摘要

改革開放以來形成的國有資本，是社會主義全民所有制生產(chǎn)關系在市場經(jīng)濟條件下的轉化形式。作為一種生產(chǎn)關系，國有資本涉及國家和企業(yè)、資本和勞動、資本和資本三重維度，其中國家和企業(yè)的關系是具有決定性影響的維度。新時代國有企業(yè)改革和國有資產(chǎn)管理體制改革，進一步明確和完善了國家和企業(yè)之間的相互關系。這一關系的具體展開形式，是包含多個層次在內(nèi)的國有經(jīng)濟總體治理結構，其中國有企業(yè)治理結構是這一總體治理結構的一部分。在國有企業(yè)分類改革的基礎上開展“管資本”改革，有利于新時代做強做優(yōu)做大國有資本；與此同時，也要引導和規(guī)范國有資本，防范化解在利用現(xiàn)代金融資本運作規(guī)律時可能帶來的弊端和風險。

經(jīng)過40余年的改革開放，我國國有經(jīng)濟成功地實現(xiàn)了與非公有制經(jīng)濟的共生發(fā)展，并通過這種共生發(fā)展不斷鞏固和加強了自身的主體地位。進入新時代以來，國有企業(yè)改革和國有資產(chǎn)管理體制改革進入了新階段。如何認識社會主義市場經(jīng)濟中的全民所有制生產(chǎn)關系，在何種意義上國有資本是社會主義全民所有制生產(chǎn)關系在市場經(jīng)濟條件下的轉化形式，如何認識黨的十八大以來國有企業(yè)分類改革以及在此基礎上開展的“管資本”改革的重要意義，國家和企業(yè)的關系作為國有資本這一生產(chǎn)關系中的決定性維度在現(xiàn)階段的實現(xiàn)形式具有哪些新特點等，是本文探討的主題。

一、國有資本是社會主義全民所有制生產(chǎn)關系在市場經(jīng)濟條件下的轉化形式

（一）社會主義全民所有制生產(chǎn)關系由國家和企業(yè)兩個環(huán)節(jié)共同構成

社會主義公有制是勞動者共同擁有生產(chǎn)資料、共同勞動、共享勞動成果的生產(chǎn)關系?！吨腥A人民共和國憲法》第六條規(guī)定：“中華人民共和國的社會主義經(jīng)濟制度的基礎是生產(chǎn)資料的社會主義公有制，即全民所有制和勞動群眾集體所有制。”社會主義公有制生產(chǎn)關系在社會主義初級階段的經(jīng)濟結構中居于主導地位，是社會主義市場經(jīng)濟區(qū)別于資本主義市場經(jīng)濟的本質(zhì)規(guī)定。社會主義全民所有制經(jīng)濟即國有經(jīng)濟作為公有制經(jīng)濟的主要形式，是在中國共產(chǎn)黨領導的社會主義革命中形成的。20世紀50年代，通過剝奪官僚資本和對民族資本主義工商業(yè)實施社會主義改造，社會主義全民所有制生產(chǎn)關系得以確立，并在我國經(jīng)濟結構中居于主體地位。1978年以來，為了建設社會主義市場經(jīng)濟，社會主義全民所有制生產(chǎn)關系經(jīng)歷了一系列改革，最終實現(xiàn)了與市場經(jīng)濟的有機結合。

在社會主義經(jīng)濟思想史上，曾流行過“一國一工廠論”的計劃經(jīng)濟觀念。它指的是，整個社會生產(chǎn)就像一個大工廠或辛迪加，可以通過行政命令的方式自上而下地加以管理。在這種計劃經(jīng)濟模式里，社會主義全民所有制生產(chǎn)關系僅存有一個環(huán)節(jié)即國家。國家作為社會成員聯(lián)合體的代表，擁有對國有經(jīng)濟實施計劃管理和協(xié)調(diào)的權力，這種計劃主要體現(xiàn)為行政命令的指令型計劃。企業(yè)雖然是生產(chǎn)單位，但由于不具有任何經(jīng)營自主性，因而基本失去了作為全民所有制生產(chǎn)關系內(nèi)在環(huán)節(jié)的意義。盡管“一國一工廠論”與我國改革開放前的社會主義計劃經(jīng)濟模式不盡吻合，但當時企業(yè)作為全民所有制生產(chǎn)關系基本環(huán)節(jié)的地位的確遠未得到充分承認。在傳統(tǒng)計劃模式中，企業(yè)通常擁有自主進行簡單再生產(chǎn)的權力，有時也擁有自主支配折舊基金的權力，但利潤基本是上繳國家的，因而積累的權力掌握在國家手中。

