最后大牛市：1000美元打開黃金巨大空間

        ——金本位回歸系列分析之三

                            張庭賓

這個周末，幾則關(guān)于黃金的消息令筆者倍感欣慰。來自于黃金市場的技術(shù)信號明確顯示：金本位回歸并不是玩笑。

一是，國際黃金價格上周五收盤每盎司994美元，距1000美元大關(guān)只有指甲遠(yuǎn)的距離，離突破前期1033點(diǎn)歷史高點(diǎn)也只有咫尺之遙。

另一個消息則來自于黃金銷售商。據(jù)中國黃金一位營銷經(jīng)理介紹，從7月份開始黃金銷售反彈就比較大，特別是8月下旬開始增量明顯，可能是因股市下跌而產(chǎn)生的蹺蹺板效應(yīng)。一般來說，原先日銷售是30-50公斤，這一個多星期日平均達(dá)到了100公斤。

此外，超級金民不斷涌現(xiàn)。廣東佛山首家黃金超市店內(nèi)所有存貨被一個投資者10分鐘內(nèi)一掃而光；北京一名購金男子一次性刷卡540萬元買走26公斤金條；上?！吧衩刭徑鹂汀眴喂P投資金額超過1000萬元，購買黃金50公斤。

在國際黃金價格一度被打壓至682美元后，黃金在所有投資品種率先擺出再創(chuàng)歷史新高之勢，可謂光芒四射。

從各自歷史高點(diǎn)截止到上周五，各種投資品在黃金光芒前均黯然失色。道瓊斯指數(shù)仍跌33.5%，港股跌35.7%，上證指數(shù)跌53.2%。大宗商品也好不到哪里去，銅仍跌27.5%，大豆跌43.6%，石油跌53.7%。而僅以10年為期限，美元指數(shù)也跌去了34.8%。

換言之，黃金如今已經(jīng)完全走出了獨(dú)立行情。即黃金擺脫了紙幣、股票和大宗商品的地心引力而一枝獨(dú)秀風(fēng)景獨(dú)好。

這與我們對國際以美元為核心紙幣危機(jī)的演變預(yù)測繼續(xù)吻合。2004年11月，本人撰文指出因美元貨幣危機(jī)隱患而將導(dǎo)致石油危機(jī)； 2005年7月，我們刊文認(rèn)為黃金大牛市將至，建議中國央行大規(guī)模增加黃金儲備；2006年初筆者撰文預(yù)警美國發(fā)生金融危機(jī)，美元貶值難免。

2008年10月8日，本人邏輯推演出“金融危機(jī)三段論”，并明確第三階段特征是——“美元紙幣信用危機(jī)，各國為救市而競相降息增加流動性，主要特征是，各國紙幣更深‘負(fù)利率’化，黃金一枝獨(dú)秀，擺脫了各種大宗商品、各種紙幣的‘地心引力’，獨(dú)自上漲……此階段發(fā)展到中后期，黃金價格可能漲到令人驚詫的地步?！薄耙坏ń饍r）突破并站穩(wěn)1000美元之上，將動搖信用貨幣體系的根本。這也就最終確認(rèn)金融危機(jī)第三階段的到來。”

為什么說1000美元以上的金價將會徹底動搖以美元為中心的紙幣信用體系呢？很簡單，如果黃金徹底非貨幣化是真理，黃金只是首飾商品或者是大宗商品，那么，以當(dāng)下每盎司300多美元成本生產(chǎn)的黃金，是不可能創(chuàng)出1000美元以上的價格。除非所有的投資者都瘋了，或者黃金的貨幣屬性不容置疑地回歸了。

在本人新著《黃金保衛(wèi)中國》一書中，筆者在國際金融界首提的“貨幣三態(tài)”和“美元四季”理論，完全可以解釋過去100年的美元興衰史——黃金是商品核心的“固態(tài)貨幣”，純信用貨幣的美元以及美元資產(chǎn)證券債券為液態(tài)貨幣，而金融衍生品為氣態(tài)貨幣。由于美元濫發(fā)而將固態(tài)貨幣吹成液態(tài)，再吹成氣態(tài)，這是美元信用膨脹的周期。

