黨的十八大以來，習近平高度重視金融在經濟發(fā)展和社會生活中的重要地位和作用，在多個場合圍繞防范化解金融風險發(fā)表一系列重要論述，對為什么要防范化解金融風險、防范化解哪些金融風險、如何防范化解金融風險等問題作了系統回答和研究部署，為做好深化金融體制改革等各項金融工作，走好中國特色金融發(fā)展之路，提供了根本遵循和行動指南。本文重點選取習近平關于防范化解金融風險重要論述中的幾個代表性論斷，分析闡釋習近平對防范化解金融風險的戰(zhàn)略方向、實踐重點等問題的認識和思考。

一、“防范化解金融風險，事關國家安全、發(fā)展全局、人民財產安全”，是“金融工作的永恒主題”

2018年4月，習近平在十九屆中央財經委員會第一次會議上講話指出：“防范化解金融風險，事關國家安全、發(fā)展全局、人民財產安全，是實現高質量發(fā)展必須跨越的重大關口。”這一論斷深刻揭示了防范化解金融風險的重大意義，闡明了防范化解金融風險直接關系到國家安全、社會穩(wěn)定與人民利益，體現了金融工作的政治性、人民性。2023年 10月，習近平在中央金融工作會議上進一步明確提出：“堅持把防控風險作為金融工作的永恒主題。”這些都要求我們“把主動防范化解金融風險放在更加重要的位置”，加以高度重視和系統把握。

一是事關國家安全。金融安全通常指一國的金融體系能夠抵御內外部沖擊，金融主權相對處于沒有危險和不受威脅的狀態(tài)，以及國家其他利益也免受金融手段或渠道所致的危險和威脅。習近平強調：“金融安全是國家安全的重要組成部分，是經濟平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎。維護金融安全，是關系我國經濟社會發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。”2015年 7月頒布實施的《中華人民共和國國家安全法》首次在法律層面將金融安全納入國家安全范疇，也表明金融安全之于國家安全的重要性。實踐中，金融安全涉及的風險因素廣泛存在于國家運行的各領域和全過程。如果金融風險得不到有效控制，其所引發(fā)的市場和社會動蕩可能會導致金融危機，在沖擊經濟體系的同時，還可能波及其他部門，最終危及國家安全。這意味著沒有金融安全，國家安全體系就會產生巨大漏洞，政治安全、國土安全、軍事安全、經濟安全、文化安全、社會安全、生態(tài)安全等各領域安全都難以得到有效支撐和保障?？梢?，金融安全對國家安全至關重要。因此，無論任何時候，都要充分認識金融在經濟發(fā)展和社會生活中的重要地位和作用，切實把維護金融安全作為治國理政的一件大事，扎扎實實把金融工作做好。當前，從國際看，一些國家長期享受國際金融霸權，把金融作為地緣博弈的工具，屢屢玩弄貨幣霸權，動輒揮舞“金融制裁”大棒，對其他國家進行金融干預和破壞，導致全球經濟復蘇之路曲折漫長，不穩(wěn)定不確定因素明顯增加。從國內看，我國經濟基礎穩(wěn)、優(yōu)勢多、韌性強、潛能大，長期向好的支撐條件和基本趨勢沒有變。但也需要注意，我國經濟運行仍面臨不少困難和挑戰(zhàn)，金融發(fā)展進入了一個風險易發(fā)多發(fā)期，國際金融形勢的不穩(wěn)定正在持續(xù)加劇國內金融風險的防范壓力。一些居心叵測者妄圖興風作浪、趁亂牟利，有“看空者”“唱空者”，有“做空者”“掏空者”，維護金融安全的重要性與日俱增。

二是事關發(fā)展全局。習近平指出：“金融活，經濟活;金融穩(wěn)，經濟穩(wěn)。經濟興，金融興;經濟強，金融強。”金融作為現代經濟的核心，其穩(wěn)定性和安全性直接關系到國家經濟的平穩(wěn)健康發(fā)展。習近平強調：“經濟風險和金融風險互為因果、相互交織，很多情況下金融是經濟的鏡像。”這一重要論述表明防范化解金融風險對維護國家經濟的持續(xù)健康發(fā)展具有極其重要的作用。在實踐中，“金融風險隱蔽性、突發(fā)性、傳染性特別強”，如果放任自流、處置不善，極有可能引發(fā)經濟風險乃至社會風險、政治風險，其后果是災難性的。比如，資金鏈斷裂和信貸收縮會直接影響到企業(yè)的投資和運營，進而影響到就業(yè)和消費，導致社會經濟發(fā)展受阻，經濟增速放緩，甚至出現衰退，對國家的發(fā)展全局構成威脅。反之，一個穩(wěn)固健全的金融體系能夠為經濟發(fā)展提供必要的資金支持和風險管理工具，能夠有效引導資金流向最需要的領域，促進資源的合理配置，推動經濟結構優(yōu)化升級、實現高質量發(fā)展。對此，必須深刻認識到“安全是發(fā)展的前提，發(fā)展是安全的保障”，維護金融安全事關我國社會經濟發(fā)展全局，要充分把握金融安全與經濟社會發(fā)展全局之間的聯系，構筑國家繁榮穩(wěn)定的基石。