社會主義全民所有制生產(chǎn)關系是由國家和企業(yè)兩個基本環(huán)節(jié)構成的。由于國家代表全體人民組成的社會聯(lián)合體占有生產(chǎn)資料，因而對這種生產(chǎn)關系的考察，就不能僅僅從微觀即個別企業(yè)著眼，而要首先將其作為涉及整個社會生產(chǎn)的總體性生產(chǎn)關系來對待。這種總體性生產(chǎn)關系意味著，國家作為社會成員聯(lián)合體的代表，擁有對國有經(jīng)濟統(tǒng)一管理、協(xié)調(diào)和支配的權力，國有資產(chǎn)具有不可分割的社會財產(chǎn)的屬性。我國行使這種權力是以人民民主政治即全過程人民民主為依托的，其宗旨是貫徹以人民為中心的原則，實現(xiàn)社會主義生產(chǎn)目的，也就是通過解放和發(fā)展生產(chǎn)力不斷滿足全社會不斷增長的物質(zhì)和文化需要。在社會主義市場經(jīng)濟中，國家的這種統(tǒng)一管理、協(xié)調(diào)和支配主要不是通過行政命令實現(xiàn)的，而是更多地訴諸與市場機制相適應的經(jīng)濟、法律等多重手段。

社會主義全民所有制生產(chǎn)關系的另一環(huán)節(jié)，是作為從業(yè)者聯(lián)合體并直接占用國家所有的生產(chǎn)資料的企業(yè)。企業(yè)的存在是與現(xiàn)階段社會生產(chǎn)力和分工發(fā)展的程度相聯(lián)系的。全社會勞動者雖然通過國家組成了聯(lián)合體，并賦予國有財產(chǎn)以不可分割的社會財產(chǎn)的性質(zhì)，但在既有的分工條件下，勞動者依然只能在社會分工體系的形形色色的分支上，通過無數(shù)特殊的從業(yè)者聯(lián)合體，與局部被占用的生產(chǎn)資料相結合。勞動者自身也由此具有雙重規(guī)定，一方面，他們作為社會成員聯(lián)合體的一分子，是不可分割的社會財產(chǎn)的共有者；另一方面，他們是每一個特殊的聯(lián)合體即企業(yè)的從業(yè)者。

生產(chǎn)資料歸國家所代表的社會所有，與企業(yè)對生產(chǎn)資料的集團占有之間的矛盾，是社會主義全民所有制生產(chǎn)關系的內(nèi)在矛盾。在法權關系上，這種矛盾表現(xiàn)為雙重所有權結構，即一方面是國家對生產(chǎn)資料的終極所有權，另一方面是企業(yè)對其直接占有生產(chǎn)資料的排斥其他企業(yè)的所有權。企業(yè)作為社會主義全民所有制生產(chǎn)關系的特殊環(huán)節(jié)與代表社會成員聯(lián)合體的國家之間的差別乃至矛盾，意味著國有企業(yè)之間以及國有企業(yè)與其他所有制企業(yè)之間的關系，有可能通過改革轉變?yōu)樯唐方粨Q關系。

在國有企業(yè)改革和國有資產(chǎn)管理體制改革中，國家和企業(yè)的關系構成了改革的焦點，但所要改變的并不是國家在這種關系中的相對優(yōu)勢地位，而是國家發(fā)揮其作用的方式，即要盡可能減少國家對企業(yè)的行政性干預，代之以與市場經(jīng)濟相接洽的經(jīng)濟和法律等手段。同時也要看到，通過改革增強國有企業(yè)的經(jīng)營自主性是有限度的，只要是社會主義全民所有制生產(chǎn)關系，國家就必然構成其中的內(nèi)在環(huán)節(jié)，因而就要以某種形式保有管理、協(xié)調(diào)和支配國有經(jīng)濟的權力。這意味著，國家和企業(yè)作為社會主義全民所有制生產(chǎn)關系的兩個同時并存的內(nèi)在環(huán)節(jié)，為國有企業(yè)改革中的兩權分離即所有權和經(jīng)營權分離設立了限度，這種分離只能是相對意義上的，而不是絕對的。國有企業(yè)改革旨在達成全民所有制生產(chǎn)關系內(nèi)國家和企業(yè)之間權力的某種“均衡”，這種均衡關系在現(xiàn)實中必然是根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展階段的需要不斷進行動態(tài)調(diào)整的，而不是可以一勞永逸地確定或一成不變的關系。

（二）國有資本的三重維度

國有資本是社會主義全民所有制生產(chǎn)關系在市場經(jīng)濟條件下的轉化形式，包含三重維度的關系，即國家和企業(yè)的關系、資本和勞動的關系、資本和資本的關系。后兩個維度的關系，是任何一種資本關系都具有的，體現(xiàn)了資本概念的共性。在《資本論》中，馬克思就從資本和勞動的維度、資本和資本的維度考察了作為生產(chǎn)關系的資本。國有資本的特殊性，首先體現(xiàn)于第一個維度即國家和企業(yè)的關系，這一維度也是三重維度中具有決定性的關系，它影響或決定了其他兩重維度，使其具有不同于馬克思所分析的私人資本的特點。

