“接軌”“創(chuàng)新”已使我國金融安全危若累卵（三）

岌岌可危的重要經(jīng)濟實力―外匯儲備

外匯儲備――作為世界一般財富，是國家的國際支付能力，及經(jīng)濟實力的重要組成部分，也是人民幣對應的重要財富內(nèi)容。由于其世界范圍的流動性，只有外匯，才會成為財富大量流失到國外的主要形式。
外匯儲備的損失不僅因損失了人民幣對應的財富內(nèi)容而產(chǎn)生通脹因素，而且損失世界一般財富又造成人民幣與其比值形式上的貶損――即人民幣匯率的跌落；由于外匯與國內(nèi)商品也存在（間接的）等價關(guān)系，人民幣價值形式上的貶損又將引起其對應的財富內(nèi)容更進一步流失（即再被外幣持有者廉價買走大量國內(nèi)優(yōu)質(zhì)商品和企業(yè)）。
所以流失外匯財富比喪失其它形式的財富更容易引發(fā)惡性通貨膨脹和銀行擠兌風潮，并由金融危機發(fā)展為全面的經(jīng)濟危機。當今世界上最嚴重的經(jīng)濟災難一般都是因外匯出了問題而引發(fā)，如：拉美、俄羅斯、東南亞等。外匯問題搞不好就會造成一個民族的大失血，甚至經(jīng)濟實力徹底崩潰。
因此，外匯安全，應是國家經(jīng)濟安全的首要問題。

目前我外匯儲備雖已超一萬四千億美元，但真正屬于我們自己（可隨意動用）的財富不過是五千多億美元賬面累計貿(mào)易順差，其余的八千多億美元不是外債就是外資（超過我對外債權(quán)和對外投資的余額部分），而外資中境外投機熱錢則又占至少一半。一旦放棄外匯管制，當投機熱錢卷著豐厚的盈利一起撤離時（或是由于類似美國次按危機，或是國際金融資本惡意沖擊，或是二者結(jié)合在一起），超過3000億美元的境外投機熱錢將至少卷走5000億美元（包括至少2000億美元投機獲利），正在我股市投機牟利的貪腐非法收入也將跟隨外資一并逃出，從而還要再流失至少一兩千億美元。這樣，一場較大的跨境金融風波就足以卷走我外匯儲備六、七千億美元。
加之2003―2006年，我外匯儲備中有上千億美元買了現(xiàn)已是壞賬的美國次按債券而被套牢在華爾街，很難全身而退[注1]。（這1000億美元只是帳面上還存在于14000億美元的外匯儲備中。）
此外，外匯投資公司不顧我投資美國次按的慘痛教訓，仍醉心于已敗絮其外的 “金融組合投資”，為給華爾街救火至少又將再搭進去1000多億美元[注2]。
這樣，外匯管制取消后將被一場金融動蕩卷走的六、七千億美元，加上已經(jīng)陷進去的1000億和即將再搭進去的1000多億美元，我們一萬四千億美元的外匯儲備很快就將減少八、九千億美元而只剩五、六千億美元?；蛟S還可勉強維持償付外債及進口等國際支付的需要，但卻再經(jīng)不起任何（哪怕是不大的）金融風波。減少的八、九千億美元減去三千億境外熱錢本金，我凈損失五、六千億美元外匯財富，虧光我全部累積外貿(mào)順差。從而實現(xiàn)美國人將我外匯儲備――懸于其頭上的一柄利劍徹底消滅的愿望。
再有這兩年外資又對我銀行金融業(yè)大量廉價參股，及對我各行業(yè)大規(guī)模兼并控制，使我蒙受巨大損失。（據(jù)民族大學張宏良教授統(tǒng)計：僅因外資賤買我銀行金融業(yè)而造成的財富流失過去一年就高達1.7萬億人民幣[注3]。若再加上眾多非金融行業(yè)流失的財富，以及金融和非金融業(yè)正在發(fā)生和將要發(fā)生的更大規(guī)模的財富浩劫[注4]，每年流失的外匯財富必超過外貿(mào)出超。）我這些被他人兼并的資本連同其獲利又將形成一條外匯財富持續(xù)流失的洪流，使我再無法維持償付外債及進口等國際支付需要。慘烈的金融和經(jīng)濟危機將因此而成為必然性。
又由于過去十幾年來我國已有數(shù)千億美元的非法收入轉(zhuǎn)移境外，加之因10年（1993－2002年）經(jīng)濟緊縮而造成約四萬億人民幣的損失，這兩個財富黑洞加在一起也有六、七萬億人民幣之巨。因此，屆時因人民幣匯率大跌而引發(fā)的惡性通貨膨脹及銀行擠兌風潮將更加猛烈。
外匯安全無疑因我特殊國情而具有比一般國家更大得多的戰(zhàn)略安全價值。