三是事關人民財產安全。“防范化解金融風險關乎人民群眾切身利益。我們黨領導的金融事業(yè)，歸根到底要造福人民”。習近平指出：“西方現代化的最大弊端，就是以資本為中心而不是以人民為中心，追求資本利益最大化而不是服務絕大多數人的利益”。在現代化進程中，金融風險的爆發(fā)可能會導致居民財富大幅縮水，影響人民的生活質量和社會穩(wěn)定;而一旦發(fā)生重大金融風險，則可能造成社會財富受損、金融服務中斷，從而直接侵害最廣大人民群眾的切身利益。比如，股市暴跌可能導致投資者的退休基金和投資組合價值大幅下降;銀行危機可能引發(fā)存款損失，進而影響居民的日常消費和未來財務規(guī)劃;電信網絡詐騙、網絡賭博、地下錢莊等金融犯罪，更是會直接造成人民群眾的財產損失。因此，通過有效防范化解金融風險，可以減少上述風險事件的發(fā)生，并且有助于在確保人民財產安全的前提下，進一步提升金融服務的質量與效率，真正實現金融穩(wěn)定發(fā)展成果由廣大人民群眾共享。

二、“堅決守住不發(fā)生系統性金融風險底線”

習近平多次強調，要“堅決守住不發(fā)生系統性金融風險底線”。黨的十八大以來，我國金融業(yè)沒有發(fā)生系統性危機，并不意味著沒有遇到風險，而是以習近平同志為核心的黨中央高瞻遠矚、未雨綢繆，時刻把防控風險擺在突出位置，防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)取得積極成效。習近平指出：“防范化解系統性風險是防控風險的重中之重。系統性風險的典型就是人們常說的‘金融危機’。一個國家一旦發(fā)生系統性風險，現代化進程往往就被遲滯甚至中斷，發(fā)展成果被洗劫，還可能帶來廣泛國際影響。”因此，要始終把守住不發(fā)生系統性風險底線作為金融工作的根本性任務。

第一，科學防范金融風險，堅持早識別、早預警、早暴露、早處置。金融風險往往是由小到大積累而成的，且具有很多不確定性，如果防范化解金融風險動作遲緩，金融領域的局部風險就有可能演變?yōu)榻洕到y的整體風險。因此，防范化解系統性金融風險的關鍵是做好“主動防火”。2023年 10月，習近平在中央金融工作會議上講話指出：“滅火是治已病、抓后端，是不得已而為之。近幾年，有的高風險機構造成的巨額損失，事后處置成本極高。因此，關鍵還在于主動防火，治未病、抓前端，對風險早識別、早預警、早暴露、早處置。”即使付出代價、經歷痛苦，也“要保持戰(zhàn)略定力，現在下決心消除風險和隱患是為了避免以后出現系統性金融風險”。針對金融業(yè)存在或潛在的任何一項具體風險，都應當堅持“四早”原則，準確預判風險，“見微知著，抓早抓小，著力避免發(fā)生重大風險或危機”。

其中，早識別要求金融業(yè)必須嚴格落實持牌經營的要求，把好準入關，監(jiān)管部門和金融機構應建立完善的風險識別機制，利用風險量化工具和技術，評估和識別開展某一具體金融活動可能存在的市場風險、信用風險、操作風險和流動性風險等。早預警是在識別風險的基礎上，通過建立風險預警系統，設定關鍵風險指標和閾值，制定風險監(jiān)控流程，明確監(jiān)控的頻率、責任人、數據來源和分析方法，對可能發(fā)生的金融風險進行預測和警示。早暴露要求對風險控制指標達到預警標準或不符合規(guī)定標準的金融產品、服務或機構，應及時向監(jiān)管部門報告，確保風險的早期暴露。早處置要求一旦發(fā)現風險超過預設閾值或控制措施失效，應及時啟動應急響應計劃，采取必要措施來降低風險，如流動性支持、資產重組、市場干預等;同時，需要建立具有硬約束的早期糾正機制，強化限期糾正約束力，做到不糾正即處置。