國家與企業(yè)作為社會主義全民所有制生產(chǎn)關系的兩個既相互區(qū)別又彼此聯(lián)系的內(nèi)在環(huán)節(jié)，同樣體現(xiàn)在國有資本關系中，所變化的只是國家對國有經(jīng)濟的管理方式。國有資本必須與市場經(jīng)濟相適應，一方面要有助于國有企業(yè)轉變?yōu)樽灾鹘?jīng)營的市場主體，另一方面要有助于國家通過國有企業(yè)貫徹國家的發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略，實現(xiàn)社會主義生產(chǎn)目的。在國有企業(yè)改革中，正是這種管理方式，亦即國家和企業(yè)之間關系的具體實現(xiàn)形式，成為改革的主要對象。這里要強調(diào)的是，國有資本作為社會主義全民所有制生產(chǎn)關系在市場經(jīng)濟條件下的轉化形式意味著，第一，這一生產(chǎn)關系內(nèi)在的兩個環(huán)節(jié)即國家和企業(yè)之間的聯(lián)系，決定了國有企業(yè)是國家在市場經(jīng)濟條件下發(fā)揮其經(jīng)濟功能的工具；第二，在社會主義市場經(jīng)濟條件下，國家不是在市場之外而是在市場之內(nèi)，即以國有資本為媒介發(fā)揮其調(diào)節(jié)作用。也正因為這個緣故，自由主義所鼓吹的經(jīng)濟和政治在制度上的截然兩分，必然不是也絕不可能是社會主義市場經(jīng)濟的特征。因此在國有企業(yè)改革的問題上，所謂政企分開、政資分開的主張，就必須在相對意義上來理解，而不能在絕對意義上來理解。

國有資本與非公資本一樣，都包含資本和勞動的關系以及資本和資本的關系這兩重維度。馬克思針對私人資本分析了這兩種關系。從資本和勞動的關系看，資本是一種雇傭勞動關系，它以失去生產(chǎn)資料的雇傭工人及其勞動力商品化為前提，在生產(chǎn)過程中構筑了一種控制勞動的關系，以服務于剩余價值的生產(chǎn)；從資本和資本的關系看，資本表現(xiàn)為許多資本的競爭關系，通過這種競爭，資本追逐剩余價值的本性獲得了外在表現(xiàn)。社會主義市場經(jīng)濟中的國有資本，不僅在國家和企業(yè)的維度上體現(xiàn)出自己的特殊性，而且在資本和勞動、資本和資本的關系這兩個維度上也具有與私人資本截然不同的特點。在私有制前提下，資本和勞動在價值創(chuàng)造和分配中會陷入一種對抗性的零和博弈關系，馬克思用勞動力價值和剩余價值此消彼長的反向變動說明了這種關系。而在社會主義公有制前提下，資本和勞動在價值創(chuàng)造與分配中的關系，更多地體現(xiàn)了按勞分配原則，實現(xiàn)了勞動者聯(lián)合體的整體利益與職工個人利益、長遠利益與局部利益的對立統(tǒng)一。這樣一來，勞動力價值（必要價值）和剩余價值等概念的含義也相應發(fā)生了變化，它們事實上轉化為個人必要價值和公共必要價值，其中的公共必要價值可用作全體勞動者的公共消費基金和公共投資基金，以滿足全社會的整體利益和長遠利益。相應的，國有資本所包含的資本和資本的關系即競爭，也與純粹私有制前提下的競爭具有本質(zhì)不同，這種競爭不是無序的、純粹逐利的競爭，而是在國家的引導和規(guī)范下進行的競爭，對市場的發(fā)展起著引領和協(xié)調(diào)的作用。

資本作為生產(chǎn)關系，總是體現(xiàn)在特定的物即生產(chǎn)資料、產(chǎn)品和貨幣等方面。馬克思說：“資本不是物，而是一定的、社會的、屬于一定歷史社會形態(tài)的生產(chǎn)關系，后者體現(xiàn)在一個物上，并賦予這個物以獨特的社會性質(zhì)。”這些物是處在運動過程中的資本交替采取的形式，資本是運動中的價值，并在運動中實現(xiàn)價值增殖。馬克思用貨幣資本循環(huán)公式，G-W…P…W′-G′表達了資本的這種特點。同時該公式表明：第一,資本的行為動機是在貨幣這一擺脫了使用價值形態(tài)的價值存在形式上實現(xiàn)增殖；第二，生產(chǎn)過程在此只是資本實現(xiàn)這一目標的中間環(huán)節(jié)或手段。馬克思就此指出，這一公式“最明白地表示出資本主義生產(chǎn)的動機就是賺錢。生產(chǎn)過程只是為了賺錢而不可缺少的中間環(huán)節(jié)，只是為了賺錢而必須干的倒霉事?！惨虼?，一切資本主義生產(chǎn)方式的國家，都周期地患一種狂想病，企圖不用生產(chǎn)過程作中介而賺到錢〕”。

