生素卻因無利可圖而被荒廢。這并非空言恫嚇，而是美國醫(yī)療界在過去40年的精確寫照。

另一個明顯的例子是基礎(chǔ)教育和高考選拔：事關(guān)每個孩子的前途、國家新世代的思想、和社會階級的流動性，若是交給市場任由商人自由買賣，前述的重要考慮自然會被完全忽略棄置，私營企業(yè)追求利潤最大化的結(jié)果，必然又將所有資源向富豪階級集中，整體花費大幅增長，選拔出來的所謂精英卻越來越多是資質(zhì)魯鈍的富家子弟。除了巨富獲利之外，絕大多數(shù)人民被迫付出慘重的代價，而且更糟糕的是，國家治理水平和學(xué)術(shù)風(fēng)氣也因而嚴(yán)重腐朽，進(jìn)一步摧毀系統(tǒng)自我反思、改革、糾錯的能力。在這方面，美國又一次成爲(wèi)值得我們警惕的負(fù)面先例。

然而正因爲(wèi)歐美的基礎(chǔ)教育和人才選拔被市場機(jī)制和私有資本徹底腐化了，執(zhí)政者對有效市場假説的迷信反而更加強(qiáng)化，連環(huán)境保護(hù)這樣明顯難以定價的議題也強(qiáng)要削足適履，硬是人爲(wèi)地創(chuàng)造出金融衍生品市場；這里我指的當(dāng)然是碳排放交易。事實上，碳排放向來由企業(yè)自己説了算，監(jiān)管工作的難處在于測量、審計、核實，而不是收錢；碳排放市場不但不解決核心問題，而且提供公關(guān)煙幕，方便污染性企業(yè)造假作弊。歷史上劣跡斑斑：例如甲烷排放一百多年，一直到去年歐盟發(fā)射了偵察衛(wèi)星，才證實美俄能源公司一直系統(tǒng)性地低報數(shù)倍；又如“碳補(bǔ)償”被Disney和JP Morgan玩成騙局，也已被證實（參見《These Trees Are Not What They Seem》）；“碳回收”則違反熱力學(xué)第二定律，是21世紀(jì)版的永動機(jī)，因而毫無經(jīng)濟(jì)效益（參見《The Silliness of Carbon Capture and Sequestration》）。歐美政客只在乎作秀欺瞞選民，這是他們體制的弱點；中國有著務(wù)實的政治風(fēng)氣，毫無理由盲目引進(jìn)西方的糟粕。

三．長周期的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)

自由市場的另一個原則性缺陷，在于資本追求經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率（Risk-Adjusted Return）必定引發(fā)的短視趨勢。一方面長期性投資代表著資金套牢，無法轉(zhuǎn)向投入新出現(xiàn)的高回報資產(chǎn)，帶來所謂的機(jī)會成本（Opportunity Cost）；另一方面這些長期大型開發(fā)計劃自然會有極高的風(fēng)險，使它們更加不對資本家的胃口。然而幾乎所有國運所系的重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展項目，例如半導(dǎo)體、發(fā)動機(jī)和大飛機(jī)，都需要很長的無回報投資時段，往往數(shù)十倍于消費性產(chǎn)品的開發(fā)周期；放任資本對戰(zhàn)略級產(chǎn)業(yè)發(fā)展做技術(shù)評估和投資決策，顯然是自我毀滅國家經(jīng)濟(jì)前途的捷徑， 1980年代英美的去工業(yè)化政策是前車之鑒。

長周期產(chǎn)業(yè)又可以分爲(wèi)兩類：第一類是技術(shù)迭代升級，先天就需要極長的時間和天量的投入，例如大商用飛機(jī)的全新機(jī)型，從設(shè)計到交貨，要十年左右；先進(jìn)發(fā)動機(jī)更爲(wèi)耗時，從預(yù)研到實用，需要大約20年。如此長的研發(fā)周期，市場機(jī)制根本不可能包容，資本只有在企業(yè)已經(jīng)預(yù)先完成寡頭獨占（Oligopoly）的前提下才可能考慮投資，然而就連波音和空客兩大巨頭都依舊高度依賴各式各樣的政府補(bǔ)貼，那么在中國體制內(nèi)也就毫無必要強(qiáng)行私有化。

第二類的長周期產(chǎn)業(yè)，是迭代升級的實際周期并不長，但是中國落后太多代，所以起始追趕過程對應(yīng)著較長的時間。因爲(wèi)短周期適合私有資本，這一類產(chǎn)業(yè)不需要國營；然而初始階段的技術(shù)落后，代表著絕對自由市場無法自然提供資本和技術(shù)累積，所以也不能完全放任。正確的做法，是由中央統(tǒng)籌管理、逐步調(diào)整，通過暫時的保護(hù)性貿(mào)易壁壘和針對性的間接補(bǔ)貼（亦即補(bǔ)貼消費方，以創(chuàng)造需求，而不是直接付給企業(yè)），一方面屏蔽國外行業(yè)龍頭的降價打擊，另一方面維持國內(nèi)企業(yè)彼此之間的競爭壓力，直到趕上世界先進(jìn)水平，可以聽任市場決定輸贏爲(wèi)止。

上面所描述的有效產(chǎn)業(yè)政策，中國政府并不陌生，光伏和動力電池都是極爲(wèi)成功的經(jīng)典案例。然而在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上，卻很奇怪地選擇放任地方政府以招商形式來建廠，補(bǔ)貼直接付給廠商；這是早年消費性低檔工業(yè)的速成辦法，對技術(shù)性高、追趕期長的產(chǎn)業(yè)完全不適用，結(jié)果自然是引來騙補(bǔ)的短綫操作，甚至有同一個騙徒在不同省份獲利兩次的現(xiàn)象，必須盡快改正。