第二，著力防范化解重點領域金融風險，整治各種金融亂象。2023年12月，習近平在中央經濟工作會議上講話指出：“持續(xù)有效防范化解重點領域風險。要認真落實中央金融工作會議對防范化解重點領域風險作出的部署。要堅持系統觀念，統籌化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險，嚴厲打擊非法金融活動，堅決守住不發(fā)生系統性風險的底線。”2024年12月，習近平在中央經濟工作會議上發(fā)表重要講話，總結2024年經濟工作，分析當前經濟形勢，部署 2025年經濟工作。會議進一步強調，要“有效防范化解重點領域風險，牢牢守住不發(fā)生系統性風險底線”。

一方面，要進一步加強宏觀審慎管理體系的建設，堅持穩(wěn)健審慎的原則，穩(wěn)妥推進重點領域金融風險防范化解。一是持續(xù)用力推動房地產市場止跌回穩(wěn)，有力促進金融與房地產良性循環(huán)，健全房地產企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，建立和運用城市房地產融資協調機制，以城市為主體、以項目為中心，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求。二是積極支持化解地方政府債務風險，建立同高質量發(fā)展相適應的政府債務管理機制，優(yōu)化中央和地方政府債務結構，增加地方政府專項債券發(fā)行使用，增加地方自主財力，指導金融機構按照市場化、法治化原則，合理運用債務重組、置換等手段，分類施策化解融資平臺存量債務風險，嚴控增量債務。三是穩(wěn)妥處置地方中小金融機構風險，有序推進中小金融機構改革化險，將中小金融機構化險納入各省(自治區(qū)、直轄市)防范化解地方債務風險一攬子方案，“一省一策”制定風險處置方案，堅持“穩(wěn)定大局、統籌協調、分類施策、精準拆彈”的基本方針，有效控制和化解風險。

另一方面，要“央地協同合力打擊非法金融活動”，嚴禁“無照駕駛”“有照違章”。習近平指出：“要堅決取締非法金融機構，禁止非法金融活動，持續(xù)深入打擊非法集資活動，一般工商登記注冊企業(yè)一律不得從事或變相從事法定金融業(yè)務，誰都不能無照駕駛。”對各類金融亂象，要“在堅持金融管理主要是中央事權的前提下，按照中央統一規(guī)則，強化屬地風險處置責任，做好打擊本轄區(qū)各類非法金融活動及相關風險處置工作”。中央和地方各級監(jiān)管部門應根據問題的性質和產生的根源，分類處置、區(qū)別對待，通過督促市場主體行為規(guī)范、完善公司治理機制、加強內控合規(guī)體系建設等手段，合力取締非法金融活動。

第三，堅持底線思維，夯實防控系統性金融風險的長效機制。2021年12月，習近平在中央經濟工作會議上講話指出：“現在，我國經濟金融領域風險隱患很多，但總體可控。要堅持底線思維。”底線思維，就是要確立風險底線，秉持未雨綢繆的思維方式，凡事從最壞處作準備，做到有備無患、遇事不慌，牢牢把握防范系統性金融風險的主動權。守住底線，關鍵要明確底線是什么、限度在哪里。量化底線是為了更好地守住底線，否則不守住或守不住底線，金融風險的性質就會發(fā)生變化，造成復雜嚴重的外溢影響。

習近平強調：“我們要堅持底線思維，既有未雨綢繆的‘先手棋’，又有見招拆招的‘對攻術’，夯實防范化解風險長效制度。”為此，需要從宏觀和微觀兩個維度共同推進。宏觀方面，要加強宏觀審慎管理和逆周期調節(jié)，做好金融業(yè)綜合統計，編制金融業(yè)資產負債表，全方位統計監(jiān)測系統性金融風險傳導節(jié)點，建設運行國家金融基礎數據庫，及時反映風險波動的重要信息。微觀方面，要強化金融機構治理質效和發(fā)展戰(zhàn)略應變能力，提升發(fā)展戰(zhàn)略和商業(yè)模式與機構本身資源稟賦、外部經營環(huán)境的適配性，弘揚中國特色金融文化，將穩(wěn)健審慎、不急功近利等內容融入經營理念，加強金融機構敬畏意識，筑牢金融體系穩(wěn)定運行的微觀基礎。同時，還要注意防范化解系統重要性金融機構的風險隱患，對其開展并表管理，持續(xù)優(yōu)化風險偏好，確保其關鍵業(yè)務和服務的連續(xù)性，防范“大而不能倒”風險。

三、“金融要為實體經濟服務”，“是防范金融風險的根本舉措”

習近平指出：“金融和實體經濟是共生共榮的關系。實體經濟是金融的根基，金融是實體經濟的血脈，為實體經濟服務是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風險的根本舉措。”他還多次強調：“金融要為實體經濟服務，滿足經濟社會發(fā)展和人民群眾需要。”這些重要論斷揭示了金融的地位、作用及其與實體經濟的內在聯系，指明了做好我國金融工作的方向和路徑，也確定了防范化解金融風險的根本舉措。

