單邊主義下 美元成利益輸美的傳送帶

　　每日經(jīng)濟(jì)新聞 本報(bào)特約撰稿人 廖子光   [2008-10-11 2:27] 

　　美元霸權(quán)是有史以來最復(fù)雜的金融體制。在人類金融事務(wù)中，首次出現(xiàn)了一國不兌現(xiàn)紙幣，通過浮動(dòng)匯率和自由兌換強(qiáng)加的貨幣霸權(quán)，全球化的金融市場使這種貨幣霸權(quán)的形成成為可能。在美元霸權(quán)的作用下，全球資本主義成為世界各經(jīng)濟(jì)體臣服于美國經(jīng)濟(jì)的工具；世界貿(mào)易現(xiàn)在是一種“美國發(fā)行美元紙幣，世界上其他國家生產(chǎn)美元紙幣可以購買的產(chǎn)品”的游戲。美元霸權(quán)使美國金融霸權(quán)成為可能，從而使美國例外主義和單邊主義成為可能。

　　全世界低工資的出口國，在過去的二十幾年不惜一切代價(jià)地自殘性出口競爭，不明智地以“高消耗、高污染、低工資”增長模式為美國源源不斷地輸送真正的產(chǎn)品財(cái)富，而換來在國內(nèi)不能使用的美元紙幣，并造就了它們現(xiàn)在敢怒不敢言的美國全球霸權(quán)。

　　美刻意追求國際收支赤字

　　三方面的發(fā)展使美元霸權(quán)在20世紀(jì)90年代得以完全形成。首先，1971年，由于美國海外開支造成的財(cái)政赤字引起美國黃金儲(chǔ)備的大規(guī)模減少，美國總統(tǒng)理查德·尼克松拋棄了布雷頓森林體制，并中止美元與黃金相掛鉤。其次，石油在1973年中東石油危機(jī)之后以美元標(biāo)價(jià)，隨后是其他的關(guān)鍵商品以美元標(biāo)價(jià)。第三，1991年冷戰(zhàn)結(jié)束后，解除管制的全球金融市場開始形成，推動(dòng)跨國界的資金流動(dòng)成為常態(tài)。

　　1972年，是當(dāng)前新型國際金融體系形成的關(guān)鍵的一年。

　　一位年輕的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)者邁克爾·赫德森得到美國赫德森研究所的一筆資助，研究黃金非貨幣化的影響。他的研究報(bào)告在1972年出爐，分析指出，作為一個(gè)通貨為世界貨幣的全球強(qiáng)國，從短期來看，美國的賬戶失衡問題會(huì)實(shí)際上加強(qiáng)其全球經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)地位，而從長遠(yuǎn)來看，不斷擴(kuò)大國際收支赤字無異于飲鴆止渴。該報(bào)告遞交給當(dāng)時(shí)的美國尼克松政府后，尼克松政府官員說，“哎呀，棒極了?！比缓螅麄兎雌涞蓝兄?，將赫德森對帝國主義的分析轉(zhuǎn)變?yōu)?“如何做”的訂單，而不管赫德森已將該報(bào)告寫成一份“如何不做”的訂單。就是自該年起，美國政府開始有意識(shí)地將美國的國際收支赤字作為美國在資本主義世界金融體系中“金融搭便車”的工具。

　　美國成為“強(qiáng)勢”債務(wù)國

　　就這樣，美元霸權(quán)在必然性和偶然性的相互作用下產(chǎn)生了。1973年，面對美國在加緊落實(shí)保護(hù)主義的貿(mào)易和投資政策的同時(shí)，繼續(xù)向世界經(jīng)濟(jì)輸出過量的美元，使之通貨膨脹，其他工業(yè)化國家和第三世界國家忍無可忍地提出建立國際經(jīng)濟(jì)新秩序的要求。對此，美國采取三重外交聯(lián)盟戰(zhàn)略挫敗了其他工業(yè)化國家和第三世界國家的要求，成功地維持了美元在國際金融和貿(mào)易領(lǐng)域中的地位。一是在國際金融領(lǐng)域，美國與第三世界債務(wù)國聯(lián)合起來對抗工業(yè)化國家；二是與工業(yè)化國家合作，形成消費(fèi)者卡特爾，壓低主要商品的價(jià)格，對抗第三世界；三是與蘇聯(lián)緩和關(guān)系，使世界事務(wù)現(xiàn)狀有利于兩個(gè)超級(jí)大國，維持各自體系內(nèi)的衛(wèi)星國安于現(xiàn)狀，對抗第三世界和工業(yè)化國家。

　　70年代末80年代初，隨著國際經(jīng)濟(jì)新秩序運(yùn)動(dòng)的逐漸勢弱，美元霸權(quán)作為一種結(jié)構(gòu)性因素嵌入世界資本主義經(jīng)濟(jì)體系，對美國不斷上升的貿(mào)易和收支赤字的震撼感日漸消失了。結(jié)果是幾乎沒有人真正認(rèn)識(shí)到發(fā)生了什么。