現(xiàn)在則是美元的坍塌周期，由氣態(tài)向液態(tài)收縮，表現(xiàn)為流動性嚴(yán)重短缺的金融危機(jī)；而由液態(tài)向固態(tài)收縮，則表現(xiàn)為黃金和商品對美元等紙幣的大漲。簡言之，黃金從未喪失紙幣貨幣之根的儲備地位，而現(xiàn)在它的其它貨幣職能正在進(jìn)一步的回歸。

本人認(rèn)為，未來金本位將是一種與因特網(wǎng)技術(shù)和現(xiàn)代金融市場完全融合的新模式——各種紙幣均直接間接將黃金作為貨幣錨，并用電子貨幣乘數(shù)解決黃金與各種紙幣、各種紙幣之間的比值關(guān)系。

因此，如果黃金持續(xù)實(shí)現(xiàn)對大宗商品和所有紙幣的獨(dú)立上漲行情，就可以認(rèn)為是新型電子黃金貨幣本位回歸的開始，而不是非要某種紙幣單方面宣布與黃金重新掛鉤。

至于電子黃金貨幣本位何時算是完成回歸呢？大約是金價漲到每盎司3000美元以上，如果能夠漲到5000美元就毫無疑問了。

關(guān)于美元為核心的信用紙幣系統(tǒng)的崩潰到以黃金為核心的電子貨幣秩序的重建，這一判斷的前約60%進(jìn)程已經(jīng)得到了金融市場的驗(yàn)證，如果后40%也是正確的話，那么，未來黃金市場將成為各類金融市場中最后一個大牛市，它將成為國際各類投資市場中的核心市場。在國內(nèi)，黃金市場也將逐漸發(fā)育到與A股市場并雄的市場。

那么，是不是說黃金大牛市就沒有風(fēng)險了呢？或者說金價就不會跌到1000美元以下了呢？不是的，這種風(fēng)險盡管不大，但仍然存在。來自于歐美市場的做空威脅反而不大，因?yàn)樵谶^去10年中，英國、美國和IMF屢屢以拋售黃金來恐嚇市場，但它們從沒有一次真的大手筆拋售了。

本人比較顧慮的反而是來自于中國有關(guān)部門對黃金的政策打壓。這種威脅曾經(jīng)在2008年的8月恐嚇了市場一次，盡管因多方激烈反對而作罷。未來不排除有的部門故態(tài)復(fù)萌。

盡管回歸金本位對中國可能存在短期陣痛，但是長期無疑是最大利好。但對國家和人民利好并不等于對個別部門特別是極少數(shù)個人利好。對此，中國及其投資者不能不防。（作者為《黃金保衛(wèi)中國——共和國新60年攻略》著者 第一財經(jīng)日報副總編  投資者決策風(fēng)險自負(fù) 聯(lián)系郵箱[email protected]）

當(dāng)當(dāng)網(wǎng)上讀者對《黃金保衛(wèi)中國》的評價反饋令我欣慰。此書是我研究中國、美國與世界20年后厚積薄發(fā)，看空看透美國美元戰(zhàn)略，在過去一年中，幾乎壓縮了一切業(yè)余時間，在辛苦繁重的《第一財經(jīng)日報》日常采編工作和值夜班之余，把所有星期天和休假的時間全部用來思考寫作，以最大努力最快速度趕進(jìn)度，終于在黃金上漲到1000美元大關(guān)前一個月出版此書。我自己很清楚，此書的價值是一年的著作《反熱錢戰(zhàn)爭》的10倍！它的思維廣度、深度、穿透力和表達(dá)深入淺出的結(jié)合不僅對國內(nèi)外的觀察家是獨(dú)一無二的，對于本人來說也是獨(dú)一無二的——必須承認(rèn)，它基本釋放了我在貨幣金融方面的頂尖智慧，以后在這方面我基本不可能寫出超越它的著作，相信它將經(jīng)得起歷久常新的考驗(yàn)。