第一，不能盲目擴張金融機構，不能搞資金體內循環(huán)和“脫實向虛”的過度衍生交易。近年來，部分銀行同業(yè)、理財、表外業(yè)務是助推資金“脫實向虛”的主要領域。一些金融機構通過許多復雜的業(yè)務操作和多層嵌套結構，利用所謂的“通道”將資金從表內轉移至表外，加劇資金持續(xù)涌入虛擬經濟領域，影子銀行體系不斷膨脹，而實體經濟有效投資不足。對此，習近平強調：“要清理規(guī)范中間環(huán)節(jié)，縮短資金鏈條，避免以‘通道’、‘名股實債’等方式變相抬高實體經濟融資成本。”要加強對這些領域的金融監(jiān)管力度，堅決遏制銀行的套利行為和各種逃避金融監(jiān)管的違規(guī)行為，引導金融體系回歸本源、專注主業(yè)，提升服務實體經濟的質量和水平。2018年3月，習近平主持召開中央全面深化改革委員會第一次會議，審議通過《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)。4月，經國務院同意，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局聯合印發(fā)《指導意見》。這有利于引導資金“脫虛向實”，疏通資金由金融業(yè)流向實體經濟的渠道。一方面，《指導意見》要求金融機構充分發(fā)揮資產管理業(yè)務功能，強化勤勉盡責和信息披露義務，切實服務實體經濟投融資需求，嚴格規(guī)范引導，避免資金在金融體系內部自我循環(huán)。另一方面，《指導意見》明令禁止金融機構將資產管理產品資金直接投資于商業(yè)銀行信貸資產，通過壓降非標融資和減少多層嵌套等措施，在防止產品過于復雜而導致金融風險積聚的同時，能夠有效降低社會融資成本，更好發(fā)揮金融服務實體經濟的功能。

第二，“盤活被低效占用的金融資源，促進‘僵尸企業(yè)’出清，避免局部資金淤積”。“僵尸企業(yè)”主要是指那些連續(xù)虧損、資不抵債，主要靠銀行貸款或政府補貼輸血支撐的企業(yè)。通常，在產能過剩行業(yè)和低端制造業(yè)中掌握各類龐大資源的大體量企業(yè)更容易成為“僵尸企業(yè)”。2017年 7月，習近平在全國金融工作會議上指出：“我國企業(yè)部門債務和國內生產總值的比例高達百分之一百六十五，在世界主要經濟體中是最高的，其中國有企業(yè)中的‘僵尸企業(yè)’負面影響最大。”“產能嚴重過剩行業(yè)中一些國有企業(yè)盈利能力差，積累的債務規(guī)模較大，杠桿率較高，有的已成了資不抵債的‘僵尸企業(yè)’，既占用大量信貸資源、抬升國有企業(yè)總體杠桿率，又形成相當數量的呆壞賬，加大金融風險。”因此，要注意做好減法，在一些領域從緊配置金融資源，加大國有企業(yè)整合力度，加大對“僵尸空殼”和“害群之馬”的出清力度，削減“殼”資源價值，“妥善處理‘僵尸企業(yè)’處置中啟動難、實施難、人員安置難等問題”，堅決出清不具有重整價值的“僵尸企業(yè)”，避免局部資金淤積和風險累積。引導支持國有企業(yè)把盤活低效存量金融資源作為防范債務風險、籌集建設資金、優(yōu)化資產結構的重要手段，選擇適合的存量金融資源，采取多種方式予以盤活。著力解決國有“僵尸企業(yè)”不愿退出的問題，加快研究制定國有“僵尸企業(yè)”處置政策，對已履行重組、清算等規(guī)定程序的，可采取集中注銷、批量破產等措施。禁止通過違規(guī)提供政府補貼或貸款等方式維系“僵尸企業(yè)”運營，確保金融資源的有效配置和市場的健康發(fā)展。同時，針對其他所有制企業(yè)中占據金融資源的“僵尸企業(yè)”，要區(qū)分不同情況分類施策、妥善處置。對于長期停工停產、連年虧損、資不抵債且缺乏生存能力和發(fā)展?jié)摿Φ?，加快實施破產清算、強制注銷流程;對于已經喪失清償能力、但仍具有一定發(fā)展?jié)摿椭亟M價值的，加快進行破產重整、兼并重組、債務重組工作。

