我們該如何開放金融？

如何應對美國的貿(mào)易訛詐？

黃衛(wèi)東

開放金融，有利于我們和其他國家之間互通有無，有利于我們擴大優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，對促進我們的經(jīng)濟發(fā)展是有幫助的。我們需要討論的是，我們該如何開放金融？首先我們可以參考西方的金融開放。

毋庸諱言，美國和西方盟國之間是有限地進行金融開放的。什么是有限開放？西方各國，包括美國，安排商業(yè)銀行從事西方貨幣之間的兌換，從而可以使用其他西方國家貨幣進行國際貿(mào)易，表明西方各國之間是相互開放的；但西方各國政府卻很少參與貨幣兌換，政府和民間也很少儲備外匯。美國和西方主流媒體宣傳西方國家外匯儲備多，但實際上是儲備的黃金白銀多，而不是外國貨幣多。例如，美國儲備的黃金約8000噸，價值約5000億美元。儲備的外國貨幣也有，但都是西方盟友的貨幣，而且僅有400億美元左右，不到儲備外匯的十分之一。美國民間儲蓄率很低，長期徘徊在0左右，絕大部分民眾連本國貨幣都不儲備，更不用說儲備外國貨幣了。美國和西方的貨幣兌換交易很大，這是因為它們相互之間的國家貿(mào)易額巨大，必然需要對應的貨幣兌換，加上金融業(yè)投機交易盛行。因此，就實際來看，西方國家的金融開放是很有限的。

西方國家還開放金融資本項，但這也是西方的宣傳大過實際情形。美國和西方盟友制定了《資本流動自由化通則》協(xié)定，1960年12月14日于巴黎簽署，1961年9月30日生效。這個協(xié)定是西方盟國之間唯一涉及資本項交易的協(xié)定。這個協(xié)定要求加入國政府盡力取消對資本轉移的限制。所謂資本轉移，實際就是指本國和外國貨幣進出國境。協(xié)議的實質，就是要求成員國政府承諾，有限開放資本項交易方面其他成員國貨幣出入境。協(xié)議是自愿執(zhí)行的，各國如何在資本項方面開放金融，是由各國自行決定的。協(xié)議更沒有涉及貨幣如何兌換。法德領導人曾公開批評美國，讓他們同意美國印鈔購買他們的資產(chǎn)，是讓他們當美國經(jīng)濟殖民地，因此實際上執(zhí)行度很低，更多地是用作宣傳，從而忽悠第三世界國家開放金融。

更重要的是，美國等西方國家僅僅在盟國之間有限開放，并沒有對其他國家，包括中俄以及其他第三世界國家開放金融，例如，美國從不安排它們的銀行從事人民幣與美元的兌換。人民幣與美元之間的貨幣兌換，雖然在美國民間可以進行，例如，在美國的唐人街，有華裔私人進行兌換交易，但這種私人貨幣兌換，并無多少經(jīng)濟意義，與美元、人民幣兌換的實際需求量相比，可謂九牛一毛。實際上人民幣與美元之間的兌換，主要由中國安排銀行進行的，是中國單方面對美國和西方開放金融的。須知，人民幣是很難進入美國國境的，人民幣從來就不能進入美國金融系統(tǒng)，美國從沒有對人民幣開放。所謂美國開放金融，對中國來說，不過是不限制民間的金融交易活動。

由于我們單方面對美國開放金融，結果是讓美國享受金融開放的好處，卻不用承擔金融開放的責任和后果。市場經(jīng)濟下，金融業(yè)是國家管理經(jīng)濟最重要工具之一，是通過金融業(yè)分配資金，從而調控經(jīng)濟資源，發(fā)展經(jīng)濟。其基本要求之一，是限制外來影響，防止外幣入侵帶來的負面影響，如影響物價和金融穩(wěn)定，從而威脅經(jīng)濟發(fā)展。這是因為，貨幣系統(tǒng)十分容易受到人心的影響，從而很不穩(wěn)定。例如，美國高度限制外來貨幣影響，二戰(zhàn)時，當時英鎊是更重要的“國際貨幣”，英國也是美國最重要的盟友，但美國出售軍火給英國，從不使用英鎊，寧愿給英國貸款美元。即使如此限制使用外國貨幣，美國建國后的大部分年份，物價還都是不穩(wěn)定的，不是通貨緊縮，就是通貨膨脹。