此書的構(gòu)思和寫作就是一場與國際黃金價格上漲速度的賽跑。很高興，作為一個負(fù)責(zé)任的中國戰(zhàn)略預(yù)測專家，一個以社會公眾利益和幸福為皈依的獨(dú)立傳媒人，我跑到了每盎司1000美元金價的前面。為幫助中國人把握最后財富保衛(wèi)戰(zhàn)的機(jī)遇，避免最后人民幣紙上財富竹籃打水一場空的悲劇再贏得了一點(diǎn)點(diǎn)寶貴時間。

最令我高興的是，中國最普通的讀者和大眾反而是識貨的，他們通過我的文章和書，迅速領(lǐng)悟了貨真價實(shí)的貨幣思想，并且在積極傳播著價值真金白銀的理念，最難得的是他們在立刻行動，這使得中國人大有可能在國內(nèi)外掠食者合圍之前殺出血路，使得那些試圖將中國大國崛起和中國人財富變成犧牲品的勢力再度望洋興嘆。我為有這樣聰明積極果敢的讀者和朋友們感到驕傲。謝謝你們讓我感受到此前的一切努力和承受的壓力都沒有白費(fèi)！

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對“黃金保衛(wèi)中國”的31條評論第一個評論者：

bjlsy@***.***

初級評論員

 深刻明晰的一本書，符合張庭賓一貫風(fēng)格
如果說描述黃金在金融發(fā)展的歷史的第一章讓人有點(diǎn)想起《貨幣戰(zhàn)爭》的風(fēng)格的話，那么后面的8章則完全是張庭賓式的風(fēng)格了，明晰、深入、簡單明了。他對財富的“三態(tài)”（固液氣）的描述很有新意，易于理解，深入淺出。對保爾森歷時數(shù)年來華對人民幣匯率的言論前后對比，讓人看清美國真正的意圖。雖著眼于金融，卻又在文化歷史的高度上對未來國際間的金融關(guān)系與民族間的競爭與生存發(fā)表了高層次的看法。中華民族走向國際舞臺，突破帝國主義和官僚權(quán)歸資本早晚要走這樣一條路，早晚要面對這樣的陣痛，要在這樣的挑戰(zhàn)中涅槃重生。這離不開所有有良知有智慧的中國人的努力！當(dāng)然，對于我個人而言，已經(jīng)在1年前就開始逐漸提高實(shí)物黃金的個人資產(chǎn)中的比重...
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 liuhjwy@***.***

張先生的"反熱錢戰(zhàn)爭"我也拜讀過,這兩本書是一脈相承的,都提出了黃金保衛(wèi)中國,保衛(wèi)我們的財產(chǎn),張先生呼吁國家和個人要購買黃金,但令人遺憾的是我們國家外匯的決策者沒有聽取這些有識之士的意見,購買黃金,而是為了部門的利益,購買了一堆廢紙,我真是為我們的國家的前途擔(dān)憂,我們個人的財產(chǎn)被洗劫而擔(dān)憂.希望更多的人讀這本書,使我們的財產(chǎn)能夠在未來保值.這是一本難得的好書.

 一片一片的散落去  福州市   初級評論員

發(fā)表于 2009-09-04 17:23
在親戚那里看到的，讀了一下午，不好意思拿走，只能自己買一本了。

 viciousky   初級評論員

好書，咱都從書中看出人生哲學(xué)了，不知道作者本人怎么想

JadeCastle  北京   初級評論員

既然買了就來評評，書才看了一半，喜歡

 5 killer67  桂林市

希望今后能見到本書作者更多的作品。期待！

如果不能  北京  初級評論員

好看，角度獨(dú)特，有實(shí)際的體會

SHL532

好東東！我在書上寫了不少批注、心得，有機(jī)會跟作者面對面交流一下就好了。

lostinbeijing  初級評論員

發(fā)表于 2009-09-04 14:37
在書城里看這書的，深入淺出的筆法一下子吸引了我
 

RguoPi

和同事各買了一本，結(jié)果在飛機(jī)上，還認(rèn)真討論起來了。

 Filiky  邯鄲市

研讀之后收獲不小，希望作者能夠繼續(xù)努力。
 

 Jimmmmy  重慶

很棒的作品。非常有穿透力的作品，構(gòu)思宏大，立意高遠(yuǎn)，表達(dá)的方式卻是那樣的貼近我們的生活。這本書，可深讀，宜淺看。深讀，可以體會作者的用心良苦，淺看，可以從不同的角度了解社會中形形色色的問題和分析的角度