第三，推動經濟去杠桿，“優(yōu)化融資結構體系，打造適應實體經濟發(fā)展的金融鏈”。發(fā)生金融風險的重要原因是融資結構體系不健全導致企業(yè)融資中的高杠桿。習近平指出：“從一定意義上說，金融風險的源頭在高杠桿。”促進融資結構體系匹配實體經濟轉型升級，能夠為風險投資創(chuàng)造更好的發(fā)展環(huán)境，激活耐心資本，引導更多長期資金入市，有助于企業(yè)減少融資成本，降低杠桿率，特別是有助于先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)以及初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)獲得更多中長期資金支持，推動包含實體經濟在內的整個國民經濟體系的長期健康穩(wěn)定發(fā)展。習近平指出，要深化金融供給側結構性改革，解決融資難融資貴問題，“增強金融服務實體經濟能力，堅決打好防范化解包括金融風險在內的重大風險攻堅戰(zhàn)，推動我國金融業(yè)健康發(fā)展”。他強調：“要把發(fā)展直接融資特別是股權融資放在突出位置，加快資本市場改革。”建立培育長期投資的市場生態(tài)，完善適配長期投資的基礎制度，推動股票發(fā)行注冊制走深走實，深化發(fā)展天使投資、創(chuàng)業(yè)投資等風險投資。2021年9月，習近平在中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峰會上提出：“我們將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設立北京證券交易所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。”北京證券交易所的設立，旨在通過市場化方式滿足實體經濟發(fā)展需求，對完善我國多層次資本市場建設具有重要意義，有助于緩解科創(chuàng)型、成長型中小企業(yè)融資難、融資貴問題。在發(fā)展直接融資的同時，也要注重改善間接融資結構，不能再走靠高負債拉動增長的老路，通過深化利率市場化改革等措施提高信貸資金配置效率。要著力完善中長期融資制度，大力發(fā)展權益類公募基金，鼓勵私募證券投資基金更好適配差異化投融資需求。要建立健全各類中長期資金入市配套政策制度，通過制定商業(yè)保險資金、各類養(yǎng)老金等中長期資金的3年以上長周期考核機制，培育壯大保險資金等耐心資本，優(yōu)化商業(yè)保險資金長期投資模式，充分發(fā)揮其作為經濟“減震器”和社會“穩(wěn)定器”的功能。

第四，堅持守正創(chuàng)新，不能搞偏離實體經濟需要、規(guī)避監(jiān)管的偽創(chuàng)新、亂創(chuàng)新。習近平指出：“金融創(chuàng)新是要搞的，但不能亂創(chuàng)新，不能搞偏離實體經濟需要、規(guī)避監(jiān)管的‘創(chuàng)新’。”“守正創(chuàng)新，不脫實向虛”是“推動金融高質量發(fā)展、建設金融強國”的主要路徑之一。守正，就要堅持把金融服務實體經濟作為根本宗旨，切實加強對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質金融服務，著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數字金融“五篇大文章”。創(chuàng)新，就要緊緊圍繞更好滿足實體經濟需要，適應消費者和投資者需要，便利人民群眾需求，符合金融監(jiān)管規(guī)定，遵循金融市場規(guī)律，在市場化法治化軌道上推進金融創(chuàng)新發(fā)展。具體而言，科技金融創(chuàng)新要以模式變革為基礎，根據不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的需求，優(yōu)化科技創(chuàng)新再貸款支持工具，拓寬科技金融服務產品范圍，為科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展提供金融支持。綠色金融創(chuàng)新要以可持續(xù)發(fā)展為目標，鼓勵金融機構優(yōu)化綠色低碳轉型領域授信管理，探索建立生態(tài)信用行為激勵機制，引導金融機構開發(fā)與資源環(huán)境要素相關的綠色信貸、綠色保險、綠色債券、綠色資產支持證券等金融創(chuàng)新產品和服務。普惠金融創(chuàng)新要雪中送炭，服務民生，更好滿足人民群眾和實體經濟多樣化的經濟需求，持續(xù)完善金融支持小微企業(yè)和民營企業(yè)的政策體系，要加大對鄉(xiāng)村振興的金融投入，打造“保險 +期貨”的金融創(chuàng)新模式組合，支持農產品期貨期權產品開發(fā)，更好滿足涉農經營主體的價格發(fā)現、資源配置和風險管理需求。養(yǎng)老金融創(chuàng)新要以社會保障為關鍵，金融機構應探索現金流穩(wěn)定、支取靈活的養(yǎng)老金融創(chuàng)新產品，提供精準高效的養(yǎng)老金融服務，加大對養(yǎng)老產業(yè)的投融資支持，推動銀發(fā)經濟發(fā)展。數字金融創(chuàng)新要以高質量發(fā)展為核心，持續(xù)提升數實融合水平，引導金融機構將金融服務嵌入工業(yè)互聯網、“人工智能+產業(yè)”等數字化場景，支持金融機構搭建數字化金融服務平臺，加強場景聚合、生態(tài)對接，提升金融服務實體經濟效率，實現金融與實體經濟的良性互動和共同繁榮。