馬克思分析的資本主義私有制下的貨幣資本循環(huán)公式并不足以概括社會主義市場經(jīng)濟中的公有資本（包括國有資本）的目標和行為模式。國有資本概念內(nèi)涵的三個維度的關系，決定了國有資本的目標也是多維的、富有層次的體系。第一，這一目標體系中既有價值目標，也有使用價值目標。國有資本不僅和其他資本一樣，要以利潤為價值目標，同時還注重使用價值目標，后者指的是，國有資本作為國家經(jīng)濟治理的工具，要實現(xiàn)國家發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略所要求的任務，通過發(fā)展生產(chǎn)力來滿足社會的物質(zhì)文化需要。在上述價值目標和使用價值目標之間，使用價值目標應居于相對主導地位。第二，國有資本的價值目標也不僅僅是追求更高的利潤。由于國有資本體現(xiàn)了勞動者的整體長遠利益和個人眼前利益的對立統(tǒng)一，國有企業(yè)勞動者的收入和就業(yè)更能得到保障，因而擴大人均增加值（增加值中包括個人必要價值和公共必要價值）就可作為國有資本的另一價值目標來看待，并納入政府或國有資產(chǎn)監(jiān)管部門對企業(yè)的考核目標之中。

近年來，我國國有資產(chǎn)管理系統(tǒng)監(jiān)管的企業(yè)建立了以凈利潤、利潤總額、營業(yè)收入利潤率、全員勞動生產(chǎn)率、研發(fā)投入強度、資產(chǎn)負債率為主的“兩利四率”高質(zhì)量發(fā)展目標管理體系。在2023年1月5日國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會召開的中央企業(yè)負責人會議上，“兩利四率”指標體系又調(diào)整為“一利五率”指標體系，其中以凈資產(chǎn)收益率替換凈利潤，以營業(yè)現(xiàn)金比率替換營業(yè)收入利潤率。在這些指標中，全員勞動生產(chǎn)率就是以不變價計算的人均增加值。截至2021年底，全國國資系統(tǒng)監(jiān)管企業(yè)資產(chǎn)總額達到259.3萬億元，比2012年底增長約2.6倍；中央企業(yè)利潤總額為2.4萬億元、凈利潤為1.8萬億元，均比2012年增長近1倍；營業(yè)收入利潤率為6.8%，研發(fā)投入強度為2.5%，分別比2012年提高1.8個百分點和0.8個百分點；全員勞動生產(chǎn)率為69.4萬元/人，比2012年提高82%。此外，中央企業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資由2017年的6900億元增長至2021年的1.3萬億元，年均增長超20%；在新一代信息技術、新能源、高端裝備制造業(yè)等領域，投資完成額占全部戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資的80%；高質(zhì)量參與“一帶一路”建設項目超過3400個，一批重大項目和標志性工程成功落地。正如習近平指出的，“國有企業(yè)要做落實新發(fā)展理念的排頭兵、做創(chuàng)新驅動發(fā)展的排頭兵、做實施國家重大戰(zhàn)略的排頭兵”，“中央企業(yè)等國有企業(yè)要勇挑重擔、敢打頭陣，勇當原創(chuàng)技術的‘策源地’、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈的‘鏈長’”。這些重要論述進一步明確了國有企業(yè)是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、構建新發(fā)展格局、實現(xiàn)科技自立自強的重要力量。

國有資本的多維目標及其相互之間的內(nèi)在聯(lián)系，是社會主義生產(chǎn)目的在市場經(jīng)濟條件下的具體體現(xiàn)。在傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟中，社會主義生產(chǎn)目的即發(fā)展生產(chǎn)以滿足社會的物質(zhì)文化需要，主要體現(xiàn)為各種使用價值目標；在社會主義市場經(jīng)濟中，使用價值目標依然存在，但由于國有企業(yè)是自主經(jīng)營的市場主體，因此體現(xiàn)國家發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略要求的使用價值目標要與價值目標相結合，這樣一來，社會主義生產(chǎn)目的就表現(xiàn)為使用價值目標和價值目標的有機統(tǒng)一。這種有機統(tǒng)一，并不排斥在個別情況下兩類目標之間的沖突或對立，一旦出現(xiàn)這種情況，就必須充分發(fā)揮國有資產(chǎn)監(jiān)管體制的作用，通過改革和完善相應的監(jiān)管考核制度，引導規(guī)范國有資本的行為，確保社會主義生產(chǎn)目的的切實實現(xiàn)。

二、如何認識新時代國有企業(yè)改革和國有資產(chǎn)管理體制改革

黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央團結帶領全黨全國各族人民開啟了改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設的新征程。2013年11月召開的黨的十八屆三中全會對全面深化改革作出了系統(tǒng)部署，開啟了全面深化國有企業(yè)改革的新階段。這一階段的改革主要包括：在功能分類的基礎上推進國有企業(yè)分類改革；以“管資本”為主完善國有資產(chǎn)管理體制，改革國有資本授權經(jīng)營體制，改組組建國有資本投資公司和運營公司；進一步推進混合所有制改革，使之成為社會主義初級階段基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式；加強黨對國有企業(yè)的全面領導，將黨的領導融入公司治理各環(huán)節(jié)，明確和落實黨組織在公司法人治理結構中的法定地位，確保黨和國家方針政策、重大決策部署的貫徹執(zhí)行等。