外匯管制取消后必因較大的跨境金融風波卷走我六、七千億美元，將造成財富短期大量流失的至危急癥。而我被兼并的產(chǎn)業(yè)，則形成財富長期失血的洪流。
對此兩種嚴重危險應如前文所說，盡快采取措施：
1．外匯管制政策無論如何不能取消。股指期貨無論如何不能推出。外匯掉期業(yè)務應將“合同需報國家外匯管理局備案”的條款改變?yōu)椤昂贤鑸髧彝鈪R管理局審批”，以卡掉與經(jīng)常項目和直接投資無關(guān)的投機換匯和掉期需求。不給國際金融資本制造金融風波對我進行洗劫的機會。
2．立即制止金融及其它行業(yè)單方面過度開放的趨勢，阻止外資對我各行業(yè)進一步的兼并浪潮。尤其是得到發(fā)改委、央行、商務部等管理部門鼓勵的以我外匯儲備、銀行資金、保險金、養(yǎng)老金等資助外商對我企業(yè)的惡劣兼并。（自賣自身還要自己掏錢，至蠢至賤！曠古未有?。?BR>根據(jù)維護國家金融和經(jīng)濟安全的原則，及《服務貿(mào)易總協(xié)定》有關(guān)文件中所認同的金融業(yè)審慎原則，以及開放的對等互利原則，完善利用反壟斷法等法規(guī)，收回我已開放過度而不對我同等開放的國家之外資企業(yè)所占有的我股權(quán)權(quán)益。

除以上兩種嚴重的外匯財富流失危險，我目前還面臨第三種更直接的外匯財富浩劫！即：
錯誤的外匯儲備管理經(jīng)營方針－－ 既可造成短期大量財富流失，又可形成財富長期失血。（如外匯投資公司尚未掛牌就急著造光2000億美元全部家當，如今掛牌后又不知將以何等速度和規(guī)模進行此類金融“創(chuàng)新”產(chǎn)品投資？）

長期以來，因我外匯儲備主要用于買美國國債，造成其嚴重的安全問題，不僅使其具有當中美關(guān)系破裂時遭美政府凍結(jié)的風險，而且使其因美元貶值而不斷縮水。我還因此而喪失了以低成本建立大規(guī)模緊缺的黃金、石油等儲備巨大的經(jīng)濟和戰(zhàn)略利益，并產(chǎn)生出進出口嚴重失衡而帶來的人民幣升值壓力和通脹因素。因此才會有全社會要求改變將外匯儲備主要用于購買美國國債的廣泛呼聲。
而掌控國家如此巨額財富的精英大員們卻故意混淆外匯儲備的財富內(nèi)容與外匯形式的區(qū)別，把應改變的財富形式偷換成不惜損失財富內(nèi)容，將我外匯財富當作多余的無用物，甚至當作（引起通貨膨脹的）“禍水”“血瘤”而棄給他人。
目前外匯投資公司的經(jīng)營不是買美國股票就是買美國金融垃圾，仍是美元資產(chǎn)。不僅持有美國國債所具有的貶值及有可能被凍結(jié)的雙重風險依然存在，而且還大大增加了持有美國國債所沒有的破產(chǎn)和壞賬風險。甚至美國次按危機爆發(fā)造成我外匯投資巨大損失后仍不吸取教訓，繼續(xù)堅持其境外“金融組合產(chǎn)品”的投資方向。
外匯投資公司不僅以此比購買美國國債更糟糕的“創(chuàng)新”方式破壞性運作巨額外匯儲備，而且將我外匯儲備交給他人運作，使我巨額財力可用來嚴重損害我之國家利益。（如欲將我上千億美元外匯儲備外包給國外金融機構(gòu)[注5]，無法避免被其用于損害我國家利益以謀其私利；又如以無投票權(quán)的方式入股美國黑石，助其兼并我龍頭國企，剝奪我經(jīng)濟自主權(quán)。）