四、“強化監(jiān)管，提高防范化解金融風險能力”

2017年7月，習近平在全國金融工作會議上強調，要“強化監(jiān)管，提高防范化解金融風險能力。金融是最需要監(jiān)管的領域，金融監(jiān)管體制和能力要適應我國金融體系發(fā)展要求”。這一重要論斷不但闡明了監(jiān)管對做好金融工作的極端重要性，而且指出了金融監(jiān)管體制和能力應當與時俱進，從而為防范化解金融風險提供有力保障。

第一，實現所有金融活動監(jiān)管全覆蓋、無例外。2017年 12月，習近平在中央經濟工作會議上講話指出：“要樹立全局意識，從全口徑出發(fā)加強各方面統籌協調，實現所有金融活動監(jiān)管全覆蓋、無例外，提高金融風險綜合防控效果。”2024年 7月，黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》明確指出，要“完善金融監(jiān)管體系，依法將所有金融活動納入監(jiān)管”。這要求監(jiān)管部門在制定和執(zhí)行監(jiān)管政策時，應超越單一金融機構或單一市場視野，關注整個金融體系的健康狀況，考慮金融業(yè)的整體穩(wěn)定和長遠發(fā)展。具體而言，在監(jiān)管對象上，必須覆蓋所有類型的金融活動，堅持管合法更要管非法，管行業(yè)必須管風險，無論是銀行、證券、保險還是新興的金融科技等，都要精準定位業(yè)務本質，將其納入對應的監(jiān)管框架。

實現所有金融活動監(jiān)管全覆蓋、無例外，需要全口徑統籌協調，做到多方面齊抓共管、綜合施策。一方面，習近平指出：“金融監(jiān)管是系統工程，金融管理部門和宏觀調控部門、行業(yè)主管部門、司法機關、紀檢監(jiān)察機關等都有相應職責，要加強監(jiān)管協同，健全權責一致、激勵約束相容的風險處置責任機制。”既要構建科學高效、多部門聯動響應的風險防控機制，又要加快推進跨部門綜合監(jiān)管制度建設，明確牽頭單位、配合單位、監(jiān)管規(guī)則和標準等，完善配套監(jiān)管措施。另一方面，習近平強調：“防范處置金融風險央地都有責任。”雖然金融事權在中央是基本原則，但地方也有屬地責任。“要加強屬地監(jiān)管，地方要全面落實屬地監(jiān)管責任，確保監(jiān)管到位”，“對法律法規(guī)沒有明確的，要按照‘誰審批、誰監(jiān)管，誰主管、誰監(jiān)管’的原則落實監(jiān)管責任”。要在中央金融委員會的領導和統籌協調下，明確中央和地方職責分工，合理配置不同監(jiān)管部門的監(jiān)管職責，不斷健全中央與地方在金融監(jiān)管、風險處置、信息共享以及消費者權益保護等方面的協作機制。要由金融監(jiān)管總局牽頭建立監(jiān)管責任歸屬認領機制和兜底監(jiān)管機制，確保一切金融活動特別是非法金融活動有人監(jiān)管、有人負責。對于性質模糊、難以明確責任歸屬的金融活動，金融監(jiān)管總局應承擔兜底監(jiān)管責任，確保金融監(jiān)管全覆蓋，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。

第二，落實“長牙帶刺”、有棱有角的金融監(jiān)管。2024年 1月，習近平在省部級主要領導干部推動金融高質量發(fā)展專題研討班開班式上強調，“金融監(jiān)管要‘長牙帶刺’、有棱有角”，“在市場準入、審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管等各個環(huán)節(jié)，都要嚴格執(zhí)法，實現金融監(jiān)管橫向到邊、縱向到底”。“‘長牙帶刺’、有棱有角”突出表明了我國對金融領域違法違規(guī)亂象“零容忍”的態(tài)度，以及全面加強金融監(jiān)管的決心。這要求監(jiān)管部門必須對違法違規(guī)的金融行為采取嚴厲的監(jiān)管措施，堅決落實強監(jiān)管嚴監(jiān)管要求，立足監(jiān)管實踐，緊盯實質風險，抓住主要矛盾，以敏銳的洞察力，發(fā)現復雜現象背后的關鍵問題和薄弱環(huán)節(jié)，找準切入點，及時處理各類風險隱患，全面提升金融監(jiān)管質效。對于存在或潛在金融風險的市場參與主體、產品或服務以及某一具體行為，監(jiān)管部門均應當嚴格執(zhí)法、敢于亮劍，切實解決監(jiān)管“寬松軟”問題，“做到一貫到底、一嚴到底、一查到底”。其中，“一貫到底”要求監(jiān)管部門在監(jiān)管過程中必須確保監(jiān)管政策和措施的連續(xù)性與一致性，避免監(jiān)管標準出現地域性或時效性差異，從而保證在同等條件下金融監(jiān)管的公正性和有效性。“一嚴到底”要求監(jiān)管部門必須始終保持高壓態(tài)勢，對待任何違法違規(guī)行為都要嚴肅處理，“強化監(jiān)審聯動、行刑銜接、紀法貫通”，提高金融業(yè)違法違規(guī)成本，形成具有震懾效果的金融監(jiān)管體系。“一查到底”要求監(jiān)管部門對金融風險事件展開深入徹底的調查，堅持“實質重于形式”原則，發(fā)現并解決風險的根源，使違法違規(guī)行為無處遁形。