（一）國有企業(yè)的功能和國有企業(yè)分類改革

新時代全面深化國有企業(yè)改革的一個重要特點是切實推進國有企業(yè)進行分類改革。2013年，黨的十八屆三中全會通過《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》,提出對國有企業(yè)進行分類改革。2015年8月,中共中央和國務院印發(fā)《關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》，具體提出了國有企業(yè)分類改革的思路和方針，根據(jù)國有資本的戰(zhàn)略定位和發(fā)展目標，結合不同國有企業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展中的作用、現(xiàn)狀和發(fā)展需要，將國有企業(yè)分為商業(yè)類和公益類。商業(yè)類國有企業(yè)又分為商業(yè)一類和商業(yè)二類：商業(yè)一類是主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領域的商業(yè)類國有企業(yè)，商業(yè)二類是主業(yè)處于關系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域、主要承擔重大專項任務的商業(yè)類國有企業(yè)。國有企業(yè)分類改革具有重要意義，有利于優(yōu)化國有資本布局、推進國有經(jīng)濟戰(zhàn)略性調(diào)整，有利于建設以“管資本”為主的國有資產(chǎn)管理體制、加速混合所有制改革，有利于建立中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度。國有企業(yè)分類改革可以看作包括“管資本”在內(nèi)的國有企業(yè)改革的前提。

對國有企業(yè)進行分類的依據(jù)是什么？為什么要開展國有企業(yè)分類改革？國有企業(yè)分類改革要達到哪些目標？這些問題背后包含著深刻的經(jīng)濟理論問題。關于國有企業(yè)分類的依據(jù)或標準，有如下流行見解：其一，主張依照市場結構或其競爭性程度來分類，這意味著，存在著競爭性行業(yè)的國有企業(yè)和非競爭性行業(yè)的國有企業(yè)，后者包含公益性企業(yè)；其二，依照企業(yè)是否以盈利為目標進行分類，具體可以分為以盈利為目標的國有企業(yè)和不以盈利為目標的企業(yè)，后者以提供公共產(chǎn)品、滿足公共需要為主要目標。上述區(qū)分方式有如下弊端：第一，沒有充分考慮社會主義市場經(jīng)濟中國有企業(yè)的特殊性，更多的是基于現(xiàn)代市場經(jīng)濟國家的一般經(jīng)驗進行分類；第二，把國有企業(yè)的盈利目標和其他目標對立起來，假設國有企業(yè)只能有單一目標；第三，也是最重要的，沒有充分考慮社會主義市場經(jīng)濟中國有企業(yè)所擔負的特殊功能。需要強調(diào)的是，國有企業(yè)的功能在相當程度上是從社會主義市場經(jīng)濟中國家的經(jīng)濟功能引申出來的，是國家的經(jīng)濟功能的組成部分。既有文獻中對國有企業(yè)分類的研究，在此問題上還沒有形成足夠的理論自覺。在社會主義市場經(jīng)濟中，國有企業(yè)是國家經(jīng)濟治理的工具，國家要通過國有企業(yè)發(fā)揮如下重要功能：第一，為整個社會提供滿足其需要的公共產(chǎn)品和服務；第二，服務于供給側和需求側的宏觀經(jīng)濟管理，改善國民經(jīng)濟結構，克服以生產(chǎn)過?；蛴行枨蟛蛔銥闃酥镜氖袌鍪ъ`，實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)定和充分就業(yè)；第三，在戰(zhàn)略性基礎性行業(yè)中，通過具有長期時間視野的戰(zhàn)略投資，建構市場并引領市場的發(fā)展，這一功能同時也包含著后發(fā)國家為實現(xiàn)經(jīng)濟趕超、鞏固維護國家經(jīng)濟安全所發(fā)揮的功能；第四，貫徹按勞分配原則，調(diào)節(jié)收入分配。上述功能雖然彼此有別，但最終都統(tǒng)一于社會主義生產(chǎn)目的之中。社會主義生產(chǎn)目的，意味著發(fā)展生產(chǎn)是為了滿足社會的物質(zhì)和文化需要。實現(xiàn)社會主義生產(chǎn)目的，既是國家經(jīng)濟治理也是社會主義國有企業(yè)的根本宗旨，同時也體現(xiàn)出社會主義國有企業(yè)與資本主義國有企業(yè)在各自功能上的本質(zhì)區(qū)別。

（二）“管資本”和國有資產(chǎn)管理體制改革

2013年，黨的十八屆三中全會提出，完善國有資產(chǎn)管理體制，以“管資本”為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權經(jīng)營體制，成立國有資本投資公司和國有資本運營公司。國有資本投資和運營公司對所持股企業(yè)行使股東職責，維護股東合法權益，以出資額為限承擔有限責任，按照責權對應原則切實承擔優(yōu)化國有資本布局、提升國有資本運營效率、實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值等責任。