因此，必須立即改變錯誤的外匯儲備經(jīng)營方針。否則，即使我們不開放外匯管制等而避免了國際投機資本對我的金融洗劫，我們?nèi)噪y以避免大量流失外匯財富（及這些巨額財富被外國勢力用來嚴重損害我國家利益）而導致經(jīng)濟崩潰。

國家外匯儲備經(jīng)營的基本原則應是：
確保安全性，兼顧盈利性、流動性、以及滿足戰(zhàn)略資源儲備的需要。這個安全性不僅是指外匯資金本身的安全性，而且包括其管理經(jīng)營對國家經(jīng)濟、軍事、政治諸方面戰(zhàn)略安全利益的影響。

關(guān)于外匯儲備的具體投資方向：
1．因供應量有限的黃金必然要取代具有長期貶值趨勢的美元而重回世界貨幣寶座，升值空間十分巨大。又由于其它大宗戰(zhàn)略資源如：石油、天然氣、有色金屬等因其緊缺會不時排擠、替代貨幣（包括世界貨幣）一般等價物的功能。
因此，對黃金、石油等重要戰(zhàn)略物資的儲備既是所需資源的必要儲備，也是國家經(jīng)濟實力（及世界財富）的一般價值物儲備，是戰(zhàn)略儲備的保值增值。

在當今國際游資（尤其是美元）充斥全球，資源產(chǎn)品供不應求，而美元資產(chǎn)供大于求的大環(huán)境下，我們外匯儲備的經(jīng)營方針應該是：
順大勢而為，增加必然長期看漲的黃金、石油等緊缺戰(zhàn)略資源儲備，減少長期趨勢必然看跌的美元資產(chǎn)。
若僅利用現(xiàn)貨市場，則我大量交易對期貨市場所產(chǎn)生的（資源產(chǎn)品）利多逼空和（美元資產(chǎn)）利空逼多兩方面重大利益則完全與我無緣而只為期貨、期權(quán)投機者做了嫁衣裳。況且期貨市場還有交易量大，方便，易于隱蔽的特點。因此，外匯經(jīng)營應充分利用期貨、期權(quán)的利益和方便，結(jié)合現(xiàn)貨交易進行。

對資源型產(chǎn)品只應作多，在倉單盈利較大時可平倉，接現(xiàn)貨與多頭平倉相結(jié)合，既增加戰(zhàn)略資源儲備又盈利。但決不能作空，否則將如前年期銅一樣被逼空。
而對美元資產(chǎn)，卻只能作空不能作多，（美國債券和股票都屬美元資產(chǎn)，）所持空頭倉單盈利時可平一部分倉，但決不能開倉作多。目的是逐漸減少美國債券、股票等美元資產(chǎn)，并在此過程中盈利。

而樓繼偉等以美國金融“創(chuàng)新”的衍生產(chǎn)品為主的投資方針完全是逆大勢而為，犯了商家大忌，必導致嚴重虧損。

2．積極將外匯儲備用于符合國家利益及基本經(jīng)營原則之其它用途。
如社科院經(jīng)濟所左大培研究員建議：與其將外匯儲備投給黑石等助其買我骨干國企，不如我們自己買回我重要戰(zhàn)略行業(yè)企業(yè)中已過多的外資股份。
又如進口必要的武器及有利于我自主創(chuàng)新的技術(shù)裝備等。