歷史上有很多血的教訓。如東南亞金融危機、拉美金融危機，都是不適當開放金融帶來的，讓美國和西方金融大鱷洗劫。蘇聯(lián)領導人迷信美國和美元，被動接受盧布與美元之間的相互兌換，交出貨幣主權，又通過證券化推動私有化，使得盧布很快貶值上萬倍，讓美國人用數(shù)千萬美元，通過市場交易，就使當時的兩大世界霸主之一蘇聯(lián)貨幣體系和經(jīng)濟崩潰，大量工廠成為廢銅爛鐵，萬億美元資產(chǎn)化為烏有。

我們至少應遵循西方相互開放金融所制定的三原則。

第一原則是自愿有利。美國一向以美國利益為準，確定是否加入國際組織，特朗普執(zhí)政時期更是如此。在金融方面，美國雖然組織盟國在1944年通過了《國際貨幣基金協(xié)定》，承諾美元可兌換黃金，但美國往往不執(zhí)行。到1971年8月15日，當時美國沒有兌現(xiàn)約600多億美元應兌換黃金6萬噸的承諾，宣布不再兌換，賴賬相當于如今的3萬多億美元。西方各國也同樣如此，例如，即使美國通過馬歇爾計劃提供137億美元援助西方，西方各國最初并未加入該協(xié)定，直到17年后的1961年才加入，當時只有9個國家加入；到1971年5月，西方各國因美國堅持美元高匯率掠奪他們，又終止了在國際貿(mào)易中使用美元，此后持續(xù)十年都很少使用美元結算。雖然美國大肆宣傳，美元是我們的貨幣，卻是你們的問題，但實際上，美國此后十年陷入嚴重的滯漲，而德國反而貨幣穩(wěn)定，經(jīng)濟高速發(fā)展。當時美國的工業(yè)生產(chǎn)能力約占世界三分之一，卻因嚴重依賴對西方盟國的經(jīng)濟掠奪，在1971年西方各國終止了美國的經(jīng)濟掠奪而陷入困境。如今美國已不搞工業(yè)消費品生產(chǎn)，嚴重依賴中國的供應。實際是美國更需要中國。

第二原則是對等開放。在國際貨幣基金協(xié)定中，各國貨幣的地位本是對等的，西方所宣傳的儲備貨幣，其實際意義是很多國家自愿儲備，而不是美國等儲備貨幣國家提供額外幫助。但很多第三世界國家卻迷信西方的宣傳，單方面向西方開放金融。而美國和西方相互之間是政府很少參與兌換的有限開放，卻從不對第三世界國家開放，例如，僅僅不限制民間貨幣兌換，而不是安排他們的銀行負責兌換，從而在西方很難進行有實際經(jīng)濟意義的與第三世界國家貨幣兌換。我國不僅對西方單方面開放金融，而且長期以來是政府被動參與兌換，交出貨幣兌換主權。我們應盡快停止這種單方面開放。

第三原則是有限開放。過分開放必然導致貨幣主權被侵犯，不能保持金融穩(wěn)定。國際貨幣基金協(xié)定的第八條款，就是讓加入國可以自行決定經(jīng)常項目下貨幣開放的限度。雖然該條款要求加入國不得限制他國使用外幣支付，開放貨幣主權，卻要求對方承諾負責兌換本國因經(jīng)常項目往來所獲得的對方貨幣，從而防止對方不受限制地印鈔購買我們的經(jīng)濟資源，侵犯我們的貨幣主權。我們的根本問題是金融界很多人相信西方貨幣是硬通貨，是財富，從而制定政策推動儲備大量外匯。但實際上西方一直實行通貨膨脹制度，我們最好的選擇也不過是購買西方國債。由于利率低于通貨膨脹率，連保值都做不到，而且大都存在西方的金融系統(tǒng)里，西方可以沒收凍結而瞬間消滅。我們應大幅度減少儲備外匯，這些外匯實際上代表了西方印鈔從中國拿走的財富，是我們主動讓西方侵占了我國貨幣主權的結果。