　　美國轉(zhuǎn)變?yōu)閭鶆?wù)國，使得戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)體現(xiàn)為一種剝削性的雙重標(biāo)準(zhǔn)。對債務(wù)國，美國的外交官經(jīng)由世界銀行和國際貨幣基金組織強(qiáng)加華盛頓共識(shí)，要求債務(wù)國提高利率，強(qiáng)制執(zhí)行經(jīng)濟(jì)緊縮計(jì)劃，將工資保持在低水平，廉價(jià)出售其公共部門以籌募資金償還外債。對債權(quán)國，美國稱自己為世界上負(fù)債最高的發(fā)達(dá)國家，拒絕遵循華盛頓共識(shí)對其他債務(wù)國的指令，拒絕提高其利率，也不允許廉價(jià)出售關(guān)鍵的美國產(chǎn)業(yè)，而是通過維持聯(lián)邦預(yù)算赤字，使其資本市場膨脹，降低利率，力圖一降再降其匯率以使其生產(chǎn)者更具有競爭力，來支持其自己的就業(yè)和增長。

　　正如世界銀行前任首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家和克林頓總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問團(tuán)主席約瑟夫·E·斯蒂格利茨所指出的，“在全世界，對國際貨幣基金組織的傳統(tǒng)政策的怒火日益上升。發(fā)展中國家對工業(yè)化國家說：‘當(dāng)你們面對減速時(shí)，你遵循的是我們在經(jīng)濟(jì)課程中都學(xué)過的規(guī)則：你采用貨幣和財(cái)政擴(kuò)張政策。但是，當(dāng)我們面對減速時(shí)，你堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)緊縮政策。對于你們，赤字不錯(cuò)；對于我們，赤字是萬萬不可的，我們只有通過比如說進(jìn)一步甩賣一些自然資源而籌集資金’?！泵绹鴩鴰烊疚皇姑绹挥媒粨Q地汲取世界其他國家的資源，通過其債務(wù)國而不是債權(quán)國地位管理國際金融。

　　出口國盈余被迫重返美市場

　　不過，直到冷戰(zhàn)結(jié)束之后，隨著全球市場猛然向美國公司和金融機(jī)構(gòu)開放，跨國界的資金流動(dòng)由于金融市場的解除管制而成為慣例，美元霸權(quán)才得以完全形成。

　　1993年1月，曾擔(dān)任高盛公司董事長的羅伯特·魯賓就任克林頓政府的財(cái)長，推動(dòng)美元霸權(quán)成為美國的正式政策，其打著“強(qiáng)勢美元符合美國國家利益”的旗號(hào)，而不顧美國貿(mào)易赤字的直線式持續(xù)上升。魯賓推出的觀點(diǎn)是，美國貿(mào)易赤字是良性的，因?yàn)樗梢缘玫矫绹Y本賬戶盈余的沖銷。此后，美元霸權(quán)使美國能夠不受限地發(fā)行美元紙幣，以其資本賬戶盈余彌補(bǔ)貿(mào)易赤字，這不僅消除了美國的國際收支平衡問題，而且剝奪了貿(mào)易盈余經(jīng)濟(jì)體所需要的國內(nèi)資本。

　　美元霸權(quán)下的世界貿(mào)易是一種這樣的游戲：美國發(fā)行美元紙幣，世界上其他國家生產(chǎn)美元紙幣可以購買的產(chǎn)品。全世界相互聯(lián)結(jié)的經(jīng)濟(jì)體不再為了獲得李嘉圖式的比較優(yōu)勢進(jìn)行貿(mào)易；它們在出口行業(yè)競爭，獲取所需的美元清償以美元標(biāo)價(jià)的外債，并積聚美元儲(chǔ)備以維持本國貨幣在外匯市場上的匯率。

　　在匯率自由浮動(dòng)的背景下，對資本和外匯控制的總體放松使得各國貨幣遭受投機(jī)性攻擊經(jīng)常發(fā)生。此后，各國中央銀行一直被迫持有越來越多的美元儲(chǔ)備，以備消除本國貨幣在金融市場中遭受突發(fā)的投機(jī)性攻擊。從定義上看，美元儲(chǔ)備必須投資于以美元標(biāo)價(jià)的資產(chǎn)，從而為美國經(jīng)濟(jì)制造出資本賬戶盈余。因此，美元霸權(quán)阻止了出口國在國內(nèi)消費(fèi)其從對美貿(mào)易順差中掙得的美元，并迫使它們?yōu)槊绹馁Y本賬戶盈余融資，從而把真正的財(cái)富輸送到美國，而換來為美國債務(wù)融資，進(jìn)一步發(fā)展美國經(jīng)濟(jì)的特權(quán)。

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