所謂“管資本”，是與管企業(yè)相對而言的，指的是負責國有資產(chǎn)監(jiān)管的政府機構要進一步減少對國有企業(yè)運營的行政干預，將其直接監(jiān)管對象轉變?yōu)閮r值形態(tài)的、可在資本市場運作的國有金融資本。“管資本”適用于前述商業(yè)一類企業(yè)和部分商業(yè)二類企業(yè)，其實質(zhì)是利用現(xiàn)代金融資本運作規(guī)律，改革和完善國有資產(chǎn)監(jiān)管體制，推進國有企業(yè)改革，做大做強做優(yōu)國有經(jīng)濟。

從政治經(jīng)濟學的視角看，金融資本是金融機構的資本與職能資本（產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本、平臺資本等）融合生長的特殊形式，在這兩類資本關系中金融機構資本居于優(yōu)勢或主導地位。金融資本的崛起以股份公司和資本市場為前提。股票不僅是對一部分利潤的索取權憑證，而且是資本的所有權憑證，股票交易是資本作為一種商品的交易，即資本的商品化，由此也就產(chǎn)生了資本市場。金融機構資本通過投資資本市場，得以與職能資本相融合，這種融合的最主要特點，是金融機構資本將職能資本作為一種金融資產(chǎn)，使后者納入自身的循環(huán)即G-G′中。這樣一來，金融資本就代表了一種支配社會生產(chǎn)的權力關系和一種經(jīng)濟過程。

以“管資本”的方式管理國有資產(chǎn)，有助于實現(xiàn)下述目標：第一，促進國有資本合理流動，優(yōu)化國有資本投向，推動國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結構調(diào)整，更好地服務于國家戰(zhàn)略；第二，減少政府對企業(yè)經(jīng)營的行政干預，實現(xiàn)資本所有權和企業(yè)經(jīng)營權分離，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用；第三，促進混合所有制的發(fā)展，國有資本既可以投資于國有資本控股的企業(yè)，也可以投資于非公資本控股的企業(yè)，從而有利于在實踐中加強國有經(jīng)濟與非國有經(jīng)濟的合作，鞏固和完善社會主義基本經(jīng)濟制度。

需要指出的是，我們在借鑒和利用現(xiàn)代金融資本運作規(guī)律、以“管資本”的方式促進國有資產(chǎn)管理方式改革的同時，要注意防范化解由此可能帶來的新矛盾新問題。金融資本運作中一個最為突出的問題，是職能資本如產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)（G-W…P…W′-G′）被納入金融資本的循環(huán)（G-G′）之內(nèi)，前者是后者的手段。在這種情況下，金融資本出于在資本市場取得收益的需要，就有可能致力于提高職能資本的短期盈利率，損害其開展長期集體學習和創(chuàng)新的能力，從而不利于國家戰(zhàn)略和社會主義生產(chǎn)目的的實現(xiàn)。為此，就需要引導和規(guī)范國有金融資本的行為和目標模式，使其切實服務于實現(xiàn)國家發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略所制定的目標。

（三）國有經(jīng)濟總體治理結構

社會主義市場經(jīng)濟中的國有資本包含三個維度的生產(chǎn)關系，其中最主要的維度是國家和企業(yè)的關系。對國有資本包含的國家與企業(yè)之間關系的考察，不能只著眼于個別企業(yè)或個別資本，而應將其作為涵蓋國有經(jīng)濟的總體性關系來看待。這種總體性關系的具體實現(xiàn)形式，界定了國有經(jīng)濟總體治理結構。個別企業(yè)的治理結構以總體治理結構為前提，同時也是這一總體治理結構的組成部分。

在現(xiàn)階段，作為國家和企業(yè)間關系的具體實現(xiàn)形式的國有經(jīng)濟總體治理結構，由如下三個層次組成。

一是國有資產(chǎn)頂層治理。國家作為國有資產(chǎn)的所有者，代表全體人民的利益，在發(fā)展方向和戰(zhàn)略上引導并規(guī)范國有企業(yè)的行為、統(tǒng)籌國有資本收益的分配和使用，從而貫徹國家戰(zhàn)略，實現(xiàn)社會主義生產(chǎn)目的。國家掌握的這種國有資產(chǎn)頂層治理的權力，是以人民民主政治結構的完善和國家基本經(jīng)濟決策的民主化為前提的，在我國，人民民主體現(xiàn)為全過程人民民主。國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構等政府機關作為國家所有權的“人格化”代表，全面履行出資人職責和國有資產(chǎn)監(jiān)管職責，同時還負有國有企業(yè)黨的建設工作的職責。國家預算制度是國有資產(chǎn)頂層治理的重要環(huán)節(jié)。在國家財政預算體系中，國有資本經(jīng)營預算，即對國有資本收益進行支出安排的收支預算，是四項國家預算之一。