四．對整體經(jīng)濟(jì)有負(fù)面影響的獲利機(jī)制

除了前面所討論不應(yīng)容許私有資本運作的三大類產(chǎn)業(yè)之外，即使是原則上適合藉市場機(jī)制來提升效率的行業(yè)，絕對的自由也是過猶不及，不能完全放棄監(jiān)管。這是因爲(wèi)自由市場先天內(nèi)含損人利己的獲利手段，過度運轉(zhuǎn)對整體經(jīng)濟(jì)反而有負(fù)面作用；其中最重要的，是寡頭獨占和金融操作。

任何行業(yè)的資本累積到足夠程度，企業(yè)兼并就成爲(wèi)進(jìn)一步提升營收和利潤的最佳手段，而不斷兼并的終極目的是寡頭獨占。這一方面消弭競爭壓力，以便人爲(wèi)地維持不合理的高價；另一方面提高入場門檻，容許寡頭削減投資，而無懼新競爭者的出現(xiàn)。前者等同變相對消費者抽稅，從而遏制整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模和成長；后者在國家的宏觀尺度上，更代表著備用產(chǎn)能的不足，使供給鏈?zhǔn)?yīng)對緊急事件的冗馀，在全民面對困難和災(zāi)害的同時，不但只能由國家買單負(fù)責(zé)收拾善后，而且還讓資本有了進(jìn)一步大幅提價獲取暴利的機(jī)會。當(dāng)前美國的能源市場，在國際原油價格上漲50%的背景下，汽油零售價卻上漲了75%，柴油則上漲了100%，就是個典型的例子。

金融業(yè)唯一的正當(dāng)任務(wù)，是收集社會多馀的儲蓄，轉(zhuǎn)交給實體產(chǎn)業(yè)做明智的投資。在能夠達(dá)成這個任務(wù)的前提下，越簡單、原始、基本、透明，就越好。這是因爲(wèi)一切金融產(chǎn)品都是虛擬的，可以無限複雜化，從而憑空創(chuàng)造絕對的信息不對稱，而不必要的信息不對稱程度越高，資金配置的效率就越低。英美經(jīng)濟(jì)金融化、虛擬化，是他們國家的大不幸，中國完全沒有理由去模仿。何況在金融監(jiān)管上，中方還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如SEC嚴(yán)格，導(dǎo)致各式各樣的虛僞炒作橫行，基本毫無代價和后果。這在每年GDP成長5-6%的時期，危害還不明顯，未來降到3-4%的時候，如果依舊放任資本或尤其是學(xué)術(shù)界玩弄金融，使詐騙成爲(wèi)致富的最佳手段，投資實業(yè)相形見絀，人人不是想著空殼上市收割韭菜，就是要開銀行或銀子銀行，那顯然不是國家之福。中國科研學(xué)術(shù)界的誠信程度甚至還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如英美，Nigeria的現(xiàn)狀可供借鏡。

五．防范資本的洗腦攻勢

美國的資本家爲(wèi)了維持自身地位、保障劫貧濟(jì)富的政策不受阻撓，很早就明白必須掌握話語權(quán)，系統(tǒng)性地扭曲學(xué)術(shù)結(jié)論、製造錯誤認(rèn)知。爲(wèi)了這個目的，百多年前以玩弄骯葬商業(yè)伎倆聞名于世的巨富Rockefeller特別資助設(shè)立了芝加哥大學(xué)，尤其注重經(jīng)濟(jì)系；多年后Rockefeller很得意地稱之爲(wèi)他一輩子獲利率最高的投資。

然而1929年的股市崩潰以及其后的經(jīng)濟(jì)大蕭條，徹底摧毀了資本家在美國民眾眼中的形象，他們在學(xué)術(shù)界的代言人也因而消停了一代人的時間，直到二戰(zhàn)后美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)力復(fù)蘇，剛好芝加哥大學(xué)獲得傳銷奇才Milton Frie誒man，得以重啓洗腦工作。然而他的影響力曾經(jīng)受到東西兩岸名校傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的抵制，被暫時局限在美國中西部，因而獲得“淡水經(jīng)濟(jì)學(xué)”的外號。

到了1959年，美國富豪們決定另開戰(zhàn)綫，由For誒和Carnegie家族聯(lián)合出資，對當(dāng)時沒人重視的商學(xué)院體系大幅投入資金和公關(guān)資源，使其成爲(wèi)比經(jīng)濟(jì)系更重要的理論來源和教育中心。因爲(wèi)商學(xué)院原本就是為在職進(jìn)修而設(shè)立的職業(yè)教育機(jī)構(gòu)，沒有任何歷史傳承下來的學(xué)術(shù)尊嚴(yán)，所以可以更加一面倒地吹捧貪婪自私的社會達(dá)爾文主義。這完全符合Reagan的治理哲學(xué)，于是在1980年代，商學(xué)院和將其教材理念付諸實踐的Jack Welch都成爲(wèi)最熱門、最尊貴的公眾膜拜對象。

本文的主旨在于討論社會主義國家應(yīng)該如何管理資本，因而不得不特別強(qiáng)調(diào)預(yù)防資本買通學(xué)術(shù)界以扭曲管理原則的重要性。中國早有獨立于美式的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，是改開以來守護(hù)國家不落入錯誤政策陷阱的思想盾牌；然而近年來各大學(xué)積極引進(jìn)美國商學(xué)院的體制和教材，照單全收，是一個很大的隱憂，應(yīng)做系統(tǒng)性的檢討重整。除此之外，國內(nèi)資本家也已曾學(xué)習(xí)美方，投資高等學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)，這是占據(jù)思想高地的企圖，有嚴(yán)禁的必要。

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