第三，抓住人、錢、制度三個監(jiān)管關鍵點。習近平指出：“金融既有管理和分散風險的功能，又自帶風險基因。”“防范化解金融風險，要抓住人、錢、制度三個關鍵，做到‘管住人、看住錢、扎牢制度防火墻’。”首先，“管住人”就是要管住金融機構、金融監(jiān)管部門主要負責人和高中級管理人員，加強對其的教育監(jiān)督管理，加強金融領域反腐敗力度。要堅持黨管干部原則，強化金融系統領導干部的紀律意識、規(guī)矩意識，以金融隊伍的純潔性、專業(yè)性、戰(zhàn)斗力為重要支撐，做到政治過硬、能力過硬、作風過硬，“鍛造忠誠干凈擔當的高素質專業(yè)化金融干部人才隊伍”。其次，“看住錢”就是要實時動態(tài)監(jiān)管線上線下、國際國內的資金流向流量，確保金融市場的透明度和安全性，使所有資金流動都置于金融監(jiān)管部門的監(jiān)督視野之內。既要防止洗錢、資金外逃、非法融資等金融犯罪行為，又要嚴格監(jiān)督貸款資金用途的合法性與合理性，加強對貸款資金的貸前審查和貸后管理，嚴防資金空轉套利行為的發(fā)生。再次，“扎牢制度防火墻”就是要健全金融運行各環(huán)節(jié)、各維度的制度體系，規(guī)范金融行為，完善金融從業(yè)人員、金融機構、金融市場、金融運行、金融治理、金融監(jiān)管、金融調控的具體規(guī)則。同時，還要注意加強“對監(jiān)管的監(jiān)管”，尤其側重對監(jiān)管部門和監(jiān)管行為本身的關注，通過再監(jiān)督機制，評估監(jiān)管政策的實施效果，及時調整不當或無效的監(jiān)管措施，提升監(jiān)管的針對性和有效性，確保相關監(jiān)管制度都能夠有效實施并達到預期效果。

五、“在注重防范系統性和區(qū)域性金融風險的前提下加強金融開放和制度創(chuàng)新”

2015年3月，習近平在參加十二屆全國人大三次會議上海代表團審議時指出，要“在注重防范系統性和區(qū)域性金融風險的前提下加強金融開放和制度創(chuàng)新”，“增強服務我國經濟發(fā)展、配置全球金融資源的能力”。這一論斷揭示了當前外部環(huán)境復雜多變之際，要在堅持高水平開放的同時防范好金融風險，統籌開放與安全、國內與國際的關系，為防范化解跨境金融風險提供了實踐指南。

第一，合理安排開放順序，以我為主，穩(wěn)慎把握好節(jié)奏和力度。金融是大國博弈的必爭之地?？v觀歷史上和當今世界的金融強國，都具有高度開放的特征。習近平強調：“我們要通過擴大對外開放，提高金融資源配置效率和能力，增強國際競爭力和規(guī)則影響力，但必須以我為主，穩(wěn)慎把握好節(jié)奏和力度。”這意味著只有堅持“穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)、先立后破”的原則，提高開放條件下經濟金融管理能力和防控風險能力，才能確保金融高水平對外開放蹄疾步穩(wěn)、有序推進。其中，“穩(wěn)中求進”表明金融高水平開放不是一蹴而就的，而是按照既定的步驟和規(guī)劃，在保證金融市場穩(wěn)健運行的前提下有序推進。“以進促穩(wěn)”旨在通過與國際市場接軌，提升國內市場的流動性和穩(wěn)定性，以強化國內金融機構的風險管理能力以及市場的抗風險能力。“先立后破”要求在深化金融開放之前，必須確保有足夠完善的法律框架和監(jiān)管體系來應對可能出現的金融風險與挑戰(zhàn)，做到金融開放有法可依、有規(guī)可循。在具體工作開展上，有如下幾方面重點：首先，要穩(wěn)步推進金融市場高水平對外開放，健全各類市場交易機制，豐富可投資的行業(yè)和資產種類，進一步提升外資參與中國市場的便利性。其次，要穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化，繼續(xù)堅持市場驅動、互利共贏原則，聚焦貿易投資便利化，不斷優(yōu)化人民幣跨境投融資、交易結算等基礎性制度安排，構建新的國際金融中心和穩(wěn)定的人民幣匯率，增強我國全球金融競爭力，更好應對境外輸入性風險以及國際金融危機事件。再次，要持續(xù)完善金融監(jiān)管，完善與金融業(yè)高水平開放要求相適應的風險防控體系，深化跨境監(jiān)管合作，確保在華外資金融機構整體風險可控。