二是國有資產(chǎn)授權經(jīng)營。政府和國有資產(chǎn)監(jiān)管部門作為國家所有權的代表，不直接從事國有資產(chǎn)經(jīng)營活動，也不直接承擔國有資本保值增值的責任。為了解決國有資產(chǎn)統(tǒng)一監(jiān)管與企業(yè)分散決策和經(jīng)營的矛盾，我國建立了國有資產(chǎn)授權經(jīng)營制度，將國有資產(chǎn)的經(jīng)營委托一些特殊的國有資產(chǎn)經(jīng)營主體，后者在國家授權的國有資產(chǎn)范圍內(nèi)代理出資人職能，并直接承擔國有資產(chǎn)保值增值的責任。這些特殊經(jīng)營主體包括國有企業(yè)集團公司、國有資本投資公司、國有資本運營公司等，它們是政府或國有資產(chǎn)監(jiān)管機構直接監(jiān)管、考核、評價的對象。國有資本投資公司、國有資本運營公司在國有經(jīng)濟總體治理結構中居于中間層次：一方面，它們將政府和兩類公司下屬國有企業(yè)相對區(qū)隔開來，政府原則上不能直接干預這些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動；另一方面，它們又是政府和企業(yè)相互聯(lián)系的中介，是將體現(xiàn)社會主義生產(chǎn)目的的國家規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略傳導到企業(yè)的關鍵環(huán)節(jié)，因而居于重要地位。

三是國有資本投資公司、國有資本運營公司、國有企業(yè)集團公司及其下屬企業(yè)的治理。國有企業(yè)是國有資產(chǎn)的經(jīng)營主體，國有經(jīng)濟是否有效率、是否能完成其特殊的經(jīng)濟社會功能，與作為經(jīng)營主體的國有企業(yè)治理結構密切相關。所謂企業(yè)的治理結構，指的是與企業(yè)內(nèi)部權力、責任和利益分配相關的各種制度安排。按照中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)制度的要求，國有資本投資公司、國有資本運營公司、國有企業(yè)集團公司要規(guī)范公司治理結構，建立健全權責對等、運轉協(xié)調(diào)、有效制衡的決策執(zhí)行監(jiān)督機制，充分發(fā)揮黨組織的領導作用、董事會的決策作用、經(jīng)理層的經(jīng)營管理作用。

三、如何認識國有資本和國有企業(yè)的主體地位和作用

（一）如何判斷國有資本和國有企業(yè)的主體地位

在社會主義市場經(jīng)濟中，國有經(jīng)濟是否居于主體地位，要著眼于整個經(jīng)濟結構，而不能基于局部指標體系來判斷。馬克思恩格斯在《共產(chǎn)黨宣言》中提出了無產(chǎn)階級奪取政權后對于變革資本主義制度下的所有權和資產(chǎn)階級生產(chǎn)關系所應采取的措施，“1.剝奪地產(chǎn)，把地租用于國家支出”，“5.通過擁有國家資本和獨享壟斷權的國家銀行，把信貸集中在國家手里”，“6.把全部運輸業(yè)集中在國家手里。7.按照共同的計劃增加國家工廠和生產(chǎn)工具，開墾荒地和改良土壤”。馬克思恩格斯在這里闡述了社會主義公有制所應覆蓋的范圍：一是土地的國有，在經(jīng)濟學里，土地也涵蓋了附著于其中的各種自然資源；二是銀行或主要金融機構的國有，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，金融資本能夠對整個經(jīng)濟造成系統(tǒng)性影響，金融部門的國有化具有格外重要的意義；三是影響國計民生的戰(zhàn)略性部門（馬克思恩格斯特別提到了交通運輸部門）的國有。對應我國實際，根據(jù)第四次全國經(jīng)濟普查年鑒的數(shù)據(jù)來計算，2018年，全國國有控股企業(yè)資產(chǎn)總額為474.7萬億元，占全國企業(yè)資產(chǎn)總額859.6萬億元的56.3%，其中非金融類國有控股企業(yè)資產(chǎn)總額為219.8萬億元，占全國非金融類企業(yè)資產(chǎn)總額537.8萬億元的41%；金融類國有控股企業(yè)資產(chǎn)總額為264.3萬億元，占全國金融類企業(yè)資產(chǎn)總額321.8萬億元的82%。參考前述標準，在社會主義市場經(jīng)濟中，我國國有經(jīng)濟毋庸置疑依然占據(jù)著主體地位。

國有企業(yè)和國有資本是國家在全社會范圍內(nèi)開展資源配置即進行大規(guī)模集中投資的結果。這些企業(yè)大多都處于關乎國計民生的行業(yè)或領域，在整個社會分工體系的網(wǎng)絡中，它們就像網(wǎng)上的紐結，影響甚至制約著網(wǎng)眼內(nèi)其他所有制企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，將國家規(guī)劃和戰(zhàn)略所規(guī)定的任務傳導到整個國民經(jīng)濟中去。國有企業(yè)和國有資本作為國家經(jīng)濟治理工具的這一特性，有助于將通過市場紐帶相互聯(lián)系起來的不同所有制經(jīng)濟，塑造為具有內(nèi)在聯(lián)系的、協(xié)調(diào)發(fā)展的有機整體。