北京  初級評論員

不錯，挺好的書，非常有啟發(fā)！就是不明白作者為什么會把中國足球和黃金扯在一起，各位有能看明白的嗎？

張庭賓：這個問題很有意思，我簡要回答：無論是獨(dú)立自強(qiáng)的貨幣政策，還是獨(dú)立自強(qiáng)的主球振興，都要靠自立、自尊、自信、自強(qiáng)，為國為民、有勇有謀、敢作敢當(dāng)?shù)恼嬲腥恕⒄嬲⑿蹃硗苿觼韴?zhí)行，諸事說難不難。就像薄熙來和王立軍在重慶破釜沉舟反腐打黑一樣。即中國的大國崛起和中華民族崛起于世界優(yōu)秀民族之林，首先是要崛起一大批真正的男人和真正的英雄，他們是這個國家這個民族的脊梁。與此同時，所有敵視中國崛起，試圖犧牲中國人民利益以自肥的人，他們也知道這是個最重要的生死高地，一定在最決定中國國運(yùn)和民族精神的關(guān)鍵領(lǐng)域竭力推出那些官僚主義的“綿羊”，或者表面冠冕堂皇本質(zhì)自私自利的精英，以新自由主義教條之名行權(quán)貴資本主義既得利益之實(shí)，諸事即使很容易也會變的很難很復(fù)雜，乃至用軟刀子最大努力地扼殺這個領(lǐng)域中真正的男人、真正的騎士，真正的英雄，竭力消滅那些破局的最后勇氣智慧的動力之源。需要指出的是，外匯貨幣政策恰恰是一國經(jīng)濟(jì)的制高點(diǎn)，男子足球則是一國男兒競賽精神的制高點(diǎn)。

 
Linie1900   北京  初級評論員

初讀，酣暢，再讀，壓抑，再再讀，是悲涼和絕望，為國家的命運(yùn)，為人類的前途，讀罷全書，好幾天都覺得心中有話，眼里有淚。
作者的觀點(diǎn)不一定正確，黃金是否能夠保衛(wèi)中國也值得商榷的，但是作者澎湃的激情和暢快的表達(dá)，確實(shí)非常具有感染力。

換個眼鏡看世界  唐山市

從《誰在暗算股指期貨》，到《反熱錢戰(zhàn)爭》，再到《黃金保衛(wèi)中國》，張庭賓真是非常有前瞻性的作者。這本書值得推薦

苦惱ing   北京  初級評論員

這本書的批判性挺強(qiáng)的，尤其是對于一些政策和某些當(dāng)權(quán)者的批判。今天讀到了一段文字，可以與作者的一些觀點(diǎn)相印證，那是說日本人的一篇文章：因?yàn)樗麄?日本人)太了解中國人了，這個國家的人，小事圓滑透頂，大事卻容易一根筋到底。特別是一些官員，對有損害他們官僚集團(tuán)利益的政策，執(zhí)行起來就會用盡各種聰明才智，令人咬牙切齒又佩服得瞠目結(jié)舌。對于那些不損害他們個人利益的政策，他們就會力圖貫徹得漂漂亮亮又聲勢浩大。
長嘆息以掩涕兮,哀民生之多艱……

ScofileDD  南昌市

痛快 讀完了書，最大的感受是作者的拳拳赤子之心。他的觀點(diǎn)我并不完全同意，但還是受到了不少啟發(fā)。值得一提的是，作者的文筆很酣暢淋漓，讀起來很痛快！

……  

    要想明白中國A股、樓市未來走勢，搞清自身人民幣資產(chǎn)的安危，保衛(wèi)個人真實(shí)財富，先要清楚國際金融危機(jī)的原理和未來發(fā)展邏輯，透析美元衰落乃至崩潰的大趨勢，這是所有投資的大前提，否則是盲人騎瞎馬，贏是偶然的，輸是必然的。請參考本人新書《黃金保衛(wèi)中國——共和國新60年戰(zhàn)略建言》