我們應大幅度提高國內(nèi)勞動者收入，提高國內(nèi)消費能力，解決產(chǎn)品市場問題，而不是依賴出口。而美國則無法短期解決產(chǎn)品供應不足問題，必然陷入困境。我們不應擔憂與美國脫鉤，更不應該以此向美國妥協(xié)。單方面對美開放，讓美國掠奪我財富，大量消耗我資源，是對中華民族的永久傷害。我們應向友好國家有限開放金融，相互對等開放，互惠互利，為一帶一路戰(zhàn)略服務。

根本問題是如何看待美元。雖然美國主流媒體大肆宣傳美元，但美國聯(lián)邦儲備法和美國金融教科書都明確指出，美元是美國央行代表政府簽發(fā)的欠條。由于實行通貨膨脹政策，實際是不斷自動貶值賴賬的欠條。馬克思所說的貨幣是一般等價物，僅是研究自由資本主義社會的一項假定。馬克思在《資本論》中明確指出，實際使用的貨幣如西方的代幣，都是實際價值遠低于所代表的貨幣價值的，所使用的紙幣，不過是發(fā)行者開出的欠條。美國歷史上發(fā)行的大陸幣和德國魏瑪共和國發(fā)行的紙幣都曾貶值成為廢紙，不可能是一般等價物。整個上個世紀70年代，美元貶值都十分嚴重，按照黃金或石油價格計算，十年貶值25倍，平均每年貶值38%，快趕上民國政府廢棄的法幣了。當時各國都不愿意持有美元，1971年5月西方各國更是通過行政命令，在對外貿(mào)易中終止使用美元，此后10年，西方都很少使用美元。所謂美元等西方貨幣是“硬通貨”，是“國際貨幣”，都是美國和西方的宣傳，實際使用程度都是依據(jù)市場狀況而不斷變化的。

相反，上個世紀70年代前后，我國開始推行使用人民幣結算對外貿(mào)易。按照負責對外結算的中國銀行《行史》介紹，1968年開始在對外貿(mào)易中使用人民幣結算，到1973年廣州秋季交易會上，使用人民幣結算，出口占貿(mào)易額83%，進口也高達41.4%；到1976年聯(lián)合國147個會員國中使用人民幣結算的達到120個。對比日本對外貿(mào)易使用日元的比例，最多也不過20%，遠不能與當時的人民幣相比。當時我們既沒有大量儲備外匯，也沒有資本項開放，經(jīng)濟發(fā)展水平還不高，卻反而實現(xiàn)人民幣國際化，可見當前金融界的國際化路線是完全錯誤的。

如今美國基本不搞工業(yè)消費品生產(chǎn)，基礎工業(yè)產(chǎn)業(yè)也嚴重依賴進口，美元購買力主要依靠中國生產(chǎn)能力支持，依賴中國對美開放貨幣主權，讓美國印鈔就可以購買中國經(jīng)濟資源。我們必須終止單方面對美國和西方開放，限制美元、歐元進入中國。

特朗普集團上臺伊始，就大肆威脅中美脫鉤，但直到如今，特朗普即將下臺之際，仍然不敢采取實質性措施實施中美脫鉤，僅是定點實施，如停止給華為公司供應芯片，主要利用脫鉤威脅為美國牟利，攫取更多更大范圍的中國經(jīng)濟主權，如不斷擴大的金融開放。就實際來看，早在2007年美國哈佛大學弗格森教授就總結為中國負責生產(chǎn)，美國負責消費，實際是美國嚴重依賴中國，而不是中國依賴美國。雖然美國停止供應少數(shù)高技術產(chǎn)品會影響中國效率，但中國高效生產(chǎn)大部分成果都被美國拿走。即使效率有所降低，如果排除美國掠奪，也不會影響國內(nèi)供應。