第二，“以制度型開放為重點推進金融高水平對外開放”。進入新發(fā)展階段之后，我國金融業(yè)的發(fā)展基礎、條件和任務等均發(fā)生了不同程度的變化，特別是在“十四五”時期，國際形勢愈發(fā)復雜嚴峻，防范化解金融風險、推動金融高質量發(fā)展的目標也對我國金融制度型開放提出了更高要求。2023年 11月，習近平在主持召開深入推進長三角一體化發(fā)展座談會時指出：“要穩(wěn)步擴大金融領域制度型開放，提升跨境投融資便利化，加強全過程風險防控，更好維護國家金融安全。”這表明推進金融高水平開放，必須牽住制度型開放這個“牛鼻子”，“堅持‘引進來’和‘走出去’并重”。一方面，“引進來”要求持續(xù)優(yōu)化金融領域營商環(huán)境，完善準入前國民待遇加負面清單管理制度，穩(wěn)步推進準入后制度型開放，“要對標高標準經貿協議中金融領域相關規(guī)則，精簡限制性措施，增強開放政策的透明度、穩(wěn)定性和可預期性”，促進更多外資金融機構來華投資興業(yè)。另一方面，“走出去”要求國家有關部門制定與各階段相適應的境外投資政策，為金融機構“走出去”提供明確的政策指引，設立有效的境外投資審批程序，確保投資行為符合國家戰(zhàn)略和監(jiān)管要求。具體而言，要制定清晰的政策，明確金融領域的開放方向、目標和時間表，建立政策溝通機制，及時向國際社會通報相關政策調整內容，積極與國際金融組織和國際經濟組織合作，“主動對照相關規(guī)則、規(guī)制、管理、標準，深化國內相關領域改革”，促進中國金融市場的規(guī)則與國際有效接軌。同時，要確保開放的每一步都建立在有效監(jiān)管和風險防控的基礎之上，在推進金融業(yè)開放的同時，做好金融風險防控工作。

第三，“提高參與國際金融治理能力，增強我國在國際金融治理體系中的話語權和影響力”。在經濟全球化的時代背景下，任何國家與地區(qū)都是世界市場難以割裂的組成部分。作為防范化解金融風險的重要組成部分，有效的國際金融治理有助于維護全球金融市場穩(wěn)定，減少國際金融危機的發(fā)生，對我國金融市場的穩(wěn)定運行和經濟發(fā)展具有重要意義。高度開放是不可逆的全球化趨勢，在擴大金融業(yè)對外開放的過程中，要做到外防輸入性風險，必須充分參與國際貨幣和金融體系建設，提升我國在國際金融市場的影響力和話語權。對此，我國應更加積極主動參與國際金融和區(qū)域金融會議、組織及活動，如參與二十國集團、世界銀行、國際貨幣基金組織、國際清算銀行、金融穩(wěn)定理事會、多邊開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、亞洲基礎設施投資銀行、新開發(fā)銀行等多邊機制，全方位、多層次、務實靈活地參與全球金融治理和政策協調，代表發(fā)展中國家和新興國家利益發(fā)表觀點，充分發(fā)揮我國在全球金融治理中的作用。同時，“要積極參與國際金融監(jiān)管改革”，針對國際金融監(jiān)管中存在的風險、漏洞提出具有創(chuàng)新性、建設性的規(guī)則和機制，敢于突入創(chuàng)新“無人區(qū)”。比如，在全球數字金融監(jiān)管方面大膽探索，提出具有全球影響力的數字金融監(jiān)管規(guī)范等。

總之，著力防范化解金融風險，對維護金融市場整體穩(wěn)定、保障經濟金融安全和總體國家安全、促進經濟社會持續(xù)健康發(fā)展，均有著至關重要的作用。新征程上，我們要深入學習領會習近平關于防范化解金融風險的重要論述，大力建設金融強國，加快構建中國特色現代金融體系，為以中國式現代化全面推進強國建設、民族復興偉業(yè)提供有力的金融支撐。

作者：吳弘，華東政法大學經濟法學院教授；趙暢，華東政法大學經濟法學院博士生

來源：《黨的文獻》2024年第6期

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