其它應把握的原則：
除上述經(jīng)營原則和方針外，還有其它一些必須把握的原則：
1.應堅持安全第一原則，禁止將外匯儲備從事高風險投資。
如：對收購和參股境外企業(yè)，只應以資源型企業(yè)為主要目標，目的是獲得穩(wěn)定的戰(zhàn)略資源供應。即便如此也應充分權(quán)衡利益與風險。對境外金融機構(gòu)的參股應根據(jù)金融投資的審慎原則，由國家安全機構(gòu)會同有關(guān)部門嚴格評估其風險和利益。這些年來，我國企業(yè)對外國公司的收購，其成功率則不足5%。因此決不能用我們的外匯儲備去作無把握冒險。
2. 由于對外匯儲備這些國之血本的管理經(jīng)營關(guān)乎我最重要之戰(zhàn)略利益，也因此需體現(xiàn)此國家根本利益之國家意志能具體落實到其實際運作中。因此決不能將其交給不謀（甚至損害）我國家利益而謀其私利之外國人或機構(gòu)去運作。

必須有與外匯經(jīng)營原則和方針相適應的制度和組織保障

由于對外匯儲備這些國之血本的經(jīng)營管理關(guān)乎我最重要戰(zhàn)略利益，因此需體現(xiàn)此國家利益之國家意志能具體落實到其實際運作中。這首先需要管理運作外匯儲備的機構(gòu)應直接受國家最高領(lǐng)導指揮，并受對國家安全負重大責任之部門監(jiān)督，評估其運作對國家安全及戰(zhàn)略利益的影響。須確保外匯經(jīng)營管理機構(gòu)領(lǐng)導骨干是真正的愛國者，而不能是以全球化和外國（及與之勾結(jié)的買辦）利益為其職責的官僚買辦。總之，必須首先從制度、機構(gòu)、及人員組成上確保我外匯儲備是為我們自己的戰(zhàn)略利益需要而使用，而不能是為他人的利益需要而使用。
由于國家外匯儲備的經(jīng)營事關(guān)國家重大戰(zhàn)略利益，因此應是國家最高機密。再者，為避免我巨大的市場影響力造成我自抬買價，自殺賣價，其具體運作方式也應隱蔽秘密，如成思危副委員長所說“外匯儲備應分散投資”。因此其組織形式也必須與其分散隱蔽機密的運作方式相適應。

（由于匯投公司對國家巨額外匯的投資使用反映出其既無正確的經(jīng)營原則和方針，也沒有與正確的經(jīng)營方針和運作方式相適應的制度和組織保障及其嚴格的內(nèi)部規(guī)章和紀律，因此目前該機構(gòu)尚不具備經(jīng)營外匯儲備的基本條件。）
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注1：“在火燒眉毛的時候, 滿頭大汗的美國住房與城市發(fā)展部部長阿方索?杰克遜于7月13日從消防第一線趕到北京。……部長先生先是大夸中國朋友夠意思, 從2003年到2006年短短3年的時間，中國投資者持有的美國MBS債券總額就由不足30億美元狂漲了30多倍，到現(xiàn)在擁有了1070億美元，中國投資者比任何其他國家的投資者持有的美國按揭抵押債券都多?！?BR>由于這些垃圾資產(chǎn)的買入價是華爾街以其內(nèi)部公式 “推算”的“進入價”而非真正市場價，一旦上市拍賣，“這些泡沫資產(chǎn)的實際價格非但不是財務報表公布的120％或150％, 而很可能是50％甚至30％。”
―― 見宋鴻兵《外匯投資公司:當心美國“資產(chǎn)毒垃圾”》。
注2：外匯投資公司 “將于近期推出超過1000億美元的金融組合投資，據(jù)悉，這些投資中的絕大部分將通過選秀的方式外包給機構(gòu)投資者?！?――見2007年07月21日《經(jīng)濟觀察報》記者李利明文章《外匯投資公司方向初定 以保值為首要目的》。
注3：――見張宏良《中華民族曠古未有的財富浩劫》。
注4：“面對驚人的財富浩劫，國家商務部的官員宣布，目前外資收購中國資產(chǎn)的規(guī)模還很小，要繼續(xù)擴大規(guī)模；中央銀行發(fā)表專文宣布，要“堅定不移地深化國有銀行改革”，……商務部是管商品的，中央銀行是管貨幣的，他們兩家如此表態(tài)，國人還有什么指望！” ――見張宏良《中華民族曠古未有的財富浩劫》。
注5：同注2。
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                                        楊芳洲
                                          2007年10月16日

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