拜登所代表的美國建制派，雖然此前與中國有多年的交往，在很多問題上與中國形成對美有利的共識，但帝國主義者貪婪無止境，特朗普集團的成功訛詐，必然讓即將上臺的拜登集團效仿，不僅會繼續(xù)要求我們單方面加大開放金融，而且會通過貿(mào)易訛詐要求獲得更多經(jīng)濟主權。我們必須認清美國的虛弱本質，終止美國對我國經(jīng)濟主權的單方面侵犯和訛詐，尤其是不能加大單方面金融開放，讓美國印鈔“買”走更多中國資產(chǎn)，例如已經(jīng)控股中國網(wǎng)絡金融業(yè)。

最近著名經(jīng)濟學家，我國演化經(jīng)濟學會主席，中國人民大學教授賈根良在網(wǎng)上公開發(fā)表文章，批評我國主流金融界主張繼續(xù)對美妥協(xié)，加大開放我國金融主權，讓美國和西方印鈔買光中國。賈根良教授在文章中指出，“我國允許發(fā)達資本主義國家通過開動印鈔機就直接兌換成人民幣購買中國國債，允許外資使用由此兌換的人民幣在中國高息放貸、收購中國企業(yè)，摧毀人民幣信用的基礎。這實質上是引狼入室的行為，它正在為美國印鈔購買中國企業(yè)、印鈔摧毀中國經(jīng)濟大開方便之門”。

由于對美元本質看法的錯誤，我國央行長期以來一直依據(jù)外匯儲備發(fā)鈔，發(fā)行的人民幣都去換西方貨幣，交給西方；如果換不來西方貨幣，央行就不敢增發(fā)人民幣，這也許是主流經(jīng)濟界推動出賣各種資產(chǎn)換美元歐元的重要原因。相反，央行一直錯誤理解我國央行法第28和29條禁止財政赤字貨幣化的要求，將該條款理解為禁止央行購買國債，由此造成現(xiàn)代人類社會最荒謬的現(xiàn)象，一個國家的央行，增發(fā)貨幣不能購買本國國債，借給本國政府；反而能購買戰(zhàn)略對手的國債，借給自己的戰(zhàn)略敵人。更加荒唐透頂?shù)氖?，由于西方國債利率低于通貨膨脹率，換來的外匯連保值都做不到，換給西方的人民幣就等于免費交給西方使用了。自1995年以來，央行等于將發(fā)行的人民幣高達20多萬億元，都免費交給戰(zhàn)略敵人使用了。難怪張庭賓先生稱我國的央行是美國央行的分部。

如今美國和西方基本不搞工業(yè)消費品生產(chǎn)，中國生產(chǎn)了世界上大部分工業(yè)產(chǎn)品，人均生產(chǎn)量也超過世界人均4倍以上，但中國人均消費卻不到世界一半，是美國人均十五分之一。其主要原因之一是給國內(nèi)勞動者分配太少，年初李克強總理公開說，我國有六億人月收入僅有1000元。早在10多年前，一位金融專家就悲憤地指出，同樣經(jīng)過30年經(jīng)濟高速發(fā)展，日本人均收入就趕上了美國，我國人均收入?yún)s只有美國3%。這是因為我國開放金融，讓西方印鈔購買控制資產(chǎn)，加上抵押資產(chǎn)貸款，控制了我國大部分貨幣和新增資產(chǎn)，我們估計高達上百萬億元，導致中國的大部分產(chǎn)出都被美國和西方免費拿走。更嚴重的問題在于，大量國內(nèi)資源都被用于生產(chǎn)各種工業(yè)消費品，供應西方，導致我國環(huán)境遭到嚴重毀壞，資源在快速走向枯竭。早在2013年，國務院就公布，我國已有66個城市成為資源枯竭型城市。這對中華民族子孫后代產(chǎn)生了不可挽回的損失。

我們建議：

1、增發(fā)人民幣應購買國債，人大應立法禁止央行印鈔購買他國貨幣；央行應將外匯交給財政部，換取與購買外匯支出相等的國債。

2、指定國內(nèi)五大銀行負責貨幣兌換，政府干預外匯市場時只與它們交易，它們只為進出口貿(mào)易服務。不限制其他民間的貨幣兌換交易。

3、重申國內(nèi)交易必須使用人民幣，外來投資者必須使用人民幣到中國投資，他們只能在本國金融系統(tǒng)中兌換人民幣。

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