社會主義市場經(jīng)濟是一個大企業(yè)居于主導地位的市場經(jīng)濟，在大企業(yè)群體中，國有企業(yè)或國有資本處于明顯的優(yōu)勢地位。根據(jù)《財富》雜志2022年全球500強企業(yè)排名，加上我國臺灣地區(qū)企業(yè)，我國共有145家公司上榜，其中99家為國有企業(yè)。這些大企業(yè)不僅有工業(yè)企業(yè)，還有銀行、保險公司等金融類企業(yè)，以及交通運輸和電訊通信企業(yè)等。國有經(jīng)濟在國內(nèi)大企業(yè)群體中的優(yōu)勢地位，是我們判斷國有經(jīng)濟主導地位的基本依據(jù)。

（二）如何評價國有資本和國有企業(yè)的經(jīng)濟效率

20世紀末21世紀初，有關國有經(jīng)濟缺乏效率的看法曾一度流行。這種看法是片面的。首先，這種看法從單因素的立場看問題，將國有企業(yè)在特定歷史時期的績效下降，簡單地歸咎于所有制問題，而不是從體制改革滯后、產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整等多重角度來查找原因。其次，這種看法在看待問題時缺乏長期歷史視野。國有經(jīng)濟效率的相對下降，主要是在改革開放前20年，特別是在20世紀90年代中晚期。面對非公經(jīng)濟在這一時期的迅速發(fā)展，國有經(jīng)濟突然受到來自市場競爭的強大壓力，暴露出自身體制改革滯后和經(jīng)營管理方式不適應等諸多問題。然而，隨著國有企業(yè)改革的逐步深入，21世紀以來，情況便開始發(fā)生轉變，不僅國有企業(yè)的利潤率在增長，如果我們進一步考察生產(chǎn)率（以不變價格計算的人均增加值），國有企業(yè)的表現(xiàn)也要優(yōu)于非國有企業(yè)。第三，這種看法假定國有企業(yè)和非公企業(yè)服從同樣的行為和目標模式，進而采用相同的指標（主要是利潤指標）來比較二者的效率。這類做法雖有一定參考意義，但忽略了國有企業(yè)的特性即國有企業(yè)還是國家經(jīng)濟治理的工具，在評判其效率時，不僅要考慮微觀層面資源配置的合理性，而且要考慮國有經(jīng)濟對于整個經(jīng)濟的資源配置合理性——即社會（或宏觀）經(jīng)濟合理性——的貢獻。正如前文指出的，國有企業(yè)和國有資本作為國家經(jīng)濟治理的工具，擔負著一系列特殊的功能，包括克服市場失靈、穩(wěn)定經(jīng)濟周期，實現(xiàn)經(jīng)濟趕超、推動技術進步和擴散，維護國家經(jīng)濟安全等。通過發(fā)揮這些功能，國有企業(yè)和國有資本促進了整個社會經(jīng)濟的效率。

（三）一以貫之地堅持黨的領導，做強做優(yōu)做大國有經(jīng)濟

新時代做強做優(yōu)做大國有經(jīng)濟，必須一以貫之地堅持黨的領導。習近平強調(diào)：“堅持黨對國有企業(yè)的領導是重大政治原則，必須一以貫之；建立現(xiàn)代企業(yè)制度是國有企業(yè)改革的方向，也必須一以貫之。”在國有企業(yè)改革和國有資產(chǎn)管理體制改革中，要把加強黨的領導和完善國有經(jīng)濟總體治理結構相互統(tǒng)一起來，尤其要將黨的領導融入公司治理各環(huán)節(jié)，把企業(yè)黨組織內(nèi)嵌到公司治理結構之中，明確和落實黨組織在公司法人治理結構中的法定地位，充分發(fā)揮黨組織的領導作用，確保黨和國家方針政策、重大決策部署的貫徹執(zhí)行。黨的領導與公司治理結構的有機結合，是中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)制度的重要特色，也是黨領導的國家經(jīng)濟治理的重要制度基礎。

習近平指出，“國有企業(yè)是中國特色社會主義的重要物質(zhì)基礎和政治基礎，是黨執(zhí)政興國的重要支柱和依靠力量，必須做強做優(yōu)做大”。黨的二十大報告進一步指出，“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務。發(fā)展是黨執(zhí)政興國的第一要務。沒有堅實的物質(zhì)技術基礎，就不可能全面建成社會主義現(xiàn)代化強國”，為此要“構建高水平社會主義市場經(jīng)濟體制。堅持和完善社會主義基本經(jīng)濟制度，毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟，毫不動搖鼓勵、支持、引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發(fā)揮政府作用。深化國資國企改革，加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結構調(diào)整，推動國有資本和國有企業(yè)做強做優(yōu)做大，提升企業(yè)核心競爭力”。我們堅信，在以習近平同志為核心的黨中央的堅強領導下，國有資本和國有企業(yè)一定能在推進高質(zhì)量發(fā)展、實現(xiàn)中國式現(xiàn)代化的新征程中，充分發(fā)揮好作為“支柱”和“排頭兵”的重要作用。

作者單位：復旦大學馬克思主義研究院、復旦大學經(jīng)濟學院

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